报告核心观点 - 7月A股预计震荡调整，港股与A股节奏一致但A股表现或更优，成长与红利风格轮动受动量效应、关税政策等影响 [4][70] - 美股7月偏震荡，黄金震荡幅度缩小并逐步走强，二者维持反向震荡格局 [4] - 国债和利率整体震荡下行，国债利率有下行基础，美债震荡下行幅度有限 [4] - 建议基金相对均衡配置，以ETF为主 [135] A股和港股——顺势而为，蓄势待变 权益宏微观月度低频择时模型 - 从基本面、资金面、国际面、估值面、技术面五个维度评测万得全A，最新一期（2025年7月）综合评分为 -5分，大盘7月预计震荡调整，风格轮动预计震荡偏价值 [29][30] 权益宏微观日度高频择时模型 - 同样从五个维度评测万得全A，6月下旬发出正向信号预计持续数日，7月大盘前半段或因动量效应上涨，后半段可能震荡调整，6月下半月成长风格占优，7月后半段红利风格有望凸显优势 [37][39][40] 日历效应 - 统计1999 - 2024年各指数月度表现，7月宽基、行业指数表现较好，8月一般，7月金融、周期和成长风格或占优，8月价值与红利板块占优，7月成长与红利风格或呈对冲态势 [43][47][58] 技术分析 - 万得全A指数筹码分布优，抛压小；恒生科技指数筹码上方堆积，突破难，恒生AH股溢价指数低位反转，预计7月A股表现优于港股 [66][69] 市场展望 - 7月上半旬A股或延续上涨，后续进入调整，下半旬红利风格可能占优，海内外事件驱动可能使风格变化提前，港股与A股节奏一致，全月宽幅震荡 [70] 美股和黄金——对冲效应或仍将演绎 美股与黄金的对冲效应 - 自2025年初起，美股与黄金呈反向对冲态势，风险偏好切换影响资金流向 [74] 黄金市场 - 短期：市场7月降息预期低，美联储态度有变化，关注6月通胀与就业数据，震荡幅度或缩小并企稳走强 [78] - 长期：受地缘政治长尾效应和美联储政策转向支撑，上涨空间和动能或提升 [82] 美股市场 - 持有逻辑：市场韧性支撑，降息预期托底，但处于估值高位，需警惕波动风险 [85][86] - 潜在变数：7月9日对等关税暂缓期到期，政策不确定性可能引发市场波动 [90] 市场展望 - 7月美股高位震荡，黄金震荡偏强，二者反向震荡，需等待事件政策催化和经济数据公布 [97] 国债和美债——稳中有进，震荡偏强 国债市场 - 6月回顾：收益率稳定，利差走阔，呈现“短升长稳”格局，超长期国债有吸引力 [101] - 7月展望：基本面经济修复斜率偏缓，政策面宽松不改，资金面压力缓解，外部环境人民币升值、全球避险，利率有下行空间 [104][108][111] 美债市场 - 7月展望：供给端到期压力可控，政策面宽松节奏不明朗，资金面外资结构分化，全球不确定性推升需求，利率震荡，中长期下行幅度有限 [123][125][128] 基金配置建议——相对均衡配置 - 以ETF为主筛选基金，要求成立时间满一年且规模大于一亿元，建议相对均衡型ETF配置，等待市场时机 [135]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过梳理2014年以来非金融产业债发行情况，解读产业债发行规模、期限和成本变化以及发债较多的行业 [8] 根据相关目录分别进行总结 2024年产业债发行规模创历史新高，净融资回正 - 2024年全市场非金融产业债发行规模76266万元，较2023年增长22%，为历史新高；净融资规模16600亿元，为历史次高，仅低于2015年 [1][9] - 2014 - 2016年产业债发行规模增长较快，2017年监管收紧规模大幅回落，2018 - 2020年逐步修复，2021 - 2023年逐年小幅回落 [9] - 2014年以来，产业债仅在2017年和2021 - 2023年净融资为负，均为融资政策较严区间 [1][9] - 非国有企业产业债发行规模自2017年后维持低位，2016年后受民企债券违约影响，发行规模长期在一万亿元以下；央企和地方国企自2018年开始增长，2024年突破3.5万亿元 [12] - 非国企产业债净融资在2016年达峰值后大幅回落，2018 - 2024年均为净偿还；央企和地方国企净融资规模整体呈增加状态 [15] - 产业债发行主体多数具备AAA主体评级，级别中枢较高；AAA主体发债数量和规模占比分别达65%和81%，优势明显 [18][19] - 低级别主体发债空间逐渐被压缩，2018年以来AAA主体发债数量占比均高于60%，2019年后发行规模占比维持在80%以上 [21] 2024年以来产业债发行期限整体延长 - 2014 - 2016年产业债加权平均发行期限在2年左右，2017 - 2023年在2年以内，2021年最低为1.54年；2024年和2025年1 - 5月分别达3.09年和3.29年 [2][24] - 分企业属性看，改善主要出现在央国企，2025年1 - 5月央企、国企和非国企分别为3.73年、3.2年和1.29年，非国企自2021年后与央国企走势分化 [29] - 分主体级别看，2017 - 2023年AAA和AA+主体期限差距不大，2024年以来AAA主体改善幅度大；AA主体发行期限长期稳定在2年以上且呈增长趋势 [32] 产业债平均发行成本持续走低 - 2014年以来产业债加权平均发行利率仅在2017年同比上升，此后下行；2018 - 2024年从5.03%下行至2.37%，2025年1 - 5月降至2.1%，受化债行情和利率下行影响 [3][35] - 随着牛市行情演绎，央国企成本优势逐渐缩小，2019 - 2025年1 - 5月，央企与国企发行利差从79BP收窄至27BP，央企与非国企从203BP收窄至27BP [3][38] - 各主体级别发行利差呈收窄趋势，2025年1 - 5月，AAA与AA主体发行利差较2019年最高值收窄186BP [41] 产业债发行人集中在非银金融、基建和房地产相关行业 - 2014年至今发行的57242只债券来自32个一级行业，10个行业发行数量超2000只，交通运输、非银金融和公用事业排名前三，占比分别为12%、12%和10%，排名前十行业发债数量合计占比78% [4][44] - 发债较多的行业央国企占比普遍较高，仅纺织服饰、轻工制造和计算机非国企发债数量占比高于50%，且总发债数量均不超400只；发债超2000只的行业中非国企占比普遍低于30% [46] - 2014年以来，交通运输、非银金融、公用事业和房地产基本占据历年发债数量排名前十五行业的前三名，交通运输近年排名逐年下降，非银金融2022 - 2024年三次获第一，公用事业近两年维持第二，房地产发债数量逐步减少 [4][49][51]

市场回顾与分析 政策与基本面 5月工业企业利润增速转负，在基数效应拖累之外，价格战和关税冲击对企业的负面影响 显现。高频数据来看：生产端环比平稳，消费端仍偏低迷，价格端持续承压，以伊停火油价大跌。 海外市场 美联储多官员表态偏鸽，美经济数据转弱，市场对年内降息预期上升。10年期美债收盘在 4.29%，较前周下行9BP。 权益市场 受伊以冲突缓和影响，市场风偏大幅提升，上周A股多数宽基指数收涨，计算机、军工、非银 金融领涨。具体而言，万得全A上涨3.56%，万得微盘股指数大涨6.94%，沪深300收涨1.95%，创业板大 涨5.69%。A股成交大幅放量，日均成交额1.49万亿，周度日均成交量增加2716.46 亿。截至2025年6月 26日，全A融资余额18，265.35 亿，较6月19日增加173.68亿。 债市策略展望 7月债市利多因素在增多， 但央行二季度货政例会主基调边际收敛或阶段性引发市场情绪回调。从历史经验来看，7月债市多头力 量有望加强：一是7月资金季节性转松相对确定，对短久期品种及卷利差交易依然较为有利；二是季度 末MPA考核结束，存单到期高峰过去，银行负债压力缓解，对债券配置力度有望增强；三是 ...

资金流动性 - 资金供给端小幅收缩，公募权益新发近两周回暖，杠杆资金净流入显著提升，ETF资金处情绪低点，上周净流入-197亿，处近3年5.9%分位；资金需求端股权融资近两周暴增5435亿，南向资金持续放量[4][6][21] - 两融资金上周净流入约265亿，较前值显著增长，近3年分位90%；成交额占全A比例为9.4%，较前值显著提升，参与度为近3年89%分位[13] - 上周产业资本净减持53.5亿，较前值有所下降，净减持规模处近3年63%分位；分行业看，上周净增持商贸零售7.4亿、银行2.7亿等，净减持电子18.2亿、计算机11.9亿等[29][33] 交易拥挤度 - 成长主题行业中，医疗服务交易热度分位下降至88%，军工上升6pct至87%[46][49] - 价值主题行业中，券商上升34pct至39%、家电持续下行至20%[51] - 周期主题行业热度多数下降，化工-11pct至79%[56][59] - TMT主题行业中，计算机+16pct至67%[65] 投资者温度计 - 上周上证指数创年内新高，推动快手A股搜索热度持续飙升[69] - 公募抱团趋势减弱，风格偏向价值，行业偏向消费、周期；24/9/18至今公募重仓股三成领涨，行业集中于电子、医药、军工等[4][84] - 最近一周沪深两市A股散户资金净流入633亿，较前值减少402.1亿，处过去五年19.2%分位，净流入规模下降；融资资金净流入265.3亿，较上周增加300.4亿[4][94]

公募基金一季度表现 - 主动权益类基金一季度实现盈利1246.71亿元，为近五年同期最优，较去年同期大幅增长2376.4亿元 [1] - 主动权益类基金规模合计3.47万亿元，较2024年末增长约615亿元 [1] - 340只主动权益基金净利润突破亿元，占比7.49% [6] - 3422只基金实现盈利，占比75.41% [6] 基金持仓行业变化 - 公募基金持仓9个行业市值超千亿元，电子行业居首4396.9亿元 [2] - 食品饮料、电力设备和医药生物行业持仓市值均超2000亿元 [2] - 汽车行业持仓市值增加389.28亿元，增量居首 [3] - 有色金属持仓市值增量超300亿元，居次席 [3] - 有色金属行业持股数量增加最多，为16.38亿股 [3] 基金重仓个股 - 宁德时代和贵州茅台稳坐公募基金重仓股冠亚军 [5] - 宁德时代一季度持股基金数量1862只，持股市值1467.97亿元 [5] - 贵州茅台持股基金1192只，持股市值1415.12亿元 [5] - 比亚迪获1013只基金持股，基金数量环比增加395只 [5] - 14只个股公募基金持仓数量环比增加超亿股 [6] 港股市场配置 - 公募基金一季度显著加配港股，持有364家香港上市公司 [4] - 腾讯控股持股基金数量居首1361只，较2024年末增加382只 [4] - 阿里巴巴-W、中芯国际、小米集团-W持股基金数量环比显著增长 [4] ETF市场动态 - 中央汇金增持华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等合计约11.4亿份 [1] - 中央汇金资产管理有限责任公司增持华泰柏瑞沪深300ETF3.63亿份 [8] - 中央汇金资产管理有限责任公司增持易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF分别约5.02亿份、1.57亿份、1.17亿份 [9] 基金经理观点 - 南方基金崔蕾看好有色金属行业，认为黄金具备中长期配置价值 [4] - 富国基金朱少醒表示当前估值下红利价值风格能找到较好投资机会 [6] - 睿远基金傅鹏博和朱璘认为未来工业企业利润或重拾向上趋势 [10] - 安信基金张翼飞和李君认为AI、机器人是未来10年引领产业升级的关键领域 [11] - 兴证全球基金谢治宇认为情绪消费将是2025年消费投资的重要机会 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 展望下半年，信用债投资需把握资金面和利率走势、信用债供需格局、品种性价比三要素；利率或延续震荡下行，资金面宽松与利率震荡组合使信用债票息价值凸显，但估值波动可能加大；配置上7月供需有利，8月可逐步止盈，8 - 12月降低仓位；各品种投资策略包括中短久期下沉、关注长久期阶段性行情、把握银行资本债交易节奏等[1][2][18] 根据相关目录分别进行总结 稳健票息打底，把握交易节奏 中短久期下沉票息打底，把握长久期阶段性行情 - 上半年信用债走势经历收益率上行、信用利差震荡走扩，再到行情轮动至中长久期和超长债；一季度受资金面和理财规模变化影响，3月中下旬因供给缩量和品种性价比凸显出现抢跑行情；4 - 6月受多种因素影响，信用债走势和行情轮动呈现不同特点[12][13] - 6月信用债久期行情启动，原因一是中短久期品种信用利差压缩至低位使超长债性价比凸显，二是部分机构对超长信用债配置需求增强；同时6月信用债ETF规模大幅增长，带动部分长久期成分券配置需求[14][16] - 下半年信用债投资关注三要素，利率或震荡下行，资金面和利率组合使信用债票息价值凸显但估值波动可能加大；供给端产业债增量对冲城投债缩量，整体供给难放量且高票息资产稀缺；需求端理财规模7月增幅大，8 - 12月增幅转弱，理财平滑净值手段整改抑制对部分品种需求[18][19] - 配置节奏上7月供需有利，信用利差有压缩空间，8月是止盈时机，8 - 12月降低信用债仓位；各期限信用利差表现不同，10Y品种潜在压缩空间大；中短久期下沉是占优策略，可考虑特定收益率区间下沉信用品种，7月关注匹配成本个券；高评级5年左右逢调整参与；负债端稳定账户7月可适当参与高评级超长信用债交易；关注信用债ETF和科创债ETF成分券交易机会[2][3][4] 银行资本债把握交易节奏 - 2025下半年银行资本债供给难放量，上半年供给小幅放量，二级资本债净融资同比增加，永续债净融资同比下降；结构上农商行供给未发力，城商行发行规模增加；下半年四大行注资落地或削减新增资本债需求，净供给难放量，但中小行可能在低发行成本时加快发行节奏，TLAC债有扩容空间[39] - 银行资本债波段操作空间压缩，逆向交易思维胜率或更高；二级市场上半年收益率表现分化，信用利差多数压缩，短久期和低等级表现占优；今年以来债市行情偏慢，大行长久期资本债利差走势与往年不同，利差波动范围缩小，波段操作难度加大；后续银行资本债有交易机会但信用利差压缩空间有限，把握交易节奏重要，4年、6年骑乘收益高；银行资本债短久期下沉有配置性价比，短久期AA - 永续债性价比更高[44][48][51] 城投债：上半年净融资为负，历史首次 - 上半年城投债供给缩量，净融资为负，是历史首次，主要因发债政策收紧；供给稀缺推升“抢购热”，发行情绪好，中长久期发行占比上升；发行利率先上后下，整体下行，中短期限降幅大[55][56] - 分省份看，各省份净融资表现分化，多数省份净融资为负，受区县级、园区类平台拖累；上半年收益率普遍下行，中高等级长久期、AA - 低等级表现占优，信用利差各期限、各等级均收窄，低等级品种表现更好；二级市场成交买盘热度高，呈现拉久期现象，AA(2)低等级成交占比高；各省公募城投债收益率均下行，低等级、长久期表现更优[63][66][68] 产业债：供给放量，一二级市场均拉久期 - 上半年产业债发行、净融资同比均上升，公用事业等行业净融资规模大；发行情绪先弱后回暖，发行利率呈下行趋势，发行成本降低，短久期降幅最大；一二级市场均拉久期，长久期发行和成交占比提升[71][73] - 上半年收益率表现分化，中短久期高等级收益率上行，其余普遍下行，低评级表现占优，信用利差普遍收窄，低评级表现更好，10年中短票表现偏弱；各行业公募债收益率普遍下行，AA低等级表现占优，高等级表现较弱[76][81] 银行资本债：低评级表现占优，成交情绪较弱 - 上半年银行资本债发行和净融资规模同比增加，收益率表现分化，除10Y二级资本债外信用利差全线收窄，短久期和低等级表现占优；不同月份受资金面、政策等因素影响，表现不同[84][86] - 经纪商成交显示，1 - 2月成交情绪较弱，3月开始回暖；成交期限上，股份行永续债拉久期情绪高涨，城商行永续债4 - 6月成交明显拉久期，农商行资本债有所降久期；TLAC债方面，10年TLAC债比二级资本债更具性价比；商金债估值跟随利率债波动，利差中枢稳定，3Y AAA商金债信用利差处于中枢偏低水平[90][95][98]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称：港股优选20组合** - **模型构建思路**：基于港股通样本股，结合技术面、资金面、基本面和分析师预期四大类因子，筛选得分最高的前20只个股构建等权组合[37][38] - **模型具体构建过程**： 1. 因子分类：技术面（如动量、波动率）、资金面（如南下资金净流入占比）、基本面（如PE、ROE）、分析师预期（如盈利预测调整）[38] 2. 因子标准化：对每类因子内的指标进行Z-score标准化处理 3. 综合评分：加权汇总四大类因子得分（未披露具体权重） 4. 组合构建：每月末选取总分前20的个股等权配置，基准为港股综合指数(HKD)[39] - **模型评价**：长期表现优异，但存在年度波动（如2025年超额收益为负）[40] 2. **因子名称：资金流因子** - **因子构建思路**：通过港股通标的在四类经纪商（南下/外资/中资/港资及其他）的持仓变化捕捉资金流向[19] - **因子具体构建过程**： 1. 数据来源：香港联交所持股明细 2. 计算单月净流入占比： $$净流入占比=\frac{本月持仓市值-上月持仓市值}{上月总持仓市值}$$ 3. 分类统计：按行业/个股维度计算四类资金流均值[23][24][25][26] - **因子评价**：南下资金流因子对个股收益预测效果显著（前10个股平均收益25.7%）[32][36] 模型的回测效果 1. **港股优选20组合** - 全区间（2015.1-2025.6）： - 超额年化收益率：13.3% - 超额收益波动比：1.0 - 最大回撤：18.2%[40] - 2025年6月单月： - 组合收益率：4.6% - 基准收益率：3.9% - 超额收益率：0.8%[39] 2. **资金流因子** - 2025年6月四类资金流前10个股平均收益： - 南下资金系：25.7% - 外资系：13.5% - 中资系：14.0% - 港资及其他：10.2%[36] 量化因子与构建方式 1. **因子名称：基本面因子（PE/ROE）** - **因子构建思路**：采用港股通成分股的估值与盈利能力指标[46] - **因子具体构建过程**： 1. PEttm = 总市值 / 最近12个月净利润 2. ROEttm = 最近12个月净利润 / 期末净资产 3. 行业中性化处理：计算个股与行业均值的偏离度[46] 2. **因子名称：技术面因子** - **构建思路**：包含动量、波动率等传统技术指标（未披露具体公式）[38] 因子的回测效果 1. **基本面因子** - 2025年7月组合PEttm范围：1.4（金斯瑞生物科技）至75.4（中芯国际）[46] - ROEttm范围：-9.5%（哔哩哔哩）至103.7%（金斯瑞生物科技）[46] （注：部分因子如技术面、分析师预期因子的具体测试结果未在研报中披露）

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 当周（2025年6月23日 - 2025年6月28日）可转债市场回暖，指数整体走强，风格转向高弹性博弈，建议兼顾弹性与安全边际，关注结构性机会 [2][6] - 当前权益市场相对债市处于“机会区间”，转债市场处于“中性偏低估”阶段，具备性价比，建议控制风险适度把握结构性配置机会 [9][13][16] - A股短期内或震荡盘整，可转债活跃度高位企稳，配置上建议优先布局中高价转债，把握中低价个券机会，灵活应对 [32][33] 各部分总结 转债市场整体位于合理区间，建议把握弹性券种配置机会 - 从风险溢价看，当前权益市场相对债市处于“机会区间”，风险溢价处于近十年分位的81%，距历史高位仅15.1%，建议适度把握结构性布局窗口 [13] - 从转债相对权益市场波动率看，当前转债市场处于“中性偏低估”阶段，90日滚动比值回升至43.5%，建议加配偏股弹性券种，关注估值重估机会 [16] - 从相对波动率看，当前转债市场性价比处于历史中枢偏上区间，差值回升至约5.6%，建议参与结构性机会，兼顾安全与进攻 [18] 市场主题周度回顾 权益主题周度回顾 - 当周A股主题行情走强，资金风格向金融板块切换，连板、打板等指数领涨，能源、贵金属板块承压，建议轮动策略应对 [27] 转债周度回顾 - 当周转债市场反弹，指数与交投回暖，风格转向中小盘弹性，一级市场平稳，条款博弈热度提升，建议把握中小盘机会，兼顾安全边际 [31] 周度行情展望 - A股短期内或震荡盘整，顺周期、TMT与消费板块有机会；可转债活跃度企稳，偏好大盘高评级与主题博弈品种，建议均衡配置 [32][33] 市场周度跟踪 资金转向成长板块，主要股指走强 - 当周A股主要股指整体走强，创业板指领涨，全市场日均成交额升至约1.5万亿元，主力资金净流出收敛，资金偏好成长主线 [9][34] - 成长板块表现强势，TMT、军工等领涨，高股息与防御板块承压，TMT板块交投活跃，建议关注科技成长细分方向，谨慎高股息板块 [40][41] - 市场交投结构分化，资金集中在高景气方向，建议关注拥挤度低位板块修复机会 [43] 转债市场跟随走强，高弹性板块表现居前 - 当周可转债市场整体走强，中小盘转债领涨，日均成交额回升至669.6亿元，市场风格转向高弹性 [9][48] - 按平价区间划分，转债估值多数拉伸；按市价区间划分，估值分化，中高价区间修复，建议兼顾安全与弹性 [50][51] - 当周转债余额加权隐含波动率窄幅震荡上行，中位数震荡上行，市场情绪偏谨慎，建议配置高评级大盘转债与中低价个券 [52][53] - 分板块转债行情走强，资金集中度提升，交易重心呈哑铃状，建议关注低位板块修复与高弹性板块持续性 [58] - 当周个券普遍走强，高弹性板块表现好，涨幅居前转债低溢价高弹性，多为正股带动，跌幅居前转债受正股拖累 [60][63] 一级市场跟踪及条款博弈 当周一级市场情况 - 当周无新发行转债上市，伯25转债开放申购，评级AA，规模28.02亿元 [68] - 当周10家企业更新发行预案，1家同意注册，4家受理，2家股东大会通过，3家董事会预案，受理及之后阶段存量项目规模达617.3亿元 [69][71] 下修相关公告 - 当周8只转债预计触发下修，8只不下修，1只提议下修 [75] 赎回相关公告 - 当周3只转债预计触发赎回，2只不提前赎回，4只提前赎回 [78]

股东户数变化 - 330只个股公布截至6月30日最新股东户数，其中125只股东户数下降，降幅居前的是中一科技（-13.51%）、中锐股份（-12.71%）、凤凰航运（-10.15%）[1][3] - 3只个股股东户数降幅超一成，分别为中一科技（20848户，-13.51%）、中锐股份（57071户，-12.71%）、凤凰航运（99307户，-10.15%）[3] - 投资者可通过交易所互动平台获取每月10日、20日及月末的股东户数信息，以往3期分别有744家、742家、1063家公司透露数据[1] 筹码集中股市场表现 - 上期（6月20日）筹码集中股6月11日以来平均上涨2.68%，跑赢沪指（2.07%），51%个股获超额收益[2] - 最新一期筹码集中股（6月21日以来）平均上涨5.54%，涨幅居前的有涛涛车业（+31.56%）、秀强股份（+25.52%）、宏创控股（+21.80%）[3] - 股东户数降逾一成个股中，涛涛车业涨幅最高（+41.88%），其次为东山精密、安联锐视[2] 行业分布 - 筹码集中股中基础化工、医药生物、机械设备行业最为集中，分别有14只、12只、11只个股上榜[3] - 汽车行业有涛涛车业（股东户数5892户，-6.62%）、松原安全（6257户，-5.11%）等4只个股筹码集中[5][6] - 有色金属行业宏创控股（19808户，-3.45%）和锡业股份（90156户，-3.48%）表现突出，分别上涨21.80%和11.02%[5][6] 个股业绩与资金动向 - 涛涛车业上半年净利润预计中值为3.35亿元，同比增幅84.08%，是唯一公布业绩预告的筹码集中股[4] - 中一科技筹码集中期间主力资金净流出1.14亿元，累计换手率152.52%，股价下跌9.09%[3] - 中锐股份筹码集中期间主力资金净流出6085.09万元，累计换手率43.30%，股价下跌9.00%[3] 其他重点个股 - 奇德新材股东户数下降8.36%，筹码集中后股价上涨17.52%，位列基础化工行业[4] - 保龄宝股东户数下降4.76%，筹码集中后股价上涨21.42%，位列农林牧渔行业[5] - 耐普矿机股东户数下降2.04%，筹码集中后股价上涨14.97%，位列机械设备行业[6]

股指期货日度数据跟踪 2025-07-02 一、指数走势 07 月 01 日，上证综指涨跌幅 0.39%，收于 3457.75 点，成交额 5535.57 亿元，深成指数涨跌幅 0.11%，收于 10476.29 点，成交额 9124.59 亿元。 中证 1000 指数涨跌幅 0.28%，成交额 3343.02 亿元，其中开盘价 6358.06，收盘价 6373.77，当日最高价 6373.77，最低价 6308.06； 中证 500 指数涨跌幅 0.33%，成交额 2135.96 亿元，其中开盘价 5915.8，收盘价 5934.67，当日最高价 5936.92，最低价 5890.11； 沪深 300 指数涨跌幅 0.17%，成交额 2360.7 亿元，其中开盘价 3935.91，收盘价 3942.76，当日最高价 3946.25，最低价 3924.72； 上证 50 指数涨跌幅 0.21%，成交额 661.44 亿元，其中开盘价 2714.97，收盘价 2717.71，当日最高价 2721.4，最低价 2708.19。 图表 1：中证 1000、中证 500、沪深 300、上证 50 日内走势（%） 图表 ...