市场融资余额概况 - 截至6月23日市场融资余额合计1.81万亿元较前一交易日增加42.24亿元其中沪市融资余额9130.51亿元增加19.98亿元深市融资余额8866.54亿元增加21.24亿元北交所融资余额54.67亿元增加1.02亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 6月23日共有1984只个股获融资净买入373只净买入金额超千万元29只超5000万元 [1] - 四方精创融资净买入额居首达4.10亿元恒宝股份招商南油分别以2.21亿元1.28亿元紧随其后 [1] - 融资净买入金额居前的还包括新国都(1.23亿元)三花智控(1.15亿元)比亚迪(1.05亿元) [1][2] 行业与板块分布 - 融资净买入超5000万元个股中计算机(5只)银行(4只)医药生物(3只)行业集中度最高 [1] - 主板创业板科创板分别有19只8只2只个股上榜 [1] 融资余额占流通市值比例 - 融资客大手笔净买入个股的融资余额占流通市值比例算术平均值为4.28% [2] - 西藏天路融资余额占比最高达9.73%江淮汽车(8.92%)恒宝股份(8.15%)天阳科技(8.08%)紧随其后 [2] 重点个股数据 - 恒宝股份单日涨幅10%融资净买入2.21亿元融资余额占流通市值8.15% [2] - 比亚迪融资余额达133.98亿元占流通市值3.41%单日净买入1.05亿元 [2] - 中国石油融资余额22.99亿元但占流通市值比例仅0.16% [2] - 五粮液融资余额62.92亿元单日净买入8033万元 [2]

核心观点 - A股市场年报分红派息进入实施高峰期 本周超350家公司派息总额超2050亿元 月底前仍有公司陆续实施分红[1][2] - 分红政策引导效果显著 超2400家公司已实施年报分红 占A股公司数量四成以上 分红规模和覆盖面双提升[2][7][9] 分红实施规模 - 6月23日至27日期间355家A股公司实施分红 总额超2050亿元[2] - 中国石油分红457.55亿元居首 贵州茅台346.71亿元 中远海控159.54亿元 陕西煤业110.14亿元[3] - 中国平安将于6月30日派息293.34亿元[6] - 月内超1200家公司完成派息 截至当前近2400家公司实施年报分红[2][7] 公司分红特征 - 贵州茅台每股派27.673元 古井贡酒每股5元 洋河股份每股2.317元 迎驾贡酒每股1.5元[3] - 海大集团 中国国贸等每股派息超1元[3] - 石头科技实施"10派10.6964元转增4股" 派现1.98亿元 转增7390.75万股[4] - 凌云股份实施"10派3元转3股" 派现2.82亿元 转增2.82亿股[4] 行业分布特点 - 分红公司集中在计算机和通信 电气机械等行业[5] - 酒企每股派息金额表现亮眼[3] - 消费 公用事业等成熟行业高股息具有核心吸引力[10] 分红实施时间安排 - 6月30日将有21家公司派息 包括中国平安等[6] - 7月1日万达轴承实施"10派2元转4股" 派现650.04万元 转增1300.08万股[7] - 浔兴股份7月1日实施"10派1元" 派现3580万元[7] 分红预案进展 - 五粮液123.01亿元分红方案获股东大会通过 拟"10派31.69元"[7] - 上周近40家公司分红预案经股东大会审议通过[7] - 森麒麟发布2025年中期分红规划 拟"10派2.9元" 预计派现3亿元[7] - 华邦健康拟"10派1.5元" 三六零拟"10派1元"[8] 政策环境影响 - 上交所推动上市公司加大分红力度 增加分红频次[9] - 创业板 科创板等高成长领域分红增速更快 中小型科技企业分红意识强化[9] - 监管鼓励分红的同时加强信息披露要求[10]

公司活动 - 中国石油天然气股份有限公司联合昆仑能源有限公司、中国石油集团工程股份有限公司和中国石油集团资本股份有限公司在新疆地区举办投资者反向路演活动[1] - 活动吸引了由光大证券、中金公司、摩根士丹利、富达国际等26家境内外机构28位投资者组成的投资者团组参与[1] - 投资者团组深入新疆油田、克拉玛依石化、独山子石化、昆仑能源新疆公司参观交流[1] 投资者反馈 - 投资者认为公司在推进传统能源和新能源深度融合、炼油化工转型升级和产品创新、终端销售网络开拓布局等方面成效显著[1] - 投资者对公司全产业链价值创造能力和核心竞争力持续增强表示认可，对未来高质量发展充满信心[1] - 光大证券石化行业首席分析师赵乃迪对公司在老油田增储上产、CCUS技术"变废为宝"等方面的创新活力印象深刻[1] - 摩根士丹利亚洲公司能源首席分析师吕洪良认为克拉玛依石化和独山子石化在炼化行业下行周期中保持较高利润难能可贵[2] 公司业务亮点 - 新疆油田展示了世界首个SAGD稠油塔式水工质高温光热试验工程、国内最大"新能源+煤电+CCUS"一体化项目等10个调研点[1] - 克拉玛依石化公司在"减油增化""减油增特""减油增绿"方面取得丰硕成果，专注研发具有国际竞争力的高端产品[2] - 独山子石化公司专注于特色高溢价产品的生产[2] - 昆仑能源新疆公司推动天然气销量稳步增长，为当地经济社会发展打造"绿色引擎"[2] 公司战略 - 公司首次组织昆仑能源、中油工程和中油资本联合举办反向路演活动，反馈和效果超出预期[3] - 未来将持续打造全方位、多层次的投资者关系管理体系[3] - 通过与投资者"共同谋划发展战略，共同搭建沟通桥梁，共同塑造品牌形象，共同分享经营成果"，实现双向奔赴和互利共赢合作[3]

公司经营策略 - 大庆石化通过改革破局、市场开路、整合聚力推动未上市业务经营质量持续提升，前5个月实现整体盈利 [1] - 公司深化劳动、人事、分配三项制度改革，压减法人实体数量，机构设置更加精干高效 [1] - 薪酬分配向一线和创效岗位倾斜，推行奖金量化考核与差异化分配 [1] - 公共事务中心前5个月完成129人的岗位聘任调整，推进一体化管理和专业化升级 [1] 市场拓展 - 公司优化未上市业务结构，退出负效、低效业务，集中资源发展优势产业 [2] - 机械厂运用"动态排产+精准攻关"管理模式，外部市场订单交付量累计超过2700吨 [2] - 化建公司重点推进锦西石化、抚顺石化等大检修项目，保障长庆油田上古269项目建设 [2] - 经营性企业累计签署外部市场合同45份，业务范围覆盖多个领域 [2] 技术创新 - 检测技术开发公司累计检测面积超过1200平方米 [1] - 公司与东北石油大学开展深度合作，塑造"技术+服务"品牌 [2] - 积极推广脉冲涡流检测、水冷器测流速等新技术应用 [2] - 前5个月利润较同期增加392万元，创效能力稳步提升 [2]

中国石油在非洲的能源布局 - 中国石油在非洲15个国家拥有油气资产，权益产量占海外总产量的近1/3 [4] - 南苏丹3/7区油田日产量达3万桶，占南苏丹石油产量的80% [1][4] - 苏丹1/2/4区油田储量超10亿吨，曾是中国在非洲最大原油进口来源国，年供应量超300万吨 [3] 中非能源合作模式 - 采用"全产业链"运营模式，涵盖勘探、开采、炼化、销售及新能源领域 [6] - 在尼日尔建成阿加德姆油田（年产200万吨原油）及配套炼油厂（日处理1万桶）和管道（年输油能力1000万吨） [5][6] - 在苏丹建成日处理5万桶的炼油厂和1506公里输油管道 [3] 非洲能源开发价值 - 非洲拥有全球15%石油储量和8%天然气储量 [5] - 陆上油田开采成本约30美元/桶，比中东节省10天海运时间 [7] - 尼日尔从"卖原料"转型为能出口成品油和化工原料 [6] 中国能源安全战略 - 2023年中国原油进口量达5.1亿吨，对外依存度超70% [6] - 非洲原油进口占比较小但分布在地中海和好望角两条航线，降低单一通道风险 [7] - 中东占中国进口量40%，但地缘局势紧张促使寻求多元化供应 [6][7] 国际合作竞争格局 - 西方公司如壳牌、埃克森美孚长期盘踞尼日利亚、安哥拉等资源国 [3] - 法国道达尔在非洲利润率常年在15%以下，低于亚洲的25% [7] - 俄罗斯企业在非洲权益产量不足其总产量的5% [7] 非洲本地化发展 - 在乍得修建1200公里柏油路改善当地交通 [8] - 尼日尔培训中心培养2000多名本地技术工人 [8] - 南苏丹"光明行"活动为3万多名居民实施白内障手术 [8]

中石油集团及关联公司增资昆仑资本布局可控核聚变 - 中油资本公告拟与中石油集团及中国石油等比例增资参股公司昆仑资本32.75亿元，其中中石油集团16.705亿元、中国石油9.495亿元、中油资本6.55亿元，持股比例分别为51%、29%、20% [1] - 增资用于战略性新兴产业布局，挖掘能源与化工产业转型机遇，优化业务布局并提升昆仑资本行业竞争优势和潜在盈利能力 [1] - 昆仑资本2024年已布局可控核聚变领域，拟出资29亿元取得聚变新能20%股份，认缴出资日期为2025年6月30日 [1] 聚变新能技术路径与股东结构 - 聚变新能采取"BEST-CFEDR-商业聚变堆"三步走战略，布局全链条发展路径 [2] - 公司股东包括四大安徽国资背景公司合计持股75%，蔚来控股旗下蔚聚科技持股5%，昆仑资本持股20% [2] - 可控核聚变具备能源丰富、零排放、安全性高等优势，1g氘氚聚变释放能量相当于11.2吨标准煤 [2] 中国可控核聚变技术进展 - "中国环流三号"2025年实现离子温度1.17亿度、电子温度1.6亿度的"双亿度"突破，聚变三乘积达10的20次方量级 [3][5] - 合肥物质科学研究院EAST装置2025年1月实现1066秒长脉冲高约束模等离子体运行，BEST装置2025年5月启动总装 [5] - 能量奇点公司"经天磁体"产生21.7特斯拉磁场反超美国CFS公司，星环聚能SUNIST-2装置环向磁场达世界领先水平 [6][7] 国内外商业化进程与投资动态 - 预计2026-2027年美国SPARC和中国BEST装置将实现从燃烧试验到反应堆工程试验的突破，2040-2050年实现商业化 [3] - 2024年美国私募市场核聚变融资超120亿美元占全球62%，Helion Energy单笔融资17亿美元创行业纪录 [3] - 中核集团与中石油联合注资145亿元成立聚变新能，星火一号项目总投资200亿元计划2029年商业化发电 [5] 中国核聚变产业格局 - "国家队"以中核集团、中科院为主导，BEST装置单个实验堆投资达几十亿到上百亿元 [4][5] - 商业化公司采取小型模块化聚变反应堆模式，能量奇点建成全球首台全高温超导托卡马克装置"洪荒70" [6][7] - 预计2030-2035年全球核聚变装置市场规模达2.26万亿元，中国进入资本开支扩张周期 [7]

中国石油"送油到田"新模式 - 公司开启跨省区集中调度"送油到田"助农服务新模式，油罐车跟随"三夏"机耕队从河南安阳县跨省进入河北辛集市郭家庄村，为3家农机合作社提供全流程送油服务 [1] - 公司在冀鲁豫苏皖5省联合组建工作专班，建立"政策协调—资源调度—市场开发"三位一体工作机制，并以"河南—河北""江苏—山东"为试点，根据作业流向集中调配油罐车 [1] - 新模式实施后公司组织送油下乡1811车次，调度响应提速达67%，配送量增加55%，同时规模化调度降低运输损耗 [1] 中国石化"三夏"保供措施 - 公司设置1.1万座保供站点和1.2万个绿色通道，服务农机用户超400万次，开展送油下乡服务近6000车次 [2] - 公司增加国内汽柴油资源供应量并优化方案，江苏石油在1200座加油站备足农用物资，设立"助农加油绿色通道"和24小时夜间叫醒服务 [2] - 河北石油选取333座加能站作为专供站点实施柴油惠农政策，湖北石油统筹调配10万吨惠农柴油并推出便民措施 [2] - 化销华北向甘肃文县药材种植户捐赠约10吨当归专用肥料 [2]

市场表现 - 港股三桶油集体高开 中国海洋石油开涨1.68% 中国石油股份开涨1.64% 中国石油化工股份开涨0.74% [1] 地缘政治因素 - 美国宣布轰炸伊朗核设施导致中东局势进一步紧张 [1]

原油数据 - 本周Brent/WTI原油期货周均价分别76.4/74.2美元/桶，较上周分别+7.0/+6.3美元/桶[2] - 美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.2/4.2/4.0/0.2亿桶，环比-1124/-1147/+23/-100万桶[2] - 美国原油产量为1343万桶/天，环比0万桶/天，活跃原油钻机本周438台，环比-1台，活跃压裂车队本周182部，环比0部[2] 成品油数据 - 美国汽油、柴油、航煤周均价分别95/104/89美元/桶，环比+5.8/+11.6/-5.1美元/桶；与原油价差分别20/28/13美元/桶，环比-1.0/+4.8/-11.9美元/桶[2] - 美国汽油、柴油、航空煤油库存分别2.3/1.1/0.4亿桶，环比+21/+51/+103万桶[2] - 美国汽油、柴油、航空煤油产量分别1010/497/196万桶/天，环比+39/+8/-6万桶/天[2] 上市公司推荐 - 推荐中国海油等6家公司，建议关注石化油服等3家公司[3] 风险提示 - 包括地缘政治、宏观经济、新能源替代等7类风险[3]

安全宣传活动 - 中国石油天然气销售山东公司在全国"安全宣传咨询日"期间开展"五进"安全用气宣传，覆盖农村、社区、学校、企业和家庭，通过宣讲、实操演练及精准服务传递燃气安全理念 [1] - 济南中油公司在长清区归德街道开展宣传活动，向居民发放安全手册、讲解燃气使用方法和泄漏应急处置措施，并为农户检查燃气设施 [1] - 聊城公司在新泰市设立宣传咨询台，通过"一对一"答疑和案例讲解普及用气规范，累计发放宣传单和手提袋各1000余份 [2] 企地合作模式 - 各单位联合属地政府部门开展安全宣传，形成"政府主导、企业参与、群众受益"的安全治理新格局 [5] - 广饶公司与乐安街道燃热办、综合执法大队合作，在宏润居小区开展活动，通过互动礼品提升参与度 [6] - 淄博金捷公司联合高青县住建局发放漫画宣传单，演示燃气泄漏处置流程并讲解器具使用知识 [6] - 山东中油惠民作业区联动三县相关部门开展活动，发放资料2000余份，覆盖3500余人次，并在小学开展应急演练 [6] 青年参与 - 公司团委组织团员青年深入一线参与安全宣传活动，将宣传延伸至"最后一公里" [8][9] - 青岛胜利公司团员青年在胶州母站所在地沟里村农田开展管道安全宣传，向村民讲解管道保护法规 [9] - 淄博事业部团支部在桓台县中心大街街道向居民讲解用气注意事项，发放宣传手册200余本 [9]