科技活动展示 - 2025年四川省科技活动周启动仪式暨蓉城科学之夜在成都自然博物馆正式启幕，展示包括歼-10C战斗机模型、"华龙一号"核电站模型、新一代人造太阳"中国环流三号"等大国重器 [1] - 1:1全尺寸歼-10C战斗机模型亮相主会场，吸引大量市民游客关注，IT从业者表示这些硬核科技让"大国重器"更贴近生活 [2] - 全球首列氢能源市域列车模型参展，成都中车长客轨道车辆有限公司希望通过科普消除市民对氢能安全性的疑虑 [2] 科技创新成果 - 四川大学吴桐教授团队历经15年技术攻关，自主设计锂电池隔膜加工新技术，实现隔膜国产化并推动锂电产业快速发展 [3] - 通瑞生物制药(成都)有限公司在核药细分领域取得突破，从分子筛选到临床研究建立完整产业链，成都创新药特别是抗肿瘤药迎来爆发期 [3] 活动规模与影响 - 活动设置五个特色分会场，覆盖科学、自然、应急、交通、医疗等多元领域 [3] - 200余场配套活动将为市民带来"蓉城科学嘉年华"体验 [3]

芯片与半导体行业 - 小米发布全球首款3nm手机SoC芯片"玄戒O1"，成为继苹果、高通、联发科后全球第四家发布3nm制程手机芯片的企业 [1][7] - "玄戒O1"突破传统"公版架构+代工"模式，首创"AI+迭代寻优"设计流程，采用"十核四丛集"CPU架构和四级低功耗设计，大幅提升续航能力 [8][10] - 华为昇腾云CloudMatrix 384超节点亮相，首创EMS弹性内存存储技术，打破传统GPU算力与显存绑定障碍，破解大模型"通信墙"训练瓶颈 [5] 操作系统与计算设备 - 华为发布两款鸿蒙系统笔记本电脑，实现"移动端与电脑端生态融合"，采用微内核分布式架构和分布式软总线技术 [5][7] - 鸿蒙系统已构筑起与Windows、MacOS三足鼎立的全球操作系统新格局，标志着中国跻身世界操作系统"第三极" [7] - 华为"1+8+N"全场景生态圈进一步完善，终端全面进入"鸿蒙时代" [5] 航空与低空经济 - 国产大飞机C919开通第13条商业航线"沪深直航"，机身采用第三代铝锂合金与碳纤维复合材料，国产化率逐年提高 [10][12] - AG600"鲲龙"水陆两栖飞机批生产首架机成功试飞，是中国自主研制的大型特种用途民用飞机，具有"军民两用"功能 [14] - 中国通过"四网融合"重构生产要素流动效率，实现"地面-低空-高空"三维立体跃迁 [10] 军事装备与技术 - 歼-10CE战机在印巴冲突中以"零损失"战绩击落多架印度战机，配备有源相控阵雷达和PL-15E远程导弹 [18][20] - "九天"重型无人机母舰将于6月首飞，配备"异构蜂巢任务舱"可释放数百架自杀式无人机，形成"饱和打击"能力 [21][23] - "吉祥方舟"号医院船入列服役，医疗标准对标三甲医院，与"和平方舟"、"丝路方舟"形成三角支撑布局 [24][26] 科技创新模式 - 中国发挥新型举国体制优势，政府通过顶层设计构建"政产学研用"创新网络，企业持续投入研发攻克技术难题 [27] - 中国拥有联合国产业分类全部工业门类，制造业全球占比不断提升，C919国产化率达60% [28] - 中国形成"自主培养+全球引智"人才体系，将人口红利转化为创新红利，为科技企业提供人才支撑 [29]

宏观动态 - 央行和外汇局就境内企业境外上市资金管理征求意见，提出统一本外币管理政策，境外上市募集资金可外币或人民币调回，使用资本项目结算账户汇出入，人民币调回还可使用境内企业人民币银行结算账户 [1] - 参与H股"全流通"的上市主体对境内股东分红款以人民币形式派发，企业募集资金境内使用和外汇风险管理更灵活，外币调回资金可自主结汇使用，上市主体可自主选择外汇风险管理途径 [1] - 1—4月全国新设立外商投资企业18832家同比增长12.1%，实际使用外资金额3207.8亿元人民币同比下降10.9%，制造业实际使用外资840.6亿元人民币，服务业实际使用外资2312.5亿元人民币 [2] - 高技术产业实际使用外资967.1亿元人民币，电子商务服务业、航空航天器及设备制造业、化学药品制造业、医疗仪器设备及器械制造业实际使用外资分别增长137%、86.2%、57.8%和4.9% [2] - 东盟地区实际对华投资增长42.9%，日本、瑞士、英国、韩国、德国实际对华投资分别增长74.2%、68.4%、54.6%、22.3%和12.3% [2] 政策法规 - 六部门联合公布《国家网络身份认证公共服务管理办法》，自2025年7月15日起施行，国家网络身份认证公共服务平台以法定身份证件信息为基础，以网号、网证、网络身份应用标识为呈现方式 [3] - 管理办法明确在互联网服务中需要登记、核验用户真实身份信息的可使用网号、网证依法进行登记、核验，减少个人身份信息的采集、留存，实现身份数据"可用不可见" [3] - 珠海市住建局发布住房"以旧换新"专项补贴申报指引，2025年5月6日至2026年5月5日期间按换购新房网签价格1%给予补贴，最高不超过3万元 [4] 金融机构 - 野村控股7名高管薪酬总额为46亿日元（约合3200万美元）较上一年增长3%，达十多年来最高水平，薪酬平均上涨18% [6] - 野村上一财年录得创纪录的3407亿日元利润，受益于全球证券交易反弹和成本控制改善 [6] - 中银保险有限公司原党委书记、董事长周功华涉嫌严重违纪违法接受审查调查 [7] 市场数据 - A股三大指数午后集体跳水，上证指数跌0.94%，深证成指跌0.85%，创业板指跌1.18%，北证50跌1.35%，两市成交额约11555.89亿元较前一个交易日放量约529亿元 [8] - 可控核聚变、CRO/CMO、原料药、芬太尼、减肥药等行业以及概念涨幅居前，港口、豆包大模型、电子身份证等行业以及概念跌幅居前 [8] - 恒生指数涨0.24%，恒生科技指数跌0.09%，恒瑞医药涨超25%，MIRXES-B涨近29%，富智康集团涨近23% [9][10] 公司动态 - 中国石化作为全球最大基石投资者领投入股宁德时代，推动国内换电站新型基础设施建设 [11] - 金花股份董事长邢雅江因涉嫌持股变动信息披露违法违规被立案，不会对公司日常生产经营活动产生影响 [12] - 春秋航空7月2日起开通上海至越南河内航线每周执飞4班，未来考虑开通更多东南亚航线 [13] - 苹果推出"换购计划"，换购新iPhone可享额外折抵优惠，iPhone 12或后续机型换购新iPhone预计可享1000元-5700元人民币的折抵优惠 [14]

仿生技术与水下机器人 - 中国科学院自动化研究所开发FlowSight仿生侧线传感器 使水下机器人能像鱼类一样感知水流变化并灵活游动 该技术灵感来自鱼类侧线系统 研究成果发表于《IEEE机器人汇刊》 [1] 脑机接口技术突破 - 中国科学院自动化研究所研发CyberSense脑机接口柔性微电极植入机器人 可自动化精准植入比头发丝更细的柔性微电极至动物大脑 支持啮齿类和非人灵长类等动物实验 具备高自动化、多电极植入、血管避让等优势 [1] 无人物流机进展 - 彩虹-YH1000无人物流机成功首飞 航程达1500公里 采用双发设计和抗干扰航电设备 具备超短距起降能力 适应二级公路、硬质土路、草地、水面及雪地等多种场景 [1] 大型水陆两栖飞机应用 - AG600飞机完成大兴安岭地区首次适应性飞行 飞行时长2小时4分钟 为后续林区灭火任务奠定基础 同时完成首次灭火操作训练 [1] 人工智能与3D生成技术 - Stability AI发布SV3D 3D视频生成工具 基于Stable Video Diffusion模型改进 可依据单一输入图像生成多视角3D网格 [3]

欧元区经济表现 - 欧元区5月综合PMI从4月的50 4降至49 5 跌破荣枯线 服务业创16个月来最差表现 分析师此前预计该指数将小幅升至50 6 [1] - 拖累服务业的主要因素是疲软的国内需求 外部需求也在减弱 [1] - 德国PMI因服务业疲软跌破50 法国PMI连续第九个月低于荣枯线 [5] - 西班牙等南欧国家表现较好 旅游需求依然强劲 [5] 制造业与服务业对比 - 5月欧元区制造业表现自疫情以来首次超过服务业 [5] - 制造业已连续三个月增产 新订单自2022年4月以来首次未下降 [5] - 规避美国贸易关税的努力可能是制造业表现强劲的原因 油价下跌可能维持这一趋势 [5] 经济增长与政策预期 - 欧盟委员会预测2025年GDP增长0 9% [5] - 德国新政府推动老旧基础设施改造和军队重建的计划可能在未来几年提供支撑 [5] - 分析师预计欧洲央行将第八次下调存款利率至2% [6] - 比利时央行行长表示经济可能需要"适度宽松"的借贷环境来确保复苏 防止通胀跌破2%目标 [6] PMI数据与市场影响 - 服务业销售价格通胀小幅下降 但投入成本仍在上升 薪资上涨可能是主要推动因素 [7] - 欧洲央行倾向于继续谨慎降息 [7] - 英国综合PMI预计改善至50 美国综合PMI预计降至50 3 [7]

中美关税博弈进展 - 美方取消对中方91%的加征关税 中方相应取消91%的反制关税 [1] - 关税战降温标志着新一轮大博弈周期开启 市场情绪在狂热与恐慌间摇摆 [1] 历史周期与市场泡沫 - 人类每隔20年重复泡沫周期 源于对新技术的集体狂热与遗忘 [5][7] - 典型案例包括1927年航空股泡沫 90年代互联网泡沫及房地产泡沫 [5][6] - 自由市场本质是"正和游戏" 华尔街140年发展证明资本流动的经济活力 [8][9] 关税战对全球经济影响 - 高关税可能导致全球贸易萎缩 极端情况退回到封闭的本地市场 [10] - 特朗普关税策略本质是谈判筹码 旨在推动公平贸易规则 [11] 资本市场角色演变 - 华尔街历史上推动铁路普及 每英里建设成本3万美元 [13] - 当前资本聚焦AI等创新领域 中国需转向创新消费驱动型经济 [15] - 美国"星际之门"计划耗资5000亿美元 显示资本对前沿技术的支撑 [15] 全球化与投资机会 - 全球化提升股市流动性 促进跨市场投资组合多元化 [16] - AI与气候变化领域蕴藏巨大投资机会 将催生伟大公司 [17] 投资策略与市场规则 - 历史经验显示应避免追涨杀跌 巴菲特遵循价值投资积累1860亿美元财富 [18] - SEC通过提高保证金比例至40%-50%抑制市场波动 [20] - 需建立法治框架约束垄断 技术手段提升信息透明度 [22] 投资者结构变化 - 美国70%金融资产通过机构持有 中国个人投资者占比80%但信息劣势明显 [23] - 中国股市将向机构主导转型 公募基金重要性提升 [23] 资本市场社会责任 - 政府需通过规则监督社会责任 ESG价值应纳入定价机制 [25]

宏观经济整体情况 - 2025年4月宏观经济稳中向好，进入“见龙在田”阶段，外部利空和内部地产拖累有望减弱[5][9] - 1 - 4月制造业投资8.8%、基建投资5.8%，对冲地产投资 - 10.3%的负向拖累[5][9] - 1 - 4月社零累计同比4.7%，以旧换新前置效果渐显，文旅出行支撑读数[5][9] - 1 - 4月工业增加值同比增长6.4%，关税疑云下生产不弱[5][9] 各领域具体表现 - 4月全国规模以上工业增加值同比增长6.1%，1 - 4月累计同比6.4%，装备制造业增长强劲[14] - 4月固定资产投资累计增速4.0%，制造业投资累计增速8.8%，基建投资同比增长5.8%，地产投资累计增速 - 10.3%[22] - 4月社会消费品零售总额37174亿元，同比增长5.1%，餐饮、文旅、汽车、出行数据向好[50][51] - 4月全国城镇调查失业率为5.1%，环比回落、同比上升，青年群体就业难问题严峻[59] 未来关注要点 - 价格比量更重要，需推动核心CPI回升，关注PPI需求和供给维度[5][9] - 结构大于总量，“制造立国”和“去地产化”背景下的“两个对冲”强化经济韧性[5][9] 风险提示 - 政策推进力度及效果不及预期或出现政策转向[6][62] - 地产下行风险超预期[6][62] - 地产增量政策落地效果不及预期[6][62]

现代化产业体系建设 - 以"四个融合"推动大湾区产业量质跃升，包括科技创新与产业创新深度融合、区域协同与产业链深度融合、产业与国际产业链供应链深度融合、数字绿色文化与产业深度融合 [2][3] - 聚焦大模型、量子科技等未来产业，强化企业主导的产学研用协同，建设国际一流产业科技创新中心 [2] - 推动"创新链+产业链+资金链+人才链"深度贯通，打造"芯片第三极"，培育独角兽企业 [2] - 依托广深港核心引擎优化珠江两岸产业布局，以深中通道为纽带推动南沙融入深港，打造高端产业策源地 [2] - 深化制度型开放，全面落实取消制造业领域外资准入限制措施，吸引全球要素集聚 [2] - 抢占人工智能制高点，推进"人工智能+"行动，发展算力经济 [3] - 壮大清洁能源、节能环保等绿色产业，探索碳交易市场 [3] 粤港澳大湾区发展共同体 - 当前全面构建粤港澳大湾区发展共同体的时机已成熟，建议在"十五五"时期构建"五大共同体"包括开放型区域协同创新共同体、教育共同体、文化共同体、健康共同体、产业共同体 [4] - 广东存在城区与县域发展不协调、城乡发展不协调、珠江三角洲和粤东西北区域发展不协调问题 [4] - 建议推动广东省全域实现更高水平、更高质量的大湾区发展共同体建设 [4] 国际金融枢纽建设 - 通过"四个对接"持续赋能大湾区国际金融枢纽建设，包括政策供给和需求对接、金融服务和特色产业对接、制度开放和创新活力对接、开放和监管对接 [5][6] - 金融服务和特色产业有效对接是政策制定重点，包括配套长期债券、降低利率等，为科技创新企业提供"耐心资本" [6] - 支持香港巩固和提升国际金融中心地位，成为人民币离岸市场的中心和枢纽 [6] - 金融机构可通过人工智能技术实现金融产品个性化、定制化和普惠化，助力"金融—科技—产业"良性循环 [7] - 建议构建覆盖粤港澳大湾区的跨境金融数据池，打通银行、证券、保险等领域信息 [7] - 广州可重点在养老金融领域发力，发展壮大养老产业，拓宽养老金融发展空间 [8] 金融开放与创新 - "南沙金融30条"提出将南沙建设成为我国金融业对外开放试验示范窗口、金融创新功能承载区、粤港澳大湾区国际金融枢纽重要节点 [8] - 外资机构将深度融入大湾区发展，在科技金融等领域不断创新 [8]

沙特航空公司Flynas Co.在IPO中获得大约4100亿沙特里亚尔（折合1090亿美元）认购，该公司计划通过 IPO融资11亿美元。 面向机构部分获得大约100倍超额认购，面向散户部分的销售仍在推进之中。 ...

中美贸易冲突缓和与美线贸易量激增 - 中美经贸会谈联合声明宣布暂停加征关税，贸易紧张态势阶段性缓和 [2] - 美国进口商自中国的集装箱预订量在7天内激增277%，从5709TEU跃升至21530TEU [2] - 美西、美东航线平均运价分别上涨31.7%和22.0%，达到3091美元/FEU和4069美元/FEU [2] 供需错配与短期运价上行 - 未来90天内中美双边贸易将加快复苏，企业可能扩大库存和物流投入以应对潜在关税风险 [3] - 航司此前减少中美航线运力投放，赫伯罗特计划部署较小船型，马士基削减20%运力并调配至其他航线 [3] - 供需错配有望支持短期内美线运价上行 [3] 长期集运需求增长空间 - 贸易冲突缓和有望提振全球宏观经济和集运需求 [3] - Clarksons预计2025年全球集运需求增长0.3%，2026年增长3.0% [3] IEA上调原油需求预期与OPEC+增产 - IEA将2025年全球原油需求预期上调1万桶/日至74万桶/日 [4] - 新兴经济体是原油需求增长主要驱动力，2025年和2026年分别增加86万桶/日和100万桶/日 [4] - OPEC+计划6月增产41.1万桶/日，但实际增产量可能低于计划值 [4] - IEA预计OPEC+2025年和2026年产量分别增加31万桶/日和15万桶/日 [4] 交通运输板块市场表现 - 过去5个交易日，上证指数、深证成指、沪深300指数、创业板指分别上涨0.76%、0.52%、1.12%、1.38% [4] - 中信交通运输板块上涨2.1%，航运子板块涨幅最大（+7.42%），港口（+4.23%）和航空（+2.53%）紧随其后 [4] - 快递（-1.27%）、公路（-1.26%）和公交（-0.40%）表现较弱 [4]