地缘政治与市场情绪 - 美国财长贝森特称中国稀土出口管制为"中国对抗世界"，并呼吁盟友降低对华依赖以实现供应链多元化[4] - 市场因贸易摩擦不确定性而表现谨慎，成交额跌破2万亿元，超过4100家公司股价下跌[1] - 美国可能延长对华加征关税暂停期，以换取中国推迟稀土出口管制计划，并计划进行领导人会晤[6] 存储芯片行业动态 - 恒烁股份因上游原材料价格上涨发布NOR Flash产品涨价函，价格上调10%[7] - 现货NAND和DRAM供应全面趋紧，存储价格全线上涨：SSD渠道及行业市场价格本周上涨10-20%，DDR4/5 UDIMM和SODIMM本周上涨10-20%，服务器用DDR4 RDIMM内存条月涨幅达30-70%，DDR5 RDIMM上涨10-25%[7] - 存储芯片相关公司股价表现强劲，德明利和三孚股份涨停，香农芯创盘中涨停收盘涨超16%[8] 科技产业链与市场反应 - 微软要求供应商为其Surface设备和服务器在中国境外进行生产准备，包括关键部件和整机组装[9] - 受微软供应链转移传闻影响，鸿蒙概念股走强，常山北明涨停，拓维信息和润和软件等跟涨[9][10] - 印尼国防部长确认将采购中国歼-10战斗机，军工板块小幅走强[10] 半导体制造商业绩与展望 - 台积电第三季度营收为9899.2亿新台币（约331亿美元），同比增长30.3%，净利润4523亿新台币创纪录，同比增长39.1%[13] - 台积电预计第四季度销售额为322亿至334亿美元，毛利率为59%至61%，并将2025年营收增长预期上调至30%区间中段，全年资本支出计划为400亿至420亿美元[13] - 公司表示人工智能需求持续强劲，比3个月前预期更强劲，对AI市场发展信心增强[13] 行业板块表现 - 市场指数分化，上证指数涨0.1%，创业板指涨0.38%，恒生指数微跌0.01%，恒生科技指数跌1.07%[13] - 煤炭、银行、食品饮料、通信、医药生物等行业领涨，煤炭行业指数上涨2.35%，银行指数上涨1.35%[13][14] - 钢铁、有色金属、建筑材料、基础化工、农林牧渔等行业领跌，钢铁行业指数下跌2.14%，有色金属指数下跌2.06%[13][14]

行情表现 - 10月16日内存板块集体大涨，德明利涨停(+10.00%)，香农芯创涨近20%(+19.34%)，佰维存储(+11.14%)、雅创电子(+13.43%)、江波龙(+9.49%)等涨超10% [1] - 多家公司业务覆盖存储全产业链，包括移动存储、固态硬盘、嵌入式存储、内存条等产品，并涉及DDR4、DDR5、服务器存储等高端领域 [2] - 聚辰股份为DDR内存模组提供关键配套芯片SPD，其产品是DDR5内存模组不可或缺的组件 [2] 行业事件与驱动因素 - 美股存储巨头于10月15日再度大涨，闪迪涨超13%刷新历史新高，自8月以来涨超三倍，西部数据、希捷科技、美光科技均录得涨幅 [3] - 三星电子2025年第三季度初步业绩显示营业利润同比增长超30.7%，创近几年新高，主要得益于AI驱动下存储芯片价格大幅上涨 [3] - 长鑫科技IPO辅导正式完成，上市辅导状态已变更为"辅导验收" [3] - 自9月以来，三星、美光等海外存储原厂相继宣布涨价，三星计划将部分DRAM价格上调15%–30%，美光科技产品价格普遍上涨约20% [4] 价格数据与机构解读 - 上周DDR5 24 Gb报价涨幅达15%，DDR5 16 Gb报价涨幅达16%，服务器内存涨幅达13%-15%，渠道市场均价涨幅达18% [5] - NAND Flash 512 Gb TLC颗粒价格从3.0美金涨至3.9美金，且根据产业调研，市场价格还需上调起码20%以上 [5] - OpenAI与三星、SK海力士合作，为AI项目提供芯片，三星和SK海力士需每月供应相当于90万片晶圆的HBM需求量 [5] - 存储原厂优先分配产能给HBM，挤压了PC、手机和消费电子的产能，或进一步推升存储价格 [5] - 数据存储基石Nearline HDD出现供应短缺，交期已延长至52周以上，北美云服务厂商已开始锁定2026年硬盘产能 [5] - 本轮存储周期核心变化是AI拉动需求持续攀升，行业正从供给控产驱动的价格周期转向需求成长下供给缺口形成的产业大周期 [6] - 美光指引下季度Non-GAAP毛利率为50.5-52.5%，大幅超越市场预期的46.1%，反映存储价格环境持续改善 [6] - TrendForce预估4Q25 DRAM价格将环比增长13%~18%，NAND Flash平均涨幅将达5%~10%，涨价幅度较第三季度有所扩大 [6]

美股存储概念股市场表现 - 美股存储概念股于10月15日集体高开 [1] - SanDisk股价上涨超过6% [1] - 西部数据股价上涨超过2% [1] - 希捷科技股价上涨超过1% [1]

格隆汇10月15日丨SanDisk涨超6%，西部数据涨超2%，希捷科技涨超1%。 ...

市场现状转折 - DRAM内存、NAND闪存、固态硬盘（SSD）、机械硬盘（HDD）四大核心存储品类同时陷入缺货加价循环，为三十余年存储行业生涯中首次出现 [1] - 存储行业从过剩寒冬剧烈转折至缺货牛市，两年前行业还在为过剩库存发愁 [1] - 深圳华强北市场基础1TB SATA接口SSD需提前两周预订，价格比三个月前上涨近30% [2] 价格变动数据 - 2022年DDR4 8GB内存模组价格从年初120元跌至年末45元，跌幅达62.5% [3] - 2022年1TB消费级SSD价格从1200元跌至380元，跌幅超68% [3] - 2022年4TB企业级HDD价格从1200元降至800元 [3] - 某品牌4TB企业级HDD一周内报价从850元涨至980元 [3] - 过去一周内DDR4 DRAM价格涨幅超过12%，DDR5 16GB现货价格上涨8.5% [3] - 预估2025年第四季度一般型DRAM价格季增8%至13%，计入HBM后增幅达13%至18% [4] - 预估2025年第四季度NAND Flash合约价全面上涨，平均涨幅5%至10% [4] 行业产能调整 - 2019-2023年过剩周期中，全球DRAM产能年均增速达18%，NAND闪存产能增速突破20% [2] - 美光2021年资本开支提升至120亿美元 [2] - 为应对过剩，美光2023年裁员10%并关闭日本两条老旧DRAM产线 [3] - 铠侠与西部数据将产能利用率从90%降至65% [3] - 2019-2023年全球存储厂商累计亏损超300亿美元 [7] - 2024年行业资本开支同比下降12% [7] AI需求驱动 - 人工智能爆发式增长推动全球云服务供应商开启囤货模式 [1][5] - AI服务器对存储的需求远超传统服务器 [5] - 预计至2027年全球存储市场规模将接近3000亿美元 [5] - 预估2025年八大CSP的合计资本支出突破4200亿美元，年增幅达61% [6] - OpenAI的总体需求可能达到每月90万片晶圆，而三星与SK海力士DRAM合计产能约每月70万片，意味产能需提升近30% [6] - 2024年全球AI相关存储需求占总需求15%，2025年飙升至35% [7] 供应端策略与展望 - 存储厂商普遍不急于接单而严格控制出货节奏 [4] - 多家存储模组制造商决定暂时停止报价 [3] - 行业观点认为明年存储还会大缺货，尤其是NAND缺货是肯定的 [4] - 从规划产线到实际投产至少需要18至24个月，厂商难以快速调整产能结构应对AI带来的非线性需求增长 [7]

市场表现与资金流向 - 10月15日早盘A股三大指数小幅高开，科创50ETF（588000）探底回升跌幅收窄至0.68%，持仓股阿特斯等走强，涨幅超过5% [1] - 科创50ETF近期呈现资金净流入态势，近5日吸引资金22.46亿元，近10日吸引资金18.97亿元 [1] 存储行业供需分析 - 存储模组大厂威刚董事长陈立白表示，当前DRAM内存、NAND闪存、固态硬盘、机械硬盘等存储产品全面缺货，为30年未见之情况 [1] - 存储产品全面缺货背后是云服务供应商大规模采购的强劲需求推动，存储行业预计将迎来多年期牛市 [1] 电子板块业绩展望 - 财通证券研报指出电子板块3Q2025业绩趋势保持向上，结构特征明显，同比趋势保持增长 [1] - AI算力产业链相关标的业绩增速高于行业平均，传统下游及周期品等方向业绩增长相对平稳 [1] - 展望2025年，机构预计AI需求景气延续，有望继续支撑产业链公司业绩维持较好增长态势 [1] 科创50ETF投资价值 - 科创50ETF追踪科创50指数，指数持仓电子行业70.55%，计算机行业4.54%，合计75.09%，与人工智能、机器人等前沿产业发展方向高度契合 [2] - 指数同时涉及半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等多个硬科技细分领域 [2] - 参照创业板历史走势，科创未来成长空间值得期待，看好中国硬科技长期发展前景的投资者建议持续关注 [2]

美股市场表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.44%，纳指跌0.76%，标普500指数跌0.16% [1] - 大型科技股多数下跌，英伟达跌超4%，博通跌超3%，特斯拉、亚马逊跌超1%，英特尔跌超4% [1] - 沃尔玛百货收涨5%，创收盘历史新高 [1] - 纳斯达克中国金龙指数跌1.95%，中概股普遍下跌，蔚来跌超5%，百度跌超4%，哔哩哔哩跌超3% [1] 美联储政策动向 - 美联储鲍威尔警告美国劳动力市场显示出进一步的困境迹象，暗示可能支持本月晚些时候再次降息25个基点 [2] - 鲍威尔表示美联储可能即将结束长期以来缩减资产负债表的努力（量化紧缩） [2] 大宗商品与欧洲股市 - 现货黄金涨0.78%，报4141.54美元/盎司，再创收盘新高 [2] - 国际油价集体收跌，美油主力合约收跌1.51%报58.59美元/桶，布伦特原油主力合约跌1.69%报62.25美元/桶 [2] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.62%，法国CAC40指数跌0.15%，英国富时100指数涨0.1% [2] 核聚变技术进展 - 中核集团核工业西南物理研究院在磁约束核聚变能量导出关键技术领域取得重要进展，构建起覆盖聚变堆全工况的液态金属与氦冷技术研究体系 [3] - 该进展为未来聚变堆工程化应用奠定关键实验基础，推动ITER计划实施 [3] - 高温超导、第一壁材料、低温系统、热交换器、真空室等材料和零部件市场有望迎来发展机遇 [3] 存储市场需求与价格 - AI推理应用推升实时存取、高速处理海量数据需求，促使HDD与SSD供应商积极扩大供给大容量存储产品 [4] - HDD市场面临巨大供应缺口，NAND Flash业者加速技术转进，投入122TB甚至245TB等超大容量Nearline SSD生产 [4] - 自第二季度起DRAM和NAND Flash存储产品合约价有望筑底回升，DRAM价格指数半年内上涨约72% [5] 智能终端产业政策 - 上海市印发行动方案，提出加强端侧人工智能布局，加快SoC、CPU等核心领域布局，积极布局端侧GPU发展 [5][6] - 方案支持3D异构集成关键技术突破，探索新型存储技术路线，提升智能算力终端规模 [6] - 2025年国产算力崛起，需求端大厂资本开支延续高增态势，供给端先进制程突破，一条自主可控的国产算力产业链或在逐步成型 [6] 公司股东减持与监管 - 磁谷科技股东徐龙祥拟减持不超过61.34万股，不超过公司总股本的0.86% [7] - 天力锂能股东安徽高新投新材料产业基金拟减持不超过356.22万股，占公司总股本的3% [7] - 如意集团因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [7] - 广康生化股东共青城瑞宏凯银壹号股权投资基金拟减持不超过198万股，不超过公司总股本的2.6757% [7] - 华依科技股东黄大庆拟减持不超过254.33万股，不超过公司总股本的3% [8]

明日主题前瞻 1、核聚变 | 据凤凰网报道，中核集团核工业西南物理研究院在磁约束核聚变能量导出关键技术领域取得重要进展。研究团队自主设计并建成了用于聚变能 量导出研究的工程性液态金属和氦气工质热工研究台架，并已全面投入运行。这标志着我国构建起覆盖聚变堆全工况、具备国际领先水平的液态金属与氦冷 技术研究体系，为未来聚变堆的工程化应用奠定了关键实验基础。 点评：分析认为，能量导出热工实验台架的全面建成，是我国在核聚变关键设备与技术自主化能力上的重要体现。该成果显著提升了我国在液态包层和氦冷 系统领域的工程验证能力与技术储备，表明我国已系统掌握包括主风机、高效换热器等在内的氦冷系统设计、制造与集成核心技术。这一进展将有力支撑我 国聚变实验堆的后续建设，推动ITER计划顺利实施，为人类最终实现聚变能源梦想奠定坚实的工程与技术基础。 2、商业航天 | 据央广网报道，近日，由全国载人航天标准化技术委员会组织提出的国际标准项目ISO/NP14620-5《航天系统一安全性要求一第5部分：载人 航天器》，在国际标准化组织（ISO）正式注册立项。这是我国载人航天领域首个成功立项的国际标准，也是该领域在国际规则制定中的首次突破，为 ...

每经AI快讯，10月14日，美股存储概念股开盘迅速走低，SanDisk跌近8%，西部数据跌超3%，希捷科 技跌超2%。 ...

每经AI快讯，德明利（SZ 001309，收盘价：174.98元）10月14日晚间发布公告称，公司第二届第三十 五次董事会会议于2025年10月14日在公司24楼会议室以现场结合通讯表决方式召开。会议审议了《关于 续聘2025年度会计师事务所的议案》等文件。 每经头条（nbdtoutiao）——中科院博导带队，中国固态电池技术又有重大突破！ （记者 王晓波） 2025年1至6月份，德明利的营业收入构成为：存储行业占比100.0%。 截至发稿，德明利市值为397亿元。 ...