报告的核心观点 1. 房地产板块近两周下跌10.24%,跑输沪深300指数7.99个百分点,在申万31个行业中排名倒数第一位。[9][10] 2. 建材板块近两周下跌4.66%,跑输沪深300指数2.41个百分点,在申万31个行业中排名第16位。[31][32] 3. 6月20日,住房城乡建设部明确要求各地推动县级以上城市有力有序有效开展收购已建成存量商品房用作保障性住房工作。[29] 4. 6月26日,北京调整住房商贷最低首付比例和利率下限,支持多子女家庭改善性住房需求,提高购买绿色建筑等的住房公积金贷款额度。[29] 5. 工信部公开征求意见,严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃项目,要求新建生产线能效达到行业标杆水平。[58][59][60] 6. 中短期水泥企业提价减亏意愿较强,水泥新国标实施将提高成本,有助推升价格。中长期看,基建及房地产需求有望改善,有利于龙头水泥企业。[74] 7. 房地产优化政策持续加码,将有利于提升楼市销售及房企现金流,刺激消费建材需求,助力企业基本面修复。[74] 报告分类总结 房地产板块 1. 房地产板块近期走势较弱,跑输大盘。[9][10] 2. 政策持续优化,包括存量房"收储"、"以旧换新"等,有助于提振市场信心,活跃楼市。[30] 3. 政策叠加及基本面修复,可能带动板块后续再度上行。建议关注经营稳健的头部央企及区域龙头。[30] 建材行业 1. 建材板块近期整体下跌,其中水泥、玻璃等子行业表现较弱。[31][32] 2. 工信部出台新政,严控水泥熟料、平板玻璃新增产能,要求新建项目达到行业能效标杆。[58][59][60] 3. 水泥行业中短期供需有所改善,价格有望企稳回升,中长期看好龙头企业。[74] 4. 消费建材受益于房地产政策优化,销售及现金流有望改善,建议关注具有竞争优势的头部企业。[74]

报告核心观点 - 周五沪指止跌反弹，全市场成交额有所增加，个股板块涨多跌少，短期市场或有望止跌企稳，7月市场或迎来中报行情，7月中旬三中全会公布重大改革措施时市场有望开启震荡上涨，但短期仍需提防震荡反复走势，建议关注个股机会和市场量能增长，板块上可关注中字头、电子、汽车、军工等 [1][18] 市场表现 - 周五沪指止跌反弹，全市场成交额维持在7000亿元附近，3000多只个股上涨，早盘指数集体上涨，沪指站上5日均线，消费电子等概念活跃，午后沪指进一步上涨，创业板相对疲软，临近尾盘沪指回落，最终沪指涨0.73%，创业板指跌1.16% [1] - 申万一级涨幅前五板块为国防军工（3.20%）、石油石化（2.21%）、有色金属（2.15%）、通信（2.14%）、公用事业（2.00%）；跌幅前五板块为非银金融（-1.50%）、食品饮料（-1.40%）、房地产（-1.16%）、医药生物（-0.76%）、美容护理（-0.74%） [1] - 热点板块涨幅前五为中船系（4.54%）、桑性直流输电（3.69%）、无线充电（3.16%）、富士康概念（3.13%）、特高压（2.97%）；跌幅前五为家庭医生（-1.47%）、数字货币（-1.39%）、知识产权保护（-1.37%）、互联网金融（-1.33%）、电子身份证（-1.30%） [1] 指数情况 | 指数名称 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 涨跌 | | --- | --- | --- | --- | | 上证指数 | 2967.40 | 0.73% | 21.55 | | 深证成指 | 8848.70 | -0.01% | -1.00 | | 沪深 300 | 3461.66 | 0.22% | 7.54 | | 创业板 | 1683.43 | -1.16% | -19.77 | | 科创 20 | 712.08 | -0.46% | -3.28 | | 北证 50 | 708.97 | 0.36% | 2.58 | [13] 工业企业利润情况 - 1 - 5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额27543.8亿元，同比增长3.4%；国有控股企业实现利润总额9438.4亿元，同比下降2.4%；股份制企业实现利润总额20510.5亿元，增长1.0%，全国工业企业利润整体呈现稳中向上的增长趋势 [16][18] 汽车市场情况 - 据艾睿铂预计，中国汽车制造商将继续在海外快速扩张，到2030年将占到全球汽车市场33%的份额，今年预计达到21%；到2030年，中国以外的销量将从今年的300万辆增至900万辆，海外市场份额将从3%增长到13%，国内市场份额预计将从59%增长到72% [4] 后市展望 - 短期市场或有望止跌企稳，进入7月市场或迎来中报行情，7月中旬三中全会公布重大改革措施时市场有望开启震荡上涨，但短期仍需提防震荡反复走势，建议关注个股机会和市场量能增长，板块上可关注中字头、电子、汽车、军工等 [18]

报告行业投资评级 - 超配（维持）[2] 报告的核心观点 - 截至6月28日，近两周申万公用事业指数下降0.90%，跑赢沪深300指数1.36个百分点，年初至今上涨11.76%，跑赢沪深300指数10.87个百分点；子板块涨少跌多，仅水力发电板块上涨2.86%，光伏发电板块下跌8.38%跌幅最大；个股中ST浩源、立新能源、桂冠电力涨幅靠前，深南电A、芯能科技、兆新股份跌幅较大 [2][6] - 近日国家能源局发布1 - 5月全国电力工业统计数据，截至5月底全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦，同比增长14.1%，太阳能和风电装机容量同比大幅增长；今年动力煤平均采购成本同比下降，短期秦皇岛港动力煤平仓价均值环比下降、煤炭库存均值环比提升，建议关注业绩对煤价敏感的煤电央企华能国际、华电国际、大唐发电 [2][27][28] 各目录总结 行情回顾 - 截至6月28日，近两周申万公用事业指数下降0.90%，跑赢沪深300指数1.36个百分点，在31个申万行业中排第4名；年初至今上涨11.76%，跑赢沪深300指数10.87个百分点，在31个申万行业中排第3名 [6] - 近两周申万公用事业指数子板块涨少跌多，仅水力发电板块上涨2.86%，6个子板块下跌，光伏发电板块跌幅最大为8.38%；年初至今也是涨少跌多，3个子板块上涨，火力发电板块涨幅最大为24.70%，4个子板块下跌 [6] - 申万公用事业指数包含的127家上市公司中，近两周25家股价上涨，ST浩源、立新能源、桂冠电力涨幅靠前，101家股价下跌，深南电A、芯能科技、兆新股份跌幅较大；年初至今，ST浩源、浙能电力、中国广核涨幅靠前，ST聆达、兆新股份、京运通跌幅较大 [6][8][9] 行业估值情况 - 截至6月28日，申万公用事业板块市盈率估值为19.26倍，低于近一年估值中枢；子板块中光伏发电板块市盈率估值最高为28.35倍，燃气板块最低为15.05倍 [11] 行业数据跟踪 - 截至6月28日，近两周陕西榆林动力块煤（Q6000）坑口价均值为867元/吨，环比前值下降2.40%；秦皇岛港动力煤（Q5500）平仓价均值为863元/吨，环比前值下降1.33% [21] - 截至6月28日，近两周秦皇岛港煤炭库存均值为586万吨，环比前值提升17.94%；今年以来秦皇岛港动力煤（Q5500）综合交易价均值为736元/吨，同比下降5.73% [23] 重要公司公告 - 6月28日，大唐发电董事会审议通过投资建设黑龙江大唐绥化庆安一期300MW风电项目等议案 [25] - 6月28日，粤电力Ａ控股子公司惠州大亚湾石化区综合能源站项目2号机组并网投产 [25] - 6月28日，新天绿能董事会审议通过参与投资设立扬州冀建投一期科技创业投资合伙企业等议案 [25] - 6月28日，京运通下属子公司收到与收益相关政府补助4015万元，占2023年度经审计归属于上市公司股东净利润的17% [25] - 6月28日，珈伟新能全资子公司2024年累计收到企业扶持资金700万元，占2023年度经审计归属上市公司股东净利润的44% [25] 重点行业资讯 - 6月21日，汕尾市人民政府发布方案，加强乡村清洁能源建设，推动农村光伏、风电发展 [26] - 6月27日，白银市发改委发布风光电项目竞争配置公告，总规模140万千瓦，新增储能配比不低于10%，储能连续时长不小于2小时 [26] - 6月27日，保山市人民政府发布碳达峰实施方案，到2025年风电、太阳能发电总装机容量显著增加，新型电力系统基本建成 [27] - 6月28日，国家能源局发布1 - 5月全国电力工业统计数据，截至5月底全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦，同比增长14.1%，太阳能和风电装机容量同比大幅增长 [27] - 6月28日，水电水利规划设计总院发布报告，2023年可再生能源项目建设保持良好发展势头 [27] 行业周观点 - 近日国家能源局发布1 - 5月全国电力工业统计数据，截至5月底全国累计火电装机容量约14.0亿千瓦，同比增长3.7%；今年动力煤平均采购成本同比下降，短期秦皇岛港动力煤（Q5500）平仓价均值环比下降1.33%，煤炭库存均值环比提升17.94% [28] - 建议关注业绩对煤价敏感的煤电央企华能国际、华电国际、大唐发电 [28]

报告行业投资评级 - 标配（维持） [1] 报告的核心观点 - 美国5月PCE物价指数同比和环比增速均降温，为后续降息提供支撑，美联储年底降息概率提升，中长期金价有望重回高位，但短期需注意避险情绪和投机性需求变化；铜市需求未好转且受高利率和库存影响，铝市处于消费淡季且受高美元压制，工业金属价格或有回落，需关注相关政策推动；我国5月粗钢产量同比增加，但后续有紧缩预期 [4][5][6][49] 各部分总结 行情回顾 - 截至6月28日，申万有色金属行业近两周下跌2.36%，跑输沪深300指数0.10个百分点，排名第9；本月下跌7.33%，跑输4.03个百分点，排名第15；年初上涨2.72%，跑赢1.83个百分点，排名第8。申万钢铁行业近两周下跌4.65%，跑输2.40个百分点，排名第15；本月下跌9.78%，跑输6.48个百分点，排名第22；年初下跌10.57%，跑输11.46个百分点，排名第14 [12] - 近两周有色金属行业子板块中，贵金属、工业金属、金属新材料、小金属、能源金属板块分别下跌0.35%、1.00%、1.93%、2.78%、8.44%；本月分别下跌6.55%、5.28%、6.37%、7.40%、15.31%；本年分别上涨21.65%、19.30%、-17.84%、0.65%、-33.35% [16][17] - 申万有色金属行业近两周涨幅前三为屹通新材、龙磁科技、悦安新材，跌幅前三为国城矿业、永兴材料、中钨高新；本月涨幅前三为屹通新材、龙磁科技、悦安新材，跌幅前三为中润资源、国城矿业、华钰矿业；本年涨幅前三为湖南黄金、洛阳钼业、北方铜业，跌幅前三为中润资源、深圳新星、天齐锂业 [19][20] - 申万钢铁行业近两周涨幅前三为华达新材、盛德鑫泰、南钢股份，跌幅前三为武进不锈、中南股份、安阳钢铁；本月涨幅前三为宝钢股份、广东明珠、华达新材，跌幅前三为广大特材、中南股份、武进不锈；本年涨幅前三为南钢股份、久立特材、宝钢股份，跌幅前三为广大特材、抚顺特钢、ST西钢 [22][23] 有色金属&钢铁行业行情分析及主要产品价格 - 工业金属：截至6月28日，LME铜价9586美元/吨，铝价2517.50美元/吨，铅价2221.50美元/吨，锌价2941美元/吨，镍价17190美元/吨，锡价32820美元/吨 [25] - 贵金属：截至6月28日，COMEX黄金价格2336.90美元/盎司，白银价格29.44美元/盎司，上海黄金交易所黄金Au（T+D）价格549.58元/克 [31] - 能源金属：截至6月28日，工业级碳酸锂价格8.71万元/吨，电池级碳酸锂价格9.18万元/吨，氢氧化锂现货价格8.33万元/吨 [34] - 钢铁：截至6月28日，钢材综合价格指数（CSPI）102.96点，焦煤价格1958元/吨，焦炭价格2250元/吨，铁矿石现货价839.11元/吨 [37] 行业新闻 - 6月28日消息，美国5月PCE物价指数同比增速2.6%，环比增速0%，均符合预期，同比为2021年3月以来最低，环比为2023年11月以来最低 [4] - 据新华社，《稀土管理条例》自2024年10月1日起施行 [5] - 6月28日消息，美国国债料创年内最大单月涨幅，核心PCE价格指数环比增长0.1%，利率互换交易员预计今年降息约45个基点 [40] - 6月21日消息，2024年5月全球粗钢产量1.651亿吨，同比增加1.5%，中国产量9290万吨，同比增加2.7% [41] - 6月26日消息，6月中旬重点统计钢铁企业粗钢日产218.51万吨，环比下降2.81% [42] - 6月25日消息，矿产资源法修订草案二审稿充实促进矿业绿色、高质量发展规定 [43] 公司公告 - 6月25日，紫金矿业完成20亿美元可转换公司债券发行和39亿港元新H股配售 [44][45] - 6月26日，宝地矿业股东海益投资拟减持不超3%股份 [46] - 6月23日，湖南白银子公司宝山矿业计划投资8512万元，金和矿业计划投资3095.5万元 [47] - 6月20日，南山铝业拟分拆子公司南山铝业国际至香港联交所上市 [48] 有色金属及钢铁行业本周观点 - 贵金属：中长期金价有望重回高位，短期注意避险和投机需求变化，建议关注紫金矿业、赤峰黄金 [5][49] - 工业金属：铜价或回落，铝价承压，关注政策推动，建议关注西部矿业 [6][49] - 钢铁：后续粗钢产量有紧缩预期 [49] 建议关注标的理由 - 紫金矿业：2023年净利润约211亿元，同比增5.28%，矿产铜、金、锌（铅）、银产量均有增长 [50] - 西部矿业：2023年营收427亿元，同比增6%，归母净利润28亿元，同比减18%，玉龙铜业选厂技改后矿石处理能力提升 [50] - 赤峰黄金：2023年营业收入72.21亿元，同比增15.23%，净利润8.04亿元，同比增78.21%，黄金矿产资源布局加快，老挝稀土资源有望放量 [50]

报告行业投资评级 - 超配（维持） [1] 报告的核心观点 - OpenAI 7 月 9 日起停止对部分国家和地区 API 服务，国内大模型厂商推出迁移方案，平价国产大模型崛起有望为游戏、影视、广告营销等行业注入活力 [1][32] - 约 70%游戏从业者将 AI 技术广泛应用于游戏内容创作，超半数受访者表示 AI 在数据分析方面有较多应用，AI 或成游戏产业新质生产力跃升关键力量，建议关注恺英网络、三七互娱等游戏厂商 [1][32] 根据相关目录分别进行总结 传媒行业行情回顾 - 申万传媒板块近 2 周（2024/6/17 - 2024/6/28）累计下跌 6.03%，跑输沪深 300 指数 3.78 个百分点，涨幅在 31 个申万一级行业中位列第 21 位；6 月累计下跌 8.64%，跑输沪深 300 指数 5.34 个百分点；今年累计下跌 21.33%，跑输沪深 300 指数 22.22 个百分点 [1][6] - 申万传媒板块 6 个二级子板块近 2 周全面下跌，跌幅由低到高依次为：SW 广告营销（-2.54%）＞SW 数字媒体（-5.94%）＞SW 出版（-6.36%）＞SW 电视广播（-6.45%）＞SW 影视院线（-6.92%）＞SW 游戏（-7.85%） [1][8] - 近两周申万传媒板块涨幅前三个股为旗天科技（22.40%）、华扬联众（18.39%）和因赛集团（16.42%）；跌幅前三个股为思美传媒（-24.95%）、吉视传媒（-19.47%）和华闻集团（-18.37%） [9] 板块估值情况 - 截至 2024 年 6 月 28 日，SW 传媒板块 PE TTM（剔除负值）为 20.41 倍，低于近 1 年平均值 19.16% [1][15] - 子板块方面，SW 游戏板块 PE TTM 为 22.08 倍，SW 广告营销板块 PE TTM 为 24.89 倍，SW 影视院线板块 PE TTM 为 40.24 倍，SW 数字媒体板块 PE TTM 为 21.86 倍，SW 出版板块 PE TTM 为 13.34 倍，SW 电视广播板块 PE TTM 为 26.98 倍 [15] 产业新闻 - OpenAI 7 月 9 日起停止中国 API 服务，国内大模型厂商上线“搬家”方案 [19] - 科大讯飞发布星火大模型 V4.0 及多领域人工智能应用，其七大核心能力全面升级，超越 GPT - 4 Turbo [19] - 国家发改委等部门印发措施，利用新技术拓展购物消费体验，发展新零售业态 [19] - 伽马数据发布报告，超 99%受访者公司引入 AI 技术，近六成头部游戏企业构建 AI 生产管线 [19] - 国家新闻出版署发布 6 月国产网络游戏审批信息，104 款游戏获批 [19] - 2024 年 5 月 40 个中国厂商入围全球手游发行商收入榜 TOP100，合计吸金 21.1 亿美元，占 39.7% [19] 公司公告 - 冰川网络赎回部分理财产品并继续使用闲置资金购买，额度不超 20 亿元 [21] - 昆仑万维 2023 年度权益分派，每 10 股派发现金股利 0.5 元（含税） [21] - 巨人网络总经理增持公司股份 10,000 股 [21] - 完美世界 2023 年员工持股计划非交易过户完成，399 名激励对象认购 14,650,000 股 [21] - 浙数文化控股股东增持计划实施完成，增持 5,021,700 股 [21] 行业数据 电影 - 2024 年 5 月内地电影市场总票房 29.48 亿元，同比下降 13.55%，环比增长 31.72% [22] - 5 月票房前三影片为《末路狂花钱》（7.26 亿元）、《九龙城寨之围城》（5.59 亿元）、《维和防暴队》（5.08 亿元） [22] 游戏 - 2024 年 4 月中国游戏市场实际销售收入 224.32 亿元，同比下降 0.28%，环比下降 4.21% [24] - 5 月中国手游发行商全球收入前五位依次为腾讯、网易、米哈游、FirstFun 和点点互动 [25] - 库洛游戏《鸣潮》上线三周获 900 万下载和 5000 万美元营收，进入 5 月收入排行榜第 18 位 [25] 剧集 - 5 月内地剧集全网正片播放市占率前三为《庆余年 第二季》（16.23%）、《哈尔滨一九四四》（7.52%）、《城中之城》（6.13%） [30] 周观点 - 建议关注恺英网络、三七互娱、神州泰岳、完美世界等推动新质生产力发展的游戏厂商 [32][33]

报告行业投资评级 - 维持对行业的“超配”评级 [1][33] 报告的核心观点 - 2024年6月17 - 28日，SW农林牧渔行业下跌6.2%，跑输沪深300指数约3.95个百分点，细分板块均录得负收益，行业估值有所回落且处于相对低位 [1][5][6][11] - 生猪价格近期略有回落，能繁母猪存栏环比回升但同比回落，养殖成本有升有降，养殖盈利较上周下降；肉鸡养殖方面，鸡苗价格回落，白羽鸡价格回升且亏损额略有减少；水产养殖中鲫鱼、鲤鱼全国均价较为平稳 [1][14][17][21][23][26] - 维持“超配”评级，预计下半年生猪供给回落，养殖盈利回升，关注生猪养殖、肉鸡养殖、饲料与动保、宠物食品等板块相关优质企业 [1][33] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - SW农林牧渔行业跑输沪深300指数，2024年6月17 - 28日下跌6.2%，跑输约3.95个百分点 [1][5] - 所有细分板块均录得负收益，种植业、养殖业、饲料、农产品加工、动物保健和渔业分别下跌5.42%、6.19%、6.2%、6.36%、6.52%和7.53% [1][6] - 多数个股录得负收益，约96%的个股下跌，涨幅榜上仅5只个股正收益且涨幅小于12%，跌幅榜上1只个股跌幅超40%，约16%的股份跌幅在10% - 20%，其余个股跌幅在10%以内 [8][9] - 截至2024年6月28日，SW农林牧渔行业指数整体PB约2.32倍，处于2006年以来估值中枢约49.3%的分位水平，处于相对较低位置 [11] 行业重要数据 - 生猪养殖：价格上，2024年6月17 - 30日，全国外三元生猪平均价由18.77元/公斤回落至17.99元/公斤；产能上，截至2024年5月末，能繁母猪存栏量3996万头，环比回升0.3%，同比回落6.2%，较正常保有量高出2.5%；成本上，截至6月28日，玉米现货价2480.39元/吨回升，豆粕现货价3320元/吨回落；盈利上，截至6月28日，自繁自养生猪养殖利润285.2元/头，外购仔猪养殖利润182.9元/头，均较上周下降 [1][14][17] - 肉鸡养殖：鸡苗方面，截至6月28日，主产区肉鸡苗平均价2.09元/羽，近两周均价较上两周回落15.3%，主产区蛋鸡苗平均价3.4元/羽，近两周均价较上两周回落2.1%；白羽鸡方面，截至6月28日，主产区白羽肉鸡平均价7.3元/公斤，近两周均价较上两周回升1.4%，养殖利润为 - 2.78元/羽，亏损额略有减少 [1][21][23] - 水产养殖：截至6月28日，鲫鱼全国平均批发价20.43元/公斤，鲤鱼全国平均批发价14.78元/公斤，价格较为平稳 [26] 行业重要资讯 - 海南印发《海南省支持种业高质量发展奖补资金管理实施细则》，对符合条件的种业市场主体进行奖补，最高奖补1000万元 [28] 公司重要资讯 - 绿康生化与硕腾比利时公司于2024年6月签署亚甲基水杨酸杆菌肽供应协议 [29] - 正虹科技与田士杰先生签署《股权交易合同》，以944万元转让唐山正虹生物饲料有限公司股权，转让完成后不再持有该公司股权 [30] - 生物股份全资子公司金宇保灵生物药品有限公司参与申报的项目荣获2023年度国家技术发明奖二等奖 [31] - 益生股份2024年员工持股计划员工总人数预计不超过315人，资金总额不超过1000万元，按2024年6月21日收盘价测算可持标的股票数量上限为116.14万股，约占总股本的0.10% [32] 行业周观点 - 维持“超配”评级，关注牧原股份、温氏股份、新希望、圣农发展、立华股份、海大集团、中牧股份、乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份等企业 [1][33]

报告行业投资评级 - 维持“超配”评级 [1][54] 报告的核心观点 - 2024年前五月国内光伏和风电新增装机量保持增长但同比增速放缓，电网工程投资完成额同环比增长，今年国内电网工程投资力度有望继续加强，新开工5条特高压线路将拉动特高压设备需求，变压器出口需求向好，建议关注智能电网、特高压设备等环节 [1][54] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 截至2024年6月28日，近两周申万电力设备行业下跌6.45%，跑输沪深300指数4.19个百分点，本月下跌10.53%，年初至今下跌15.56% [7] - 近两周申万电力设备行业6个二级板块均下跌，光伏设备板块下跌12.22%，风电设备板块下跌9.75%，电网设备板块下跌1.32%，电机板块下跌6.87%，电池板块下跌5.32%，其他电源设备板块下跌4.99% [10] - 近两周涨幅前十个股中，温州宏丰、欣灵电气和三晖电气涨幅排名前三，分别达29.34%、19.14%和18.63%；跌幅前十个股中，中银绒业、ST航高和ST天成表现较弱，分别跌37.93%、36.21%和34.71% [14][17] 电力设备板块估值及行业数据 - 截至2024年6月28日，电力设备板块PE(TTM)为19.77倍，电机Ⅱ板块33.29倍，其他电源设备Ⅱ板块21.99倍，光伏设备板块15.91倍，风电设备板块25.32倍，电池板块19.49倍，电网设备板块23.53倍 [1][18] - 截至2024年6月26日当周，多晶硅致密料和颗粒料价格环比持平，部分硅片、电池片、组件价格环比持平或下跌，光伏镀膜玻璃均价环比下跌 [22] - 2024年1 - 5月，国内光伏新增装机79.15GW，同比+29.31%；风电新增装机19.76GW，同比+20.78%；电源工程累计投资完成额达2578亿元，同比+6.5%；电网工程累计投资完成额达1703亿元，同比+21.6% [27][31][33][36] - 2024年1 - 5月，国内电池组件累计出口金额达147.43亿美元，同比 - 33.58%，出口量达29.02亿个，同比+22.82%；逆变器累计出口金额达30.91亿美元，同比 - 40.64%，出口数量达1935.82万个，同比 - 21.39%；变压器累计出口额达23.46亿美元，同比+21.94%，出口数量达115171万个，同比+1.77% [38][40][42][46][47][49] 产业新闻 - 6月28日国家能源局发布数据，截至5月底全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦，同比增长14.1%，1 - 5月全国主要发电企业电源工程完成投资2578亿元，同比增长6.5%，电网工程完成投资1703亿元，同比增长21.6% [51] - 6月25日国家能源局会议指出要聚焦新型电力系统关键领域取得实效，推进多方面建设及技术创新和体制机制改革 [52] - 6月24日新能源云平台公布2024年第六批可再生能源发电补贴项目清单，共50个，核准/备案容量2617.8兆瓦 [52] - 6月26日东方电气集团18兆瓦半直驱海上风电机组并网发电，机组部件级国产化率100% [52] - 湖南省发改委答复提案，将加快出台氢能产业发展三年行动方案和支持政策，设立新能源产业子基金，目标规模30亿元，首期规模10亿元 [52] 公司公告 - 6月28日上能电气将募投项目达到预计可使用状态时间从2024年6月30日延期至2024年12月31日 [52] - 6月29日日丰股份子公司收到国有建设用地使用权有偿收回协议书 [52] - 6月28日科林电气要约收购期限届满，预受要约股份总数占公司目前股份总数的22.8247% [52] - 6月28日震裕科技终止投资建设震裕科技精密结构件生产基地项目一期和二期事项 [53] - 6月28日电气风电上海电气增持股份，累计增持占公司股份总数的1.0165%，增持计划未实施完毕 [53] 电力设备板块本周观点 - 维持“超配”评级，建议关注智能电网、特高压设备等环节，推荐国电南瑞、许继电气、国能日新 [54][55]

报告行业投资评级 - 超配（维持）[1] 报告的核心观点 - 华为推出HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0，加速推进原生鸿蒙应用生态开发，有望进一步赋能金融、办公、生活等多个垂直应用领域，推动新质生产力蓬勃发展，建议关注鸿蒙产业链相关投资机遇[2][19] 根据相关目录分别进行总结 计算机行业行情回顾 - 申万计算机板块近2周（2024/6/17 - 2024/6/28）累计下跌5.28%，跑输沪深300指数3.02个百分点，在31个申万一级行业中排名第19名；6月累计下跌6.61%，跑输沪深300指数3.31个百分点；今年累计下跌24.88%，跑输沪深300指数25.77个百分点[1][7] - 近两周申万计算机板块涨幅前三为信息发展、飞天诚信和华铭智能，涨幅分别为59.71%、59.17%和52.04%；跌幅前三为威士顿、海峡创新和英飞拓，跌幅分别为35.85%、26.47%和25.00%[9] 板块估值情况 - 截至2024年6月28日，SW计算机板块PE TTM（剔除负值）为33.88倍，处于近5年3.79%分位、近10年1.97%分位[1][13] 产业新闻 - 华为开发者大会2024举办，发布HarmonyOS NEXT和盘古大模型5.0，盘古大模型5.0全系列、多模态、强思维升级，HarmonyOS NEXT全栈自研，整机性能提升30%，功耗下降20%[1][15] - 部分开发者收到OpenAI邮件，7月9日起将阻止部分国家和地区API流量，智谱、百度智能云千帆、阿里云百炼推出替代方案[15] - 中国移动算力中心北京节点投入使用，占地约57000平方米，部署近4000张AI加速卡，AI芯片国产化率33%，智能算力规模超1000P[1][15] - 科大讯飞发布星火大模型4.0，整体超越GPT - 4 Turbo[1][16] - Omdia预计今年生成式AI软件市场将增长124%[1][16] - 我国首个《车路云一体化实践应用白皮书（征求意见稿）》发布[1][16] - 国家发展改革委等部门印发措施，推进自动驾驶商业化落地运营和“车路云一体化”应用试点[16] - 全国算力枢纽（甘肃.庆阳）首批万P算力上线，启动国产万卡算力项目，计划今年10月底前建成一期1万卡，提供2500P算力；二期3万卡，提供7500P算力[16] - 联想发布新一代覆盖服务器、存储、数据网络、边缘全栈算力的基础设施新品[16] 公司公告 - 国能日新控股子公司拟收购江门港华智慧能源有限公司100%股权及厦门港能投光伏有限公司100%股权，若完成将提升分布式光伏运营规模[17] - 四维图新及下属公司获得多项发明专利证书[17] - 神州数码拟以集中竞价交易方式回购股份，用于员工持股计划及/或股权激励计划[18] - 神州数码收到中国移动供货框架协议，预计对未来经营业绩产生积极影响[18] - 万集科技与湖南世麒智能工程有限公司共同出资设立湖南万集网联科技有限公司，后协商注销[18] 本周观点 - 建议关注鸿蒙产业链相关投资机遇，推荐关注广电运通、神州数码、浪潮信息、万集科技、千方科技、软通动力等标的[19][20]

报告行业投资评级 - 食品饮料行业投资评级为超配（维持） [2] 报告的核心观点 - 2024年6月17 - 28日SW食品饮料行业指数整体下跌6.63%，跑输沪深300指数约4.38个百分点，细分板块均跑输 [2][8][9] - 飞天批价企稳，白酒板块关注动销、库存、批价等指标及经济复苏进度，可关注贵州茅台、泸州老窖等标的；大众品板块表现分化，关注有边际改善预期等的板块，可关注燕京啤酒、海天味业等标的 [2][40] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - SW食品饮料行业跑输沪深300指数，2024年6月17 - 28日指数整体下跌6.63%，涨幅位居申万一级行业第二十七位 [8] - 所有细分板块均跑输沪深300指数，软饮料板块跌幅最小为4.82%，预加工食品板块跌幅最大为8.33% [9] - 约2%的个股录得正收益，海南椰岛、元祖股份涨幅居前，舍得酒业、莫高股份跌幅居前 [11] - 行业估值回落，截至2024年6月28日，SW食品饮料行业整体PE约20.87倍，相对沪深300 PE为1.81倍，均低于近五年均值 [14] 行业重要数据跟踪 - 白酒板块：2024年6月28日，飞天2024散装批价为2290元/瓶，较6月14日降10元/瓶；普五批价为955元/瓶，较6月14日降15元/瓶；国窖1573批价为880元/瓶，与6月14日持平 [17] - 调味品板块：2024年6月，豆粕、白砂糖、玻璃价格下降，豆粕市场价较6月14日降62元/吨，白砂糖市场价较6月13日降60元/吨，玻璃现货价较6月14日降1.18元/平方米 [20] - 啤酒板块：2024年6月28日，大麦均价较6月14日增加20元/吨，玻璃现货价较6月14日降1.18元/平方米，铝锭现货均价较6月14日降430元/吨，瓦楞纸出厂价与6月14日持平 [24] - 乳品板块：2024年6月21日，生鲜乳均价为3.29元/公斤，较6月14日下降0.01元/公斤 [28] - 肉制品板块：2024年6月28日，猪肉平均批发价为24.21元/公斤，较6月14日下降0.61元/公斤；截至2024年3月，我国生猪存栏约4.09亿头，同比下降5.21% [30] 行业重要新闻 - 5月酒饮茶制造业增长5.1%，全国规模以上工业增加值同比实际增长5.6%，1 - 5月同比增长6.2% [32] - 618京东酒类收入同比增长超30%，各酒水品类均有不同程度增长 [33] - 我国现存白酒企业18.65万家，今年已注册0.27万家，四川以3.21万家居全国第一 [34] - 1 - 5月烈酒进口量约4041.2万升，同比下跌7.69%，进口额约8.62亿美元，同比增长6.92%；5月进口量和进口额同比均有增长 [35] - 6月中旬基酒价格保持稳定，全国白酒环比价格总指数为99.92，下跌0.08% [36] - 仁怀酱酒全产业链人才资源超6000人，其中高层次人才170人等 [37] 上市公司重要公告 - 白酒板块：泸州老窖控股股东增持计划实施完毕，累计增持公司股份1140200股，占总股本0.08%，增持金额约20096.29万元 [37] - 调味品板块：中炬高新下属企业业务转型，部分股份司法拍卖流拍，签订征地补偿合同将新增营业收入约29636万元 [37][38] - 软饮料板块：东鹏饮料拟设全资子公司昆明东鹏维他命饮料有限公司，注册资本10000万元 [38] - 零食板块：洽洽食品拟回购股份，资金总额不低于5000万元且不超过10000万元，回购价格不超过50.70元/股 [39]

报告行业投资评级 - 维持对医药生物行业的超配评级 [2][5][22] 报告的核心观点 - 2024年6月17 - 30日，SW医药生物行业下跌5.38%，跑输同期沪深300指数约3.13个百分点，全部细分板块均录得负收益，行业内约11%个股录得正收益，行业估值有所下降 [4][11][14] - 6月25日财政部印发设备更新贷款财政贴息政策通知，中央财政对符合条件的经营主体银行贷款给予贴息；6月26日16个部门启动“体重管理年”活动 [4][17][18] - 维持对行业超配评级，后续建议关注减肥药等板块投资机会，给出多板块关注标的 [5][22] 根据相关目录总结 行情回顾 - SW医药生物行业跑输沪深300指数：2024年6月17 - 30日，SW医药生物行业下跌5.38%，跑输同期沪深300指数约3.13个百分点 [4][8] - 全部细分板块均录得负收益：血液制品和原料药板块跌幅较少，分别下跌1.52%和2.46%；线下药店和医药流通板块跌幅居前，分别下跌12.58%和8.56% [4][10] - 行业内约11%个股录得正收益：涨幅榜上太安堂涨幅最大，周涨幅为38.10%，有2只个股涨幅区间在20% - 30%；跌幅榜上长江健康跌幅最大，周跌幅为39.06%，有6只个股跌幅区间在30% - 40% [11][12] - 估值：截至2024年6月28日，SW医药生物行业指数整体PE（TTM，整体法，剔除负值）约34.24倍，相对沪深300整体PE倍数为2.97倍，行业估值有所下降，处于行业近几年来相对低位区域 [14][22] 行业重要新闻 - 政策方面，16个部门联合启动“体重管理年”活动，以应对居民超重和肥胖问题；财政部印发设备更新贷款财政贴息政策通知，符合条件的经营主体银行贷款可获贴息 [17][18] 上市公司重要公告 - 翰宇药业原料药获美国DMF备案号，有利于开拓市场 [19] - 复星医药控股子公司注射用尼可地尔获药品注册批准，用于治疗不稳定型心绞痛 [20] - 迈普医学推出2024年限制性股票激励计划，拟授予激励对象57.60万股限制性股票 [21] 行业周观点 - 维持对行业超配评级，近期医药生物板块走弱，全部细分板块负收益，线下药店板块回调，减肥药相关个股活跃，建议关注减肥药等板块投资机会，给出多板块关注标的 [5][22] - 给出部分建议关注标的的推荐理由，如通策医疗是国内领先口腔医疗服务平台，业绩有望疫后修复等 [23]