市场整体表现 - 福建板块成交额达1739.2亿元，板块内超20只个股掀起“涨停潮”[3][12] - 科技主线活跃，共封装光学（CPO）板块全天领涨，CPO概念三大龙头“易中天”成交额均超160亿元，位列全市场成交额前三[3] - 商业航天板块冲高回落，煤炭、有色金属、化工、中药等板块出现回调[4] 科技与算力产业链 - 算力产业链持续走强，CPO、F5G、光纤、铜缆高速连接、存储芯片等板块涨幅居前[5] - 天孚通信盘中“20CM”涨停，收盘涨19.19%，最新市值达1841.7亿元[3] - 寒武纪午后一度大涨超6%，收盘涨4.63%[3] - 环旭电子午后直线拉升涨停，收盘股价报24.77元/股，最新市值545.17亿元[8] - 元件板块表现活跃，泰晶科技、景旺电子涨停[9] 个股成交与涨幅详情 - 中际旭创成交额231.30亿元，涨幅6.14%[4] - 新易盛成交额223.07亿元，涨幅7.15%[4] - 天孚通信成交额162.12亿元，涨幅19.19%[4] - 胜宏科技成交额151.74亿元，涨幅5.54%[4] - 工业富联成交额151.17亿元，涨幅3.75%[4] - 寒武纪-U成交额138.38亿元，涨幅4.63%[4] - 香农芯创成交额108.70亿元，涨幅15.25%[4] 人工智能与产业链驱动因素 - 谷歌产业链持续走强，谷歌发布先进AI模型Gemini 3及新一代AI图像生成模型，其自研AI芯片TPU相关消息引发资本市场关注[10] - 谷歌云AI基础设施负责人表示未来算力将每6个月翻倍，预计谷歌明年算力需求将有较大幅度上修[10] - 亚马逊AWS推出新一代AI训练芯片Trainium 3，并预告Trainium 4开发计划，称其比英伟达GPU更便宜高效[10] - DeepSeek发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale[11] - 市场对摩尔线程、沐曦股份、昂瑞微等芯片龙头公司上市展现出高参与热情[11] 福建本地股与区域发展 - 福建自贸区板块表现活跃，安记食品五连板，龙洲股份四连板，舒华体育三连板，红相股份“20CM”两连板，达华智能、实达集团、凤竹纺织等超20只个股涨停[12] - 厦门市发布“十五五”规划建议，提出深入推进数字厦门建设，强化算力、算法、数据供给，实施“人工智能+”行动，打造国家人工智能应用中试基地[13] - 规划建议提出加快推进区域协同发展，强化港口、机场、铁路和高速公路的枢纽能力建设，对接长三角、长江经济带、粤港澳大湾区[14] - 规划建议提出加快建设全国海洋经济发展示范区，发展现代海洋产业体系，打造国际集装箱干线枢纽港、东南国际航运中心[14]

共封装光学(CPO)概念板块市场表现 - 截至12月8日收盘，共封装光学(CPO)概念板块上涨4.72%，位居所有概念板块涨幅第一 [1] - 板块内共有121只股票上涨，其中致尚科技、东田微等股票20%涨停，汇绿生态、通宇通讯、中瓷电子等股票涨停 [1] - 天孚通信、长光华芯、光库科技等股票涨幅居前，分别上涨19.19%、15.26%、14.77% [1] - 科翔股份、航天电器、乾照光电等股票跌幅居前，分别下跌2.05%、1.78%、1.21% [1] 相关概念板块涨跌幅 - F5G概念板块上涨4.30%，光纤概念板块上涨3.67%，铜缆高速连接板块上涨3.57%，与CPO同属通信技术相关板块且涨幅居前 [2] - 天津自贸区、草甘膦、青蒿素等概念板块下跌，跌幅分别为-0.99%、-0.86%、-0.51% [2] 板块资金流向 - 共封装光学(CPO)概念板块当日获得主力资金净流入89.01亿元 [2] - 板块内89只股票获得主力资金净流入，其中32只股票主力资金净流入超过1亿元 [2] - 胜宏科技主力资金净流入居首，达8.21亿元，德明利、新易盛、华工科技分别净流入6.50亿元、6.10亿元、5.54亿元 [2] - 中瓷电子、泰晶科技、汇绿生态的主力资金净流入比率居前，分别为47.68%、32.22%、28.66% [3] 个股资金流入详情 - 主力资金净流入额排名前列的股票包括：景旺电子(4.31亿元)、长芯博创(3.42亿元)、德科立(3.25亿元)、通宇通讯(3.23亿元)、剑桥科技(2.94亿元) [4] - 其他获得显著资金流入的股票包括：烽火通信(2.67亿元)、腾景科技(2.57亿元)、汇绿生态(2.51亿元)、长光华芯(2.48亿元)、环旭电子(2.42亿元) [4] - 生益科技、长飞光纤、光库科技、中际旭创、东山精密等股票主力资金净流入额也超过2亿元 [4] 个股涨跌幅与资金数据 - 东田微上涨20.00%，换手率18.02%，主力资金净流入2.06亿元，净流入比率12.71% [4] - 光迅科技上涨4.35%，主力资金净流入1.76亿元 [4] - 泰晶科技涨停(9.99%)，主力资金净流入1.69亿元，净流入比率高达32.22% [4] - 中瓷电子涨停(10.01%)，主力资金净流入1.08亿元，净流入比率高达47.68% [5] - 部分股票虽上涨但主力资金呈净流出，如乾照光电下跌1.21%，主力资金净流出6.82亿元，净流出比率-10.54% [9]

资金面上看，两市主力资金全天净流入26.02亿元，今日有15个行业主力资金净流入，电子行业主力资 金净流入规模居首，该行业今日上涨2.60%，全天净流入资金82.73亿元，其次是通信行业，日涨幅为 4.79%，净流入资金为23.87亿元。 主力资金净流出的行业有16个，国防军工行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金35.67亿元， 其次是医药生物行业，净流出资金为27.00亿元，净流出资金较多的还有食品饮料、基础化工、公用事 业等行业。 通信行业今日上涨4.79%，全天主力资金净流入23.87亿元，该行业所属的个股共124只，今日上涨的有 109只，涨停的有4只；下跌的有13只，跌停的有1只。以资金流向数据进行统计，该行业资金净流入的 个股有57只，其中，净流入资金超亿元的有15只，净流入资金居首的是新易盛，今日净流入资金6.10亿 元，紧随其后的是天孚通信、国盾量子，净流入资金分别为5.10亿元、4.06亿元。通信行业资金净流出 个股中，资金净流出超亿元的有8只，净流出资金居前的有永鼎股份、中兴通讯、南京熊猫，净流出资 金分别为3.48亿元、2.68亿元、2.38亿元。（数据宝） 通信行业资金流入榜 | ...

机构专用席位买入额排名：中际旭创(2.5亿元)、德明利(2.45亿元)、中旗新材(9530.7万元)、奥海科技 (8259.3万元)、沪硅产业(5350万元)、朗新集团(5294.88万元)、深桑达A(4907.16万元)、新易盛(3733.71 万元)、先导基电(3626.25万元)、铂科新材(3620.42万元)、新强联(3206.62万元)、海光信息(3180.6万 元)、五洲新春(2955.17万元)、弘业期货(2938.79万元)、联动科技(2648.46万元)、无线传媒(2522.68万 元)、上大股份(2306.16万元)、赢时胜(2053.13万元)、高华科技(2053万元)、奕东电子(1710.43万元)、天 智航-U(1612.8万元)、超捷股份(1520.4万元)、利源股份(1379.7万元)、福蓉科技(1330.74万元)、盐湖股 份(1292.5万元)、章源钨业(1002.12万元)、北京人力(900万元)、金力永磁(703.92万元)、天创时尚(680.2 万元)、航天工程(618万元)、凯格精机(564.51万元)、中航机载(497.2万元)、南矿集团(356万元)、怡合达 (3 ...

市场整体表现 - 福建板块成交额达到1739.2亿元，板块内超20只个股掀起“涨停潮”[3] - 科技主线活跃，共封装光学（CPO）板块全天领涨[3] - 商业航天板块冲高回落，煤炭、有色金属、化工、中药等板块回调[5] 科技主线与算力产业链 - CPO概念三大龙头“易中天”成交额均超160亿元，位列全市场成交额前三[3] - 天孚通信盘中“20CM”涨停，收盘涨19.19%，最新市值为1841.7亿元[3] - 算力产业链持续走强，CPO、F5G、光纤、铜缆高速连接、存储芯片等板块涨幅居前[6] - 东田微、致尚科技“20CM”涨停，天孚通信、长光华芯等个股涨幅居前[6] - 寒武纪-U午后一度大涨超6%，收盘涨4.63%，成交额138.38亿元[3][4] - 香农芯创收盘涨15.25%，成交额108.70亿元[4] 个股成交与涨幅详情 - 中际旭创成交额231.30亿元，涨幅6.14%[4] - 新易盛成交额223.07亿元，涨幅7.15%[4] - 胜宏科技成交额151.74亿元，涨幅5.54%[4] - 工业富联成交额151.17亿元，涨幅3.75%[4] - 东方财富成交额137.77亿元，涨幅1.42%[4] - 航天发展成交额133.17亿元，涨幅6.95%[4] - 阳光电源成交额129.54亿元，涨幅1.25%[4] - 三花智控成交额117.71亿元，涨幅3.77%[4] - 环旭电子午后直线拉升“秒”涨停，收盘股价24.77元/股，最新市值545.17亿元[9] - 元件板块表现活跃，泰晶科技、景旺电子涨停[10] 福建本地股表现 - 福建自贸区板块表现活跃，安记食品五连板，龙洲股份四连板，舒华体育三连板[13] - 红相股份“20CM”两连板，涨幅19.98%[13][14] - 达华智能、实达集团、凤竹纺织等超20只个股涨停[13] - 涨幅居前的福建股包括锐捷网络（+11.23%）、光莆股份（+10.53%）、闽发铝业（+10.08%）等[14] 行业驱动因素 - 谷歌产业链持续走强，谷歌发布先进AI模型Gemini 3及新一代AI图像生成模型，其自研AI芯片TPU相关消息引发关注[11] - 谷歌云AI基础设施负责人表示未来算力将每6个月翻倍，预计谷歌明年算力需求将有较大幅度上修[11] - 亚马逊AWS推出新一代AI训练芯片Trainium 3，预告Trainium 4开发计划，称其比英伟达GPU更便宜高效[11] - DeepSeek发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale，旨在平衡推理能力与输出长度及探索模型能力边界[12] - 市场对摩尔线程、沐曦股份、昂瑞微等芯片龙头公司上市展现出高参与热情[12] 政策与区域规划 - 厦门市发布“十五五”规划建议，提出深入推进数字厦门建设，强化算力、算法、数据供给，推进城市全域数字化转型[15] - 规划建议全面实施“人工智能+”行动，打造国家人工智能应用中试基地[15] - 规划提出加快建设全国海洋经济发展示范区，发展现代海洋产业体系，培育海洋药物、生物制品、高端装备和新材料等新兴产业[15]

文章核心观点 - 人工智能基础设施投资驱动的超级周期持续 光模块行业龙头厂商凭借高AI业务占比 在2025年实现了显著的营收增长和利润率扩张 且这一优异表现有望延续至2026年及以后 [3][5][6] - 光模块龙头中际旭创与新易盛股价及业绩表现强劲 带动其合计权重超30%的云计算ETF（159890）大幅上涨 [1][4][7][8] AI基础设施资本开支与行业前景 - 2025年海外四大云厂商资本开支预计为3670亿美元 同比增长59% 2026年预计进一步增长35%至4950亿美元 [5] - AI基础设施需求正从大型云厂商快速扩展至其他云服务商、国家主权和企业客户 [5] - 英伟达超过5000亿美元的收入可见度 进一步提振了本轮AI超级周期的市场信心 [5] - 预计2026年全球800G光模块出货量将达到4900万个 1.6T光模块出货量将达到2200万个 但仍存在数百万单位的供需缺口 其中1.6T产品缺口最为显著 [6] 光模块龙头公司业绩与市场表现 - 中际旭创2024年收入增速为120% 2025年前三季度收入增速为44% [6] - 新易盛2024年收入增速为175% 2025年前三季度收入增速为221% [6] - 受AI网络部署向800G/1.6T光模块升级驱动 两家公司毛利率同步提升 从2024年三季度至2025年三季度分别提升9.2和5.4个百分点 [6] - 2026年 行业龙头有望在出货量增长、产品结构优化及1.6T产品价格提升的共同推动下延续强势表现 [6] - 中际旭创作为全球光模块龙头（2024年市占率第一） 预期将持续受益于海外AI资本开支扩张及1.6T光模块需求提升 [4] 相关指数与ETF产品 - 云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数 该指数近6月涨幅达44.06% 大幅跑赢CS云计算指数约29个百分点 [8] - 在该指数中 中际旭创权重为17.90% 新易盛权重为13.52% 两大光模块龙头合计权重超过31% [7][8] - 该指数集合AI产业链算力与应用龙头 对云计算服务、大数据服务及相关硬件设备公司均有布局 [8]

市场行情表现 - 2025年12月8日A股高开高走，中证A500指数盘中涨超1%，收盘上涨0.86% [1][3] - 算力硬件、商业航天、存储芯片、券商等板块领涨，算力股天孚通信、东田微等多股涨停创新高，商业航天概念股航天动力、航天科技等十余股涨停 [1] - A500ETF龙头(563800)收涨0.77%，实现3连涨，其成分股天孚通信上涨19.20%，迈为股份上涨17.47%，捷佳伟创上涨9.40% [3] 机构观点与盈利预期 - 摩根大通认为2026年中国股市“大幅上涨的风险远高于大幅下跌的风险”，并预计MSCI中国指数在基本情景下有19%的上涨空间 [1] - 瑞银证券预计，由于2025年前三季度GDP增速提升和PPI跌幅收窄推升企业营收增速，且支持政策及“反内卷”推进带动利润率复苏，2026年A股整体盈利增速有望升至8% [1] - 华泰证券指出，近期TMT、上游资源景气改善幅度居前，关注AI链、涨价链、资本品、大众消费品和基建链等线索 [2] 政策环境与资金面 - 2025年12月5日，国家金融监督管理总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，进一步释放险资入市空间，有助于落实“长钱长投”理念 [1] - 2025年12月8日，中共中央政治局召开会议分析研究2026年经济工作，指出要坚持稳中求进、提质增效，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 [2] - 资金面环境有所改善，主动外资净流出规模收窄、ETF发行和申购回暖，保险风险因子下调或进一步打开险资配置权益资产空间 [2] 市场展望与行情驱动 - 多家机构看好岁末年初的跨年或春季行情，认为市场处于基本面真空期，政策预期升温，流动性充裕及风险偏好提升是重要驱动因素 [2] - 兴业证券指出，岁末年初是孕育躁动行情的重要窗口 [2] - 开源证券判断，本轮行情的核心驱动力是流动性宽松、基本面温和修复以及政策呼吁提振资本市场和长钱入市，考虑到重要会议定调和2026年春节偏晚，春季行情可能前置 [3] 产品与资金流向 - A500ETF龙头(563800)跟踪中证A500指数，其前三大权重行业为电子（13.32%）、电力设备（10.95%）、银行（8.13%） [3] - 截至2025年12月5日，A500ETF龙头最新规模达134.52亿元 [4] - A500ETF龙头近3天获得连续资金净流入，最高单日净流入1.17亿元，合计净流入2.17亿元 [4]

今天（12月8日）上午A股市场主要指数走高，"牛市旗手"券商板块爆发，成为上午市场主要亮点之一。 另外，概念板块方面，CPO概念大涨，相关龙头股"易中天"再大涨。 创业板大涨 "牛市旗手"爆发 今天（12月8日）A股市场主要指数悉数高开，此后总体走高。截至上午收盘，创业板指走势强劲，涨幅超过3%。深证成指、科创50指数也表现较好。 行业板块方面，被誉为"牛市旗手"的券商板块爆发，板块涨幅超过2%，兴业证券触及涨停，东北证券、华泰证券、国泰海通等跟涨。 恒生指数上午走低 港股市场泡泡玛特盘中大跌 其他行业板块方面，通信、综合、电子、国防军工、计算机等板块涨幅居前。煤炭 、石油石化、食品饮料等板块走弱。 多只和通信、人工智能相关的ETF上午亦大涨。 CPO概念爆发 "易中天"再大涨 概念板块方面，CPO概念大涨，相关龙头股"易中天"再大涨，其中天孚通信盘中"20cm"涨停，股价创出历史新高；中际旭创盘中涨幅超过8%，股价亦创 出历史新高；新易盛盘中涨幅超过9%。 值得注意的是，上述三只股票均出现一定放量趋势，上午半个交易日的成交额均超过百亿元。 消息面上，证监会主席吴清在中国证券业协会第八次会员大会上的致辞中表示 ...

文章核心观点 - AI基础设施资本开支的强劲增长以及光模块产品向800G/1.6T升级，共同驱动光模块龙头厂商（如中际旭创、新易盛）业绩高速增长，市场表现突出，这一趋势预计将延续至2026年及以后 [3][4][5] 市场表现与指数概况 - 12月8日，光模块龙头新易盛涨幅扩大至8.06%，中际旭创涨超7.5% [1] - 跟踪中证云计算与大数据主题指数的云计算ETF（159890）盘中大涨3.31%，其前两大权重股中际旭创和新易盛合计权重超过31% [1][6][7] - 截至12月5日，中证云计算与大数据主题指数近6个月涨幅达44.06% [8] AI基础设施资本开支预测 - 据彭博一致预期，2025年海外四大云厂商资本开支预计为3670亿美元，同比增长59% [4] - 预计2026年资本开支将进一步增长35%，达到4950亿美元 [4] - AI基础设施需求正从大型云厂商扩展至其他云服务商、国家主权和企业客户 [4] - 英伟达超过5000亿美元的收入可见度增强了市场对AI超级周期的信心 [4] 光模块龙头公司业绩与行业展望 - 中际旭创2024年收入增速为120%，2025年前三季度收入增速为44% [5] - 新易盛2024年收入增速为175%，2025年前三季度收入增速高达221% [5] - 受AI网络向800G/1.6T光模块升级驱动，两家公司毛利率显著提升：从2024年三季度至2025年三季度，中际旭创毛利率提升9.2个百分点，新易盛毛利率提升5.4个百分点 [5] - 预计2026年全球800G光模块出货量将达到4900万个，1.6T光模块出货量将达到2200万个，市场仍存在数百万单位的供需缺口，尤以1.6T产品最为显著 [5] - 中际旭创作为2024年全球市占率第一的光模块龙头，预计将持续受益于海外AI资本开支扩张及1.6T光模块需求提升 [3] 相关指数与ETF成分 - 云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，该指数覆盖云计算服务、大数据服务及相关硬件设备公司 [7] - 指数前十大权重股包括：中际旭创（权重17.90%）、新易盛（权重13.52%）、科大讯飞（7.10%）、中科曙光（5.77%）、金山办公（4.44%）、浪潮信息（3.97%）、紫光股份（3.15%）、恒生电子（2.78%）、润和软件（2.51%）、润泽科技（1.97%） [7]

云计算ETF与相关指数及成分股表现 - 截至2025年12月8日13:59，云计算ETF天弘(517390)盘中换手率达7.02%，成交2690.99万元，位居同类产品第一 [1] - 其跟踪的中证沪港深云计算产业指数(931470)当日强势上涨3.45% [1] - 指数成分股新易盛上涨8.05%，中际旭创上涨7.55%，汉得信息上涨6.68%，曙光数创、星网锐捷等个股跟涨 [1] - 拉长时间看，截至12月5日，云计算ETF天弘近3月规模增长1520.73万元，实现显著增长 [1] - 产品宣传称其为一指横跨沪港深、全面布局AI算力驱动下云计算机遇的ETF，旨在捕捉港股科技龙头AI红利及算力浪潮下的光模块爆发契机 [3] 机器人ETF与相关指数及成分股表现 - 截至2025年12月8日13:59，机器人ETF(159770)盘中换手率为3.36%，成交3.33亿元 [1] - 其跟踪的中证机器人指数(H30590)当日上涨0.97% [1] - 指数成分股海目星上涨10.09%，景业智能上涨6.28%，燕麦科技上涨5.48%，大族激光上涨5.38%，克来机电上涨2.90% [1] - 该ETF盘中净申购份额已达4350万份 [1] - 拉长时间看，截至12月5日，机器人ETF近1周规模增长7442.35万元，近1月份额增长2.36亿份，实现显著增长 [3] - 近20个交易日，机器人ETF合计资金流入2.39亿元 [3] - 产品宣传称其紧密跟踪中证机器人指数，聚焦人工智能硬件终端，覆盖机器人产业链上下游核心标的 [3] 行业热点事件与公司动态 - 翼支付在2025数智科技生态大会上发布“御风”智能化穿透式监管平台，该平台融合AI+大数据、AI+云计算等技术，已入选国资委首批人工智能战略性高价值场景 [5] - 优必选旗下北京行者天工机器人有限公司与北京人形机器人创新中心有限公司共同出资成立北京天优机器人有限公司，注册资本1000万人民币，经营范围涵盖智能机器人销售等核心领域 [6] 机构观点摘要 - 中金公司表示，2026年看好科技成长投资主线，关注国内需求修复及出口高景气带来的结构性机会 [6] - 中金公司判断2026年机械行业中科技板块仍具备最大投资机会，看好科技创新驱动的新基建与应用 [6] - 中金公司建议关注具备全球竞争力且盈利能力提升的出口链企业，及具备景气拐点和技术变革的子赛道 [6]