2022年江苏天奈科技股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券2024年跟踪评 级报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人 员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告 遵循了真实、客观、公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的 合法性、真实性、准确性和完整性作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组 织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、 持有任何证券的建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导 致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时， 本评级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变 更信用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用 ...

| 证券代码：688116 | 证券简称：天奈科技 | 公告编号：2024-047 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118005 | 债券简称：天奈转债 | | 前次债券评级：公司主体信用等级为"AA-"，评级展望为"稳定"，"天奈转债" 的信用等级为"AA-"； 本次债券评级：公司主体信用等级为"AA-"，评级展望为"稳定"，"天奈转债" 的信用等级为"AA-"。 具体内容详见公司于同日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的 《2022 年江苏天奈科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 2024 年 跟踪评级报告》。 特此公告。 重要内容提示： 根据《上市公司证券发行管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规 则》等相关法律法规规定，江苏天奈科技股份有限公司（以下简称"公司"）委托 信用评级机构中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称"中证鹏元"）对公司于 2022 年 1 月向不特定对象发行的可转换公司债券（以下简称"天奈转债"）进行了 跟踪信用评级。 公司前次主体信用评级结果为"AA-"，评级展望为"稳定"，"天奈转债"前次 债券信用评级结果为"AA ...

债券简称：天奈转债 债券代码：118005 江苏天奈科技股份有限公司 可转换公司债券受托管理事务报告 （2023年度） 发行人 江苏天奈科技股份有限公司 （江苏省镇江市镇江新区青龙山路 113 号） 债券受托管理人 中信证券股份有限公司 （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 2024 年 6 月 重要声明 2 目 录 | | 重要声明········································································ 2 | | --- | --- | | 目 | 录············································································ 3 | | 第一节 | 本次可转换公司债券概况 ········································ 4 | | 第二节 | 债券受托管理人履职情况 ·······································11 | | 第三节 | 发行人 年度经营情况和财务状况 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 碳纳米管渗透率有望迎来拐点 - 20-23年碳纳米管复合增速明显跑输锂电池,原因在于碳管单耗下降和电池去库效应 [3][4][5] - 24年碳纳米管销量增速有望跑赢锂电池,主要受益于快充趋势和碳管价格下降 [9][10] - 碳纳米管渗透率有望从目前的33%提升 [6][7][8] 天奈有望成为锂电材料出海先锋 - 美国IRA法案未限制导电剂,碳纳米管出海美国阻碍较小 [17] - 天奈美国工厂建设中,静待海外客户放量,有望成为LG化学等客户的供应商 [18][19][20] 投资建议 - 预计公司24-25年实现归母净利润3.2-5.7亿元,维持"买入"评级 [21][22] 风险提示 - 电动车销量不及预期、碳纳米管渗透率提升不及预期、公司产能释放不及预期 [23][24][25] - 国际局势变化、测算存在主观性、股价波动相对较大 [26][27]

| 证券代码：688116 | 证券简称：天奈科技 公告编号：2024-045 | | --- | --- | | 转债代码：118005 | 债券简称：天奈转债 | 江苏天奈科技股份有限公司 关于实施 2023 年年度权益分派调整"天奈转债"转股价 格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因实施权益分派,本公司的相关证券停复牌情况如下：权益分派公告前一交易 日（2024 年 6 月 19 日）至权益分派股权登记日（2024 年 6 月 26 日）期间,本公 司可转债停止转股，2024 年 6 月 27 日起恢复转股。 | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 118005 | 天奈转债 | 可转债转股复 牌 | | | 2024/6/26 | 2024/6/27 | 一、转债价格调整依据 江苏天奈科技股份有限公司（ ...

| 证券代码：688116 | 证券简称：天奈科技 公告编号：2024-046 | | --- | --- | | 转债代码：118005 | 债券简称：天奈转债 | 江苏天奈科技股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 股权登记日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | | 2024/6/26 | 2024/6/27 | 2024/6/27 | 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 3. 分配方案： 本次利润分配以方案实施前的公司总股本 344,562,666 股为基数，每股派发现 金红利 0.30 元（含税），共计派发现金红利 103,368,799.80 元。 是否涉及差异化分红送转：否 每股分配比例 每股现金红利 0.30 元 相关日期 1. ...

| 证券代码：688116 | 证券简称：天奈科技 | 公告编号：2024-044 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118005 | 债券简称：天奈转债 | | 江苏天奈科技股份有限公司 关于调整 2023 年度利润分配现金分红总额的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2024 年 4 月 27 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）披露的《天奈科技 2023 年年度利润分配方案公告》（公告编 号：2024-021）。 二、调整后利润分配方案 自 2023 年度利润分配方案披露后至本公告披露日，因完成 2024 年员工持股 计划非交易过户相关手续，公司回购专用证券账户所持有的 1,420,400 股公司股 票已于 2024 年 5 月 21 日通过非交易过户形式过户至"江苏天奈科技股份有限公 司—2024 员工持股计划"证券账户，故可参与利润分配的总股本由 343,142,266 股 增加至 ...

公司经营情况和展望 - 2024年第一季度营业收入为3.07亿元,同比上升10.19% [1] - 归属上市公司股东的净利润为5,378.68万元,同比上升35.38% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5,165.17万元,同比上升59.35% [1] - 公司产品销售量增长,销售收入增加,预计2024年全年销售量将继续增长 [2] 新产品研发和推进 - 公司单壁管产品正在积极导入相关客户,具有性价比优势,主要目标客户为国内外一流锂电池生产企业 [4] - 公司正在积极推出满足下游市场对快充等性能需求的新产品,并正在导入国内外主流电池生产厂商 [4] - 公司掌握新产品的核心工艺专利,通过设备自制、分段研发等方式形成知识产权保护和技术壁垒 [5] - 新产品的逐步推广将对公司的盈利水平带来积极影响 [6] 海外市场拓展 - 公司已实现对日本头部客户的供货,韩国主流客户正在导入中且进展良好 [7] - 公司会结合下游市场需求稳步推进海外产能建设,满足相关市场需求 [8] 可转债相关 - 公司在2024年11月22日前暂不考虑下修可转债 [9]

| 证券代码：688116 | 证券简称：天奈科技 公告编号：2024-043 | | --- | --- | | 转债代码：118005 | 债券简称：天奈转债 | 江苏天奈科技股份有限公司 关于实施 2023 年年度权益分派时可转债转股价格调整 暨转股连续停牌的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因实施权益分派,本公司的相关证券停复牌情况如下：权益分派公告前一交易 日（2024 年 6 月 19 日）至权益分派股权登记日期间，本公司可转债"天奈转债" 将停止转股。 | 118005 | 天奈转债 | 可转债转股停 | 2024/6/19 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 牌 | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | 因实施权益分派，"天奈转债"将相应调整转股价格，从 103.52 元/股调整为 103.22 元/股（最终转股价格 ...

客户结构及集中度 - 公司主要客户为国内主流锂电池生产厂商，前五大客户销售额占比64.12%，其中第一大客户占比22.22% [1] - 公司正在积极导入国内一流锂电池生产企业及日韩一流锂电池生产厂商作为单壁碳纳米管的主要目标客户 [2] - 公司在巩固提升现有国内锂电市场份额基础上,也在积极拓展国外市场,已实现对部分海外头部客户的供货 [2] 产品应用及进展 - 公司产品目前有供给国内市场上主流的固态/半固态电池生产公司,在固态电池项目中应用良好 [3][4] - 公司的单壁管正在积极导入相关客户,具有性价比优势 [2] - 公司三代及以上产品,包括单壁及单多复配产品,已在导入海外客户 [7][6] 竞争优势 - 公司在技术研发、产品性能、工艺品质、成本控制等方面具有领先优势,保持了长期稳定的行业领先地位 [4] - 随着动力电池市场向高能量密度、高倍率和快充性发展,有助于带动公司碳纳米管产品市场占有率提升 [8] 产能情况 - 公司会结合下游市场需求稳步推进产能释放,满足市场需求 [5]