激励计划时间节点 - 2024年7月19日，北京电子控股同意实施激励计划[6] - 2024年8月30日，公司审议通过激励计划相关议案[6] - 2024年9月13日，监事会认为激励对象主体资格合法有效[7] - 2024年9月19日，股东大会审议通过激励计划相关议案[7] - 2024年10月14日，确定授予日期为当日[12] 激励对象与权益调整 - 激励对象由2015名变更为2007名[10] - 拟授予股票期权总数由9190450份变更为9154300份[10] 业绩考核与合规 - 本次授予股票期权业绩考核要求2022年首次授予部分第一个行权期公司业绩考核达成[16] - 律师认为激励计划授予和调整均符合规定[16][17]

激励计划时间线 - 2024年8月30日董事会和监事会审议通过激励计划议案[11] - 9月2 - 11日激励对象名单公示无异议[12] - 9月19日股东大会审议通过激励计划议案[13] - 9月27日薪酬与考核委员会审议调整议案[13] - 10月14日董事会和监事会审议通过调整议案，授予日确定[14][15] 激励计划数据 - 行权价格190.59元/股，标的股票为定向发行A股[15] - 拟授予2007名核心技术人才及管理骨干[15] - 授予股票期权9154300份，占股本总额1.72%[15][16] - 核心技术人才1767人获授7930900份，占授予总量86.64%[16] - 管理骨干240人获授1223400份，占授予总量13.36%[16] - 因8人放弃取消授予36150份，激励对象调整为2007人[17] 激励计划情况 - 调整符合规定，不影响公司财务和经营成果[17] - 公司及激励对象未发生不得授予情形[22] - 本次授予业绩考核条件达成[22] - 授予相关事项已获批准与授权，条件已成就[24]

股票期权授予情况 - 2024年10月14日为授予日，向2007名激励对象授予915.43万份股票期权[3][12][15][18][23] - 股票期权行权价格为190.59元/份[4][25] - 本次授予股票期权约占公司股本总额5.32730358亿股的1.72%[18] - 激励对象为核心技术人才及管理骨干，不含董事、高级管理人员[5][20][22] 行权安排 - 授权日起满24个月后分四期行权，各期行权比例均为25%[5] - 各期行权要求对应年份营业收入增长率不低于对标企业算术平均增长率等多项指标[7] - 个人绩效考核评级为S/A/B/C可按考核系数行权，D则取消当期行权额度[9] 费用摊销 - 2024 - 2029年9154300份股票期权需摊销总费用为205504.88万元[19] 审批流程 - 2024年9月19日股东大会审议通过相关议案[11] - 2024年9月27日薪酬与考核委员会审议并提交董事会[12] - 2024年10月14日董事会与监事会审议通过相关议案[12] 各方意见 - 董事会薪酬与考核委员会认为激励对象主体资格合法有效，授予日符合规定[23] - 监事会认为激励对象符合相关条件，获授股票期权条件已成就[25] - 律师认为激励计划授予事项已取得必要批准和授权，授予条件已成就[27] - 独立财务顾问认为激励计划授予相关事项已取得必要批准与授权，授予条件已成就[28]

报告行业投资评级 - 报告给予NAURA公司"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - NAURA是一家国内半导体设备领导者,拥有多元化的终端市场和产品组合,包括热处理、沉积和硅蚀刻以及清洁设备 [8] - 预计NAURA将受益于国内半导体产能的持续扩张,特别是在成熟节点领域 [8] - 预计2024年NAURA的收入和净利润将分别同比增长31%和36% [2][3] - 预计未来几年NAURA的收入和利润将保持稳健增长,2025-2027年收入和净利润将分别增长11%-16%和18%-19% [3] 行业分析 - 预计2024-2026年中国半导体资本支出将从2023年的300亿美元增长至360亿-420亿美元,为NAURA带来广阔的机遇 [1] - NAURA作为国内半导体设备龙头,在蚀刻、沉积、清洁和快速热处理等领域拥有竞争力的产品组合,有望充分捕捉行业需求 [1][8] - NAURA毛利率预计将维持在43%左右的水平,同时随着收入规模扩大,预计销售费用率将从2023年的25%下降至2024年的22% [2]

高管持股情况 - 副总经理唐飞持股70,000股，占总股本0.013%[1] - 副总经理顾为群持股70,000股，占总股本0.013%[1] - 副总经理纪安宽持股80,000股，占总股本0.015%[1] 高管减持计划 - 高管拟减持股份合计不超80,000股，比例不超总股本0.015%[2] - 唐飞拟减持15,000股，占总股本0.003%[3] - 顾为群拟减持15,000股，占总股本0.003%[3] - 纪安宽拟减持15,000股，占总股本0.003%[3]

资金使用与归还 - 2023年10月30日公司同意子公司用12亿闲置募集资金补流，期限至2024年10月29日[1] - 公司实际用于补流的闲置募集资金为9.8亿元[2] - 截至2024年10月8日，子公司已归还9.8亿至专用账户[2]

1. 高速增长的平台型半导体设备公司 - 公司为北京国资委下的半导体设备公司,历史可追溯至七OO厂,是第一批负责半导体设备的企业 [1][10] - 公司管理团队背景来自北京建中机器厂,有着数十年的从业经验,技术及产品背景分布均衡 [15] - 公司主要产品为刻蚀、薄膜沉积设备,在半导体设备(WFE)总资本开支的比例分别为22%和21%,是半导体设备中最大的两个市场 [18] - 受益国产替代,公司订单和收入增长迅速,3年复合增速超过50% [21][22] 2. 晶圆制造国产化推动下,设备将持续受益于半导体资本开支攀升 - 2026年,中国大陆12寸晶圆产能将占全球25%,跃升至全球第一 [28][31] - 中国大陆持续成为全球半导体设备最大市场,占比超过三分之一 [32][33] - 大基金三期将进一步聚焦于关键设备和先进制程攻关 [36] 3. 国产替代逐步深入,平台型公司优势明显 - 公司保持高研发投入,与海外龙头处于同一水平,近年来不断取得产品突破 [39][41] - 先进制程工艺之间协同性更高,平台化公司优势明显 [43] - 公司正不断扩展在各下游市场的核心环节布局 [44][45]

股权划转进展 - 2023年11月16日公司收到七星集团拟无偿划转北方华创33.61%股权通知[2] - 2024年1 - 9月推进划转，截至9月30日未完成过户[3][4][5][6][7][8] 划转相关说明 - 划转后实控人仍为北京电控，不涉及要约收购，结果有不确定性[9]

股东大会概况 - 北方华创2024年第一次临时股东大会于9月19日15:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[7][8] - 出席股东及授权代表781人，代表股份341,410,307股，占比64.0669%[9] 议案表决情况 - 议案一同意336,608,946股，占比98.5937%[21] - 议案二同意336,638,446股，占比98.6023%[21] - 议案三同意336,637,516股，占比98.6020%[22] - 议案四同意319,339,482股，占比93.5354%[23]

股东大会情况 - 2024年9月19日15:30召开2024年度第一次临时股东大会，现场与网络投票结合[2] - 出席会议股东及代理人781人，代表股份341,410,307股，占比64.0669%[3] 议案表决结果 - 《2024年股票期权激励计划（草案）》等议案同意股数占比超98%[5][6][7] - 《修订<投资决策管理制度>》议案同意股数占比93.5354％[8] 合规情况 - 律师认为本次股东大会召集、召开程序合法有效[10]