报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 沥青期货数据 - BU主力合约7月15日价格为3617，日度变化-29，周度变化51 [4] - BU06为3370，日度变化-12，周度变化86；BU09为3617，日度变化-29，周度变化51；BU12为3439，日度变化-26，周度变化70；BU03为3393，日度变化-15，周度变化82 [4] - 7月15日成交量为240686，日度变化33378，周度变化59790；持仓量为470331，日度变化-5285，周度变化1932 [4] - 期货库存7月15日为42950，日度无变化，周度变化-10060 [4] 沥青现货市场价格 - 山东市场低端价7月15日为3550，日度无变化，周度变化-20；华东市场低端价为3670，日度无变化，周度无变化；华南市场低端价为3600，日度无变化，周度变化-10；华北市场低端价为3750，日度无变化，周度变化10；东北市场低端价为3850，日度无变化，周度变化-50 [4] - 京博（海韵）7月15日价格为3710，日度无变化，周度变化20；镇海为3710，日度无变化，周度变化50；鑫渤海为3750，日度无变化，周度变化10 [4] 基差与月差 - 山东 - 华东基差7月15日为-120，日度无变化，周度变化-20；山东 - 东北为-300，日度无变化，周度变化30；华东 - 华南为70，日度无变化，周度变化10 [4] - 山东基差为-67，日度变化29，周度变化-71；华东基差为53，日度变化29，周度变化-51；华南基差为-17，日度变化29，周度变化-61 [4] - 03 - 06月差为23，日度变化-3，周度变化-1；06 - 09为-247，日度变化17，周度变化35；09 - 12为178，日度变化-3，周度变化-19；12 - 03为46，日度变化-11，周度变化-15；连一 - 连二为31，日度变化-4，周度无变化 [4] 裂差与利润 - 沥青Brent裂差7月15日为-73，日度变化59，周度变化31；沥青马瑞利润为-134，日度变化53，周度变化28 [4] - 普通炼厂综合利润为438，日度变化31，周度变化36；马瑞型炼厂综合利润数据缺失 [4] - 进口利润（韩国 - 华东）为-150，日度变化-1，周度变化2；进口利润（新加坡 - 华南）为-958，日度变化-2，周度变化-7 [4] 相关价格 - Brent原油7月15日价格为69.2，日度变化-1.2，周度变化-0.9 [4] - 汽油山东市场价为7821，日度变化-23，周度变化34；柴油山东市场价为6713，日度变化-36，周度变化-50；渣油山东市场价为3650，日度无变化，周度变化30 [4]

7月15日，市长徐曙海来到索普集团调研安全生产工作，并开展"百团进百万企业千万员工"安全生 产专题宣讲，强调要深入学习贯彻习近平总书记关于安全生产的重要论述，更加自觉地践行安全发展理 念，持续提升化工行业本质安全水平，坚决筑牢高质量发展"安全堤坝"。 徐曙海首先来到江苏索普化工股份有限公司智能控制中心，察看智能控制平台运行状况，了解企业 生产经营、工艺流程、风险分级管控等情况。徐曙海指出，安全是企业生存发展的基石，要严格落实安 全生产责任，把安全管理落实到全流程各环节，不断提升自动化、智能化管理水平，常态化推进安全隐 患排查整治，切实消除安全隐患、提升生产效能。在醋酸厂，徐曙海实地察看生产设备，详细了解老旧 装置改造、产品应用等情况，勉励企业发挥国企示范作用，抢抓政策机遇，加大设备更新和技术改造力 度，不断增加先进产能、减少安全隐患，推动产业高端化智能化绿色化发展。 在宣讲中，徐曙海剖析了国内安全生产事故典型案例，分析了化工行业生产安全事故的特点和成 因，就抓好当前安全生产工作，特别是化工行业安全生产工作作了部署。徐曙海强调，安全生产是"易 碎品"，一失万无，容不得半点麻痹大意、懈怠松懈、侥幸心理。要坚决压实 ...

产业转型与新材料发展 - 濮阳从石油重镇转型为新材料、新能源产业基地，通过科技创新打破对传统化工模式的路径依赖 [3] - 君恒实业集团利用废弃油脂制备可持续航空燃料(SAF)，年产能30万吨，规模全国第一并出口欧洲及日韩 [4] - 君恒生物二期投产后产能将扩大4倍，有望成为世界级SAF供应商 [6] 生物基材料产业链 - 南乐县国家生物基材料产业园形成全国唯一非粮生物基降解材料闭环产业链 [7] - 星汉生物年产12万吨高光纯L-乳酸，品质全国领先 [10] - 龙都天仁突破聚乳酸合成技术，年产5000吨示范线试车成功，可降解产品出口量全国第一 [10] 化工新材料升级 - 盛源集团从石油运输队发展为资产70亿元的新材料集团，产品覆盖消费电子、航天工业等领域 [12] - 通过芳构化技术提升传统化工效率，纵向延伸产业链并横向布局特种新材料 [13] - 濮阳以65平方公里新型化工基地为依托，驱动高端化、智能化、绿色化产业升级 [14] 区域创新实践 - 新乡从小麦提取绿色纤维，商丘研发0.0045毫米超薄铝箔，鹤壁生产高强度尼龙66工业丝 [14] - 发展新质生产力需立足本地资源禀赋，推动要素驱动向创新驱动转型 [14]

中报业绩行情主线 - 业绩超预期行业个股更容易获得资金追捧，业绩高增长、行业高景气度板块或强者恒强 [1] - 中报行情表现不俗个股特点包括行业一季度业绩增长较好、中报业绩增长远高于行业平均水平、估值处于低位或中位且业绩超预期、存在确定业绩增长刺激因素 [1] - 业绩超预期和同比环比大增标的有望成为中报业绩炒作主线，业绩预减、下修或亏损公司需回避 [2] 行业与板块机会 - 重点关注前期涨幅小、估值低但基本面和业绩明显改善的个股，如人工智能、半导体、医药生物、华为产业链 [2] - 电子、化工、汽车、医药等行业公司业绩预喜较多，TMT、影视、游戏、PCB、半导体细分行业业绩更好 [3] - 科技成长方向有望占优，算力需求高增长带动硬件板块业绩向上，AI应用加速利好中长期基本面预期 [3] 投资策略建议 - 短期关注中报业绩有望占优板块，中长期重点关注内需消费、科技自立与红利个股 [2] - 算力领域看好通信、电子等行业，医药生物因基本面边际改善及估值修复空间受关注 [3] - "反内卷"和供给侧逻辑驱动下，电力设备、钢铁等行业值得关注 [3]

湖北日报全媒记者 刘孝军 570亿煤磷化工项目投资扎堆宜城 宜城新鄂西化工生产线。 （湖北日报全媒记者 赵恒 摄） 宜城并无煤磷资源，为何被各大化工企业抢滩，跻身襄阳千亿煤磷化工产业"金三角"中的重要一极？ 走进宜城化工园区，一家家企业鳞次栉比，道路两旁绿意盎然。 2022年之前，该园区安全底子薄、管理水平滞后，因安全风险被亮"红灯"。"打造现代煤磷化工，必须 高标准建设好园区。"宜城市政府投入15亿元，对园区进行全面提档升级。2024年，该园区成为全省首 批D级化工园区。 园区焕然一新，更加坚定了企业投资的信心。7月9日，云图控股宣布，在宜城继续追加投资120亿元， 建设磷化工绿色循环产业园。 通讯员 汤伟峰 王颖 7月的宜城，项目建设热潮涌动。 富燃科技、湖北联投、云图控股等大企业接踵落户……总投资达570亿元的煤磷化工"大块头"项目，扎 堆入驻襄阳（宜城）精细化工产业园（简称"宜城化工园区"），涵盖煤基高端化学品、磷化工循环利用 等核心领域。 2011年，云图控股成立湖北嘉施利（宜城）化肥有限公司，经过多年发展，年产值从不足1亿元升到 30.3亿元。"园区配套越来越好，上下游企业越来越集中，集团更有信心 ...

品牌荣誉与成就 - 公司入选"中国品牌国际化标杆100"榜单，该榜单由香港首届世界品牌大会发布 [1] - "十四五"期间公司品牌建设能力持续保持央企领先地位，获评国务院国资委发布的中央企业品牌引领行动首批优秀成果集团品牌 [1] - 公司品牌价值从2021年的3085.91亿元增长至2025年的4078.53亿元，增幅达32.2% [1] 品牌战略与建设 - 公司锚定"打造世界一流品牌形象"目标，践行"能源至净、生活至美"品牌承诺 [1] - 将品牌建设作为发展新质生产力、建设世界一流企业的重要引擎 [1] - 围绕品牌引领作用发挥、品牌管理水平提升、品牌关键要素增强、品牌国际化进程加速、品牌创建路径优化五个方面推进品牌引领行动 [1] 香港地区品牌公益活动 - 在香港形成"1+2+3"品牌公益行动矩阵 [2] - 驻港企业连续13年开展沙滩清洁和郊野公园关注两项环保品牌传播行动 [2] - 开展三大关爱青少年成长公益品牌项目："至美有你"青少年及儿童资助计划累计捐赠560万元，帮扶400余名劏房家庭学童 [2] - 与香港理工大学合作开设优秀学生奖励计划 [2] - 为香港航海学校中学生捐建学生体能训练中心 [2]

机器人赛道 - 上纬新材5连板涨停 因智元机器人拟收购63.62%股份 但重组尚未实质进展且前五大股东持股超65% 游资控盘痕迹明显 [3] - 机器人赛道受政策支持和技术突破推动 被视为长期发展趋势 [3][5] 业绩增长公司 - 绿田机械中报预增50%-70% Q2营收增长45% 通用机械出口和储能订单双爆发 机构净买入3000万 [3] - 达意隆工业机器人订单爆单 服务京东物流分拣算法 年报预增最高82% 获社保和QFII持仓 [3] - 三和管桩中报净利润预增3090%-3888% 受益城市更新加速和旧改超10万亿市场需求 获游资和机构买入5000万 [4] 政策催化概念 - 兰生股份中报预增20%+ 会展业务回暖 上海物贸汽车贸易和化工零售双复苏 机构净买1.2亿 均受益稳定币试点政策 [4] - 城市更新加速带动管桩需求 三和管桩业绩暴增 [4] 投机性标的 - 汇通集团流通市值仅20亿 业绩支撑薄弱 游资主导3连板 [4] - 金浦钛业转型橡胶制品复牌涨停 但钛白粉业务退出后新业务存疑 [4] 市场整体表现 - A股40多只个股涨停 机器人 业绩预增 政策催化板块受资金追捧 [1] - 7月15日行情呈现"业绩爆增+科技消费共振"特征 业绩股为压舱石 科技龙头为发动机 政策消费为调味品 [5]

行业动态 - 第12届世界化学工程大会与第21届亚太化工联盟大会首次联袂在中国举行，突显中国在化工领域的重要性[1] - 化工行业正经历新一轮科技革命和产业变革，进入"蝶变"期[3] - 中国合成橡胶2023年产量达910万吨，占全球近一半份额，彻底改变全球橡胶产业格局[37] 辽阳石化 - 1974年引进法国技术建设化纤企业，1979年生产出中国第一块自产"的确良"[4] - 2005年成功研发PETG共聚酯，成为全球第三个掌握该技术的国家，打破国外技术封锁[6][8][9] - PETG共聚酯广泛应用于婴儿奶瓶、医疗器械包装等高端领域[6] 独山子石化 - 2021年建成具有自主知识产权的16万吨溶聚丁苯橡胶生产线[23] - 溶聚丁苯橡胶产品成功替代日韩企业，迫使国外竞争者退出中国市场[25] - 2020年实现茂金属催化剂连续转产技术突破，属世界首次[53] - 茂金属催化剂技术打破埃克森美孚等国际巨头的垄断[53] 兰州石化 - 中国炼油和石化工业发源地，参与国家"一五"计划重点项目建设[34] - 丁腈橡胶产品实现多元化发展，生产多种牌号适应市场需求[36][37] - 管东红参与解决14项丁苯橡胶生产关键技术难题，10项成果在行业推广[30] 吉林石化 - 中国首个大型化学工业基地，始建于1953年"一五"期间[38] - ABS产能从1997年10万吨起步，2025年将达180万吨/年，位居国内第一、世界第三[43][45] - 实现从引进日本韩国技术到自有技术的跨越[43] 技术突破 - 辽阳石化PETG共聚酯、独山子石化溶聚丁苯橡胶和茂金属催化剂均实现从无到有的技术突破[9][25][53] - 企业通过自主创新打破国外技术垄断，实现进口替代[6][25][53] - 技术革命性突破是企业发展和打造新质化工生产的关键[27]

俄欧关系 - 俄乌冲突持续三年多，欧洲与俄罗斯关系陷入难以调和的僵局，法国总统马克龙鼓吹向乌克兰派兵并牵头组建30国"志愿者联盟"，计划停火后派驻5万士兵 [3] - 德国外长贝尔伯克等人强调"绝不容忍领土妥协"，这种强硬立场让普京彻底关闭谈判大门，俄欧百年对立几成定局 [3] - 匈牙利总理欧尔班指出"欧洲已输掉冲突"，但多数欧盟国家仍用道德优越感掩盖战略失误 [3] 欧美关系 - 特朗普政府宣布将于8月1日起对欧盟商品加征30%关税，欧盟对美顺差中很大部分来自宝马、戴姆勒等欧洲品牌在美国工厂的返销 [5] - 美国强压北约成员国将军费开支提高至GDP的5%（原标准为2%），相当于每年从欧洲抽血2500亿欧元 [5] - 美国设计的"乌克兰提需求-欧洲付钱-美国生产"模式让洛克希德·马丁等军火商订单翻4倍，欧洲实际上是在花钱替美国清库存 [5] 中欧关系 - 2024年欧盟对中国电动车加征38.1%关税，无视中方提出的设最低出口价等妥协方案 [7] - 欧盟议会要求中国"解除稀土管制"，但自身稀土进口100%依赖中国，汽车企业库存仅剩2-4周 [7] - 欧盟在G7峰会上配合美国炒作"中国稀土武器化"，中方依法强化稀土出口管制但仍通过"快速通道"为巴斯夫等12家德企提供配额 [7] 欧洲经济困境 - 美国关税和军费勒索让欧洲年损失超3000亿欧元，俄罗斯能源断供加速制造业外流，中国稀土管制卡住绿色转型咽喉 [9] - 欧盟在全球GDP占比从1980年的28%暴跌至如今的14% [9] - 德国极右翼支持率飙升至32%，法国国民联盟呼吁"退出北约"，欧洲内外危机已到临界点 [9] 欧洲产业影响 - 宝马、戴姆勒等欧洲品牌在美国工厂的返销受到美国加征30%关税的直接影响 [5] - 巴斯夫等12家德企依赖中国稀土维持生产，中国稀土出口管制对其造成供应链压力 [7] - 洛克希德·马丁等美国军火商因欧洲军援乌克兰订单翻4倍，欧洲成为美国军火市场的重要资金来源 [5]

埃克森美孚惠州乙烯项目 - 埃克森美孚惠州乙烯项目一期正式投产 总投资达100亿美元 是美国企业在华独资建设的首个重大石化项目 也是粤港澳大湾区首个外商独资石化项目 [1] - 乙烯被称为"石化工业之母" 该项目生产的高端化工产品将有效满足国内市场需求 [1] - 该项目将为惠州打造全球石化产业高地注入强劲动力 为广东建设世界级绿色石化产业集群提供有力支撑 [2] 小鹏汇天融资与飞行汽车 - 小鹏汇天完成2.5亿美元B轮融资 资金将用于飞行汽车研发、规模量产和商业化进程 [3] - 全球首个飞行汽车量产工厂已经封顶 正进行设备调试 计划在今年第四季度竣工 "陆地航母"将在2026年量产交付 [3] - 这一进展展现了中国在低空交通领域的创新实力 体现广东在政策支持、产业协同与技术转化方面的综合优势 [4] 广东医药创新 - 广东已累计获国家药监局批准Ⅰ类创新药25个 创新医疗器械48个 包括依沃西单抗注射液、奥雷巴替尼片等创新突破产品 [5] - 广东在药品、医疗器械和化妆品生产企业数量、注册备案品种存量、创新产品获批数量等方面位居全国前列 [5] - 广东通过构建"政策—研发—临床—制造"的全链条创新生态 正从"跟跑者"向"全球医药创新策源地"加速迈进 [6] 澳门旅游物价指数 - 澳门2025年第二季度旅游物价指数同比增长1.42% 主要受首饰及手表售价和娱乐及消闲费用调升带动 [7] - 杂项物品价格指数同比增长13.40% 娱乐及文化活动价格指数增长12.00% 衣履价格指数下跌3.14% 餐饮价格指数下跌2.80% [7] - 澳门旅游物价指数出现分化 是经济多元化进程中的必然现象 地区未来需在高端化、差异化、可持续化上持续发力 [7] 深交所行情 - 7月15日深证成指收报10744.56点 上涨0.56% [8] - 鼎捷数智上涨20.00%至46.02元 新易盛上涨20.00%至157.08元 博汇股份上涨19.97%至13.82元 [9] - 大叶股份下跌13.52%至34.72元 常山药业下跌12.47%至43.60元 元道通信下跌11.81%至19.05元 [9]