行业投资评级 - 标配（维持）[2] 报告的核心观点 - 机械设备行业双周报（2024/06/24-2024/07/07）[2] - 土方机械内需同比持续增长，筑底向上趋势逐渐企稳[2] 行情回顾 - 申万机械设备行业双周下跌5.00%，跑输沪深300指数3.15个百分点，在申万31个行业中排第27名；申万机械设备板块6月下跌6.88%，跑输沪深300指数3.57个百分点，在申万31个行业中排名第14名；申万机械设备板块年初至今下跌16.09%，跑输沪深300指数16.09个百分点，在申万31个行业中排名第18名[2][7] - 申万机械设备行业的5个二级板块中，从双周表现来看，轨交设备Ⅱ板块涨幅最大，为2.05%。其他板块表现如下，自动化设备板块下跌4.97%，通用设备板块下跌5.74%，工程机械板块下跌5.83%，专用设备板块下跌6.14%[2][10] - 机械设备个股涨跌情况：截至2024年7月5日，机械设备板块双周涨幅前三个股分别为优德精密、*ST工智、远大智能，涨幅分别为22.25%、21.62%、20.45%。机械设备板块双周跌幅前三个股分别为新益昌、大业股份、埃科光电，跌幅分别为25.11%、23.86%、23.59%[2] 板块估值情况 - 截至2024年7月5日，申万机械设备板块PE TTM为22.49倍。通用设备、专用设备、轨交设备Ⅱ、工程机械、自动化设备PE TTM分别为25.31倍、20.32倍、19.17倍、19.38倍、30.99倍[2][15] 数据更新 - 6月挖掘机和装载机内需持续向好，筑底向上趋势逐渐企稳，将有效支撑工程机械需求[2] 产业新闻 - 安徽省人形机器人产业创新中心获批，将围绕工业生产、高危作业、医疗养老、文化教育、安防巡逻、灾害救援等重点领域需求，打造国内首创、世界领先的人形机器人研究基地[20] - 中国首个基于视觉扩散架构的人形机器人任务生成式R-DDPRM模型正式发布[20] - 安徽举行2024年全省第三批重大项目开工动员会，总投资达4105亿元，年度计划投资716.2亿元[20] - 在2024世界人工智能大会上，特斯拉二代人形机器人Optimus正式亮相，预计将于明年开始限量生产人形机器人，目标生产10亿台，占据市场10%以上份额[20] - 工信部表示将推进先进设备更新、数字化转型、绿色装备推广和本质安全水平提升[20] 公司公告 - 卓郎智能子公司卓郎新疆与数智世界签订总合同，预计销售金额约为10.11亿元人民币[21] - 德固特取得3项专利证书[21] - 建科智能取得1项实用新型专利证书[21] - 巨力索具取得6项专利证书[21] - 浩洋股份有4项发明专利被授予专利权[21] - 江苏神通持股5%以上股东风林火山计划减持公司股份不超过507.5375万股[22] - 海目星与欣界能源签订战略合作框架协议[22] - 科达自控取得1项发明专利证书[22] - 雷赛智能预计2024年上半年实现归母净利润为11,010.39万元-11,764.52万元，同比增长46.00%-56.00%[22] - 交控科技持股5%以上股东佳都科技累计增持公司股份1,992,650股，占公司总股本的1.0561%[22] 本周观点 - 自动化设备：工信部表示推动工业领域先进设备更新，加快重大专项技术推进，叠加经济企业，下游制造业景气度逐步回升，工控、机器人、激光设备等细分领域需求将回暖。建议关注：汇川技术（300124）、绿的谐波（688017）[23] - 工程机械：7月2日工程机械板块尾盘下跌约4%，主要系担忧印尼对进口品征税和美国欲对港口起重机加征关税，但实际上对于工程机械主机厂商影响有限。今年以来，挖掘机外销同比增速持续缩窄，销售占比逐渐回升，随着海外需求波动趋弱，外需将增加。建议关注：三一重工（600031）、恒立液压（601100）[23]

行业投资评级 - 报告维持汽车行业"标配"投资评级 [1] 行业核心观点 - 国内6月车市平稳向好,新能源汽车产销延续高增速,渗透率持续提升 [5][38] - 近期"车路云一体化"试点工作持续推进,叠加世界人工智能大会展现各车企智能驾驶大模型创新,有望加速智能驾驶落地应用 [5][39] - 近期海外关税政策多变,整车车企及产业链持续推动产能出海,维持海外市场 [5][41] 行业数据跟踪 - 我国5月汽车产销分别完成237.2万辆和241.7万辆,同比分别增长1.7%和1.5% [5] - 汽车出口48.1万辆,同比增长23.9% [5] - 6月汽车经销商库存预警指数为62.3%,同比提高8.3pct,环比提高8.3pct [5] - 上游原材料价格涨跌互现,其中橡胶价格同比上涨 [5] 行业新闻 - 北京市自动驾驶汽车条例征求意见稿出台,明确为新基建 [39] - 中汽协:5月汽车商品进出口总额263.8亿美元,环比增长3.4% [36] - 乘联分会:6月乘用车市场零售175.5万辆,同比下降8% [38] - 车路云试点20城最新动态:安徽遴选实验室,长沙2026年全域开放 [39] - 上海市首批无驾驶人智能网联汽车示范应用许可发放 [40] - 欧盟将对中国电动汽车加征关税,将于7月5日生效 [41] 企业新闻 - 比亚迪6月销量34.17万辆,同比增长35.02% [52] - 赛力斯6月销量4.92万辆,同比增长162.18% [53] - 长安汽车6月销量22.50万辆,同比下降0.30% [67] - 江淮汽车6月销量3.29万辆,同比下降3.69% [67] - 理想汽车6月交付新车47,774辆,同比增长46.66% [42] - 蔚来汽车6月交付新车21,209辆,同比增长98.09% [43] - 零跑汽车6月交付量首次破两万,达到20,116辆,同比增长52.29% [44] - 吉利汽车2024年新能源整体渗透率预计超40% [45] - 赛力斯拟25亿元收购华为持有的问界商标等相关知识产权 [46] - 东风汽车上半年新能源整车销量38万辆,同比增长118.4% [47] - 上汽荣威推出"零燃保障"政策,承诺车辆起火可更换新车 [48] - 比亚迪泰国工厂竣工,第800万辆新能源汽车下线 [49] - 特斯拉进入江苏省政府用车采购目录 [50] - 理想汽车发布端到端+VLM全新自动驾驶技术架构 [51] 投资建议 - 建议关注新能源出口表现亮眼的比亚迪(002594) [56] - 建议关注华为智选合作伙伴长安汽车(000625)、江淮汽车(600418) [56] - 建议关注华为汽车产业链供应商保隆科技(603197) [56] - 建议关注具备全球竞争力的优质零部件供应商银轮股份(002126)、福耀玻璃(600660)、拓普集团(601689) [56] 风险提示 - 市场竞争加剧风险 [81] - 汽车产销量不及预期风险 [81] - 原材料价格大幅波动风险 [81] - 产能出海建设低于预期风险 [81] - 海外关税与市场政策风险 [81] - 地缘政治风险 [81]

行业投资评级 - 报告维持电子行业的"超配"评级 [1] - 电子板块近2周(06/24-07/05)累计下跌5.64%,跑输沪深300指数3.79个百分点,在申万行业中排名第29名 [12][13] - 电子板块7月累计下跌2.96%,跑输沪深300指数2.07个百分点,在申万行业中排名第27名 [12][13] - 电子板块今年累计下跌11.76%,跑输沪深300指数11.76个百分点,在申万行业中排名第13名 [12][13] - 电子板块PE TTM(剔除负值)为36.93倍,处于近5年62.60%分位、近10年44.12%分位 [39][40] 行业核心观点 - 近期多家PCB厂商披露2024H1业绩预告,业绩表现突出 [1][42] - 世运电路、景旺电子、广合科技上半年归母净利润同比分别大幅增长51%、66%和96% [42][44] - 主要受益于消费电子等下游需求好转,AI、汽车电子等领域需求维持高位 [44] - 在AI算力需求加大、端侧AI(AI手机、AI PC)走向应用,以及汽车电动化/智能化等大浪潮下,PCB有望迎来量价齐升机遇 [44] - 建议关注具有产品壁垒、技术壁垒、客户壁垒的相关公司 [44] 行业数据总结 - 2024年第一季度,全球智能手机出货量为289百万台,同比增长7.74% [43] - 2024年4月,中国智能手机出货量为2,267万台,同比增长25.48% [43] - 2024年6月,32寸、43寸、50寸、55寸、65寸液晶面板价格分别为40、65、110、136和182美元/片,价格环比上月持平 [43]

报告行业投资评级 - 维持对消费者服务行业“超配”的投资评级 [2][3][25] 报告的核心观点 - 受消费偏好变化和市场竞争加剧影响，近期消费者服务板块持续回调；我国出入境免签朋友圈持续扩容，144小时免签等政策带动2024年上半年出入境人数大幅增长，中央定调后国际航班数量有望增加；暑期出游预订呈现量增价减趋势，中短途出行人数或继续增长，暑假大旺季平均订单价格可能同比下降；2024年大众出游消费注重“性价比”仍是主旋律，建议加大对需求稳定的自然景区板块、免签朋友圈扩大带动入出境游增长相关的OTA和旅行社板块的关注 [3][25][26] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 中信消费者服务行业跑输沪深300指数：2024年6月24日 - 7月5日，中信消费者服务行业指数整体回落约1.87%，涨跌幅在所有中信一级行业指数中居第十一位，跑输同期沪深300指数约0.02个百分点 [2][6] - 细分板块均回调：2024年6月24日 - 7月5日，综合服务、旅游休闲、酒店餐饮、教育板块涨跌幅分别为 - 6.14%、 - 0.96%、 - 4.19%、 - 5.89%，酒店餐饮板块受暑期旺季价格下行影响走弱 [2][7] - 行业个股多数下滑：2024年6月24日 - 7月5日，取得正收益的上市公司有24家，涨幅前五分别是*ST开元、西安饮食、西藏旅游、大连圣亚，分别上升32.52%、6.59%、6.59%、5.91%、5.07%；取得负收益的有26家，跌幅前五的上市公司分别是科德教育、科锐国际、同庆楼、行动教育、三盛退，涨跌幅分别为 - 9.00%、 - 12.14%、 - 14.34%、 - 16.65%、 - 58.00% [2][9] - 估值：截至2024年7月7日，中信消费者服务行业整体PE（TTM，整体法）约23.25倍，环比小幅下降，低于行业2016年以来的平均估值51.78倍；旅游休闲、酒店餐饮、教育、综合服务板块PE（TTM）分别为23.81倍、22.02倍、25.07倍、19.52倍 [2][12] 行业重要新闻 - 国家发展改革委等部门提出提升入境旅游便利水平，持续优化出入境政策措施，积极研究增加过境免签政策国家数量，适当增加主要客源国的入境航班频次，推出更多优质入境旅游产品和服务；自2024年7月10日起，为港澳非中国籍永久性居民签发有效期5年的港澳居民来往内地通行证，持证人可多次来往内地，每次停留不超过90日；上半年全国各口岸入境外国人1463.5万人次，同比增长152.7%，其中通过免签入境854.2万人次，占比52%，同比增长190.1%，国家移民管理局预计今年下半年外国人来华热度将持续升温 [18] - 2024第三届海南离岛免税购物节暨第六届中免海南免税购物节于7月1日启动，将从7月持续至9月，期间将开展“第三届中免美妆节”等主题活动 [19] - 内地将自香港进境内地居民旅客携带行李物品的免税额度由现行的人民币5,000元提高至人民币12,000元，同时保留在进境口岸免税店额外购买人民币3,000元免税商品政策，额度合计人民币15,000元；新措施7月1日起适用于6个陆路口岸，8月1日在所有口岸实施 [20] - 2024年暑运拉开帷幕，广铁预计发送旅客1.27亿人次，同比增加604.3万人次，同比增长5%，日均发送204.8万人次；暑运期间，广铁计划日均加开临时旅客列车116列，其中动车组列车78列、普速列车38列，在周五、周日等客流高峰时段计划加开夜间高铁 [20] - 老挝对中国内地及港澳台游客实行15天免签政策（需由旅游公司组织并获许可），政策执行时间为2024年7月1日 - 12月31日；阿塞拜疆对中国公民实施为期一年的单方面免签政策，消息发布后部分在线旅游平台相关旅游产品搜索量激增 [20] 上市公司重要公告 - 米奥会展2024年1月1日 - 6月30日预计实现归母净利润3700万元 - 4100万元，同比下降51.44% - 46.19%，主要系部分展会举办时间变化；公司拟使用5000万元 - 10000万元自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，用于实施员工持股计划或者股权激励，回购股份价格不超过25元/股 [20] - 曲江文旅拟公开挂牌转让全资子公司西安曲江唐邑投资有限公司40%股权及1.67亿元债权，股权交易价格不低于对应净资产评估价值1.51亿元，债权交易价格不低于对应债权评估价值1.67亿元，总交易价格不低于3.18亿元 [20][21] - *ST开元于2024年6月28日收到债权人开元仪器对公司进行重整及预重整的申请，若法院裁定预重整并指定临时管理人，有利于提前启动公司债权债务清理及经营工作；若法院正式受理重整申请，公司将进入重整程序，重整计划执行完成有利于化解公司债务风险等 [22] - *ST美吉控股股东珠海融诚于2024年6月28日被中植集团管理人申请实质合并破产清算，截至6月28日，珠海融诚持有公司股份248,191,387股，占公司股份总数的30.18%，如北京一中院受理申请，可能对公司股权结构产生影响 [23] - 行动教育2024年半年度营业收入预计为35,000万元 - 40,000万元，同比增加21.47% - 38.82%；归属于上市公司股东净利润预计为13,000万元 - 15,000万元，同比增加23.32% - 42.29%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计为12,500万元 - 14,500万元，同比增加27.38% - 47.76%，业绩增加主要因执行大客户战略成果显著、品牌影响力持续提升、人才梯队建设卓有成效 [24] 周观点 - 建议加大对需求稳定的自然景区板块、免签朋友圈扩大带动入出境游增长相关的OTA和旅行社板块的关注；个股可关注周边游目的地天目湖（603136）、拥有多个知名景区核心业务的祥源文旅（600576）和三特索道（002159）、峨眉山（000888）、九华旅游（603199）等，《我的阿勒泰》爆火等有望带动西域旅游等；建议关注暑期出境游订单高增相关标的中青旅（600138）、众信旅游（002707） [3][26]

报告行业投资评级 - 超配（维持） [1] 报告的核心观点 - 2024年前五月通信业主要运行指标平稳增长，行业呈平稳运行态势，电信业务总量两位数增长，新兴业务收入较快增长，通信网络基础设施数量持续增长，5G基站占比提升 [1][29][30] - 推动网络强国和数字中国建设是通信业发展重要目标，通信设施建设有望持续推进，带来新需求，建议关注数字经济背景下相关硬件制造与服务企业机遇 [1][30] 根据相关目录分别进行总结 通信行业行情回顾 - 申万通信板块近2周（6/24 - 7/7）累计下跌2.79%，跑输沪深300指数0.94个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第13位；7月累计下跌1.08%，跑输沪深300指数0.20个百分点；今年累计上涨2.50%，与沪深300指数涨幅相仿 [1][8] - 除电信运营商板块，申万通信板块6个三级子板块近2周整体回撤，跌幅从低到高依次为：SW通信线缆及配套（-2.90%）＞SW通信网络设备及器件（-3.20%）＞SW通信工程及服务（-3.89%）＞SW通信应用增值服务（-5.01%）＞SW通信终端及配件（-9.00%）＞SW其他通信设备（-9.46%） [1][11] 产业新闻 - 1 - 5月国内5G手机出货1.02亿部，同比增长20.3%，占同期出货量83.9% [1][13] - 2024 - 2030年全球支持xSIM设备出货量超90亿台，复合年增长率22%，2030年近70%蜂窝通信设备支持eSIM/iSIM [14] - 中国电信启动2024 - 2025年IPTV智能机顶盒产品集采，含4K和8K机顶盒，采购总规模2032万台 [14] - 五部门确定北京、上海等20个城市为智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市 [14] - 截至2024年3月，全球112个国家/地区301家网络运营商提供5G商用服务，5月我国5G基站总数达383.7万个 [14] - 2028年全球宽带市场规模达3630亿美元，平均每年同比增长4% [14] - 1 - 5月电信业务收入累计完成7387亿元，同比增长3.7%，新兴业务收入1851亿元，同比增长12.1% [1][15] 公司公告 - 烽火通信2023年年度权益分派，以总股本1,185,491,812股为基数，每股派现金红利0.128元（含税），共派151,742,951.94元 [16] - 威胜信息拟中标约2886.68万元项目，占2023年度营业总收入1.30% [17] - 截至2024年6月30日，亨通光电累计回购股份14,168,695股，占总股本0.57%，支付总金额15,561.22万元（不含交易费用） [18] 行业数据更新 通信运营用户规模数据 - 2024年5月移动电话用户规模约17.63亿户 [19] - 2024年5月互联网宽带接入用户规模约6.52亿户，同比上升7.22%，环比上升0.38% [21] 光纤光缆数据 - 2024年Q1光缆线路长度约6,558万公里，同比增长7.40%，环比上升1.96% [23] - 2024年5月光缆产量2,418.80万芯千米，同比下降22.60%，环比上升16.92% [24] 5G发展情况 - 2024年5月中国移动、中国电信、中国联通5G移动电话业务用户数分别约达5.02亿户、3.34亿户、2.74亿户，分别环比上升1.55%、0.80%、0.97% [26] - 2024年5月5G基站总数达383.7万个，5G基站占比达32.40%，占比较1 - 4月提高0.7个百分点 [27] 通信板块本周观点 - 建议关注中国电信、烽火通信、威胜信息、中兴通讯、长飞光纤等企业 [30] - 中国电信是综合智能信息服务运营商，优化算力布局，股息分配提升 [31] - 烽火通信集光通信三大战略技术，覆盖多产品，布局数据安全 [31] - 威胜信息是能源物联网企业，参与海外建设，受益配电侧和海外能源基建 [31] - 中兴通讯是ICT设备供应商，业务板块业绩稳健，加大AI投入 [31] - 长飞光纤是光纤光缆企业，形成完整产业链和多元化国际化业务模式 [31]

核心观点 - 市场全天高开低走，三大指数均收跌，市场表现疲软，但部分板块如家用电器和银行表现较好，而商贸零售和房地产等板块表现较差 [2][3][4][6][7] - 世界人工智能大会的召开和中国经济增长预期的上调，预计将推动人工智能和互联网行业的发展，带来显著的商业化潜力 [8] - 银行板块表现出色，今年以来涨幅已超20%，高分红、高股息的银行股成为资金的首选，同时多家上市公司业绩预喜，投资者可关注红利和龙头绩优等领域 [9] 市场表现 - 沪深300指数收于3445.81点，下跌0.51%，跌幅为17.60点 [3] - 创业板指数收于1647.22点，下跌0.78%，跌幅为12.90点 [3] - 科创50指数收于690.38点，下跌1.63%，跌幅为11.41点 [3] - 北证50指数收于695.29点，上涨0.35%，涨幅为2.43点 [3] 板块排名 - 家用电器板块上涨0.69%，银行板块上涨0.16%，石油石化板块下跌0.33%，煤炭板块下跌0.60%，公用事业板块下跌0.64% [4] - 商贸零售板块下跌3.55%，房地产板块下跌3.43%，社会服务板块下跌3.05%，环保板块下跌2.70%，综合板块下跌2.61% [4] - 人形机器人板块上涨0.53%，PEEK材料板块下跌0.73%，同花顺中特估100板块下跌0.91%，减速器板块下跌0.98%，同花顺漂亮100板块下跌1.02% [4] - 特色小镇板块下跌3.82%，物业管理板块下跌3.76%，免税店板块下跌3.67%，社区团购板块下跌3.67%，ERP概念板块下跌3.66% [4] 后市展望 - 市场全天高开低走，三大指数均收跌，低价股逆势活跃，机器人概念股开盘大涨，PCB概念股盘中拉升 [6] - 沪深两市成交额5831亿，较上个交易日放量28亿，全A指数三连阴，显示市场依然有待提振 [9] - 银行板块表现出色，今年以来涨幅已超20%，高分红、高股息的银行股成为资金的首选，多家银行股宣布中期分红 [9] - 多家上市公司业绩预喜，相关公司股票普遍大涨，多只股票盘中触及涨停，投资者可关注红利和龙头绩优等领域 [9]

报告的核心观点 - 沪指震荡休整,全市场成交额明显减少,维持在5800亿元附近,达到年内新低 [2][5] - 6月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得51.2,低于5月2.8个百分点,降至2023年11月来最低,显示服务业景气度回落 [6] - 工业和信息化部等四部门印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南(2024版)》,有利于人工智能企业的标准化研发与生产,促进行业的高质量发展 [7] - 短期市场由于成交量萎缩,难以走出明确方向,或将延续震荡反复格局,但考虑到即将召开的三中全会将公布重大改革措施,市场有望重拾震荡上涨格局 [8] 报告内容总结 市场表现 - 沪指震荡休整,全市场成交额明显减少,维持在5800亿元附近,达到年内新低 [2][5] - 创业板指跌0.29% [5] - 商贸零售、房地产板块涨幅居前,计算机、国防军工、煤炭等板块相对较弱 [5] 行业动态 - 6月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得51.2,低于5月2.8个百分点,降至2023年11月来最低,显示服务业景气度回落 [6] - 工业和信息化部等四部门印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南(2024版)》,有利于人工智能企业的标准化研发与生产,促进行业的高质量发展 [7] 市场展望 - 短期市场由于成交量萎缩,难以走出明确方向,或将延续震荡反复格局 [8] - 考虑到即将召开的三中全会将公布重大改革措施,市场有望重拾震荡上涨格局 [8] - 建议关注中字头、动力电池、房地产、旅游、食品饮料等板块 [8]

报告的核心观点 - 市场全天震荡分化,沪指3000点得而复失 [2][5] - 债券市场收益率急剧攀升,央行采取国债借入操作以维护债券市场稳健运行 [6] - 工信部等四部门发布《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南(2024版)》,推动人工智能产业标准化发展 [7] 报告内容总结 市场表现 - 沪指、深成指、沪深300、创业板等主要指数均呈现震荡分化走势 [2] - 个股涨少跌多,食品饮料、银行、综合、计算机和钢铁等板块涨幅靠前,家用电器、机械设备、电子、汽车和有色金属等板块跌幅靠前 [3][5] - 电子身份证、智慧政务、华为鲲鹏、数字货币和数据确权等概念板块涨幅靠前,无线充电、稀土永磁、光刻机、科创次新股和BC电池等板块跌幅靠前 [3] 债券市场动态 - 央行宣布开展国债借入操作,以维护债券市场稳健运行 [6] - 此次操作一方面有利于央行后续开展国债买卖操作,另一方面也旨在防止债市过热,避免单边市场趋势可能带来的风险 [6] 人工智能产业标准化 - 工信部等四部门发布《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南(2024版)》 [7] - 到2026年,将新制定国家标准和行业标准50项以上,参与制定的国际标准数量将超过20项,推动人工智能产业的全球化进程 [7] 后市展望 - 市场虽然有所分化,但价值蓝筹和沪指仍表现稍强,呈现出向上修复的苗头,有助于稳定市场,市场仍有进一步修复空间 [8] - 建议关注银行、食品饮料、公用事业、人工智能、机器人等领域 [8]

报告核心观点 - 当日沪指震荡上涨，房地产、煤炭板块领涨，电子、电力设备板块相对弱势，市场情绪午后回暖，沪指止跌反弹可相对乐观，创业板较弱需观望，全市场成交额 6600 亿元量能萎缩，交易活跃度弱，7 月中报行情可期，短期震荡休整不改中长期乐观格局，建议关注个股机会和市场量能，板块上可关注稀土永磁、煤炭、非银金融、银行、汽车等 [2][6] 市场表现 - 沪指震荡上涨，全市场成交额维持在 6600 亿元附近，早盘指数涨跌不一，沪指宽幅震荡，创业板震荡下行，午后指数集体上涨，个股板块涨多跌少 [2] - 上证指数收盘 2994.73 点，涨 0.92%；深证成指收盘 8899.17 点，涨 0.57%；沪深 300 收盘 3478.18 点，涨 0.48%；创业板收盘 1682.69 点，跌 0.04%；科创 20 收盘 709.60 点，跌 0.35%；北证 50 收盘 709.64 点，涨 0.09% [2] 板块排名 - 申万一级涨幅前五板块：房地产 4.71%、煤炭 3.27%、农林牧渔 2.55%、有色金属 2.38%、建筑材料 2.29% [2] - 申万一级跌幅前五板块：食品饮料 -0.63%、家用电器 -0.39%、电力设备 -0.37%、电子 -0.35%、计算机 -0.22% [2] - 热点板块涨幅前五：租售同权 5.60%、稀土永磁 4.05%、供销社 3.93%、土地流转 3.74%、转基因 3.68% [2] - 热点板块跌幅前五：科创次新股 -1.23%、电子纸 -1.12%、MCU 芯片 -1.10%、富士康概念 -1.04%、国家大基金持股 -1.03% [2] 后市展望 - 6 月财新中国制造业 PMI 录得 51.8，较 5 月上升 0.1 个百分点，连续八个月高于荣枯线，显示制造业生产经营活动扩张加速；国家统计局数据显示 6 月制造业 PMI 为 49.5%与上月持平，非制造业商务活动指数和综合 PMI 产出指数均下降，我国经济总体保持扩张但回升向好基础需巩固 [18][19] - 国务院发布《稀土管理条例》，自 2024 年 10 月 1 日起施行，规定对稀土开采和冶炼分离实行总量调控并优化动态管理，完善全产业链监管体系，稀土板块受利好异动拉升，未来稀土价格或将企稳上涨 [19]

报告行业投资评级 本报告维持稀土行业的"标配"投资评级。[2][13] 报告的核心观点 1) 《稀土管理条例》的出台,可以看出国家对稀土行业高质量发展充满信心。[4][5] 2) 在总量指标控制的大背景下,行业秩序将进一步规范,稀土供给侧将继续加强资源保护并促进绿色发展,监管趋严也为行业高质量发展保驾护航。[6] 3) 新能源汽车市场延续景气,作为稀土下游最大的需求领域,国内新能源汽车产销两旺持续为稀土需求托底。[7] 4) 机器人概念爆火,稀土永磁作为机器人中电机的重要材料出现联动上涨,随着国内外厂商加速技术更迭,未来稀土产品将加快向高附加值、高技术含量迈进。[7] 行业发展概况 1) 我国稀土产业在全球占据领先地位,目前稀土行业正深化供给侧改革,稀土资源加速整合,原料分配有序供应。[6] 2) 2024年第一批稀土指标同比继续增长,反映出国家对稀土行业发展的积极态度。[6] 3) 在"按需供给"的背景下,国家会根据下游需求情况合理对稀土集团分配开采冶炼指标,预计未来整体稀土分配指标难有较大提升,稀土行业供过于求的态势有望得到缓解。[6] 4) 稀土价格指数在2022年9月触底后呈现企稳回升态势。[9] 投资建议 1) 建议关注受益于稀土行业整合、加快布局新能源汽车及机器人业务的相关企业:中国稀土(000831.SZ)、北方稀土(600111.SH)、广晟有色(600259.SH)、金力永磁(300748.SZ)、正海磁材(300224.SZ)。[8]