会议情况 - 恒逸石化第十二届董事会第二十五次会议于2025年7月2日召开，9位董事全出席[1] 资金使用 - 公司拟用不超85000万元闲置募集资金补流，期限不超12个月[2] 议案表决 - 《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》全票通过[3]

募集资金使用情况 - 公司使用不超过140,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，用于与主营业务相关的经营活动，使用期限不超过12个月 [1] - 资金用途不涉及证券投资、衍生品交易等高风险投资 [1] - 实际使用募集资金140,000万元，资金运用情况良好，未影响募投项目正常进行 [2] 募集资金归还情况 - 公司于2025年7月1日将暂时补充流动资金的募集资金全部归还至专用账户 [2] - 资金归还情况已通知保荐机构中信证券及保荐代表人 [2] 募投项目结项及节余资金处理 - 2024年年度股东大会审议通过将海宁募投项目节余募集资金36,60126万元永久补充流动资金 [2] - 相关公告于2025年4月24日披露 [2]

可转债基本情况 - "恒逸转债"于2020年10月发行，募集资金200,000万元，2020年11月16日在深交所挂牌交易[2] - "恒逸转2"于2022年7月发行，募集资金300,000万元，2022年8月18日在深交所挂牌交易[6] - "恒逸转债"初始转股价11.50元/股，"恒逸转2"初始转股价10.50元/股[2][6] 转股价格调整 - 2021年7月6日"恒逸转债"转股价从11.50元/股下调至11.20元/股，因2020年度每10股派3元分红[3] - 2022年7月7日"恒逸转债"转股价从11.20元/股下调至11.00元/股，因2021年度每10股派2元分红[4] - 2024年6月26日"恒逸转债"转股价从11.00元/股下调至10.91元/股，"恒逸转2"从10.50元/股下调至10.41元/股，因2023年度每10股派1元分红[4][7] - 2024年11月19日"恒逸转债"转股价从10.91元/股下调至9.20元/股，因股东大会决议向下修正[5] - 2025年6月20日"恒逸转债"转股价从9.20元/股下调至9.15元/股，"恒逸转2"从10.41元/股下调至10.36元/股，因2024年度每10股派0.5元分红[6][8] 转股及股份变动 - 截至2025年6月30日，"恒逸转债"余额19.997亿元，期间转股0股[8] - 截至2025年6月30日，"恒逸转2"余额29.999亿元，期间转股288股[8][9] - 总股本从3,666,321,336股增至3,666,321,624股，主要因限售股解禁275股及转股563股[9] - 无限售股份占比99.48%，有限售股份占比0.52%[9]

股份回购 - 2024年10月22日通过第五期股份回购方案，资金1.25 - 2.5亿元，价格不超9元/股，期限12个月[1] - 2024年10月30日首次实施回购[2] - 截至2025年6月30日，累计回购29240840股，占总股本0.80%[4] - 截至2025年6月30日，回购最高成交价6.62元/股，最低5.97元/股[4] - 截至2025年6月30日，成交总金额184899176.08元（不含交易费用）[4]

可转债转股情况 - 2025年第二季度，0张“恒逸转债”转股，转成股票0股；30张“恒逸转2”转股，转成股票288股[4] - 2025年第二季度，“恒逸转债”因转股减少0元，余额19.997913亿元；“恒逸转2”因转股减少3000元，余额29.996097亿元[15] 可转债发行及转股期 - “恒逸转债”发行面值200,000万元，净额198,900万元，2020年11月16日深交所挂牌[5] - “恒逸转2”发行面值300,000万元，净额298,540万元，2022年8月18日深交所挂牌[11] - “恒逸转债”转股期2021年4月22日至2026年10月15日，现转股价9.15元/股[3] - “恒逸转2”转股期2023年1月30日至2028年7月20日，现转股价10.36元/股[4] 转股价格调整 - 2020 - 2025年“恒逸转债”多次调整转股价格，现9.15元/股[3] - 2023 - 2025年“恒逸转2”多次调整转股价格，现10.36元/股[4] 股份变动 - 监事王鹏275股股份解除限售[17] - 有限售条件股份减少275股，无限售条件股份增加563股，总股本增加563股[19]

资金使用 - 2024年7月9日审议通过用不超14亿元闲置募集资金暂时补流[1] - 实际使用14亿元闲置募集资金补流[2] - 2025年5月15日审议通过将海宁募投项目节余3.660126亿元永久补流[2] 资金归还 - 截止2025年7月1日已归还全部暂时补流募集资金[2]

董事会会议情况 - 恒逸石化第十二届董事会第二十四次会议于2025年6月30日以现场加通讯方式召开，应出席董事9人，实际出席9人，会议由董事长邱奕博主持 [1] - 会议召开符合《公司法》及公司章程规定，审议通过关于不向下修正"恒逸转债"转股价格的议案 [1][2] 转股价格触发情况 - 截至2025年6月30日收盘，公司股票连续15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，触发"恒逸转债"转股价格向下修正条款 [1] 董事会决策内容 - 董事会决定不行使转股价格向下修正权利，且未来三个月（2025年7月1日至9月30日）内即使再次触发条款也不提出修正方案 [2] - 下一触发期从2025年10月9日重新起算，届时董事会将重新审议是否行使修正权利 [2] - 表决结果为全票通过（同意9票，反对0票，弃权0票） [2] 公告披露 - 《关于不向下修正"恒逸转债"转股价格的公告》同日发布于巨潮资讯网（公告编号：2025-067） [2]

债券发行与交易 - 公司2020年10月22日发行200,000万元可转换公司债券，11月16日在深交所挂牌交易[2] 转股期限与价格 - 转股期限自2021年4月22日至2026年10月15日[4] - 初始转股价格11.50元/股，截至2025年6月20日调整为9.15元/股[4][5][6][8] 转股价格修正 - 触发条件为连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%[9] - 截至2025年6月30日触发修正条款，本次及未来三个月不行使修正权利[1][12] - 2025年10月9日起再次触发将开会决定是否行使权利[1][12]

会议情况 - 恒逸石化第十二届董事会第二十四次会议于2025年6月30日召开，9位董事均出席[1] 转股价格 - 截至2025年6月30日收盘，15个交易日收盘价低于当期转股价格85%，触发“恒逸转债”修正条款[2] - 公司决定本次不行使修正权利，未来三个月再触发亦不提出修正方案[2] - 下一触发修正条件期间从2025年10月9日重新起算[2] - 《关于不向下修正“恒逸转债”转股价格的议案》表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票[4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周大炼化行业各板块表现不一，国内重点大炼化项目价差环比上升，聚酯板块长丝价格和利润增加、库存有变化，炼油板块国内外成品油价格有涨有跌，化工板块PX价差上升 [2]。 根据相关目录分别进行总结 大炼化周度数据简报 - 6大民营炼化公司涨跌幅：石油石化指数近一周 -2.1%、近一月 1.5%、近三月 -1.1%、近一年 -5.9%、2025 年初至今 -4.9%；荣盛石化近一周 2.5%、近一月 -3.4%、近三月 -5.3%、近一年 -16.3%、2025 年初至今 -7.8%等 [8]。 - 6大民营炼化公司盈利预测：如恒力石化 2024A 归母净利润 70.44 亿元、2025E 80.24 亿元等 [8]。 - 油价及国内外大炼化价差：布伦特原油本周均价 69.3 美元/桶，环比 -8.3%；WTI 原油本周均价 66.5 美元/桶，环比 -9.5%；国内炼化项目本周价差 2672.7 元/吨，环比 +16.4%；国外炼化项目本周价差 1241.1 元/吨，环比 +26.2% [8]。 - 聚酯板块：PX 本周均价 875.1 美元/吨，环比 -4.9 美元/吨；POY 本周均价 7192.9 元/吨，环比 +146.4 元/吨等，各产品库存、开工率、产销率有相应变化 [9]。 - 炼油板块：国内汽油、柴油、航煤价格上涨，美国汽油、柴油、航煤价格下跌，各区域油品价格和价差有相应变化 [2][9]。 - 化工品板块：EVA 光伏料本周均价 10488 元/吨，环比 0；LDPE 本周均价 9942.9 元/吨，环比 +271.4 元/吨等，各化工品价差有相应变化 [9]。 大炼化周报 大炼化指数及项目价差走势 - 涉及沪深 300、石油石化和油价变化幅度，六家民营大炼化公司的市场表现，国内、国外大炼化项目周度价差 [13][15][20]。 聚酯板块 - 包含原油、PX 等价格及价差，PX、PTA 和 MEG 开工率，POY、FDY、DTY 价格及单吨净利润，涤纶长丝产销率，涤纶长丝与下游织机开工率，聚酯企业的涤纶长丝库存天数等多方面数据 [24][33][38]。 炼油板块 - 涵盖国内、美国、欧洲、新加坡成品油与原油的价格及价差情况 [85][99][112]。 化工板块 - 涉及原油与聚乙烯 LLDPE、均聚聚丙烯、EVA 发泡料等化工品的价格及价差 [140][143]。