明日主题前瞻 1、核聚变 | 据凤凰网报道，中核集团核工业西南物理研究院在磁约束核聚变能量导出关键技术领域取得重要进展。研究团队自主设计并建成了用于聚变能 量导出研究的工程性液态金属和氦气工质热工研究台架，并已全面投入运行。这标志着我国构建起覆盖聚变堆全工况、具备国际领先水平的液态金属与氦冷 技术研究体系，为未来聚变堆的工程化应用奠定了关键实验基础。 点评：分析认为，能量导出热工实验台架的全面建成，是我国在核聚变关键设备与技术自主化能力上的重要体现。该成果显著提升了我国在液态包层和氦冷 系统领域的工程验证能力与技术储备，表明我国已系统掌握包括主风机、高效换热器等在内的氦冷系统设计、制造与集成核心技术。这一进展将有力支撑我 国聚变实验堆的后续建设，推动ITER计划顺利实施，为人类最终实现聚变能源梦想奠定坚实的工程与技术基础。 2、商业航天 | 据央广网报道，近日，由全国载人航天标准化技术委员会组织提出的国际标准项目ISO/NP14620-5《航天系统一安全性要求一第5部分：载人 航天器》，在国际标准化组织（ISO）正式注册立项。这是我国载人航天领域首个成功立项的国际标准，也是该领域在国际规则制定中的首次突破，为 ...

每经AI快讯，10月14日，美股存储概念股开盘迅速走低，SanDisk跌近8%，西部数据跌超3%，希捷科 技跌超2%。 ...

每经AI快讯，德明利（SZ 001309，收盘价：174.98元）10月14日晚间发布公告称，公司第二届第三十 五次董事会会议于2025年10月14日在公司24楼会议室以现场结合通讯表决方式召开。会议审议了《关于 续聘2025年度会计师事务所的议案》等文件。 每经头条（nbdtoutiao）——中科院博导带队，中国固态电池技术又有重大突破！ （记者 王晓波） 2025年1至6月份，德明利的营业收入构成为：存储行业占比100.0%。 截至发稿，德明利市值为397亿元。 ...

每经AI快讯，10月14日，美股存储概念股盘前走低，SanDisk跌超6%，西部数据跌超3%，希捷科技跌 超2%。 ...

公司动态 - 公司于2025年10月13日在迪拜世界贸易中心举行的GITEX GLOBAL科技盛会上亮相 [1] - 公司展示了全栈定制化消费级存储产品与解决方案 [1] - 公司通过创新存储技术为全球高性能计算提供关键底层存储支撑 [1] - 公司通过深化产业链合作，实现从“走出去”到“融进去”的跨越发展 [1] 行业趋势 - 全球科技盛会GITEX GLOBAL聚焦人工智能驱动数字化转型 [1] - 中东地区凭借其数字经济潜力，为存储产品创造新增量空间 [1] - 公司的技术助力全球人工智能生态构建 [1]

AI推理驱动大容量存储需求转变 - AI推理应用快速推升实时存取与高速处理海量数据的需求 促使HDD与SSD供应商积极扩大供给大容量存储产品[2] - HDD市场面临巨大供应缺口 激励NAND Flash业者加速技术转进 投入122TB甚至245TB等超大容量Nearline SSD的生产[2] - 从效能角度分析 SSD的IOPS是HDD的数百甚至数千倍 其微秒级延迟远优于HDD的毫秒级延迟[3] HDD产业面临成本与技术挑战 - HDD产业正值技术换代的阵痛期 投资新一代热辅助磁记录(HAMR)技术产线初期的高昂成本造成产能扩张瓶颈[2] - HAMR技术的高成本迫使供应商将费用转嫁给客户 导致每GB平均售价从0.012-0.013美元提高至0.015-0.016美元 削弱了HDD最核心的成本优势[2] - 待HDD产业的HAMR技术产线全面升级并达到规模经济后 其生产成本将有优化空间[3] NAND Flash与SSD的技术及成本优势 - NAND Flash通过3D堆栈技术的演进 产能提升速度远快于HDD 随着堆栈层数迈向200层以上 晶圆储存位元密度不断提升[2] - 预期2026年2Tb QLC芯片的产出将逐步放量 成为降低Nearline SSD成本的主力[2] - SSD在运作时无需马达驱动磁盘 每TB功耗远低于HDD 对大型数据中心而言 改用SSD所节省的电费、冷却成本及机柜空间长期足以抵销其较高初始购置成本[3] 存储市场长期趋势与战略重心 - NAND Flash成本下降的速度及产能扩张弹性具结构性优势 对长期寻找智能手机、PC需求以外市场的NAND Flash供应商而言 Nearline SSD市场的浮现是实现HDD替代的绝佳契机[3] - 行业将投资重心转向更高密度、更大容量的QLC产品 着眼于未来十年数据中心存储架构的主导权之争[3]

指数与ETF表现 - 截至2025年10月14日13:10，中证半导体产业指数下跌6.33%，成分股中芯源微领跌11.60%，江丰电子下跌9.17%，金海通下跌8.32%，华海清科下跌8.12%，富创精密下跌8.03% [3] - 半导体产业ETF（159582）当日下跌6.07%，报价2.13元，但近1月累计上涨22.22% [3] - 上证科创板芯片指数当日下跌4.80%，成分股中芯源微领跌11.60%，燕东微下跌10.75%，华虹公司下跌9.37% [5] - 科创芯片ETF博时（588990）当日下跌4.81%，报价2.49元，近2周累计上涨0.73% [5] - 上证科创板新材料指数当日下跌2.83%，成分股涨跌互现，西部超导领涨4.24%，上纬新材领跌15.59%，科创新材ETF（588010）下跌2.87%，报价0.85元，近2周累计上涨1.75% [7] 市场流动性 - 半导体产业ETF盘中换手率达19.55%，成交7798.37万元，近1周日均成交9271.64万元 [3] - 科创芯片ETF博时盘中换手率达21.53%，成交1.57亿元，近1月日均成交1.82亿元 [5] - 科创新材料ETF盘中换手率8.4%，成交2526.33万元，近1周日均成交3296.25万元，居可比基金第一 [7] 行业基本面与催化剂 - 存储市场出现缺货涨价，DDR4停产后供应缺口扩大，DDR5与NAND价格上涨趋势明显，韩国厂商预计新品合约价上调20%-30%，产业链进入高景气周期 [7] - OpenAI将与博通合作开发定制数据中心芯片，预计2026年量产部署，带动高算力芯片及相关供应链预期 [7] - 纳微半导体确认支持英伟达下一代800VDC电源架构，AI工厂与高压直流技术融合趋势加速 [7] - AI基建与存储价格共振推动科技硬件链，存储芯片进入涨价周期有望带动模组、控制器及设备环节业绩修复，AI工厂算力布局深化驱动功率器件、AI加速芯片及电源架构升级 [8] ETF产品概况与资金流向 - 半导体产业ETF最新规模达4.09亿元，创近1年新高，最新份额达1.80亿份，创近半年新高 [9] - 半导体产业ETF近8天连续资金净流入，合计1.36亿元，日均净流入1696.42万元，最高单日净流入3358.17万元 [9] - 科创芯片ETF博时最新规模达7.38亿元，创近1月新高 [9] - 中证半导体产业指数前十大权重股合计占比78.18%，包括中微公司、北方华创、中芯国际等 [9] - 上证科创板芯片指数前十大权重股合计占比59.69%，包括海光信息、澜起科技、中芯国际等 [10] - 上证科创板新材料指数前十大权重股合计占比51.58%，包括沪硅产业、西部超导、安集科技等 [10]

（记者 胡玲） 每经AI快讯，德明利（001309.SZ）10月14日在投资者互动平台表示，AI 技术的蓬勃发展为服务器等领 域存储需求带来积极影响，相关趋势已有公开信息提及。国内外头部科技厂商不断增加资本支出规模加 码 AI 投入，算力基础设施建设持续扩张，有助于提升存储行业景气度。公司高度重视企业级存储业 务，SSD、RDIMM等企业级存储产品目前已成功进入多家优质客户供应商体系并实现规模化销售，具 体业绩情况请以后续定期报告为准。面对行业发展机遇，公司正凭借自研技术能力及深耕应用场景的专 家团队，助力客户在 AI 浪潮中落地存储解决方案。公司持续高强度投入研发，2025年上半年研发投入 1.15亿元，公司研发人员已达328人。同时公司还通过优化资金使用、深化供应链管理等方式，持续提 升智能制造能力，保障产能供给，努力增强核心竞争力以把握行业机遇。 ...

海外市场表现 - 科技股引领美股大幅反弹，纳斯达克指数收涨超2%，标准普尔指数涨超1%，均创四个半月最大单日涨幅 [1] - 芯片板块表现强劲，费城半导体指数涨近5%，博通因与OpenAI达成重磅协议股价涨近10% [1] - 中概股指数收涨超3%，个股表现突出，智能充电股价涨超103%，安林财经印刷涨约45%，FOFO涨超38% [1] - 贵金属价格创历史新高，黄金史上首次突破4100美元，期货盘中涨超3%，白银自1980年来首次突破50美元关口，期货盘中涨超7% [1] - 加密货币反弹，比特币盘中涨近2%重上11.6万美元，以太坊一度涨超5%，原油和期铜也告别低位反弹 [1] 人工智能与芯片产业 - OpenAI计划未来四年与博通合作部署10GW定制化芯片和网络设备 [2] - 卡莱特公司与陈子忠共同投资设立合资公司，专注于建立AI基础设施和超智融合的高性能计算服务平台 [12] 国内政策与科技进展 - 国家发展改革委就《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法》公开征求意见 [3] - 杭州市政府研究《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例（草案）》及降低企业成本措施 [3] - 中核集团核工业西南物理研究院在磁约束核聚变能量导出关键技术领域取得重要进展，相关研究台架已投入运行 [3] - 我国聚变堆主机关键系统综合研究设施"夸父"项目偏滤器原型部件通过验收，稳态热负荷能力达20兆瓦/平方米 [7] 消费电子与智能设备 - 苹果智能眼镜可能搭载Vision Pro的visionOS系统，兼容iPhone和Mac，公司正加速研发进度 [5] - eSIM技术商用推进，苹果iPhone Air定于10月22日发售，三大运营商均支持，工信部已批复开展eSIM商用试验 [8] - 亿航智能发布新一代长程无人驾驶产品VT35，预计售价650万元 [8] 存储芯片行业动态 - 存储模组大厂威刚董事长表示存储产业行情"好到让我们头痛"，DDR4因原厂停产出现供应缺口，价格预计大幅上涨 [6] - 华兴证券看好兆易创新全球DDR4和LPDDR4X市占率提升趋势，预计DDR4合约价2025年同比提升75% [6] - 存储产品价格出现明显上涨，DDR4合约价2025年上半年上涨40% [6] 充电设施与新能源 - 我国建成世界最大充电设施网络，截至2025年8月底充电设施数量达1734.8万个，高速公路充电设施是五年前的5倍 [7] - 全国大功率充电设施达3.7万台，慢充智能化技术广泛推广 [7] 上市公司业绩预告 - 盐湖股份预计前三季度净利润43亿元-47亿元，同比增长36.89%-49.62%，氯化钾产量约326.62万吨 [13] - 三美股份预计前三季度净利润15.24亿元-16.46亿元，同比增长171.73%-193.46%，氟制冷剂产品均价大幅上涨 [13] - 领益智造预计前三季度净利润18.9亿元-21.2亿元，同比增长34.10%-50.42%，AI终端产品开始量产交付 [13] - 楚江新材预计前三季度净利润3.5亿元-3.8亿元，同比增长2057.62%-2242.56% [16] - 新华保险预计前三季度净利润299.86亿元-341.22亿元，同比增长45%-65% [17] 医药与生物技术 - 勃林格殷格翰启动明星降糖药本地化生产计划，未来五年计划在华研发投入超50亿元 [8] - 禾元生物新股申购，公司利用水稻胚乳细胞生物反应器实现药用蛋白规模化生产 [10] 市场创新高个股 - 同惠电子涨幅29.99%，核心概念为国产芯片 [18] - 银河磁体涨幅20.01%，核心概念为稀土磁材 [18] - 利和兴涨幅20.01%，核心概念为光刻机 [18] - 合锻智能涨幅10.01%，核心概念为核聚变 [19]

核能与新技术监管 - 生态环境部强调需加强聚变等新技术跟踪研究，以构建现代化核安全监管体系 [1] - 国家核安全局要求持续构建严密的核安全责任体系，坚持对违法违规零容忍 [1] 存储芯片产业动态 - 存储模组大厂威刚董事长表示存储产业行情好到让人头痛，产品于8月下旬开启缺货涨价模式 [2] - 三大原厂已停产DDR4并拆除旧设备，预计不会回头生产，导致市场供应缺口持续扩大 [2] - 韩国厂商预计近期宣布新品价格，合约价格或将上涨20%-30% [2] - 硬盘缺货情况也将越来越严重，DDR4价格涨幅预计为存储行业之最 [2] 云计算服务提供商资本支出 - 集邦咨询预估2025年全球八大CSP合计资本支出突破4200亿美元，年增幅高达61% [3] - 2026年八大CSP总资本支出有望再创新高，年增达24%，来到5200亿美元以上 [3] - AI Server需求扩张是主要驱动力，带动GPU采购及数据中心扩建 [3] 中国股票市场展望 - 瑞银指出若MSCI中国指数跌至74水平将获强劲支撑，投资者可能逢低买入 [4] - MSCI中国指数已从4月份低点上涨36%，短期内可能出现获利回吐 [4] 储能与锂电行业 - 中信建投继续重点推荐储能板块，看好锂电行业基本面和催化因素 [5] - 国内储能经济性迎来拐点，1-9月国内招标同比增长88% [5] - 锂电行业排产旺季，材料和储能电池供不应求，价格不断提升 [5] 生物医药与医疗器械 - 上海高端医疗器械集聚区启动，目标到2027年新增超500件境内第三类医疗器械注册证 [6] - 上海计划培育2家年产值超100亿元的龙头企业，建设三大产业集聚区 [6] - 2025年1至8月上海创新药实现37起海外授权交易，金额达188亿美元 [7] - 2021至2025年9月，上海获批上市国产1类创新药合计30个 [7] 金融产品与投资 - 上海环交所联合上交所等发布中证上海环交所绿色转型指数，引导资本投向绿色转型领域 [8] - AI硬件公司未来智能完成亿元级A轮融资，由蚂蚁集团领投，启明创投超额跟投 [9] - 未来智能在年内完成第三次融资，累计融资规模进一步扩大 [9]