半年报业绩亮点公司 - 潍柴重机2025年上半年营业总收入27.46亿元同比增长43.91%，归母净利润1.44亿元同比增长52.62%，发电机组业务在数据中心市场取得重大突破并打破进口品牌垄断[2] - 新易盛上半年净利润预计37-42亿元同比增长327.68%-385.47%，800G产品出货量持续提升，1.6T产品预计2025年下半年起量[3] - 中际旭创、锐捷网络、洛阳钼业、仕佳光子、巨化股份等公司因上半年业绩大幅增长股价创历史新高[3] 行业龙头表现 - 中国移动上半年净利润842.35亿元同比增长5.03%，贵州茅台净利润454.03亿元同比增长8.89%，宁德时代净利润304.85亿元同比增长33.33%[4][6] - 紫金矿业净利润232亿元同比增长54%，中国电信净利润230.17亿元同比增长5.53%，国泰君安净利润152.83亿元同比增长205%[6] - 海光信息上半年净利润12.01亿元同比增长40.78%，其CPU与DCU系列产品助力数据中心和算力平台建设[4] 中小盘股增长 - 铁大科技上半年净利润0.24亿元同比增长53.68%，A股市值24.17亿元[5] - 青矩技术、广咨国际、德石股份等A股市值均不到50亿元但展现稳健增长态势[5] - 45只连续增长股票中6股市值超千亿，包括中国电信、海光信息、立讯精密等[4] 市场表现与资金动向 - 45只绩优股年内平均上涨41.25%，跑赢上证指数约30个百分点[7][8] - 涛涛车业、并行科技、匠心家居等5股年内涨幅翻倍，恩华药业、威胜信息等少数股票滞涨[9] - 8月以来融资净买入超亿元的有9股，海光信息获17.29亿元融资净买入居首[9] 估值水平 - 45只股票中23股滚动市盈率低于30倍，常熟银行6.22倍为最低[7] - 杭州银行滚动市盈率6.46倍，青岛银行6.49倍，齐鲁银行6.96倍[7][8] - 捷佳伟创滚动市盈率8.92倍，江苏金租10.69倍[7][8]

从指数持仓来看，中证互联网指数十大权重分别为：新易盛（10.56%）、中际旭创（10.06%）、中兴 通讯（5.38%）、科大讯飞（5.01%）、海康威视（4.83%）、中科曙光（4.75%）、同花顺（3.79%）、 金山办公（3.05%）、浪潮信息（2.74%）、恒生电子（2.48%）。 从中证互联网指数持仓的市场板块来看，深圳证券交易所占比75.85%、上海证券交易所占比24.15%。 从中证互联网指数持仓样本的行业来看，信息技术占比50.37%、通信服务占比49.63%。 金融界8月18日消息，上证指数高开高走，中证互联网指数 (互联网，H30535)上涨4.61%，报3853.68 点，成交额1785.51亿元。 数据统计显示，中证互联网指数近一个月上涨12.94%，近三个月上涨30.75%，年至今上涨22.77%。 据了解，中证互联网指数选取业务涉及互联网硬件设备、云计算与数据中心基础设施、行业智能应用软 件、互联网运营、互联网内容服务等领域的50只上市公司证券作为指数样本，以反映互联网行业上市公 司证券的整体表现。该指数以2012年06月29日为基日，以1000.0点为基点。 资料显示，指数样本每 ...

人民财讯8月18日电，近日，在2025CCF全国高性能计算学术大会(HPC China2025)上，中科曙光 （603019）正式发布国内首个遵循行业标准的超智融合算力平台——Nebula800。这一创新产品不仅填 补了国内在超算与智算融合领域的空白，更因技术突破性荣获2025CCF全国高性能计算学术大会技术创 新奖。 ...

证券之星消息，8月18日计算机设备板块较上一交易日上涨2.26%，曙光数创领涨。当日上证指数报收于 3728.03，上涨0.85%。深证成指报收于11835.57，上涨1.73%。计算机设备板块个股涨跌见下表： 从资金流向上来看，当日计算机设备板块主力资金净流出4.24亿元，游资资金净流出5.36亿元，散户资金 净流入9.61亿元。计算机设备板块个股资金流向见下表： | 代码 | 名称 | 主力净流入(元) | 主力净占比 游资净流入 (元) | | 游资净占比 散户净流入(元) | | 散户净占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002236 大华股份 | | 3.93亿 | 10.12% | -3.46 Z | -8.90% | -4751.41万 | -1.22% | | 000977 浪潮信息 | | 3.14 Z | 4.48% | -8589.04万 | -1.23% | -2.28亿 | -3.26% | | 001339 智微智能 | | 2.30 Z | 17.16% | -1.55 Z | -11.60% | -7 ...

来源：环球网 【环球网科技综合报道】8月18日消息，在近日举办的2025CCF全国高性能计算学术大会（HPC China2025）期间，中科曙光发布了国内首个行业标准化超智融合算力平台Nebula800。 据悉，Nebula800专攻智能制造、生命科学、石油勘探、新材料等领域AI4S复杂计算任务场景，以一套 系统打通超算、智算技术与生态壁垒，一平台支持多精度、混精度计算，破解非融合系统计算精度不 全、应用普适性差、异构资源管理调度困难等问题，填补了国内相关产品空白。 据介绍，Nebula800支持双精、单精、半精、整形、混合精度运算，适配科学计算、AI训推、AI4S、科 学大模型等多元应用场景，一芯多用；支持超智算全栈基础软件，可自底向上构建GPU加速计算全栈基 础软件；具备高效液冷散热解决方案，多种先进液冷技术与能源动态优化机制，提高部署密度，降低高 负载运行能耗；可实现问题秒级定位与自动修复，并支持多类型计算负载融合调度。 此外，Nebula800所遵循的《超智融合集群能力要求》行业标准，由中国信息通信研究院、中国智能计 算产业联盟、中科曙光共同牵头发起并组织专家研讨编写，首次就超智融合算力平台的设计、建 ...

费率方面，AI人工智能ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。 跟踪精度方面，截至2025年8月15日，AI人工智能ETF近1月跟踪误差为0.006%，在可比基金中跟踪精度最高。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作 为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。 数据显示，截至2025年7月31日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、新易盛(300502)、寒武纪(688256)、科大讯飞 (002230)、海康威视(002415)、豪威集团(603501)、中科曙光(603019)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)，前十大权重股合计占比 55.52%。 截至2025年8月18日 09:54，中证人工智能主题指数(930713)强势上涨2.31%，成分股石头科技(688169)上涨11.27%，协创数据(300857)上涨7.99%，大华股份 (002236)上涨6.96%，恒 ...

国盛证券认为，目前整个AI算力行业"算力基建投入→应用变现→垂类领域扩张→再投资"的逻辑闭环再 次得到强化，同时"算力优势→AI应用优势→市场优势"强调巨头算力军备竞赛紧迫性，两条逻辑链交叉 印证，产业景气度已清晰明确，算力将成为未来重要资源之一。 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数（930651.CSI）。该指数以中证全指为样本空间，选取 涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司股票作为成分股。Wind数据显 示，该指数前十大重仓股包括科大讯飞、海康威视、中科曙光、金山办公、恒生电子、润和软件等龙 头。其中，中科曙光占基金净值比达6.88%。此外，计算机ETF（159998）配有场外联接基金（A类： 001629/C类：001630）。 （本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决 策。） 8月18日，A股三大指数集体高开。热门ETF中，计算机ETF（159998）截至发稿涨2.05%。成分股中， 大华股份、协创数据涨超6%，中科创达、润和软件等跟涨。 消息面上，据清华大学官微消息，近日，清华大学计算机系量子软件研究中心陈建 ...

算力租赁商业模式 - 算力租赁允许企业以租赁形式获取计算力，摆脱自建昂贵算力设施的负担，并能灵活依据业务量动态调整算力规模 [1] - 该模式为中小企业开辟了高效、低成本的算力获取通道 [1] 政策支持与行业现状 - 国家发展改革委等四部门2021年发布《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，启动实施"东数西算"工程 [2] - 工业和信息化部2024年1月发布《关于开展中小企业出海服务专项行动的通知》，鼓励发挥算力优势助力中小企业开拓海外市场 [2] - 各地政府密集推出算力券进行补贴 [2] - 行业吸引阿里巴巴、云赛智联等巨头入局，采取自建数据中心、硬件代理、算力集群托管等不同模式 [2] 企业订单与投资动态 - 金开新能源子公司与无问芯穹签署6912万元算力租赁合同，服务期12个月，已完成一期交付 [3] - 海南华铁与海马云签署10亿元GPU算力资源租赁协议 [3] - 协创数据计划采购不超过12亿元服务器用于算力租赁，此前已累计计划采购80亿元服务器 [4][5] - 协创数据表示本次交易将有力推动主营业务发展，为后续持续发展提供要素支撑 [5] 市场规模与增长 - Wind数据显示年内IDC(算力租赁)指数涨幅达35.44% [6] - 预计2025年我国算力租赁市场规模将突破千亿元，2026年潜在收入规模达2600亿元，后续年增速超20% [6] 企业业绩表现 - Wind"算力租赁"板块中已披露半年报的4家企业净利润全部实现同比增长 [7] - 曙光信息2025年上半年净利润7.31亿元，同比增长29.89%，已建成全国一体化算力服务平台 [7] - 鸿博股份上半年净利润预计扭亏为盈，因其子公司算力项目验收完成，该子公司与英伟达等共建智算中心提供算力租赁 [7] 行业前景 - 政策持续加码为行业发展营造良好环境 [7] - 芯片技术提升、云计算和边缘计算创新将促使算力租赁服务更加高效稳定 [7] - 行业有望延续高景气度发展态势 [7]

行业投资评级 - 报告对行业维持"推荐"评级 [5] 核心观点 - 卫星互联网行业在政策支持下迎来重要发展机遇，商业航天进入"大航海时代"，空天计算作为卫星互联网与算力的结合点具有长期发展潜力 [3] - 国内相关星座建设加速，"星算计划"预计实现2800颗卫星组网并构建算力网络，三体计算星座建成后总算力可达1000P [10][17] - 地方政府积极布局空天计算产业，天津、浙江等地出台专项政策支持技术研发和产业链发展 [14] 市场表现 - 本周（8.11-8.15）计算机板块上涨6.31%，跑赢沪深300指数（2.37%）和创业板指数（8.58%）[1][53] - 板块个股涨幅前五：*ST汇科（53.56%）、华胜天成（45.62%）、同花顺（28.03%）、淳中科技（27.97%）、指南针（26.00%）[58] 重点星座进展 - **三体计算星座**：首次成功发射12颗卫星，单星算力744TOPS，星间激光通信速率达100Gbps，实现五个"第一次"技术创新 [17][20] - **天算星座**：二期规划24颗卫星，首批"北邮二号""北邮三号"已发射，开展星间激光通信等前沿技术试验 [33][34] - **梁溪星座**：54家单位共建产业生态圈，目标打造商业火箭、卫星制造等3个百亿级产业集群 [38] 上市公司动态 - **普天科技**：参与三体计算星座建设，聚焦空天传输通道升级和智能卫星平台研发 [41][42] - **中科星图&中科曙光**：签署太空计算合作协议，共同研发专用核心部件并建设天地一体化算网 [43] - **汉鑫科技**：股东拟减持不超过0.9987%股份，不影响公司控制权 [2] - **唐源电气**：控股子公司增资至1500万元，强化新材料领域布局 [2] 政策与产业规划 - 国家七部门联合发布《终端设备直连卫星服务管理规定》，支持卫星通信与地面移动通信融合发展 [10] - 地方政策密集出台，包括天津《人工智能创新发展行动方案》、浙江《未来产业指导意见》等，明确空天计算为发展重点 [14][15] 技术突破 - 星载智能计算机智加X2实现图像压缩率90%，算力达32万亿次/秒，功耗较前代降低50% [25] - 氦星光联构建"主链+低链"混合激光网络，完成国内首次11条星间链路在轨建链 [28] 投资建议 - 重点推荐空天计算领域布局企业：普天科技、中科星图、中科曙光、开普云等 [3][45] - 关注卫星互联网细分龙头：创意信息、上海瀚讯、南京熊猫等具备核心卡位优势的公司 [3]

2025年H1中国并购市场概况 - 2025年H1监测到并购交易1113个，涉及交易金额5092.14亿元人民币，交易金额同比增长62.75% [5] - 首次披露并购事件919个，涉及金额3553.89亿元人民币；已完成事件360个，涉及金额1907.19亿元人民币 [5] 热门行业分布 - 传统行业（17.07%）、智能制造（13.75%）、能源电力（9.43%）为交易量前三的行业 [7] - 首次披露交易中，传统行业（156个）、智能制造（127个）、能源电力（92个）交易量领先 [10] - 硬件行业以1163.06亿元人民币成为已披露交易规模最大行业，主要受海光信息1159.60亿元兼并中科曙光拉动 [10] 区域分布特征 - 首次披露交易集中在广东（126个）、江苏（119个）、浙江（91个） [13] - 天津以1169.27亿元人民币成为交易规模最大地区，上海（367.14亿元）、广东（290.97亿元）次之 [13] 并购标的特征 - 单笔交易规模集中在1000万元以下（180个，占比19.59%），2亿-5亿元区间（78个）次之 [15] - 标的公司成立时间以5-10年为主（242家，占比26.33%），5年内（216家）、10-15年（168家）紧随其后 [17] 上市公司并购动态 - 55家上市公司控制权变更，包含4例"A并A"交易，如海光信息兼并中科曙光、紫金矿业收购藏格控股等 [20] - 典型案例包括藏格控股（137.29亿元）、高鑫零售（123.37亿元）、新潮能源（117.92亿元）等收购案 [21] 交易结构与目的 - 协议收购占比78.50%，为主要并购方式；发行股份购买资产（7.86%）、增资（6.01%）次之 [23] - 64.67%的并购目的为企业横向整合，体现市场拓展需求；资产调整（14.25%）等其他目的占比较低 [25] 机构参与情况 - 机构作为买方参与93个交易，集中在传统行业（13个）、能源电力（11个）、汽车交通（10个） [28] - 机构退出案例72个，能源电力（13个）、智能制造（11个）为集中赛道，如北森控股收购酷学院涉及7家机构退出 [30] - 典型退出案例包括沙钢集团退出藏格控股（40.45亿元）、中广核退出台山第二核电（12.04亿元）等 [33]