CPI数据变化 - 6月CPI同比由降转涨0.1% 结束连续4个月下降趋势 [1][3][4] - 核心CPI同比上涨0.7% 创14个月新高 涨幅较上月扩大0.1个百分点 [1][7] - 工业消费品价格同比降幅收窄至0.5% 对CPI下拉影响减少0.18个百分点 [6] - 食品价格同比降幅收窄0.1个百分点至0.3% 服务价格同比稳定上涨0.5% [6] - CPI环比下降0.1% 降幅较上月收窄0.1个百分点 食品价格环比降幅小于季节性水平0.5个百分点 [1][8] PPI数据变化 - 6月PPI环比下降0.4% 降幅与上月持平 同比降幅扩大0.3个百分点至3.6% [1][10] - 黑色金属冶炼业价格环比下降1.8% 非金属矿物制品业下降1.4% 合计影响PPI环比下降0.18个百分点 [10] - 电力热力行业价格环比下降0.9% 主因绿电供应增加降低发电成本 [10] - 出口相关行业价格承压 计算机通信/电气机械/纺织业价格环比分别下降0.4%/0.2%/0.2% [10] 行业价格动态 - 文娱耐用消费品/家用纺织品/家用器具价格同比均上涨2%/2%/1% 反映促消费政策效应 [6] - 汽车价格降幅收窄 燃油车和新能源车同比降幅分别缩小至3.4%和2.5% 为28/26个月最小降幅 [6] - 部分高技术行业价格同比上涨 显示新动能积聚效应 [11] 资本市场表现 - A股上证指数时隔8个月重回3500点 [2]

核心观点 报告指出市场做多情绪有所回暖 热点多点开花 主线集中在产业政策导向性下的反内卷行业和中报业绩大幅增长品种 操作上可按“反内卷+低位超跌”模式挖掘相关品种 [7][8] 宏观消息汇总 - 国家发展改革委新增下达100亿元中央预算内投资开展以工代赈行动 预计吸纳带动31万名重点群体就业 [4] - 七部门发文加快推进普惠托育服务体系建设 明确发展“1+N”的托育服务体系 [4] - 香港证监会扩大南向通参与机构范围 加入券商、保险公司、理财及资产管理公司 [4] 行业最新动态 - 上半年国内挖掘机销量同比增长超两成 6月销量增速转正 相关个股有三一重工、徐工机械等 [5] - 特高压投资及建设驶入快车道 2025年投资将首次突破6500亿元 相关个股有平高电气、时代电气等 [5] - 5月全球半导体销售额590亿美元 同比增长19.8% 相关个股有澜起科技、兆易创新等 [5] 上市公司聚焦 - 万马股份万马高分子超高压绝缘料三期项目达产后 合计年产能将达6万吨 市占率从15%提升至约20% [6] - 联合化学拟以自有和自筹资金1.2亿元增资卓光芮科技 增资后将持有其19.3548%的股权 [6] - 金岭矿业预计上半年净利润盈利比上年同期增长66.48%-111.54% 业绩增长因主产品铁精粉销量增加 [6] - 科大智能全资子公司持股18%的参股公司科大智能（合肥）科技有限公司为小米汽车充电桩的供应商 [6] 市场回顾及展望 - 7月8日市场小幅高开后震荡上行 各大指数全线收涨 上证指数涨0.7%报收3497点创阶段新高 创业板指涨2.39% 沪深两市全天成交额1.4万亿 较上个交易日放量2400亿 [7] - 板块方面 通信设备、多元金融等涨幅居前 PCB方向领涨 光伏概念集体反弹 券商股一度冲高 电力、船舶等小幅收跌 全市场81个板块上涨 上涨个股超4200只 涨停75只 [7] - 各大指数轮动反弹逼近压力区 但保持较强进攻形态 成交量能逐步放大 部分资金从防御性红利板块流向低位超跌板块 创业板指数阶段弹性空间更大 [8]

公司投资设立新公司 - 公司以注册资本1,000万元投资设立北京电光云信息技术有限公司，持股比例55% [2] - 北京电光云公司已完成工商注册登记手续，取得营业执照，法定代表人为袁庆国 [2] - 新公司经营范围包括技术服务、技术开发、信息咨询服务、软件开发、人工智能应用软件开发等 [2] 公司基本信息 - 公司成立于1998年09月02日，注册资本36207.988万人民币，法定代表人石晓霞 [2] - 公司主营业务为防爆电器、电力设备和电机的研发、生产和销售 [2] - 公司董事长为石晓霞，董秘为曹汉君，员工人数为1372人 [2] - 公司实际控制人为石向才、石晓霞、施鹏、石碎标、朱丹、施隆 [2] - 公司参股公司15家，包括达得利电力设备有限公司、泰亿达电气有限公司等 [2] 公司财务业绩 - 2022年至2024年营业收入分别为12.30亿元、13.74亿元和11.89亿元，同比分别增长33.79%、11.68%和-13.42% [3] - 2022年至2024年归母净利润分别为8984.49万元、1.20亿元和9443.10万元，同比分别增长4.72%、32.76%和-21.05% [3] - 2022年至2024年资产负债率分别为31.34%、36.34%和40.20% [3] 公司风险信息 - 公司自身天眼风险79条，周边天眼风险53条，历史天眼风险2条，预警提醒天眼风险219条 [3]

巨化股份业绩预增 - 预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为19.7亿元到21.3亿元，同比增长136%到155% [1] - 扣非净利润预计为19.5亿元到21.1亿元，同比增长146%到166% [1] - 业绩增长主因氟制冷剂价格恢复性上涨及产销量稳定增长，第二代氟制冷剂配额削减和第三代氟制冷剂配额制实施推动行业生态改善 [2] 海大集团业绩预增 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为25亿元至28亿元，同比增长17.64%-31.76% [3] - 扣非净利润预计为25.1亿元至28.1亿元，同比增长23.48%-38.23% [4] - 饲料外销量同比增长26%，海外地区增长40%，生猪养殖业务盈利可观但禽屠宰业务亏损 [4] 华工科技业绩预增 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为8.9亿元至9.5亿元，同比增长42.43%-52.03% [5] - 联接业务因算力需求激增带动高速光模块收入增长，感知业务受益新能源汽车渗透率提升，智能制造业务订单增长较快 [5] 云铝股份业绩预增 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为27亿元至28亿元，同比增长7.19%-11.16% [7] - 扣非净利润预计为26.5亿元至27.5亿元，同比增长10.98%-15.17% [8] - 电解铝生产线满负荷生产，铝价上涨及原材料价格回落推动业绩增长 [8] 大洋电机筹划H股上市 - 为深化全球化战略布局，筹划境外发行股份并在香港联交所上市，细节尚未确定 [9] ST东时被申请重整 - 债权人国丰建筑以公司不能清偿到期债务为由申请破产重整及预重整，若受理将实施退市风险警示 [10] 甬金股份实控人取保候审 - 实际控制人曹佩凤因内幕交易、短线交易被取保候审，此前已受监管处罚 [11] 光韵达收购亿联无限 - 拟以3.52亿元收购亿联无限56.0299%股权，取得控制权，亿联无限主营网络设备研发 [12] 圣农发展业绩预增 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为8.5亿至9.5亿元，同比增长732.89%-830.88% [13] - C端零售渠道高速增长，出口及餐饮渠道稳健增长，合并太阳谷产生非经常性收益约5.4亿-5.5亿元 [13] 鼎龙股份业绩预增 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为2.9亿元至3.2亿元，同比增长33.12%-46.9% [14] - 半导体材料业务收入同比增长49%，打印复印通用耗材业务收入7.8亿元 [14] 越秀资本业绩预增 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为14.73亿元至15.75亿元，同比增长45%-55% [15] - 投资业务收益提升，新能源业务发电量随装机容量增长 [15] 昊华科技业绩预增 - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为5.9亿元到6.5亿元，同比增长59.30%-75.50% [16] - 合并中化蓝天及桂林蓝宇后资产规模扩大，制冷剂产品价格高位上涨 [16] 华测导航业绩预增 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为3.2亿元至3.35亿元，同比增长27.37%-33.34% [18] - 地理空间信息、机器人与自动驾驶业务快速发展 [18] 中国海油董事长变更 - 张传江获委任为董事长、非执行董事及提名委员会主席 [19] 大金重工业绩预增 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为5.1亿元至5.7亿元，同比增长193.32%-227.83% [20] - 海外业务突破性增长，出口桩基产品交付模式转变为DAP模式 [20] 浙江东方董事长变更 - 王正甲当选新任董事长，接替金朝萍 [21] 山东钢铁扭亏为盈 - 预计2025年上半年归属于母公司股东的净利润为1271万元左右，上年同期亏损 [22] - 利润总额2.93亿元左右，同比增利约13.54亿元 [22]

担保情况概述 - 公司为全资子公司英汉超声提供人民币300万元的担保，并与中船财务有限责任公司签署《保证合同》[1] - 担保事项已通过公司第九届董事会第三十六次会议及2024年年度股东大会审议批准[1][2] 被担保人基本情况 - 英汉超声主营业务涵盖超声设备、环保设备、机电一体化产品等设计、生产及销售[2] - 公司对英汉超声持股比例为100%[2] - 截至2025年3月31日，英汉超声资产总额为2197.78万元，负债总额为1464.99万元，净资产为732.79万元[3] - 2025年1-3月营业收入197.82万元，净利润亏损10.17万元，2024年全年净利润为121.17万元[3] 担保协议主要内容 - 担保范围包括主债权本金、利息、违约金及债权人实现债权的费用等[3] 担保的必要性和合理性 - 担保风险可控，因公司拥有被担保人控制权且其经营状况良好[4] - 担保符合子公司日常经营需求，有利于业务正常开展，不影响股东利益[4] 董事会意见 - 担保事项已履行董事会及股东大会审批程序，有效期至2025年度股东大会召开日[6] 累计对外担保情况 - 截至公告日，公司对外担保总额为2.387亿元，占2024年末经审计净资产的2.93%[6] - 担保对象均为下属控股子公司，无逾期担保及对关联方的担保[6]

弘扬抗战精神与爱国主义教育 - 山西阳泉狮脑山百团大战纪念碑和纪念馆作为红色教育基地，通过特色讲解内容推动抗战精神传承 [2] - 中国人民抗日战争纪念馆计划推出高质量主题展览和实践活动，展现党在全民族抗战中的作用 [3] - 南京大屠杀遇难同胞纪念馆通过和平教育激励青少年奋发图强，争做民族脊梁 [4] 制造业转型升级与科技创新 - 阳泉阀门股份有限公司聚焦主业优化产品质量，加快专精特新发展，推动传统产业焕发新活力 [4] - 阳泉市工信局强化产业链"链长制"和特色专业镇牵引，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展 [5] - 东风智能装备产业园集中攻关"卡脖子"技术，实现数字化、智能化转型，支撑整车事业升级 [5] - 宁德时代21世纪创新实验室将在电池安全性和性能领域持续创新，以产业升级构筑新优势 [5] 能源转型与绿色发展 - 山西省发改委推进新能源、新材料等领域发展，加快煤炭产业转型和新型能源体系构建 [8] - 山西省通过重点行业节能降碳和全面绿色转型，推动经济社会可持续发展 [8] 民生保障与社会治理 - 阳泉市南沟村改善水网和修建日间照料中心，着力解决民生问题并兜牢底线 [6] - 南昌市公安局西湖分局强化社会治安整体防控，保持刑事警情"十年连降" [7] 政务服务优化 - 黑龙江省双鸭山市通过"潮汐窗口"提升政务服务效率，解决群众急难愁盼问题 [8]

现金管理概况 - 公司使用暂时闲置募集资金500万元进行七天通知存款现金管理，年化收益率0.65%，期限为2025年6月30日至7月7日，到期赎回金额500万元并实现收益0.07万元 [3][5] - 现金管理资金来源为公司发行可转换公司债券的部分暂时闲置募集资金，不构成关联交易且无结构化安排 [3][4] - 现金管理产品类型为保本型通知存款，受托方为中国农业银行厦门集美支行，收益类型为保证收益 [3] 审议程序与额度 - 公司于2025年4月28日通过董事会及监事会决议，批准使用不超过4亿元闲置募集资金进行现金管理，额度有效期12个月且可循环滚动使用 [5][6] - 保荐人对该事项出具无异议核查意见，相关公告已发布于上海证券交易所网站 [5][6] 资金使用影响 - 现金管理在确保募集资金安全及投资计划正常进行的前提下开展，不会影响公司募投项目进度 [6] - 通过适度理财可提高资金使用效率，增加投资收益（如本次收益0.07万元），为股东创造额外回报 [3][6] - 根据新金融工具准则，相关收益将计入资产负债表货币资金或交易性金融资产科目，利润表中体现为公允价值变动收益/投资收益/财务费用 [7]

股东询价转让定价 - 初步确定的询价转让价格为5.22元/股 [1] - 参与询价转让报价的机构投资者家数为9家 [1] - 合计有效认购股份数量为8633万股，有效认购倍数为2.15倍 [1] - 初步确定受让方为4名机构投资者，拟受让股份总数为4016万股 [1] 转让影响 - 本次询价转让不涉及公司控制权变更 [1] - 不会影响公司治理结构和持续经营 [1]

合作与战略协议 - 中科曙光与中科星图签署合作开发框架协议 共同推进先进计算在太空领域的技术创新、应用落地、产业发展 [1] - 正帆科技拟收购汉京半导体62.23%股权 汉京半导体拥有高精密石英和先进陶瓷材料制造技术 交易完成后将产生协同效应并提升公司在半导体核心零组件领域的竞争力 [7][8] - 太极实业控股子公司海太半导体与SK海力士完成四期后工序服务合同签署 继续以"全部成本+约定收益"模式提供半导体后工序服务 [11] 股东增减持 - 海信家电控股股东一致行动人海信通信计划增持693万股-1386万股 此前已增持479.30万股(占总股本0.35%) 增持后持股比例达1.35% [2] - 埃夫特股东安徽信惟基石及一致行动人拟减持不超过2.5%股份 股东上海鼎晖源霖拟减持不超过2.5%股份 合计减持不超过5% [3] - 严牌股份控股股东一致行动人拟增持1700万元至3400万元公司股份 [15] 资本运作与上市计划 - 大洋电机筹划H股在香港联交所上市 旨在深化全球化战略布局和增强境外融资能力 不会导致控股股东变更 [4] - 甬金股份实际控制人曹佩凤被取保候审 涉及个人内幕交易行为 不影响公司日常经营 [9] 医药研发进展 - 上海莱士SR604注射液进入Ⅱb期临床试验 用于血友病A/B及先天性凝血因子Ⅶ缺乏症治疗 全球尚无同靶点产品上市 [5] - 舒泰神STSA-1002注射液Ib/II期临床研究显示28天全因死亡率低剂量组(26.67%)和高剂量组(5.88%)显著低于对照组(40.00%) [6] - 恒瑞医药子公司获SHR-2173注射液临床试验批准 该药物靶向免疫细胞改善原发性膜性肾病 累计研发投入约6407万元 [10] 专利与知识产权 - 永太科技澄清双氟磺酰亚胺锂制备方法专利仍在有效期 与网络报道的专利无效主张不符 [12] 中报业绩预告 - 豪鹏科技预计上半年净利润同比增长228.03%-271.77%至9000万元-1.02亿元 [14] - 大金重工预计上半年净利润同比增长193.32%-227.83%至5.1亿元-5.7亿元 [14] - 巨化股份预计半年度净利润同比增长136%-155%至19.7亿元-21.3亿元 [14] 业务动态与订单 - 弘元绿能子公司签署《合作经营协议》 [15] - 普利特孙公司签署钠离子电池储能系统采购合同 [15]

回购注销背景与授权 - 公司因2名激励对象（张昭、余维）离职，根据《激励计划》规定需回购注销其未解除限售的9,000股限制性股票 [4] - 2024年公司业绩未达考核目标（营收较2021年仅增长38.49%，扣非净利润增长0.25%），触发166名首次授予激励对象445,600股及38名预留授予激励对象223,500股的回购条件 [8] - 本次回购合计1,209,600股，占公司总股本的0.32% [8][11] 回购方案细节 - 离职激励对象回购价格为15.21元/股（经2022-2024年三次分红调整后），业绩未达标部分按15.21元/股（首次授予）或11.29元/股（预留授予）加银行利息回购 [10] - 回购资金全部来源于公司自有资金 [11] - 预计2025年7月11日完成注销，注销后公司总股本将从383,456,555股减至382,246,955股 [11] 业绩考核标准 - 首次授予第一类激励对象的考核目标：以2021年为基数，2022/2023/2024年营收增长率需分别达30%/67%/100% [5] - 首次授予第二类及预留授予对象的考核目标：2023/2024年营收增长率需达67%/100% [6][7] - 净利润考核指标采用扣非净利润并剔除股份支付费用影响 [7] 实施程序与合规性 - 回购方案已通过2022年第一次临时股东大会授权董事会实施 [3][13] - 公司已履行债权人通知程序，公示45天未收到异议 [3][12] - 已完成开设回购专用账户等手续，待办理工商变更登记 [11][12]