军工板块 - 长城军工连续8个交易日中斩获6个涨停板后以3.73%涨幅高开 成为军工板块领军品种 [1] 机器人概念股 - 北纬科技高开8.07% 6个交易日内5个涨停板累计涨幅达47.03% 公司表示将在物联网连接管理服务方面开展探索 [1] - 2025世界机器人大会将于8月8日至12日举办 200余家国内外机器人企业参展 提供概念股催化剂 [2] 商业航天概念股 - 航天科技5个交易日内4个涨停板 竞价阶段直接封涨停 [1] - 上海港湾出现低开0.84%回调走势 [1] PEEK概念股 - 中欣氟材高开4.13% 5个交易日内4个涨停板 PEEK材料在机器人核心部件应用前景广阔 [1] 影视板块 - 吉视传媒高开2.36% 6个交易日内4个涨停板 显示较强资金认可度 [1] 医疗器械板块 - 赛诺医疗高开6.77% 连续第3个涨停板后延续强势走势 [1] 芯片产业链 - 洪田股份高开6.49% 4个交易日内3个涨停板 [2] - 海立股份低开0.96% 4个交易日内3个涨停板 [2] 新疆本地股 - 北新路桥高开10.06% 连续2个涨停板 [2] - 新疆交建竞价阶段直接涨停 连续2个涨停板 [2] 资金流向 - 北纬科技6个交易日内累计换手率达118.29% 机构净买入金额达930.19万元 [2]

市场表现 - 军工股长城军工8天6板 机器人概念股北纬科技6天5板 商业航天概念股航天科技5天4板 上海港湾3连板 PEEK材料概念股中欣氟材5天4板 [1] - 沪深两市全天成交额1.83万亿 较上个交易日放量1167亿 [1] - PEEK材料 锂矿 CPO PCB等板块涨幅居前 [1] 公司公告 - 山河智能全资子公司AVMAX收到2296.51万美元保险赔付款 折算人民币约1.64亿元 扣税后对净利润影响金额为1.26亿元 占上一年度归母净利润的172.92% [2] - 长安汽车及间接控股股东中国长安汽车19名董事高管计划6个月内增持公司A股股份 每人增持不低于30万元 合计不低于570万元 [3] - 九鼎投资拟2.13亿元收购南京神源生智能科技53.2897%股权 切入机器人产业链关键环节 拓展产业布局 [4] 外围市场 - 美股三大指数小幅收跌 道指跌0.45% 纳指跌0.3% 标普500指数跌0.25% [5] - 大型科技股多数下跌 英特尔涨超3% 特斯拉涨超2% 日线四连涨 [5] - 房利美涨超15% 房地美涨逾13% 均创2008年以来收盘新高 [5]

"怎么看"和"怎么干"，经济工作的两个基本问题。形势决定任务，看法决定干法。 习近平总书记指出："要正确把握形势，增强忧患意识，坚持底线思维，用好发展机遇、潜力和优势， 巩固拓展经济回升向好势头。" 7月30日召开的中共中央政治局会议指出，今年以来，"我国经济运行稳中有进，高质量发展取得新成 效"，同时强调"当前我国经济运行依然面临不少风险挑战"。 稳中有进、稳中向好 中共中央政治局会议指出："主要经济指标表现良好""我国经济展现强大活力和韧性"。 观察中国经济态势，港口是一个重要窗口。 碧波荡漾、海天一色。眼下，浙江宁波舟山港42个集装箱泊位停满巨型货轮，300多条航线织密成网， 连接200多个国家和地区的600多座港口。 "出货量快速回升，新航线陆续上新。"宁波舟山港集团相关负责人说。今年上半年，宁波舟山港集装箱 吞吐量突破2000万标准箱，达到这一数字较去年提前15天。 外贸向暖，货运代理公司从业者感受深。 势头良好、挑战不少，这就是当前的中国经济。 正确把握形势，坚持稳中求进，牢牢把握高质量发展这个首要任务，按照新发展理念做好经济工作，这 是认识论、方法论，也是行动指南。 看态势—— "欧美市场需求逐 ...

资本市场制度改革 - 创业板正式启用第三套上市标准 科创板第五套上市标准重启 禾元生物成为首批受益者 [1] - "十四五"期间资本市场全面深改加速推进 包括科创板"1+6"政策落地 创业板改革举措 中长期资金入市等 [1] - 融资端改革覆盖全链条：首发上市增强科创属性包容性 再融资优化认定标准 并购重组新设简易审核程序 [1] 科创板与创业板改革 - 专家建议将科创板"预先审阅机制"和"资深专业机构投资者"制度推广至创业板、北交所 [2] - 科创板改革举措落地 创业板深化改革一揽子举措备受市场关注 [1] - 并购重组制度创新提升硬科技企业含"新"量 政策红利提供更灵活资金支持 [2] 境外融资渠道 - 科技型企业境外上市渠道将更加畅通 制度优化便利申请流程 [2] - 支持科技型企业依法依规境外上市 稳步扩大制度型开放 拓展跨境互联互通 [2] 投资端创新资本 - 私募股权创投基金参与投资了90%科创板公司 50%以上创业板公司 [2] - 金融资产投资公司(AIC)成为耐心资本 业务规模扩大带动风控体系完善 [3] - 培育专业科技投资机构 考虑对长期投资早期科技的资本给予财税倾斜 [3] 退出机制优化 - 发展创业投资二级市场基金 优化份额转让流程和定价机制 [3] - 推动区域性股权市场与创投基金协同发展 破解行业痛点 [4] 产品端创新 - "十四五"期间推出首批数据中心REITs 科创债ETF 科技创新指数等产品 [5] - 科创债市场广度深度增加 金融科创债和优质民企科创债发行或上升 [5] - 硬科技赛道ETF产品有望获批 编制更多科技创新指数 [5] REITs发展 - 首批两只数据中心REITs上市 为数字经济注入金融活水 [5] - REITs底层资产需从传统基建向硬科技延伸 支持科技企业利用知识产权等融资 [6]

行业投资评级 - 通信行业评级为增持（维持）[9] - 通信设备制造子行业评级为增持（维持）[9] 核心观点 - 卫星互联网低轨07组卫星发射成功，星网发射频率提升至平均3天1发，预计年内仍有高频发射[2][3] - 商业航天板块催化事件密集，包括卫星出海合作深化和我国首艘运载火箭回收船下水[3] - AI算力驱动光纤产业发展，长飞光纤公布全球最低衰减空芯光纤，亨通光电AI先进光纤材料研发中心扩产[2] 市场表现 - 上周通信（申万）指数上涨1.3%，上证综指上涨2.11%，深证成指上涨1.25%[2] - 通信设备制造子板块上涨1.5%，通信服务子板块上涨2.75%[6] - 航天军工行业周涨幅达4.3%，位列各行业前列[8] 商业航天进展 - 海南商发实现7天内发射2发的高频发射[3] - 垣信卫星在哈萨克斯坦完成测试，网络连接速度达200兆比特每秒[14] - 我国首艘运载火箭回收船"星际归航"号下水，计划9月开展海上合练[14] - 民营商业航天公司银河航天首次批量研制低轨卫星[13] 重点公司推荐 - AI算力链：天孚通信（目标价119.12元）、锐捷网络（目标价88.70元）[9] - 核心资产：中国移动（目标价126.30元）、中国电信（目标价9.13元）[9] - 新质生产力：华测导航（目标价42.01元）、亨通光电（目标价20.37元）[9] 行业动态 - T-Mobile美国完成对UScellular 44亿美元无线资产收购[17] - 中国电信启动2025年核心路由器集采，规模23台[18] - 长飞光纤中标中国电信研究院8.68km空芯光纤租赁项目[19] - 上海电信启用杭州湾首个5G-A低空通信网络[24] 技术进展 - 华为宣布全面开源昇腾AI核心软件栈CANN，挑战CUDA生态垄断[22] - GPT-5正式亮相，错误率比GPT-4o降低45%-80%[23] - 我国成功发射卫星互联网低轨07组卫星，距离上次发射仅间隔5天[23]

机械行业深度研究系列电话会 - 会议时间跨度为8月10日至9月9日 每晚20:00举行 涵盖机器人 商业航天 工业气体等12个细分领域 [1][4][5] - 采用"科技篇+产业篇"双主线结构 其中科技篇聚焦人形机器人产业链 包括大脑(LLM) 视觉(3D) 触觉(力矩/触觉传感器) 关节(电机/减速器/丝杠/轴承)等核心技术模块 [4] - 产业篇覆盖工程机械 光伏设备 出口链等传统领域 重点探讨电动化 无人化转型趋势 以及海外天然气 消费级出海等新兴机会 [5] 人形机器人技术图谱 - 8月10-20日连续11场会议系统拆解技术链 其中8月12-14日集中探讨感知系统(视觉+触觉) 8月15-19日深度分析运动系统(四大关节+灵巧手) [4] - 核心部件包括：世界模型(8月11日) 3D视觉(8月12日) 力矩传感器(8月13日) 高效电机(8月15日) 精密减速器(8月16日) 丝杠(8月17日) 轴承(8月18日) [4] - 应用场景延伸至外骨骼机器人(8月20日) 陪伴机器人(8月21日) 物流机器人(8月22日) 特种机器人(8月23日) [4] 高端装备产业升级 - 商业航天领域关注火箭链/卫星链协同发展(8月25日) 可控核聚变中上游资本开支(8月26日) [4] - 工业气体板块涉及杭氧股份(9月1日) 电子气体商业模式(9月2日) 检测行业龙头华测检测(9月3日) [5] - 工程机械系列包含30年内销周期复盘(8月27日) 电动化场景(8月29日) 矿山无人化(9月6日) 海外景气度(9月8日) [5] 新兴赛道布局 - 光伏设备聚焦BC等新技术反内卷策略(8月28日) [5] - 出口链重点讨论消费级出海供应链重塑(9月4日) 杰瑞股份在海外天然气领域逻辑变化(9月5日) [5] - 传统设备涵盖刀具复苏弹性(8月30日) 机床周期(9月7日) 叉车无人化(8月31日) [5]

市场表现 - A股市场全天震荡走高，创业板指领涨1.96%，沪指涨0.34%，深成指涨1.46%，盘中均创年内新高 [1] - 沪深两市成交额1.83万亿元，较上个交易日放量1167亿元 [1] - 全市场超4100只个股上涨，逾百股涨超9%，78股涨停，封板率73% [1][5] 板块表现 - PEEK材料概念股再度爆发，中欣氟材5天4板 [1][6] - 算力硬件股震荡走强，胜宏科技创历史新高 [1] - 锂矿股集体大涨，盛新锂能等多股涨停 [1] - 军工股长城军工8天6板，机器人概念股北纬科技6天5板 [5][6] - 商业航天概念股航天科技5天4板，上海港湾3连板 [5][6] 个股表现 - 长城军工8天6板，涨幅10%，军工属性 [6] - 北纬科技6天5板，涨幅10.04%，与宇树科技机器狗合作 [6] - 航天科技5天4板2连板，涨幅10.03%，军工+商业航天概念 [6] - 中欣氟材5天4板，涨幅10%，PEEK+固态电池概念 [6] - 吉视传媒6天4板3连板，涨幅10%，影视属性 [6]

市场整体表现 - 上证指数本周收出五连阳并创行情新高 各大宽基指数周K线均收涨 [1] - 市场呈现"两头重、中间轻"特征：小盘股、微盘股及大盘指数走强 中大盘股及中盘类指数走势偏弱 [1] - 市场成交额持续保持在1.5万亿元之上 市场容错率提升且操作体验感增强 [2] 行情走势判断 - 当前市场处于牛市初期 主升浪来临时间可能大幅推迟 [2][7] - 历史经验显示主升浪来临前通常有一波像样调整 但本轮行情尚未出现这种情况 [1] - 主升浪来临标志需券商股启动加上沪深300指数和上证50指数拉升 [2] - 上证指数突破去年10月高点可能性较大 因上证综合全收益指数已突破该高点 [4] 板块机会分析 - 人工智能产业链中AI硬件已走出两三波行情 但下游应用尚未全面兴起 [5] - 液冷服务器板块有较大概率接力PCB和CPO 因英伟达GB300新平台采用液冷技术并将于9月大规模交货 [6] - 创新药板块因大量BD交易扭转市场预期 但需要休整因前期涨幅较大且持续放量 [5] - 固态电池、人形机器人、商业航天和智能驾驶尚未全面商业化 市场将反复炒作这些板块 [5] - 商业航天进入快速发展期：GW星座发射间隔从1-2个月缩短至3-5天 千帆星座发射招标启动 民营火箭企业开始IPO辅导 [6] 重点关注领域 - 中短期关注人工智能产业链、智能驾驶、商业航天、人形机器人、创新药和固态电池等产业趋势板块 [7] - 短期重点关注液冷服务器板块的逻辑与走势共振 以及商业航天和人形机器人等多事件催化机会 [7]

卫星互联网板块表现 - 8月11日卫星互联网板块走强 电科芯片涨停 新雷能涨超12% 电科网安和苏试试验涨超5% 航天电子、鸿远电子和铂力特涨超3% [1] - 卫星产业ETF(159218)涨1.7% 续创上市新高 近五日净流入1390万元 [1] - 卫星产业ETF近一年收益超45% 覆盖国防军工(54%)、计算机(15.1%)、电子(12.2%)和通信(11.9%)行业 [7] 中国卫星发射进展 - 中国实现九天连发三星 星网GW星座组网节奏提速 7月27日至8月4日连续发射05组、06组和07组卫星 [3] - 8月12日将发射星网递归08A-J星 海南商业航天发射场验证双工位"接力"发射能力 [3] - 二期项目新建三号、四号发射工位 年度发射能力将进一步提升 [3] 卫星星座发展规划 - GW星座规划发射12992颗卫星 2030年前完成10%发射 2030年后年均发射量达1800颗 [3] - 千帆星座是我国首个正式组网的巨型低轨商业卫星星座 已实现"一箭18星"发射 [3] - 我国平板式卫星堆迭"一箭多星"发射技术已经成熟 [3] 行业前景与投资机遇 - 商业航天持续催化 XW已完成7批次卫星发射组网 科创板第五套纳入商业航天 [5] - 军工板块二季度财报预期改善 当前估值61.7倍略高于平均59倍 [6] - 2025年抗日战争胜利80周年将带来行业催化剂 "十五五"装备计划预期积极 [6] - 商业航天、低空经济等新质新域成为板块新成长曲线 [6]

卫星测运控服务的发展与地面基础设施密不可分。航天驭星从测运控服务出发，在不断完善其全球化在 轨服务网络的过程中，持续加大对于地面站及其核心分系统设备的自主研发与销售，已成长为商业航天 领域领先的基础设施建设者和运营商。航天驭星目前已具备各类测控数传地面站、信关站，及其核心分 系统天伺馈分系统、基带分系统的研制与供应能力，并已实现产品批量化交付客户，是极少数进入两大 低轨卫星星座信关站供应商体系的民营企业。航天驭星关键产品自研率超过90%，具备显著的系统总体 优势和成本优势，有效解决了航天器在轨综合运管成本高、难度大、卫星使用效率低、安全性不足、数 据时效性差和碎片化的问题，进而缓解航天地面基础设施不足与在轨航天器服务需求的矛盾。同时，地 面基础设施成本的降低，将直接带动商业航天行业基础设施整体投资成本的下降，大幅提升行业的整体 资金使用效率。 36氪获悉，近日，商业卫星在轨运管服务领军企业「航天驭星」继2024年完成C轮融资后，2025年继续 完成4.3亿元C+轮融资，本轮融资吸引了信达资本、工大创投、财通资本、汉江资本、长江资本、纳爱 斯和济钢等众多知名机构参与。资金将主要用于卫星互联网地面基础设施关键技术 ...