市场表现 - 2026年2月6日，A股市场三大指数集体收跌，上证指数收于4075.92点，下跌0.64%或26.29点[2] - 深证成指收于13952.71点，下跌1.44%或203.56点，创业板指收于3260.28点，领跌1.55%或51.24点[2] - 北证50指数跌幅最大，下跌2.03%或31.28点，科创50指数下跌1.44%或20.95点[2] - 沪深两市成交额2.18万亿元，较上一交易日缩量3048亿元[6] - 全市场超过3700只个股下跌[6] 板块动态 - 行业板块中，美容护理领涨3.21%，银行、食品饮料、商贸零售、纺织服饰分别上涨1.57%、1.31%、0.90%、0.74%[3] - 有色金属板块领跌4.57%，电力设备、通信、煤炭、钢铁分别下跌3.41%、2.39%、2.22%、2.15%[3] - 概念板块中，赛马概念、免税店、网红经济、短剧游戏、特色小镇涨幅居前，分别为1.89%、1.33%、1.30%、1.14%、0.95%[3] - BC电池概念领跌5.18%，金属铅、TOPCON电池、HJT电池、钙钛矿电池分别下跌4.14%、4.09%、3.83%、3.76%[3] 后市展望与配置 - 短期市场受政策面、资金面、汇率等因素支撑，春季行情下半场可能以震荡上行为主，但需注意阶段性调整和获利了结风险[6] - 中长期市场风格可能从周期、科技领涨走向再平衡，基本面和业绩面可能重回主导[6] - 配置建议关注红利板块的底仓价值，以及顺周期和传统消费的估值修复机会[6] 宏观与行业消息 - 2025年规模以上工业企业全年盈利增速仅为0.6%，低于GDP增速，盈利水平有待提升[6] - 工信部提出将突破算力芯片、工业大模型等关键技术，并做优应用生态[5] - 中国人民银行2026年信贷工作会议要求着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域[5] - 商业航天领域诞生首个卫星测发技术厂房，预计可将单箭发射效率提升100%，组网成本降低30%以上，保障每年60次以上高频发射[5]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示当前市场情绪综合评分为32分，处于“较冷”状态，当情绪值低于或接近50分时市场将获得一定支撑，高于80分时则会出现阻力 [6][10] - 报告追踪了电网设备、银行、消费三大热点主题，并分析了其背后的驱动逻辑与投资机会 [6] 市场情绪与资金流向 - 主力资金前一交易日净流入额最高的个股为平潭发展，净流入129,145.10万元 [12] - 主力资金前一交易日净流出额最高的个股为新易盛，净流出184,406.53万元 [14] - 融资前一交易日净买入额最高的个股为中际旭创，净买入94,369.40万元 [14] - 融券前一交易日净卖出额最高的个股为贵州茅台，净卖出3,565.42万元 [15] - 主力资金前一日净流入额最高的行业为SW传媒，净流入86,429万元 [17] - 主力资金前一日净流出额最高的行业为SW电力设备，净流出1,267,130万元 [18] - 融资前一日净买入额最高的行业为SW公用事业，净买入38,551万元 [20] - 融券前一日净卖出额最高的行业为SW食品饮料，净卖出3,165万元 [20] 热点主题追踪 电网设备主题 - 全球AI数据中心耗电量巨大，催生了对高功率、高稳定性变压器等核心电力设备的刚性需求，目前全球供需严重失衡，美国市场交货周期已长达127周 [6] - 国内“十五五”期间，国家电网4万亿元的巨额投资将重点投向特高压、智能化配电网等新型电力系统，为行业带来明确的长期订单支撑 [6] - 相关标的包括中国西电、特变电工 [6] 银行主题 - 银行股具有高股息特性，中证银行指数的股息率高达6.02%，显著高于10年期国债收益率 [6] - 在经济增速放缓和市场波动加大时，银行股凭借稳定的分红能力，成为险资、社保等长期资金的重要配置标的 [6] - 相关标的包括农业银行、宁波银行 [6] 消费主题 - 作为“十五五”规划的开局之年，2026年宏观政策明确将扩大内需、促进消费置于核心 [6] - 消费市场正经历深刻变迁，呈现出以“情绪价值”、“极致质价比”及“效率革新”为代表的三大新趋势 [6] - 相关标的包括永辉超市、王府井 [6]

市场板块表现 - 截至2026年2月5日，申万一级行业中涨幅靠前的板块包括：美容护理(+3.21%)、食品饮料(+1.57%)、银行(+1.31%)、煤炭(+0.90%)、商贸零售(+0.74%) [3][15] - 截至2026年2月5日，申万一级行业中跌幅靠前的板块包括：纺织服饰(-2.22%)、通信(-2.39%)、电力设备(-3.41%)、有色金属(-4.57%) [3][15] 主力资金流向 - 截至2026年2月5日，当日主力资金净流入额最多的三个行业是：传媒(8.64亿元)、农林牧渔(5.64亿元)、纺织服饰(2.40亿元) [3][15] - 截至2026年2月5日，当日主力资金净流出额最多的三个行业是：电力设备(-126.71亿元)、有色金属(-119.37亿元)、电子(-59.51亿元) [3][15] 重点ETF交易动态 - 银行ETF(512800)当日收涨1.67%，收盘价0.79元，全天成交额10.71亿元，换手率8.48%，单日净申赎2.10亿元 [4][5][17] - 消费龙头ETF(516130)当日收涨1.28%，收盘价0.79元 [4][17] - 食品饮料ETF华宝(515710)当日收涨1.00%，收盘价0.60元 [4][17] - 港股互联网ETF(513770)成交额6.77亿元，单日净申赎1.21亿元 [5][17] - 标普A股红利ETF华宝(562060)单日净申赎8197.95万元 [5][17] - 化工ETF(516020)成交额2.74亿元，单日净申赎7786.80万元 [5][17] - 地产ETF(159707)换手率19.19%，成交额1.26亿元，单日净申赎4656.40万元 [5][17] 机构核心观点 - 中信证券认为，本轮ETF集中赎回潮基本结束，权重股将迎来修复窗口，市场风格正在发生大周期切换，资金从小盘股切换至大盘股，从题材风格切换至质量风格 [6][18] - 开源证券指出，白酒需求层面逐步改善，随着宏观环境触底好转，部分商务需求小范围恢复，节前动销逐步加速，看好2026年白酒行业周期反转带来的投资机会 [7][18] 银行板块分析 - 全市场规模最大的银行ETF(512800)于2月5日站上20日线 [6][18] - 银行ETF标的指数为中证银行指数，截至2026年2月5日，该指数市盈率为6.8，市盈率百分位为20%，市净率为0.77，市净率百分位为8.89%，ROE为10.7%，股息率为5% [7][20] - 机构观点认为，历史数据显示春节前银行板块胜率最高 [6][18] 食品饮料板块分析 - 食品饮料ETF华宝(515710)标的指数为中证细分食品饮料产业主题指数，截至2026年2月5日，该指数市盈率为21.7，市盈率百分位为50%，市净率为4.53，市净率百分位为100%，ROE为21.7% [10][20] - 该板块在2月5日市场中出现逆市上涨 [7][18] 市场估值概况 - 截至2026年2月5日，上证指数、深证成指、创业板指的近十年市盈率分位数分别为99.3%、92.3%、49.24% [15]

市场指数与行业表现概览 - 上证指数收盘4076点，单日下跌0.64%，近一月下跌1.97% [1] - 深证综指收盘2651点，单日下跌1.3%，近一月下跌2% [1] - 风格指数方面，近6个月中盘指数表现最佳，上涨28.35%，小盘指数上涨21.81%，大盘指数上涨13.62% [1] - 近一日涨幅居前的行业包括影视院线（上涨3.93%）、化妆品（上涨3.65%）、调味发酵品（上涨3.37%）、酒店餐饮（上涨3.04%）和旅游及景区（上涨2.97%） [1] - 近6个月涨幅居前的行业包括工业金属（上涨81.07%）、贵金属（上涨74.3%）、能源金属（上涨61.47%）、光伏设备（上涨49.8%）和风电设备（上涨48.02%） [1] - 近一日跌幅居前的行业包括光伏设备（下跌5.84%）、贵金属（下跌5.6%）、风电设备（下跌4.98%）、工业金属（下跌4.75%）和能源金属（下跌4.4%） [1] 宏观研究核心观点：全球财政政策转向 - 2025年，美欧日财政政策同步从逆周期转向“跨周期”，财政目标从需求侧管理扩大到供给侧重塑，扩张不再以衰退为触发条件 [9] - 2026年，美欧日财政在非衰退情形下同步加码，日本赤字率或扩大0.8个百分点至3.2%，美国扩大0.8个百分点至6.8%，德国扩大0.9个百分点至4.0% [9] - 2026年海外财政更侧重供给侧投资，大幅扩大国防支出，德国国防支出同比达25%，美国达10.4%，2027年或升至50% [9] - 海外财政扩张具有“刚性”，国防、产业投资等支出具有长期性，且在地缘安全驱动下，再军事化支出已成为必选项 [9] - 财政支撑下，美、德、日经济增速仍有韧性，但政策逻辑转变或使美国典型的经济周期规律难以回归 [9] - 债务风险特征转变，显性危机概率低，但隐性成本已在侵蚀市场，风险形态转变为流动性冲击，且与地缘风险深度融合 [9] - 解决财政问题的方式或最终决定美联储独立性边界，美元信用长期走弱的趋势或难以改变 [9][10] 银行业研究核心观点：2025年报前瞻 - 预计2025年上市银行营收同比增长0.9%，归母净利润增速修复至1.9% [12] - 业绩分化明显，预计国有行营收同比增长1.5%，股份行营收同比下滑1.8%，江浙、成渝等地区城商行有望维持大个位数利润增速，个别银行或实现双位数增长 [12] - 利润改善的核心驱动有三：息差降幅收窄带动利息净收入企稳；市场情绪回暖及费率下行压力消化后中收改善；资产质量基本盘稳定确保信用成本未明显侵蚀利润 [12] - 2025年上市银行息差同比降幅收窄至约10个基点，定期存款占比更高、成本下降空间更大的银行（以城商行为代表）息差表现将阶段性好于同业 [13] - 信贷增长景气差异是银行营收分化的关键，区域发展有政策东风、信贷投放更有抓手的城商行表现将持续好于行业 [12] - 预计4Q25上市银行不良率季度环比基本持平1.22%，拨备覆盖率环比下降1个百分点至236% [16] - 投资分析意见：继续看好银行，优质银行有望率先向1倍PB修复，关注业绩景气更高、信贷投放更好的优质区域城商行，如重庆银行、苏州银行、江苏银行、宁波银行 [16] 公司研究核心观点：科沃斯（603486）2025年报业绩预告 - 科沃斯2025年预计实现归母净利润17.00-18.00亿元，同比增加111-123%；预计扣非归母净利润16.00-17.00亿元，同比增加123-137% [17] - Q4单季度预计实现归母净利润2.82-3.82亿元，同比增加48-100%；预计扣非归母净利润3.16-4.16亿元，同比增加71-125% [17] - Q4业绩略低于预期，主要原因为该季度国补退坡，全部为企业自补叠加大促，影响利润率 [17] - 扫地机滚筒活水洗产品带动内外销快速增长，中高端份额不断提升，公司在国内外中高端市场占有率显著提升 [17] - 外销方面，科沃斯品牌25Q4海外业务同比预计继续延续快速增长，欧洲凭借滚筒活洗、高端零售商合作深化获得更多份额 [17] - 公司新品类擦窗机器人、割草机器人等进展顺利，预计为2025年营收贡献增量 [17] - 盈利预测调整：预计25-27年分别实现归母净利润17.55/20.89/24.29亿元，同比分别+118%/19%/16%，对应PE分别为24/20/17倍 [18]

市场整体表现与情绪 - 三大指数缩量下跌，沪指跌破4100点，全市场成交额大幅缩量至2.1万亿元，3715只个股下跌[1][2] - 市场风格呈现短期快速切换与内部撕裂，趋势投资有效性下降，连板情绪较弱[2] - 盘中低点基本可确定为年前市场底部，后续市场预计延续弱主线与强轮动格局[3] 行业与板块动态 - 大消费板块活跃，受春节假期临近及商务部“乐购春节”活动预期刺激，白酒、电影板块涨幅居前，茅台抢购导致APP闪崩[1] - 银行板块涨幅居前，防御属性突显，主要受地方中小银行上调存款利率及市场轮动影响[1] - 科技板块承压，受美股AMD业绩不及预期影响，A股半导体及AI应用板块下挫，存储四巨头集体下跌[1] - 贵金属板块深度回调，外盘黄金下跌带动紫金矿业等遭大额抛售[1] - 地产与并购重组成为当日市场高度板主要方向[1] 机构策略与配置观点 - 交易策略上，建议降低个股风险暴露，在当日跌幅较大或风格剧烈拉扯时段通过分散化承接不确定性，缩短持仓周期，交易优先级从讲故事转为抓取市场价格与资金行为[2] - 需密切关注夜盘与海外波动、以及贵金属与期货波动对股票市场流动性的抽离效应[2] - 仓位配置建议一部分配置被压制的沪深300或上证50权重股作为底仓，另一部分进行轮动与精选，关注题材间高切低特征[3] - 风格配置上建议维持均衡，顺周期与科技方向可能反复拉扯，可适度加配顺周期但不能全面切换，并关注低位风格加仓机会[3] - 短期配置方向可关注AI应用、科技方向核心大票的低吸机会，具体包括海外算力（光模块）、半导体（存储、设备）、国产算力核心标的，并可适度加配顺周期方向的地产链和白酒[3] 上证180指数及ETF数据 - 截至2026年2月5日15:00，上证180指数下跌0.64%[4] - 指数成分股传音控股领涨5.20%，海天味业上涨4.63%，上海银行上涨4.27%；大全能源领跌8.30%，中天科技下跌7.29%，洛阳钼业下跌6.34%[4] - 上证180ETF下跌0.24%，报价1.25元，近3月累计上涨2.13%[4] - 该ETF近1年规模增长795.44万元，近1年日均成交155.75万元，当日换手率1.05%，成交62.51万元[4] - 基金成立以来夏普比率为2.08，今年以来最大回撤4.28%，管理费率0.15%，托管费率0.05%[4] - 基金近半年跟踪误差为0.023%，前十大权重股合计占比24.85%[5] - 前十大权重股具体表现：贵州茅台涨1.97%（权重4.22%）、紫金矿业跌4.37%（权重4.03%）、中国平安跌0.07%（权重2.87%）、恒瑞医药涨0.97%（权重2.46%）、药明康德涨1.57%（权重2.08%）、招商银行涨1.79%（权重2.04%）、寒武纪跌0.91%（权重1.97%）、长江电力涨0.83%（权重1.88%）、中芯国际跌2.65%（权重1.80%）、工业富联涨0.88%（权重1.79%）[6]

报告行业投资评级 - 股指期货展望为震荡偏强 [6] - 股指期权展望为震荡 [6] - 国债期货展望为震荡 [7] 报告的核心观点 - 股指期货周四沪指缩量收跌，大消费季节性走强，节前价值红利占优，节后小盘成长胜率高，建议节前低吸IM多单 [1][6] - 股指期权周四标的震荡调整，大盘风格强于小盘，隐波走势分化，情绪偏区间博弈，建议持有备兑策略增厚 [2][6] - 国债期货全线走高，银行间市场资金面宽松，债市两会前或区间震荡，长端利率或延续震荡，建议短期套利交易，关注30年期与10年期国债利差收敛机会 [3][7] 根据相关目录分别总结 行情观点 股指期货 - 观点为股市缩量收跌，大消费季节性走强，操作建议持有IM多单或双创ETF [6] 股指期权 - 观点为隐波走势分化，情绪指向区间博弈，操作建议为备兑 [6] 国债期货 - 观点为国债期货全线走高，操作建议趋势策略震荡，套保策略关注基差低位空头套保，基差策略关注超长端套利机会，曲线策略短期关注30Y - 10Y走平 [7] 衍生品市场监测 股指期货数据 - 无具体内容 股指期权数据 - 无具体内容 国债期货数据 - 无具体内容

市场回顾 - 2026年2月5日周四A股三大股指集体下挫 上证指数收跌0.64%报4075.92点 深证成指跌1.44% 创业板指跌1.55% [2][7] - 当日两市A股成交额2.19万亿元人民币 超过3700只股票下跌 [2][7] - 申万行业方面 美容护理和银行行业领涨 有色金属和电力设备行业领跌 [2][7] - 概念板块方面 赛马和免税店概念领涨 BC电池和金属铅概念领跌 [2][7] - 港股方面 恒生指数收涨0.14% 恒生科技指数涨0.74% [2][7] - 海外市场方面 美国三大股指集体下跌 道琼斯指数跌1.20% 标普500指数跌1.23% 纳斯达克指数跌1.59% [2][7] - 欧洲股市集体下跌 亚太股市涨跌不一 [2][7] 重要政策与会议 - 财政部、海关总署、税务总局联合发布海南自贸港岛内居民消费进境商品“零关税”政策 对指定经营场所购买的商品在额度内免征进口关税、进口环节及国内环节增值税和消费税 [3][8] - 该政策免税额度为每人每年1万元人民币 且不限购买次数 [3][8] - 2026年全国服务消费和服务贸易工作会议召开 会议强调当前消费结构正加快从商品消费主导向服务消费主导转变 [3][8] - 会议要求培育服务消费新增长点 鼓励支持服务出口 并创新发展数字贸易 [3][8]

市场表现与策略 - 2026年2月5日，A股市场缩量调整，万得全A指数下跌1.11%，收于6695.02点，全市场成交额21942.8亿元，较前一交易日减少3089.83亿元 [8][9] - 市场风格分化，蓝筹与超大盘股表现居前，上证50指数跌0.33%，沪深300指数跌0.60%，而代表创新成长与中小盘股的创业板指跌1.55%，中证500指数跌1.84% [8][9] - 行业表现上，美容护理、银行、食品饮料涨幅居前，而通信、电力设备、有色金属表现靠后 [9] - 消费板块活跃，主要受春节促消费政策提振及低估值修复预期驱动，银行板块走强则因其高股息和业绩稳定特性成为资金避风港 [9][10] - 短期市场预计维持题材快速轮动格局，建议关注消费、低位价值、红利及前期热点调整后的反弹机会，中期维持对2025年12月中旬至2026年3月初做多窗口的判断 [11] 宏观经济与政策 - 2026年1月中国物流业景气指数为51.2%，环比回落1.2个百分点，但仍处于扩张区间 [16][17] - 央行于2月5日重启14天期逆回购操作，规模3000亿元，同时开展1185亿元7天期逆回购，当日实现净投放645亿元，旨在呵护春节资金面 [18][19] - 财政部等三部门发布海南自由贸易港岛内居民消费进境商品“零关税”政策，每人每年免税额度为1万元人民币 [20][21] - 2026年全国服务消费和服务贸易工作会议召开，强调消费结构正向服务消费主导转变，将培育服务消费新增长点 [22][23] - 国家网信办等11部门印发意见，计划到2027年显著提升境外人员入境数字化服务便利性 [24][25] 行业动态 - 脑机接口企业博睿康已启动上市辅导，控股股东合计控制公司23.34%股份，公司为神经科学研究和临床诊疗提供解决方案 [26][27] - 光伏行业协会预计“十五五”期间全球年均光伏新增装机量为725–870GW，中国年均新增装机量为238–287GW，行业将从“规模竞争”转向“价值竞争” [28][29] - 2025年全球液晶电视面板出货量达2.45亿片，同比增长3.4%，中国大陆面板厂商出货量份额首次超过七成，达到72.1% [30][31][32] - 2025年全球显示器市场出货量达1.28亿台，同比增长1.1%，其中OLED显示器出货量同比激增72%至245万台，市场正向高端化转型 [33][34] - 2025年全国饲料工业总产量为3.42亿吨，同比增长8.6%，总产值1.29万亿元，其中猪饲料产量增长15.6%，宠物饲料产量增长17.9% [37][38] - 2026年1月投资者A股新开户492万户，同比增长213%，环比增长89% [35][36] 公司动态 - 齐鲁银行2025年业绩快报显示，营业收入131.35亿元，同比增长5.12%，归母净利润57.13亿元，同比增长14.58%，不良贷款率下降至1.05% [39][40][41] - 惠博普签订伊拉克Naft Khana油田复产项目EPCOM合同，合同金额约2.25亿美元（约合人民币15.96亿元），预计对2026-2027年度业绩产生积极影响 [42][43] 区域经济 - 2025年湖南省农产品出口额173.85亿元，居中部地区第一，其中猪肉出口额全国第一，蔬菜及食用菌出口额全国第二 [44][45]

市场表现总结 - 2026年2月5日，A股市场弱势调整，三大指数集体收跌，其中创业板指领跌1.55% [1][4] - 上证指数收盘4075.92点，下跌0.64%；深证成指收盘13952.71点，下跌1.44%；沪深300指数收盘4670.42点，下跌0.60% [2] - 北证50指数跌幅最大，达2.03%；科创50指数下跌1.44% [2] - 沪深两市成交额2.18万亿元，较上一交易日缩量3048亿元 [6] - 全市场超3700只个股下跌，呈现普跌格局 [6] 行业与板块表现 - 行业板块表现分化，美容护理、银行、食品饮料涨幅居前，分别上涨3.21%、1.57%、1.31% [3] - 有色金属、电力设备、通信板块跌幅居前，分别下跌4.57%、3.41%、2.39% [3] - 概念板块中，赛马概念、免税店、网红经济表现活跃，涨幅分别为1.89%、1.33%、1.30% [3] - 光伏电池相关概念板块（如BC电池、TOPCON电池、HJT电池、钙钛矿电池）以及金属铅概念跌幅居前，其中BC电池概念跌幅最大，达5.18% [3] - 盘面上，大消费板块（食品饮料、零售、影视院线、旅游酒店）轮番活跃，大金融板块午后走强，商业航天概念局部活跃，算力租赁概念回暖 [4] - 下跌方面，有色金属、电网设备、油气等板块跌幅居前，其中贵金属概念集体大跌 [4] 宏观与政策消息 - 工信部表示将突破算力芯片、工业大模型等关键技术，并做优应用生态 [5] - 中国人民银行2026年信贷市场工作会议要求，建设多层次金融服务体系，着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域 [5] - 商业航天领域取得进展，首个卫星测发技术厂房诞生，未来可将单箭发射效率提升100%，组网成本降低30%以上，保障每年60次以上的高频发射能力 [5] - 《黄金行业“十五五”发展规划（讨论稿）》专家研讨会提出加大黄金高端新材料研发投入 [5] - 广东省提出拓展无人驾驶公共交通运营区域，扩大智能网联汽车道路测试与示范应用范围 [5] - 海外方面，美联储新主席提名进程受阻，中短期内美联储货币政策不具备趋势性收紧的基础 [6] 经济基本面与市场展望 - 国内方面，随着去年年底至今年年初一揽子稳增长政策集中落地见效，内外需回暖推动工业产销改善、PPI降幅收窄，上下游盈利空间修复 [6] - 但2025年规上工业企业全年盈利增速仅为0.6%，低于GDP增速，盈利水平有待进一步提升 [6] - 短期市场展望：政策面、资金面、汇率等因素对股市的支撑仍在，春季行情下半场的启动阶段或暂时以震荡上行方式为主，同时需要注意阶段性调整和获利了结风险 [6] - 中长期市场展望：随着监管层释放出“降温”信号，基本面和业绩面可能重回主导，市场风格也可能从周期、科技领涨走向风格再平衡 [6] 配置建议 - 红利板块仍具有底仓配置价值 [6] - 可以适度关注顺周期和传统消费的估值修复机会 [6]

公开市场操作与资金面 - 央行于2月5日开展1185亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，同时开展3000亿元14天期逆回购操作，当日有3540亿元逆回购到期，单日实现净投放645亿元 [1] - 若不计算14天期操作，单日净回笼2355亿元 [1] - 银行间市场资金面稳中偏松，DR001加权平均利率维持在1.32%附近，隔夜资金供给充足 [3] - 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.60%附近，较上日小幅下行 [7] 要闻资讯 - 财政部、海关总署、税务总局联合通知，对海南自由贸易港岛内居民购买的指定进境商品，在每人每年1万元人民币免税额度内，免征进口关税、进口环节及国内环节增值税和消费税 [12] - 美国正式组建关键矿产联盟，外交部回应称维护开放、包容、普惠的国际贸易环境符合各国共同利益，反对以“小圈子”规则破坏国际经贸秩序 [12] 全球宏观动态 - 美国前总统特朗普表示对美联储降息“没什么可怀疑的”，并相信其提名的下任主席人选能理解其降息立场 [13] - 美联储理事库克表示，美联储必须在近期将通胀率拉回目标水平以维护信誉，除非看到通胀持续回落至目标的更强证据，否则这仍是关注焦点 [13] - 印度与海湾合作委员会就启动自由贸易协定谈判条款达成一致，印美协议第一阶段已基本就绪，将通过行政命令把美国对印度的关税降至18% [13] - 美国财长贝森特称，仍看到外国资金持续大量流入美国国债和股市 [14] 债券市场表现与事件 - 国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.38%，10年期涨0.08%，5年期涨0.07%，2年期涨0.04% [16] - 美国财长贝森特预计10年期美债收益率或将继续小幅下行 [17] - 国家开发银行香港分行澳门首笔政策性银行公募债券在MOX成功上市 [17] - 新城发展拟折价配售新股，募资4.69亿港元用于偿债及公司发展等 [17] - 英国2年期和10年期国债收益率曲线陡峭程度达到2018年以来最高水平 [18] - 近期有多家发债主体出现负面事件，包括重庆建工、江西建工、华侨城集团等公司的债券被中信或中德隐含评级下调，以及内蒙古欧晶科技被列入评级观察等 [18] - 本月出现多起城投非标资产风险事件，涉及丽江水电工程、平安-万科重庆天地、中山招商无锡1号等产品，风险类型包括违约和风险提示 [19]