本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东会未出现否决提案的情形。 2、本次股东会未涉及变更以往股东会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）召开时间： 证券代码：001896 证券简称：豫能控股 公告编号：临 2025-53 河南豫能控股股份有限公司 2025 年第四次临时股东会决议公告 （六）本次会议的召集、召开和表决程序符合有关法律、行政法规、部门规 章、规范性文件和《公司章程》的规定。 （七）股东及股东代理人参加本次股东会现场会议和网络投票表决的共计 603 人，代表股份 957,047,207 股，占公司有表决权股份总数的 62.7251%。其中 出席现场会议的股东及股东代理人 1 人，代表股份 943,700,684 股，占公司有表 决权股份总数的 61.8503%；参加网络投票的股东 602 人，代表股份 13,346,523 股，占公司有表决权股份总数 0.8747%。 现场会议召开时间为：2025 年 10 月 10 日 15:00 （八）出席会议的还有：独立董事叶建华，副总经理刘中显、郝笑辰，总会 1 计 ...

会议信息 - 第九届董事会第二十八次会议于2025年10月10日召开[2] - 应出席董事7人，7人出席会议[2] - 会议通知于2025年9月30日书面发出[2] 股权交易 - 全资子公司拟5200万元转让河南豫煤数字港科技100%股权[3] - 受让方为河南投资集团工程管理，构成关联交易[3] - 转让议案获3票同意通过，已获独董会议全票通过[3]

公司股价表现 - 10月9日豫能控股股价上涨6 23%至5 80元/股，成交额3 27亿元，换手率3 82%，总市值88 50亿元 [1] - 公司股价连续3天上涨，区间累计涨幅达6 43% [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务收入中火力发电及供热占比90 26%，煤炭销售及运输业务占比3 60%，风力发电占比2 51%，其他业务占比2 43%，光伏发电占比1 19% [1] 主要流通股东动态 - 广发基金旗下广发中证全指电力ETF（159611）为豫能控股十大流通股东之一，二季度减持34 72万股，当前持有254 58万股，占流通股比例0 17% [2] - 该基金在10月9日股价上涨中浮盈约86 56万元，连续3天上涨期间累计浮盈84 01万元 [2] 相关基金产品表现 - 广发中证全指电力ETF（159611）最新规模33 14亿元，今年以来收益1 69%，近一年亏损5 05%，成立以来收益0 77% [2] - 该基金由陆志明管理，其累计任职时间14年133天，现任基金资产总规模246 29亿元 [3]

评级信息 - 公司2025年度主体信用等级被评定为AA+[1] - 公司评级展望为稳定[1] - 评级结果有效期从2025年9月29日至2026年9月29日[1]

板块整体表现 - 2023年9月30日，电力板块整体下跌0.19%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.52%至3882.78点，深证成指上涨0.35%至13526.51点 [1] - 板块内个股表现分化，呈现领涨与领跌个股并存的局面 [1][2] 领涨个股表现 - 亨通股份领涨电力板块，收盘价为4.70元，单日涨幅达7.55%，成交量为147.70万手，成交额为6.81亿元 [1] - 上海电力涨幅紧随其后，达7.52%，收盘价为21.16元，成交量为174.67万手，成交额为35.95亿元 [1] - *ST吟达涨幅为6.35%，豫能控股涨幅为3.61%，恒盛能源涨幅为3.06% [1] 领跌个股表现 - 联美控股领跌电力板块，单日跌幅达9.95%，收盘价为9.05元，成交量为88.21万手，成交额为8.24亿元 [2] - 东望时代跌幅为3.06%，办整能科跌幅为1.98%，新筑股份跌幅为1.89% [2] 板块资金流向 - 当日电力板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出金额为9.84亿元 [2] - 游资资金净流入2.49亿元，散户资金净流入7.35亿元 [2] 个股资金流向详情 - 上海电力获得主力资金净流入3.95亿元，主力净占比为10.99%，但游资净流出6486.34万元，散户净流出3.30亿元 [3] - 晶科科技主力资金净流入2186.93万元，主力净占比8.38% [3] - *ST玲达主力资金净流入1949.50万元，主力净占比高达16.30%，但游资净流出1862.33万元 [3]

交易概述 - 公司于2025年8月26日召开董事会，审议通过回购国开基金持有的豫煤交易中心6.17%股权的议案 [2] - 根据2015年9月签订的《国开发展基金投资合同》约定，公司需在2025年9月1日前以5,000万元完成股权回购 [2] - 回购完成后，河南煤炭储配交易中心有限公司将成为公司的全资子公司 [2] 交易进展与完成 - 2025年8月28日，相关三方签署了《股权转让协议》，公司已向国开发展基金支付5,000万元股权回购款 [3] - 2025年9月28日，豫煤交易中心完成工商变更登记，取得新营业执照，正式成为公司独资子公司 [3] 子公司核心信息 - 子公司名称为河南煤炭储配交易中心有限公司，注册资本为81,015.5万元 [4] - 子公司类型为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资），成立于2015年7月29日 [4] - 子公司经营范围广泛，主要包括煤炭及制品销售、货物仓储运输、供应链管理、新能源设备销售（如太阳能热发电、风力发电设备）以及各类商品贸易 [4] - 子公司拥有成品油零售（不含危险化学品）的许可经营项目 [5]

公司股权回购与工商变更完成 - 公司于2025年8月26日召开董事会，审议通过以5000万元回购国开发展基金持有的河南煤炭储配交易中心有限公司6.17%股权的议案 [1] - 该回购依据2015年9月签订的《国开发展基金投资合同》约定，并需在2025年9月1日前完成 [1] - 2025年8月28日，相关三方签署《股权转让协议》，公司已按约定支付5000万元股权回购款 [1] 子公司股权结构变化 - 本次股权回购完成后，河南煤炭储配交易中心有限公司将成为公司的全资子公司 [1] - 2025年9月28日，该子公司已完成工商变更登记，并取得鹤壁市市场监督管理局颁发的新《营业执照》 [1]

市场扩张和并购 - 2025年8月26日董事会通过5000万元回购豫煤交易中心6.17%股权议案[2] - 2025年8月28日支付5000万元股权回购款[3] - 2025年9月28日豫煤交易中心完成工商变更成独资子公司[3] 其他信息 - 豫煤交易中心注册资本81015.5万元[4] - 豫煤交易中心成立于2015年7月29日[4]

股价表现 - 9月26日盘中上涨2.14%至5.24元/股 成交4147.41万元 换手率0.53% 总市值79.95亿元 [1] - 今年以来股价上涨26.27% 近5日上涨1.75% 近20日下跌5.59% 近60日上涨6.94% [2] - 今年以来2次登上龙虎榜 最近一次7月21日龙虎榜净买入50.40万元 买入总额5791.02万元占比8.21% 卖出总额5740.63万元占比8.13% [2] 资金流向 - 主力资金净流入54.23万元 大单买入603.79万元占比14.56% 卖出549.56万元占比13.25% [1] 公司基本情况 - 主营业务收入构成：火力发电及供热90.26% 煤炭销售及运输3.60% 风力发电2.51% 其他2.43% 光伏发电1.19% [2] - 所属申万行业为公用事业-电力-火力发电 概念板块包括清洁能源、抽水蓄能、小盘、低价、生物质能等 [2] - 成立日期1997年11月25日 上市日期1998年1月22日 总部位于河南省郑州市 [2] 股东结构 - 截至6月30日股东户数6.06万户 较上期减少2.85% 人均流通股25197股 较上期增加2.94% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东持股820.04万股 较上期增加78.97万股 [3] - 广发中证全指电力ETF为第十大流通股东持股254.58万股 较上期减少34.72万股 [3] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入52.84亿元 同比减少13.90% 归母净利润1.03亿元 同比增长340.71% [2] 分红情况 - A股上市后累计派现4.47亿元 近三年累计派现0.00元 [3]

山东省新能源机制电价竞价结果 - 光伏机制电价为0.225元/千瓦时 机制电量比例80% 入选规模1.265GW 风电机制电价为0.319元/千瓦时 机制电量比例70% 项目规模3.5911GW 执行期限均为10年 [1][3] - 光伏机制电价较山东省燃煤标杆电价0.3949元/千瓦时下降43% 风电下降19.2% 对增量项目收益影响显著 [4] - 竞价光伏项目超3000个 仅1175个入选 远超政府设定的125%竞价充足率下限 反映供需关系失衡 [4] 行业盈利压力与投资转向 - 光伏电站需0.25元/千瓦时结算电价维持基本利润 但此次机制电价结合市场电价后综合水平低于0.2元/千瓦时 多数项目难以盈利 [4] - 分布式光伏项目因收益不足、电网容量限制等因素终止投资 例如豫能控股放弃分布式光伏及用户侧储能项目 [6] - 投资重点转向自发自用项目及源网荷储一体化工商业光伏 新型储能电站成为战略性布局方向 [7] 政策调整与市场机制改革 - 国家一周内出台4份文件 涉及电力现货市场建设、新型储能规模化及新能源就近消纳 明确细节要求 [2] - 新能源就近消纳模式调整输配电价机制 从按电量计费转向按接网容量缴费 提升资源利用效率并减轻电网调节压力 [7][8] - 136号文将储能电站与新能源投资松绑 独立储能新增装机占比超总规模一半 8月源网侧新增装机2.50GW/7.08GWh 同比增长22%/36% [10] 储能经济性与技术挑战 - 独立储能项目通过容量补偿及峰谷价差可获得经济性 河北模式资本金内部收益率达6.2% 内蒙古模式达14.8% [11] - 储能电站频发电网振荡事件 去年发生7次 多因调频控制设备问题 仅极少数电站通过调频服务获得可观利润 [12] - 新型储能预计2025年底装机超1亿千瓦 2030年达2亿-3亿千瓦 但需应对不同场景性能要求及设备可靠性挑战 [13] 新能源发展长期趋势 - 光伏部署速度可能放缓 2025-2035年年均增长预计18000万-24000万千瓦 受成本下降及并网限制影响 [13] - 煤电灵活性改造仍是"十五五"期间支撑新能源消纳的主力 需强化新能源等效可靠供应能力 [13] - 行业建议评估可再生能源容量置信度 加强灵活性资源规划 并将项目经济回报纳入政策保障考量 [14]