行业活动概况 - 活动全称为“2026（第6届）起点锂电两轮车换电大会暨轻型动力电池鲁班奖颁奖典礼”，主题为“共塑轻型动力新篇章 智领两轮换电新未来”，将于2026年4月10日在深圳举办 [2] - 活动由起点锂电、起点两轮车及换电、起点研究联合主办，预计规模为超过400家企业和600位嘉宾 [2][4] 大会议程与核心议题 - 上午议程以“换电及电池技术专场”为核心，包括《2026中国轻型动力/两轮车换电TOP20排行榜及行业白皮书》发布，并探讨软包电池应用、高倍率电池技术趋势及车柜电一体化解决方案 [3] - 议程包含“换电商业模式创新：可持续盈利路径探索”及“两轮车换电电池全生命周期管理与梯次利用策略”等议题 [5] - 下午设有“电动摩托车及电池技术专场”，重点议题包括铁锂大圆柱电池应用、快充与换电生态构建、电池系统安全设计以及高性能电摩的电池解决方案 [5] - 下午同期举办“电动自行车及电池技术专场”，议题涵盖全极耳大圆柱电池应用、新国标下技术趋势、锰基电池与钠电池应用、高能量密度电池挑战及增程式混动技术前景 [5] - 全天安排多场圆桌讨论，聚焦下一代两轮车换电及电池技术发展路径、电摩电池如何平衡能量密度成本与安全性，以及电动自行车电池未来3年关键技术突破方向 [3][5] 产业链参与企业 - 拟邀参会企业覆盖产业链上下游，包括超过100家电动两轮车及换电运营企业，如雅迪、爱玛、台铃、小牛、九号、小哈换电、铁塔能源、这锂换电（宇谷科技）、美团、滴滴、青桔等 [6] - 拟邀超过150家轻型动力及两轮车换电电池企业，包括汇创新能源、亿纬锂能、多氟多新能源、中兴派能、远东电池、鹏辉能源、星恒电源、比克电池、孚能科技、比亚迪、珠海冠宇、欣旺达等 [6] - 拟邀超过30家换电柜企业，如盾创科技、博观科技等，以及超过100家电池材料、结构件及设备企业 [7] - 其他参会单位包括检测认证机构、投资机构及财经媒体 [8] 参会方式与权益 - 提供三种参会方式：SVIP（3188元/人）、VIP（2188元/人）及免费参会（需转发宣传文章） [9] - SVIP与VIP权益包括会议期间自助午餐茶歇、会场座位台卡、2026两轮车及换电产业链地图、起点研究院SPIR最新行业运行总结PPT及演讲企业PPT [9][10] - 报名截止时间为2026年3月31日，不接受现场报名 [9]

文章核心观点 - 印尼计划削减镍产量，预计将从2026年开始扭转市场供应过剩局面，成为推动近期镍价上涨并可能使其成为2026年金属市场“明星”品种的核心因素 [5][7][9] 镍价近期表现与市场地位 - 12月30日沪镍期货主力报134,240元/吨，涨3.52%，创今年3月以来新高 [3] - 伦敦金属交易所镍价报16,630.0美元/吨 [3] - 12月31日沪镍主力合约收盘价为113,800元/吨 [3] - 国际现货市场电池级硫酸镍价格26,100元/吨，电镀级硫酸镍价格约为28,000元/吨 [3] - 印尼占据全球镍产量七成，其政策对市场价格拥有核心定价权 [6][7] 印尼政策变动与影响 - 印尼相关部门领导表示可能在2026年缩减镍产量以匹配供需形势 [3] - 印尼计划将明年镍矿石产量目标从今年的3.79亿吨下调至2.5亿吨左右，相当于较今年削减约三分之一 [7] - 政策通过减少采矿配额发放来干预市场，预计2026年镍市场将从全面过剩转为供应紧缺 [7][8] - 政策变动导致盛屯矿业终止印尼投资的4万吨产能项目并注销合资公司 [4] - 力勤资源因该政策影响，12月30日股价涨超8% [7] 市场供需与产业动态 - 镍主要用途为不锈钢和动力电池，但此前因三元电池受磷酸铁锂电池挤压及新能源汽车需求放缓而表现偏弱 [3] - 今年Q4开始市场形势突变，镍价对供应收紧信号变得敏感 [3][6] - 国内原生镍产量走低，镍生铁行业承受供应过剩与成本双重挤压 [10] - 硫酸镍价格因外售利润较高吸引部分企业转产，加剧了金属镍产量下滑，但目前硫酸镍尚未出现明显积压库存 [10] - 不锈钢年末排产不大，市场低迷；新能源方面三元材料前驱体排产也处于阶段性调整 [11] - 长远来看，电池用镍需求将持续走高，高镍三元电池仍是高端新能源汽车首选 [11] 未来展望与市场特征 - 印尼收紧镍出口是为未来长久利益考虑 [11] - 镍价波动历史显示其会引起相关上市公司股价剧烈波动，被称为“妖镍” [10] - 自2022年伦镍逼仓后，“妖镍模式”再现于今年Q4，尤其是12月中旬后 [10] - 未来镍材料的价格波动将会牵制资本市场神经 [10]

行业现状与全球地位 - 2025年中国动力电池全球份额已逼近70%，储能电池出货占比达到约90%，标志着中国锂电产业在规模、高质量发展与产业链韧性上处于全球领先地位 [2] - 锂电池应用边界被无限拓宽，已覆盖智能新能源汽车、大规模储能、AI数据中心、3C智能穿戴、电动船舶、eVTOL和人形机器人等多个领域 [2] - 2025年新能源汽车市场渗透率突破50%，出口实现翻倍增长，市场驱动力发生根本转变 [3] - 磷酸铁锂路线凭借出色的平衡性引领市场风向，其国内装机占比已超过80%，海外市场也在快速拓展 [3] 技术创新与产业演进 - 液态锂电池持续演进，半固态电池已实现量产并迈出市场化步伐，全固态电池的产业化曙光开始显现 [3] - 产业链上下游企业在材料创新、工艺改进、结构优化和系统集成等技术研发上持续加大投入 [3] - 储能领域已逐步形成独立的盈利模式，成长为行业公认的“第二增长曲线” [3] - 行业告别无序“价格战”，从“各自为战”走向“生态共建”，技术创新和责任实践双向驱动产业进步 [3] 未来展望与发展方向 - 2026年行业将翻开“价值深耕与韧性构建”驱动的新篇章，告别“内卷”消耗，以更稳健、智慧、开放的方式前行 [4] - 期待上游锂、钴、镍等关键矿产供给获得更多确定性，可能来自电池与材料回收技术的突破或材料体系的迭代更新，目标是构建自主可控的资源安全网，助推全产业链盈利空间修复 [5] - 期待全固态电池在材料体系、界面工艺、智能制造等关键领域取得扎实突破，成为稳健驶向产业化道路的关键一年 [5] - 全球化进程正从“产品出海”迈向“生态融合”的高阶竞争，包括以标准互认消弭贸易壁垒，共建政策精准、标准统一、创新包容的全球化环境 [5] 行业愿景与长期主义 - 中国锂电产业的领先优势需要以合作共赢、价值共享的方式，与全球能源转型需求同频共振 [6] - 行业未来在于所有参与者向光而行、向上生长的长期主义抉择，需要守护绿色变革初心，以战略耐心穿越产业周期 [6] - 对技术极致的打磨、对质量底线的坚守、对可持续发展的追求，将汇成推动行业迈向星辰大海的磅礴力量 [6] - 期待行业少一些“内卷式”竞争的消耗，多一些协同创新的活力；少一些短期逐利的浮躁，多一些长期主义的坚守 [7]

亿纬锂能与杭叉集团战略合作升级 - 双方于近日举行2025年战略研讨会并签署战略合作协议，合作模式从“产品配套”全面升级为“生态共生” [2][3] - 合作将围绕“技术共研、产能共建、场景共创”三大维度深化，促进资源共享与优势互补 [2] - 双方下一步将聚焦仓储物流深度协同、技术迭代、海外拓展、质量升级四大议题，推动先进电池技术与智能装备深度融合 [3] 双方合作基础与成果 - 杭叉集团拥有近70年发展历史，产品覆盖1～48吨平衡重式叉车、AGV车辆、高空作业平台等，是制造业单项冠军标杆 [2] - 亿纬锂能以新一代开源电池技术为杭叉集团工程机械产品全面赋能，已为杭叉新能源工程机械配套电池超10万台 [2] - 亿纬锂能曾荣获杭叉集团“2022-2024年度优秀供应商”，双方合作已超越简单供需关系 [2] 合作意义与行业影响 - 此次合作升级被视为中国制造业向“高效、绿色、智能”转型的生动实践 [3] - 双方旨在凝聚合力，秉持“重塑全球商用车运力价值”的使命，共同擘画中国工程机械车辆电动化的全球蓝图 [3] - 合作目标是为全球客户提供更高价值的绿色物流解决方案 [3] 行业近期动态 - 宁德时代计划加码磷酸铁锂，投资额达25.6亿元 [4] - 特斯拉被报道大砍材料订单，可能涉及4680电池生产计划调整 [4] - 一个13万吨的磷酸锰铁锂项目在宁夏落地 [4] 行业相关活动计划 - 起点锂电与固态电池领域在2026年规划了系列行业活动，包括全国行、技术论坛、颁奖典礼及行业年会等 [8] - 具体活动包括2026起点锂电两轮车换电大会（4月）、起点锂电圆柱电池技术论坛（6月）、起点锂电/固态电池金鼎奖评选（9-10月）及固态电池展与年会（11月）等 [8]

行业减产检修动态 - 磷酸铁锂行业TOP10企业中已有半数官宣减产检修计划，检修时间预计维持一个月[3] - 湖南裕能宣布对部分产线进行为期约一个月的减产检修，预计减少产量1.5-3.5万吨[3] - 万润新能宣布对部分产线进行为期约一个月的减产检修，预计减少产量0.5-2万吨[3] - 德方纳米发布年度检修计划，但未公布具体减产数量[4] - 安达科技发布年度检修计划，预计减产0.3-0.5万吨[4] - 龙蟠科技控股子公司常州锂源宣布自2026年1月1日起对部分产线进行减产检修，预计检修一个月，减少磷酸铁锂产量约5000吨[4] - 除德方纳米外，另外四家企业预计最多合计减产6.5万吨[5] - 万润新能回应表示部分产线检修不影响整体订单与出货的正常开展[6] 行业背景与业绩困境 - 2025年锂电行业增长明显，磷酸铁锂电池出货量持续攀升，市场份额加速上提[7] - 磷酸铁锂材料厂家出货量上升的同时，业绩表现不佳，与市场景气“脱轨”[7] - 2025年前三季度，上述五家企业中仅湖南裕能一家实现盈利，另外四家均处于亏损状态，但均大幅减亏[7] - 业绩困境原因之一是2020年开始的扩产潮引发产能过剩预期，导致磷酸铁锂材料提价困难[7] - 原因之二是市场竞争升级，部分企业低价抢市场，议价权向电池厂转移[7] - 原因之三是原材料价格回升不对等，加剧成本压力[8] 原材料成本压力分析 - 主要原材料碳酸锂价格在2025年6月跌破6万元/吨后，下半年涨势凶猛，12月突破13万元/吨，较最低点涨幅超过110%[8] - 截至12月中旬，磷酸铁锂动力型现货均价报4.3万元/吨，储能型现货均价报4.04万元/吨，较年中低点涨幅均仅超过30%[8] - 碳酸锂价格每上涨1万元/吨，磷酸铁锂正极材料成本约增加2300-2500元/吨[8] - 另一重要原材料硫酸的成本也同步走高，其原料硫磺价格从年初约1500元/吨攀升至年末4000元/吨[8] 反内卷行动与行业展望 - 头部企业集中减产检修，一方面是产线常规检修需要，另一方面是行业反内卷升级的体现[7] - 2025年下半年以来，行业已开启反内卷动作，包括七家企业齐聚工信部商议材料环节盈利解法[9] - 行业启动加工费上涨潮，头部企业加工费已从约8000元/吨上调至9500-10000元/吨[9] - 一系列挺价动作效果明显，相关企业毛利率明显提升[9] - 行业预计，在多重因素作用下，此轮涨价将延续至2026年一季度[9] - 市场需求增长确定，叠加价格上提，预计2026年磷酸铁锂企业的业绩将持续修复并加速转正[9] - 市场溢价持续由技术驱动，2026年将成为高压实铁锂材料的主要战场，头部企业将进一步受益[9]

国家级零碳园区建设名单发布 - 2025年12月26日，国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局联合印发《国家级零碳园区建设名单（第一批）》，全国共有52个项目入选 [2] 新能源产业是零碳园区建设的关键引擎 - 在首批52个国家级零碳园区中，与新能源制造相关的园区至少占据40% [2] - 零碳产业园的布局与中国新能源产业的“地图”高度重合，头部企业的主要生产基地已成为探索工业深度脱碳的“样板间” [4] - 名单中包含了与宁德时代、比亚迪、远景动力、亿纬锂能、国轩高科等知名电池企业相关的生产基地所在地 [6] - 与锂电产业链上游高度相关的江西宜春、云南曲靖、甘肃金昌等地也出现在名单中 [6] - 国家首批名单清晰揭示：哪里是新能源产业的战略要地，哪里就是零碳转型的前沿阵地 [6] 远景零碳产业园的示范案例 - 内蒙古鄂尔多斯蒙苏经济开发区的核心是远景鄂尔多斯零碳产业园，其内的远景动力电池超级工厂是全球首个真正实现全价值链碳中和的电池工厂 [4] - 该产业园构建了“风光氢储车”完整产业链，可实现100%零碳能源供给 [4] - AI储能系统是该电力系统的核心枢纽，发挥了关键作用，保障了电力稳定并降低了用能成本 [4] - AI储能与发电侧、负荷侧实现毫秒级协同，让生产负荷可随风光波动灵活调节，最大化绿电利用效率，成功应对了多次极端天气挑战 [5] - 在52家国家级名单中，远景深度参与解决方案共建的零碳园区占据十余席，覆盖了当前中国工业体系中转型难度最高的园区类型 [5] 零碳园区方案的技术整合与出海前景 - 具备AI储能核心能力的零碳园区方案，未来或将成为中国新能源出海的重要增长极 [5] - 首批零碳园区建设的目的在于为全国乃至全球园区的低碳化、零碳化改造提供可示范、可复制的样板 [5] - 远景零碳产业园模式已走向欧洲，在法国、西班牙等实现项目落地，标志着中国的零碳园区方案获得国际市场认可 [5] - 从国内52个国家级零碳园区的成熟实践，到出海服务全球，中国零碳园区方案展现了系统级的技术整合和运营能力，提供了可复制的商业落地路径 [6]

盛屯矿业终止印尼镍项目 - 公司决定终止在印度尼西亚纬达贝工业园投资的年产4万吨镍金属高冰镍项目，并注销合资公司印尼盛迈镍业有限公司 [2] - 终止原因为市场前景变化及投资预期调整，预计无法达到原有投资预期 [2] - 该项目最早于2021年12月通过董事会审议，2022年8月公司将所持19%股权以19万美元转让给Huayou Holding SG Ptd.Ltd [2] - 终止事宜已获各方一致同意，不涉及违约及责任承担 [3] - 合资公司自注册以来未开展实质性经营，未发生大规模资本投入，终止事项不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响 [3] 锂电行业动态与投资 - 宁德时代加码磷酸铁锂，投资金额达25.6亿元 [4] - 13万吨磷酸锰铁锂项目落地宁夏 [4] - 行业活动“2026起点锂电两轮车换电大会暨轻型动力电池鲁班奖颁奖典礼”定档2026年4月在深圳举办 [4] 行业年度活动计划 - 2026年1月至2月将举办“起点锂电&固态电池全国行” [7] - 2026年4月10日将举办“第6届起点锂电两轮车换电大会暨轻型动力电池鲁班奖颁奖典礼” [7] - 2026年6月将举办“第2届起点锂电圆柱电池技术论坛暨圆柱电池排行榜发布会” [7] - 2026年9月至10月将进行“第11届起点锂电金鼎奖评选”和“起点固态电池金鼎奖评选” [7] - 2026年11月将举办“CINE固态电池展”及“起点固态电池行业年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼” [7] - 2027年3月将举办“第11届起点锂电行业年会暨锂电金鼎奖颁奖典礼” [7]

珩创纳米LMFP项目动态 - 总投资48亿元的珩创年产13万吨磷酸锰铁锂正极材料生产项目落地宁夏银川经开区[2] - 项目分两期建设 一期规划年产2.5万吨磷酸锰铁锂产线 达产后预计年产值不低于10亿元 新增就业超百人[2] - 项目全部建成后将完善园区新型电池材料产业链 推动产业向高端化、绿色化、智能化升级[2] - 江苏珩创纳米科技成立于2022年2月 专业从事新能源电池核心材料研发、生产和销售[2] - 公司现有主营产品为磷酸锰铁锂 当前主要客户为头部电动二轮车及新能源汽车动力电池生产商[2] - 2022年底 公司一期基地年产5000吨磷酸锰铁锂产线投产 同时竣工2000平方米研发中心[2] - 2023年3月 公司正式量产出货 到2023年底 一期基地建成1.5万吨磷酸锰铁锂产能[2] - 公司正积极推进3万吨产能扩建规划 预计于2026年底实现投产 计划通过建设智能化生产基地巩固和提升在LMFP领域的创新和规模优势[2] 行业LMFP产能扩张 - 今年以来国内多个磷酸锰铁锂项目陆续推进 甘肃白银时代瑞象10万吨锰基正极材料一期项目和山西特瓦时年产10万吨磷酸锰铁锂正极材料一期项目实现投产[3] - 湖南蒙星纳米年产4万吨磷酸锰铁锂项目预计6月底投产[3] - 德方纳米已建成磷酸锰铁锂产能11万吨/年 预计2025年将把产能提升至44万吨/年[3] - 容百科技国内磷酸锰铁锂固相1万吨年产能项目已建设完成 计划到2025年在中韩建成14万吨/年磷酸锰铁锂产能 2030年底在中韩欧美建成56万吨/年产能[3] - 湖南裕能拟募资不超过48亿元 建设年产32万吨磷酸锰铁锂项目[3] - 光华科技现已建成年产3000吨磷酸锰铁前驱体产线[3]

文章核心观点 - 随着行业回暖，宁德时代正通过大手笔增资入股上游关键材料供应商江西升华，以深化垂直整合、保障供应链安全，并为新一轮产能扩张做准备 [3][14] 宁德时代对江西升华的投资与控股 - 2024年12月26日，富临精工与宁德时代共同对江西升华增资扩股，其中富临精工增资10亿元，宁德时代增资25.6338亿元，交易完成后宁德时代持有江西升华51%股权，成为其第一大股东 [4] - 这是宁德时代2024年对江西升华的第三次重要动作：3月首次增资后持股18.74%；6月支付5亿元预付款支持其基地建设，并签订长期采购协议；本次增资实现控股 [5][6] - 双方在6月的协议中约定，江西升华承诺在2025年至2029年间将产能优先供应宁德时代，宁德时代承诺每年采购量不低于其承诺产能的80% [6] - 获得控股和母公司支持后，江西升华于2024年10月计划在四川德阳投资约40亿元，建设总产能35万吨的高压实磷酸铁锂项目，分两期各17.5万吨进行，建设周期均为12个月 [6] 宁德时代重注江西升华的原因 - **技术先进性**：江西升华采用母公司富临精工国内领先的草酸亚铁法磷酸铁锂技术，该工艺路线简洁、能耗较低、设备需求少，利于量产 [7] - **产品性能优势**：该工艺合成的材料结晶度高、键合力大、杂质少，保障电池容量和倍率性能，且生产更省电，有助于降低电池碳足迹，对产品出海有利 [7] - **行业锁单需求**：2024年12月底，包括龙蟠科技、湖南裕能、万润新能、德方纳米、安达科技在内的多家磷酸铁锂正极材料企业相继公告检修减产一个月，此举被视作行业“反内卷”、挺价的行为，促使下游电池厂加快锁单以稳定供应和成本 [9] 宁德时代上游投资策略的周期性变化 - 公司自2018年起加速上下游投资，2021至2022年达到高峰，2022年年中投资版图已超3000亿元，早期重点布局电池上下游及锂矿资源 [12] - 具体案例包括：2018年收购ST吉恩取得北美锂业控股权；2019年投资澳洲锂矿公司持股6.97%；与天华超净合资设立天宜锂业；2020年入股湖南裕能持股10.54%；在江西宜春建设50GWh电池项目并在四川加大建厂力度 [12] - 随着碳酸锂价格下跌，宁德时代从2023年第四季度至2024年年初进行了一系列撤资，例如减持永福股份、先导智能，子公司退出上海杉杉锂电股东序列 [13] - 值得注意的是，江西升华在2024年10月也曾发生投资人变更，宁德时代退出，但仅两个月后（2024年12月）又通过增资实现控股，显示其投资策略随行业周期灵活调整 [13] - 类似地，2024年10月31日，宁德时代以26.35亿元受让天华新能1.08亿股，持股比例从不到1%增至13.54%，进一步强化上游布局 [13]

公司运营与激励措施 - 公司推出2026年春节“坚守岗位奖励计划”，针对2026年2月9日至2月28日期间满足出勤条件的员工提供至少3200元额外奖励 [2] - 奖励计划主要覆盖电池、材料制造基地下沉部门及JG1-10级员工 [2] - 以JG2直接生产岗位员工为例，若奖励期出勤超16天且2月总出勤达25天，当月综合收入可达11500元（含综合工资8300元+坚守奖励3200元） [2] - 截至2024年底，公司在职员工超过13.2万人，人均薪酬约23.63万元，在国内制造业和高科技新能源领域位居前列 [5] 公司财务与市场表现 - 2025年前三季度，公司实现营收2831亿元，同比增长9.28% [4] - 2025年前三季度，公司归母净利润490亿元，同比增长36.20% [4] - 2025年第三季度，公司营收1043.86亿元，净利润185.49亿元，日均盈利超2亿元 [4] - 2025年10月，公司动力电池和储能电池装车量达36.14GWh，市场份额43%，稳居国内首位 [4] 行业动态与活动 - 2026起点锂电两轮车换电大会暨轻型动力电池鲁班奖颁奖典礼定档2026年4月在深圳举办 [6] - 起点锂电&固态年度计划表包含一系列行业活动，如全国行、技术论坛、金鼎奖评选、行业年会及固态电池展等，时间跨度从2026年1月至2027年3月 [10]