创业板融资余额整体变动 - 创业板两融余额合计4572.17亿元，较上一交易日增加39.06亿元，连续13个交易日增长 [1] - 融资余额合计4557.60亿元，环比增加39.05亿元，连续13个交易日增长 [1] - 融券余额14.58亿元，环比增加51.57万元 [1] 融资余额增幅显著个股 - 36只创业板股融资余额环比增幅超10%，君逸数码增幅50.82%居首，融资余额达1.64亿元 [1][3] - 嘉亨家化融资余额增幅42.74%，长川科技增幅30.97% [1][3] - 融资余额增幅超10%个股当日平均下跌0.09%，科大智能上涨19.19%，长川科技上涨16.98% [1] 融资余额增幅居前个股详情 - 君逸数码融资余额1.64亿元，环比增50.82%，收盘价25.76元，当日下跌6.90%，属计算机行业 [3] - 嘉亨家化融资余额1.05亿元，环比增42.74%，收盘价25.03元，当日上涨2.08%，属美容护理行业 [3] - 长川科技融资余额16.14亿元，环比增30.97%，收盘价59.59元，当日上涨16.98%，属电子行业 [3] 资金流向表现 - 融资余额增幅居前个股中，24只主力资金净流入，长川科技净流入9.77亿元，科大智能净流入5.35亿元 [2] - 12只主力资金净流出，胜宏科技净流出8.19亿元，欧陆通净流出7459.42万元 [2] 融资余额降幅显著个股 - 27只创业板股融资余额环比降幅超10%，广东建科降幅29.82%居首，融资余额1.46亿元 [4] - 瑞晨环保融资余额下降29.19%，美好医疗下降26.39% [4] - 广东建科收盘价33.58元，当日下跌6.49%，属社会服务行业 [4] 融资余额降幅居前个股详情 - 瑞晨环保融资余额2586.73万元，环比降29.19%，收盘价28.00元，当日下跌5.63%，属机械设备行业 [4] - 美好医疗融资余额2.17亿元，环比降26.39%，收盘价25.58元，当日上涨4.45%，属医药生物行业 [4] - 恒帅股份融资余额1.47亿元，环比降18.46%，收盘价88.00元，当日持平，属汽车行业 [4]

科创板融资余额整体变动 - 截至8月27日科创板两融余额2180.07亿元，较上一交易日增加19.14亿元，其中融资余额2172.52亿元，环比增加19.04亿元，为连续33个交易日增加 [1] - 融资余额超亿元的个股达472只，其中27只融资余额超10亿元，84只介于5000万元至1亿元，28只低于5000万元 [1] - 融资余额环比增加的个股共270只，其中107只净买入超1000万元，54只净买入500万至1000万元，74只净买入100万至500万元 [1] - 融资余额减少的个股中，98只减少金额超千万元，仕佳光子、天合光能、博瑞医药分别减少1.03亿元、8317.75万元、6939.56万元 [1] 融资净买入领先个股 - 海光信息融资余额72.23亿元，环比增加6.38亿元（9.69%），当日股价下跌2.68% [2] - 寒武纪融资余额9.20亿元，环比增加3.53亿元（3.99%），当日股价上涨3.24% [2] - 中芯国际融资余额11.01亿元，环比增加2.75亿元（2.57%），当日股价上涨0.57% [2] - 翱捷科技融资余额8.90亿元，环比增加1.80亿元（25.32%），当日股价上涨8.66% [2] - 澜起科技融资余额3.95亿元，环比增加1.51亿元（3.98%），当日股价上涨4.44% [2] 行业分布与市场表现 - 融资净买入超1000万元的107只个股平均下跌0.67%，涨幅领先的包括开普云（+20.00%）、精进电动（+20.00%）、乐鑫科技（+17.33%） [2] - 跌幅居前的包括悦康药业（-16.82%）、汉邦科技（-11.91%）、热景生物（-10.47%） [2][5] - 电子、医药生物、计算机行业分布最集中，分别有36只、23只、12只个股上榜 [2] - 融资余额占流通市值比例算术平均值为3.95%，汉邦科技占比最高达13.71%，金博股份、八亿时空、赛微微电占比分别为10.09%、9.58%、8.55% [2][6] 其他显著净买入个股 - 云天励飞融资余额1.44亿元，环比增加9739.22万元（7.23%），当日股价上涨13.32% [2] - 安博通融资余额4248.55万元，环比增加9516.28万元（28.86%），当日股价上涨3.64% [2] - 乐鑫科技融资余额7398.38万元，环比增加9010.02万元（13.87%），当日股价上涨17.33% [2] - 迈得医疗融资余额1023.41万元，环比增加3024.65万元（41.95%），当日股价下跌6.24% [4] - 大地熊融资余额2364.68万元，环比增加2810.22万元（13.49%），当日股价上涨10.36% [4]

市场整体表现 - 8月27日沪指下跌1.76% [1] - 市场两融余额达22274.97亿元 较前一交易日增加198.85亿元 [1] - 沪市两融余额11338.53亿元 增加113.06亿元 深市两融余额10861.70亿元 增加84.86亿元 北交所两融余额74.73亿元 增加0.93亿元 [1] 行业融资变动 - 26个行业融资余额增加 电子行业融资余额增加42.81亿元 电力设备行业增加21.46亿元 非银金融行业增加21.11亿元 [1] - 基础化工行业多只个股出现在融资余额增幅前20名单中 [3][4] 个股融资增幅表现 - 1948只个股融资余额增长 占比52.39% 其中522股融资余额增幅超5% [1] - 能之光融资余额1050.36万元 增幅达166.02% 但股价下跌7.36% [1] - 天润科技融资余额增幅60.53% 君逸数码增幅50.82% [1] - 融资余额增幅前20个股平均上涨0.76% 长川科技上涨16.98% 吉视传媒上涨10.14% 启明信息上涨10.02% [2] - 融资余额增幅前20个股中 电子行业占3席 计算机行业占4席 [3][4] 个股融资降幅表现 - 1770只个股融资余额下降 其中418只降幅超5% [4] - 派特尔融资余额375.30万元 降幅35.61% [4][5] - 益方生物融资余额降幅29.85% 广东建科降幅29.82% [4] - 融资余额降幅前20个股涉及医药生物 机械设备 汽车等行业 [5][6]

北交所融资融券余额整体情况 - 截至8月27日，北交所融资融券余额合计74.73亿元，较前一交易日增加9349.21万元，其中融资余额74.72亿元，较前一交易日增加9336.67万元，为连续3个交易日增加，融券余额为59.39万元，较前一交易日增加12.54万元 [1] 融资余额居前个股及占比情况 - 融资余额居前的个股为锦波生物、曙光数创、艾融软件，最新融资余额分别为3.32亿元、2.29亿元、1.79亿元 [1] - 最新融资余额占流通市值比例算术平均值为1.33%，占比居前的个股为民士达、万源通、德众汽车，占比分别为4.57%、4.02%、3.79% [1] 融资净买入及卖出情况 - 8月27日共有152只北交所股票获融资净买入，净买入金额在500万元以上的有14只，曙光数创融资净买入额居首，当日净买入1627.02万元，其次是聚星科技、恒拓开源，融资净买入金额分别为828.46万元、793.52万元，融资净买入金额居前的还有贝特瑞、邦德股份、能之光等 [1] - 融资净卖出金额居前的股票为鼎智科技、五新隧装、开特股份等，融资净卖出金额分别为1133.11万元、829.48万元、534.55万元 [1] 行业分布及市场表现 - 获融资净买入超500万元的北交所股票中，电力设备、汽车、计算机等行业最为集中，分别有4只、3只、3只个股上榜 [2] - 8月27日获融资净买入超500万元个股平均下跌2.69%，涨幅居前的有万通液压、曙光数创、苏轴股份，分别上涨4.42%、0.87%、0.36%，下跌的有11只，跌幅居前的有恒拓开源、能之光、吉林碳谷 [2] - 获融资净买入超500万元个股8月27日加权平均换手率为4.27%，换手率居前的有能之光、恒拓开源、万通液压等，日换手率分别为35.12%、12.94%、12.65%，当日北交所股票日均换手率为5.45% [2] 融资余额增加居前个股详情 - 曙光数创融资余额增加1627.02万元，最新融资余额22863.57万元，占流通市值比例1.28%，所属计算机行业 [2] - 聚星科技融资余额增加828.46万元，最新融资余额3392.84万元，占流通市值比例3.28%，所属电力设备行业 [2] - 恒拓开源融资余额增加793.52万元，最新融资余额3856.99万元，占流通市值比例1.97%，所属计算机行业 [2] - 贝特瑞融资余额增加719.52万元，最新融资余额16003.25万元，占流通市值比例0.64%，所属电力设备行业 [2] - 邦德股份融资余额增加680.18万元，最新融资余额2626.27万元，占流通市值比例2.55%，所属汽车行业 [2] - 能之光融资余额增加655.51万元，最新融资余额1050.36万元，占流通市值比例1.12%，所属基础化工行业 [2] - 国航远洋融资余额增加537.72万元，最新融资余额6414.70万元，占流通市值比例2.17%，所属交通运输行业 [2] - 德瑞锂电融资余额增加536.00万元，最新融资余额7325.38万元，占流通市值比例3.40%，所属电力设备行业 [2] - 骏创科技融资余额增加532.25万元，最新融资余额5855.36万元，占流通市值比例2.38%，所属汽车行业 [2] - 开发科技融资余额增加522.42万元，最新融资余额8790.95万元，占流通市值比例2.82%，所属电力设备行业 [2]

市场整体表现 - 上证指数盘中最高触及3888.60点，创2015年9月以来近十年新高，深证成指和创业板指同步走强 [1] - 沪深两市全天成交额达2.68万亿元，总市值达103万亿元 [1] - 2025年以来成长风格显著占优，沪深300相对成长指数上涨21.26%，价值指数仅涨9.86% [1] - 中小盘股表现突出，中证500和中证1000指数分别上涨23.28%和26.78%，沪深300指数上涨15.63% [1] 行业分化格局 - 科技创新与资源周期双主线领涨，通信、传媒、计算机、电子等行业涨幅均超30% [4] - 有色金属行业供需优化，申万行业指数大涨44.72% [4] - 高股息板块调整，煤炭行业指数下跌6.03%，石油石化和公用事业同步下跌 [4][5] - 消费端疲软，食品饮料行业指数下跌0.57%，连续五年负收益 [5] 主动偏股型基金表现 - 近十年中证主动偏股型基金指数年化收益率6.67%，跑赢沪深300指数的6.07% [6] - 最近三年超额收益减弱，该指数年化收益-0.04%，跑输沪深300指数的5.22% [6] - 2025年以来显著改善，该指数收益率达26.01%，大幅领先沪深300指数的15.63% [6] 偏股型基金策略与产品 - 成长风格基金通过行业和个股挖掘捕捉超额收益，GARP策略兼顾成长性与估值合理性 [10] - 富国天博创新混合基金聚焦医药生物、电子等成长行业，2025年收益22.18%，同类排名12% [11][14] - 景顺长城品质投资混合基金精选电子、汽车等行业个股，2025年收益12.17%，同类排名38% [15][16] - 兴全商业模式优选混合基金采用GARP策略，2019-2020年收益超60%，上行捕获比97.59% [17][19] 固收+基金配置逻辑 - 以债券资产为基础稳定收益，权益资产提升回报上限，适应利率下行环境 [21] - 易方达稳健收益债券基金股票占比10%-20%，偏好价值/平衡风格蓝筹股，上行捕获比50.75% [22][23]

基金持仓配置 - 睿远成长价值混合基金隐形重仓股包括博迁新材、舜宇光学科技、广汇能源、信达生物、阿里巴巴-W、比亚迪、东山精密、蓝晓科技、苏大维格、伯特利 [1] - 银河产业动力混合基金隐形重仓股中顺络电子、中科飞测、圣邦股份、江海股份、至纯科技的持股市值占基金资产净值比例均超2% [1] 行业配置方向 - 银河产业动力混合基金主要配置电子、计算机、电力设备新能源、通信、机械设备等行业 [1] - 中庚价值领航混合基金看好业务成长属性强的医药、新能源、智能电动车等科技股 [1] - 创新药板块产业趋势持续但交易层面出现泡沫化信号 [1] 投资策略观点 - 当前权益资产性价比占优应积极配置 [1] - 可通过筛选低估且核心竞争力提升的公司构建投资组合 [1]

2025 上海先导产业 暨第14届医药CEO论坛 0 +第5届人工智能大会 2025年9月4日-5日 | 上海浦东文华东方酒店 未文心 副所长、科技组 物医药盲席分 某mRNA公司CEO 某CRO公司CEO | 某小核酸公司CEO | | --- | | 某小核酸公司资本运营及企业发展副总裁 | | 15:20-16:10 圆桌讨论:未来已来:对话脑机接口新世界 | | 主持人:谈嘉程-国泰海通医药分析师 | | 嘉宾: | | 某上市公司董事长 | | 某脑机接口公司CEO | | 某脑机接口公司创始人兼CTO | | 某脑机接口公司CTO | | 某知名大学电子工程系副教授、系主任助理 | | 16:10-16:50 圆桌讨论：创新出海 | | 主持人:周航-国泰海通医药分析师 | | 嘉宾: | | 某生命科学上游公司董事长 | | 某创新药公司董事长 | | 某新药研发平台公司董事长 | | 16:50-17:20 专题演讲 | | 某明星小核酸公司CEO | | 9月4日 下午 分会场二：TMT分论坛 | | 13:30-14:00 二次元动漫产业展望 | | 某动漫公司合伙人 | | 14:00- ...

财务表现 - 2025年中报营业总收入11.96亿元，同比下降8.64% [1] - 归母净利润1.12亿元，同比下降13.85% [1] - 第二季度营业总收入5.74亿元，同比下降14.05%，归母净利润6266.18万元，同比下降3.78% [1] - 毛利率23.92%，同比上升1.51个百分点，净利率9.26%，同比下降5.14个百分点 [1] - 每股收益0.62元，同比下降19.48%，每股净资产9.08元，同比增长9.58% [1] 费用与现金流 - 三费总额1.25亿元，占营收比10.42%，同比增幅达52.34% [1] - 销售费用同比增长40.33%，主因股权激励费用及销售团队奖金增加 [1][2] - 财务费用同比增长65.45%，主因汇率变动导致汇兑收益减少 [2] - 每股经营性现金流0.85元，同比大幅增长225.91% [1] - 经营活动现金流量净额增长234.68%，主因采购支付现金减少 [2] 资产负债结构 - 货币资金4.91亿元，同比增长9.68% [1] - 应收账款2.666亿元（注：原文"2666'E"推测为笔误，按表内同比降幅22.46%推算），同比下降22.46% [1] - 有息负债4.81亿元，同比增长34.39% [1] - 投资活动现金流量净额同比下降157.61%，主因理财产品赎回减少 [2] - 筹资活动现金流量净额同比增长98.35%，主因上年同期股票回购及并购支付影响 [2] 业务与运营 - 2025年一季度营收6.22亿元，其中ODM业务占比近60%，MicroTouch自有品牌占10%，智能座舱业务占30% [3] - 历史ROIC中位数16.36%，2024年ROIC为8.92% [3] - 应收账款/利润比率达212.08%，需关注应收账款状况 [3] - 证券研究员普遍预期2025年全年业绩2.23亿元，每股收益1.27元 [3]

市场表现 - 上证指数收盘3800.35点，下跌1.76%或68.03点 [2] - 深证成指收盘12295.07点，下跌1.43%或178.10点 [2] - 沪深300指数收盘4386.13点，下跌1.49%或66.46点 [2] - 创业板指收盘2723.20点，下跌0.69%或18.93点 [2] - 科创50指数收盘1272.56点，逆势上涨0.13%或1.68点 [2] - 北证50指数收盘1550.44点，下跌2.60%或41.47点 [2] - 沪深两市全天成交额达3.17万亿元，较前一交易日放量4865亿元 [6] 行业板块表现 - 通信行业领涨，涨幅达1.66% [3] - 电子行业跌幅0.40%，相对抗跌 [3] - 有色金属行业下跌1.10% [3] - 公用事业行业下跌1.25% [3] - 计算机行业下跌1.38% [3] - 美容护理行业跌幅最大，下跌3.86% [3] - 房地产行业下跌3.51% [3] - 综合行业下跌3.14% [3] - 建筑材料行业下跌3.05% [3] - 纺织服饰行业下跌2.99% [3] 概念板块表现 - F5G概念板块上涨0.46% [3] - 共封装光学(CPO)概念上涨0.18% [3] - 稀土永磁概念上涨0.10% [3] - 智能音箱概念下跌0.27% [3] - WiFi6概念下跌0.46% [3] - 钛白粉概念跌幅最大，下跌3.88% [3] - 兵装重组概念下跌3.63% [3] - 天津自贸区概念下跌3.49% [3] - 太赫兹概念下跌3.40% [3] - 基因测序概念下跌3.38% [3] 市场特征与资金流向 - 全市场超4700只个股下跌，呈现普跌格局 [6] - 市场热点集中在算力和芯片方向 [6] - CPO等算力硬件股维持强势 [4] - 芯片股冲高回落 [4] - 稀土永磁概念股表现活跃 [4] - 地产股展开调整 [4] 政策与宏观经济环境 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，明确到2027年人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70% [5] - 工信部支持电信运营商与卫星企业共建共享，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用 [5] - 商务部将于下个月出台扩大服务消费的若干政策措施，统筹利用财政、金融等手段优化服务供给 [5] - 1-7月全国规模以上工业企业实现利润总额40203.5亿元，同比下降1.7% [5] - 7月单月规模以上工业企业利润同比下降1.5% [5] 市场展望与配置建议 - 6月底以来大盘已累积较大涨幅，近期上涨斜率加速，短期存在整固需求 [6] - 基本面改善因素正在逐步聚集，但从量变到质变仍需要时间 [6] - 科技成长风格仍将占优 [6] - 金融红利板块仍具战略配置价值 [6] - AI、国防军工、创新药等方向存在主题投资机会 [6] - 有效需求不足依然是下半年经济运行的风险与挑战，仍需适时加力推出增量政策 [6] - 国内广义财政支出明显提升，后续促消费、稳基建政策有望接续发力 [6]

市场表现 - 2025年8月27日上证指数下跌1.76%，沪深300下跌1.49%，科创50上涨0.13%，中证1000下跌1.87%，创业板指下跌0.69%，恒生指数下跌1.27% [4][5] - 当日表现最好的行业是通信（+1.66%），表现最差的行业是美容护理（-3.86%） [4][5] - 全A总成交额为31977.88亿元，南下资金净流入153.27亿港元 [4][5] 晶泰控股公司分析 - 晶泰控股是AI for Science创新型研发平台，拥有AI+量子+机器人复合技术优势，以医药研发为基础并向材料等领域拓展 [6] - 预计2025-2027年营业收入为594/1303/2020百万元，增长率达122.76%/119.57%/55.01% [6] - 预计同期归母净利润为19/46/103百万元，增长率达101.24%/146.41%/121.69% [6] 行业配置策略 - 美联储9月降息概率大增，全球流动性改善有利于大盘成长风格占优 [7][8] - 重点推荐"人工智能+"下游应用的传媒和计算机行业，以及强beta品种券商 [7][8] - 同时关注有色金属、基础化工等受益于降息预期的行业，以及社会服务板块的日历效应 [7][8]