截至本公告披露日，谭旭光先生持有公司股份58,842,596股，将严格按照 《公司法》《证券法》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份 及其变动管理规则》等法律法规及相关规定对其所持公司股份进行管理。 2024年8月12日，公司2024年第六次临时董事会审议通过了《审议及批准 关于公司董事长变更的议案》。鉴于谭旭光先生辞任上述职务，选举董事马常 海先生为公司第七届董事会董事长、战略发展及投资委员会主席，并为公司法 定代表人，任期为自公司2024年第六次临时董事会决议作出之日起至公司第七 届董事会届满之日止。 特此公告。 潍柴动力股份有限公司董事会 2024 年 8 月 12 日 证券代码：000338 证券简称：潍柴动力 公告编号：2024-036 潍柴动力股份有限公司关于董事长变更的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 潍柴动力股份有限公司（下称"公司"）董事会收到谭旭光先生提交的书面 辞职报告。谭旭光先生因年龄原因申请辞去公司董事长/法定代表人、董事、战 略发展及投资委员会主席等职务，并确认与公司及董事会无任何意见分歧，亦 无任何 ...

证券代码：000338 证券简称：潍柴动力 公告编号：2024-035 潍柴动力股份有限公司 2024 年第六次临时董事会会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本次会议通知于2024年8月9日以电子邮件和专人送达方式发出。会议由副 董事长张泉先生主持。应出席会议董事15名，实际出席会议董事15名，其中11 名董事亲自出席会议，董事长谭旭光先生、董事袁宏明先生均书面委托副董事 长张泉先生，董事张良富先生、独立董事赵福全先生均书面委托独立董事迟德 强先生对董事会所有议案代为投票。经审查，董事长谭旭光先生，董事袁宏明 先生、张良富先生，独立董事赵福全先生的授权委托合法有效，本次会议参会 董事人数超过公司董事会成员半数，会议的召集、召开程序符合《中华人民共 和国公司法》和《公司章程》的有关规定。本次会议合法有效通过如下决议： 审议及批准关于公司董事长变更的议案 谭旭光先生向公司董事会提交书面辞职报告，因年龄原因，申请辞去公司 董事长/法定代表人、董事、战略发展及投资委员会主席等职务，辞任上述职务 后，将不在公司任职。 鉴于谭旭光先生辞任上述职务 ...

公司整体经营情况 - 2024年上半年,公司积极推动产品、业务、市场结构优化,天然气重卡发动机产品占比同比大幅提升,并强化落实降本增效措施,盈利能力显著增强[6] - 公司预计实现归母净利润约人民币54.6-62.4亿元,同比增长40%-60%;扣非后归母净利润约人民币50.6-57.8亿元,同比增长40%-60%[6][7] 天然气重卡发动机业务展望 - 天然气供给充足,供需关系预期稳定,基础设施建设相对完善,油气价差明显,推动天然气重卡渗透率逐步提升[7] - 公司持续提高产品及市场竞争力,于5月23日发布了全新一代13L/15L/17L燃气动力产品,具有更强劲、更节气、更高效、更可靠、更舒适的优异性能,推动公司产品优势进一步扩大[7] - 下半年,公司将打好新老产品组合拳,继续发挥领先优势,持续引领行业转型升级[7] 智慧物流业务表现 - 2024年一季度延续良好发展势头,收入利润双双增长,调整后息税前利润增至2.3亿欧元[7] - 两大细分业务的盈利能力显著提高,调整后息税前利润率达7.9%,较去年同期提升2.3个百分点[7] - 工业车辆和服务延续了前几季度的良好发展势头,利润显著提升;供应链解决方案受服务业务增长及项目管理优化等因素推动,盈利水平明显改善[7]

公司经营情况 - 2024年上半年积极推动产品、业务、市场结构优化，天然气重卡发动机产品占比同比大幅提升，强化落实降本增效措施，盈利能力显著增强 [1] - 预计实现归母净利润约人民币54.6 - 62.4亿元，同比增长40% - 60%；扣非后归母净利润约人民币50.6 - 57.8亿元，同比增长40% - 60% [1] 潍柴雷沃智慧农业 - 产品结构调整成果显著，利润表现优于收入及销量表现 [1] - 得益于农机行业景气度提升及自身产品结构调整、大马力产品竞争优势明显等因素，预计将持续实现高质量发展 [1][3] 天然气重卡发动机业务 - 天然气供给充足，供需关系预期稳定，基础设施建设相对完善，油气价差明显，推动天然气重卡渗透率逐步提升 [3] - 5月23日发布全新一代13L/15L/17L燃气动力产品，具有更强劲、更节气、更高效、更可靠、更舒适的优异性能，扩大产品优势 [3] - 下半年将打好新老产品组合拳，继续发挥领先优势，持续引领行业转型升级 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员有天风证券郭雨蒙、富国基金鹏、冯升等 [1] - 时间为2024年7月17日16:00 - 17:30 [1] - 地点在公司科技大楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为李婷婷、刘涵、赵红蕾 [1] 公司业务表现与展望 智慧物流业务 - 2024年一季度收入利润双双增长，调整后息税前利润增至2.3亿欧元 [1] - 调整后息税前利润率达7.9%，较去年同期提升2.3个百分点 [1] - 工业车辆和服务利润显著提升，供应链解决方案盈利水平明显改善 [1] 天然气重卡发动机业务 - 天然气供给充足等因素推动天然气重卡渗透率逐步提升 [1] - 5月23日发布全新一代13L/15L/17L燃气动力产品，性能优异，扩大产品优势 [3] - 下半年打好新老产品组合拳，发挥领先优势，引领行业转型升级 [3] 分红政策 - 近年来保持每年两次分红频次和较高分红比例，分红比例和金额位于行业前列 [3] - 2023年现金分红比例达50%，全年现金分红金额45亿元 [3] - 未来结合业务需要、现金流及投资者期望综合制定分红政策 [3]

会议主要讨论的核心内容 - 公司近期有两个重要事项:管理层人员变动和公司发布强劲的中报业绩,同比增长40%-60% [1] - 公司中报业绩表现出色,Q2收入约32.5亿元,环比增长20%以上,处于行业前四分之一水平,盈利能力很强 [2][3] - 公司产品适应重型卡车大型化发展,门槛较高,行业集中度高,有利于公司作为龙头企业的盈利能力 [3][6] - 行业整体正处于3-5年的复苏周期,出口市场仍有较大增长空间,预计未来2-3年行业有望持续增长 [4][5][7] - 公司在天然气发动机、高端发动机等细分领域具有明显的技术和产品优势,有望持续受益于行业集中度提升 [8][9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 对于公司天然气发动机销量下滑的情况,分析师如何看待? [8] **回答** 短期内个别整车厂可能会选择使用自身关联的发动机品牌,但从中长期来看,公司的技术和性能优势仍然明显,客户选择自家品牌发动机存在一定风险。公司在中高端产品领域的领先地位仍将得到维持。[8][9] 问题2 **提问** 分析师对公司未来2-3年的行业增长空间有何预测? [7] **回答** 分析师预计,未来2-3年公司所在的重卡行业仍有64%的中长期增长空间,与同样被认为是最优赛道之一的大型工程机械行业相当。行业增长主要来自于国内市场的周期性修复以及出口市场的持续增长。[7] 问题3 **提问** 分析师如何评估公司当前的估值水平? [10] **回答** 公司当前的估值水平已有较大幅度回调,考虑到公司的市场地位和盈利能力,分析师认为公司当前的估值水平仍有一定上行空间,维持对公司的推荐评级。预计公司下半年业绩仍将保持较强态势。[10]

公司经营情况 - 2024年上半年,公司积极推动产品、业务、市场结构优化,天然气重卡发动机产品占比同比大幅提升,并强化落实降本增效措施,盈利能力显著增强[7] - 公司预计实现归母净利润约54.6-62.4亿元,同比增长40%-60%;扣非后归母净利润约50.6-57.8亿元,同比增长40%-60%[7] 天然气重卡发动机业务展望 - 天然气供给充足,供需关系预期稳定,基础设施建设相对完善,油气价差明显,推动天然气重卡渗透率逐步提升[7] - 公司持续提高产品及市场竞争力,于5月23日发布了全新一代13L/15L/17L燃气动力产品,具有更强劲、更节气、更高效、更可靠、更舒适的优异性能,推动公司产品优势进一步扩大[7] - 下半年,公司将打好新老产品组合拳,继续发挥领先优势,持续引领行业转型升级[7] 分红政策 - 近年来,公司保持每年两次的分红频次和较高的分红比例,分红比例和分红金额均位于行业前列[7] - 公司2023年现金分红比例达50%,全年现金分红金额45亿元[7] - 未来,公司将一如既往地为广大股东创造更大价值,并结合公司业务需要、现金流情况及投资者期望,综合考虑制定分红政策[7]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年业绩预计大幅增长40%-60% [2] 2) 二季度内需同比转正,天然气重卡销量占比维持高位 [3] 3) 天然气发动机占比大幅提升,带动公司利润结构持续优化,盈利能力向上 [3] 4) 凯傲收入稳健增长,利润率持续修复 [3] 财务数据和估值分析 1) 预计公司2024-2026年营业收入分别为2165.1/2427.6/2585.0亿元,同比增速分别为1.2%/12.1%/6.5% [3] 2) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为115.4/139.2/156.2亿元,同比增速分别为28.0%/20.6%/12.3% [3] 3) 预计公司2024-2026年EPS分别为1.32/1.59/1.79元/股,3年CAGR为20.1% [3] 4) 公司当前市盈率为13.5倍,市净率为1.8倍,估值合理 [3]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现归母净利润54.6-62.4亿元,同比增长40.0%-60.0%;实现扣非归母净利润50.6-57.8亿元,同比增长40.1%-60.1% [1] - 天然气重卡需求旺盛,驱动公司盈利能力显著增强。2023年天然气重卡销量15.2万辆,同比增长307%;2024年1-6月累计销量10.9万辆,同比增长104%,渗透率达36.3% [1] - 公司积极开发新市场需求,产品结构优化有待持续。2024年6月推出M33/M55系列大缸径发电产品,在全球高端动力市场有较强竞争力 [1] - 公司强化内功修炼,子公司盈利能力改善。子公司凯傲2023年净利润增长336.9%,预计2024年盈利能力持续改善 [1] - 预计2024-2026年公司实现归母净利润118.5/136.5/156.7亿元,对应PE为11/9/8倍,未来三年归母净利润年复合增速20.2% [1] 财务数据总结 - 2023年公司营业收入增长22.15%,归母净利润增长83.77% [2] - 预计2024-2026年公司营业收入增长14.57%/10.96%/10.02%,归母净利润增长31.43%/15.25%/14.78% [2] - 预计2024-2026年公司净利率为6.01%/6.24%/6.51%,ROE为11.84%/12.18%/12.45% [10]

公司整体经营情况 - 2024年上半年,公司积极推动产品、业务、市场结构优化,天然气重卡发动机产品占比同比大幅提升,并强化落实降本增效措施,盈利能力显著增强[6] - 公司预计实现归母净利润约人民币54.6-62.4亿元,同比增长40%-60%;扣非后归母净利润约人民币50.6-57.8亿元,同比增长40%-60%[6][7] 潍柴雷沃智慧农业经营情况 - 潍柴雷沃智慧农业产品结构调整成果显著,利润表现优于收入及销量表现[7] - 未来,得益于农机行业景气度提升及公司自身产品结构调整、大马力产品竞争优势明显等积极因素,预计将持续实现高质量发展[7] 分红政策 - 近年来,公司保持每年两次的分红频次和较高的分红比例,坚持及时高比例回报股东,分红比例和分红金额均位于行业前列[8] - 公司2023年现金分红比例达50%,全年现金分红金额45亿元[8] - 未来公司将一如既往地为广大股东创造更大价值,继续保持稳健高比例的分红政策[8]