拼多多(PDD)

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高瓴、景林等机构,曝光“投资成绩单”
36氪· 2025-08-18 15:49
中资私募机构持仓概况 - 拼多多、富途、华住集团等中概股仍是中资私募机构最重仓的标的,同时英伟达、Meta、微软等美股科技巨头在中资机构持仓中占比提升[1] - 第二季度高毅、高瓴显著减持或清仓部分中概股,而李录时隔三年重新建仓拼多多,显示机构对中概股前景存在分歧[1] - 13F数据显示中资机构在美股持仓总市值变化:高瓴31亿美元(环比降12%)、景林28.7亿美元(环比降11%)、高毅3.9亿美元(环比降49%)、喜马拉雅26.9亿美元(环比增22%)、东方港湾11.3亿美元(环比增30%)[2] 高瓴HHLR Advisors操作 - 拼多多稳居第一重仓股(7.3亿美元,占比23.52%),富途控股升至第二(5.33亿美元,占比17.17%)[3] - 前五大加仓:微牛证券(新增12.74%)、富途控股(4.71%)、拼多多(1.58%);前五大减仓:阿里巴巴(10.4%)、京东(3.2%)、贝壳(2.53%)[4] - 微牛证券新晋第三大重仓股(3.96亿美元),富途控股年内涨幅达106%,拼多多涨20%[5] - 大幅减持网易(37.66%)、贝壳(37.64%)、阿里巴巴(70.58%)、京东(52.7%),清仓携程、百度等5家旅游消费板块公司[6] 高毅资产管理操作 - 持仓市值从7.7亿美元锐减至3.97亿美元,清仓13只股票[7] - 华住集团为第一大持仓(占比42.19%),拼多多和百胜中国分列二三位,但分别遭减持13.28%和19.85%[10] - 主要增持亚玛芬体育(5.67%)、Summit Therapeutics(0.52%)、爱奇艺(0.29%),清仓贝壳、携程、腾讯音乐等[9][10] 景林资产管理操作 - Meta连续三个季度获增持,保持第一大重仓股(占比25.46%),新建仓英伟达63.04万股(第七大持仓)[11][12] - 建仓亚朵、华住集团,加仓满帮集团、奇富科技、Alphabet,清仓苹果及医药巨头,减持网易(0.55%)、台积电等[13] 喜马拉雅资本操作 - 总持仓增长22%至26.9亿美元,时隔三年重新建仓拼多多(460.8万股,占比17.93%成第二大持仓),减持美国银行(占比从26.12%降至18.32%)[14][15] - 其他持仓保持稳定,包括谷歌、伯克希尔、西方石油等美股巨头,此前已连续三个季度无调仓动作[16] 东方港湾操作 - 持仓市值增长30%至11.26亿美元,英伟达稳居第一重仓(含2倍做多ETF,该ETF季度涨88.29%)[17] - 新进特斯拉(涨22.57%)、奈飞(涨43.6%)、Coinbase(涨103%),增持谷歌成第二大持仓[18][19][20] 段永平操作 - 持仓总市值115亿美元,增持苹果89万股,拼多多持股达866万股[21][22] - 对英伟达强力加仓,微软和台积电小幅减仓,谷歌获83万股增持[21][22]
段永平,持仓曝光
天天基金网· 2025-08-18 13:14
核心观点 - H&H International Investment二季度持仓总市值达115亿美元,苹果为头号重仓股占比62.47% [1][3] - 加仓拼多多至组合7.86%,连续两季度增持 [2][6] - 持续布局AI产业链,增持英伟达至1.32%并采用Buy Write策略 [7][8][10][12] - 减持阿里巴巴23.59万股,持仓比例降至3.68% [13][14][16] - 复制巴菲特投资策略,持有伯克希尔哈撒韦(14.24%)和西方石油(4.94%)[17][18][19] 持仓结构 - 苹果持仓市值72亿美元,二季度增持189万股但上半年整体净减持 [3][4][5] - 拼多多持仓市值9.07亿美元,增持191万股 [3][6] - 英伟达持仓市值1.52亿美元,二季度增持132万股 [3][8][10] - 伯克希尔哈撒韦持仓16.4亿美元,仓位不变 [3][18] - 西方石油持仓5.69亿美元,减持27万股 [3][18] 操作策略 - 对苹果采用期权策略,卖出2026年1月到期的看跌期权 [5] - 对英伟达执行Buy Write策略,买入价92.52美元同时卖出120美元看涨期权 [10] - 投资逻辑强调商业模式和企业文化,认为"长期能赚很多钱且能持续"是关键 [20] 行业布局 - 信息技术板块占比65.5%(苹果+英伟达+微软+台积电)[3][12] - 消费 discretionary 板块占比7.86%(拼多多)[3][6] - 能源板块占比4.94%(西方石油)[3][18] - 通讯服务板块占比7.45%(阿里巴巴+谷歌+迪士尼)[3][14]
桥水等全球知名对冲基金最新持仓出炉!这家机构盛产中国量化大佬
搜狐财经· 2025-08-18 11:14
对冲基金(Hedge Fund)指采用对冲交易手段的基金,也称避险基金或套期保值基金。它们不满足于跟随市场指数,而是利用股票多空、全球宏观、事件驱 动等多元策略,在股票、债券、大宗商品、衍生品甚至加密资产之间灵活切换,并通过杠杆、卖空、衍生品对冲等手段放大收益或降低风险。 根据知名对冲基金投资机构LCH Investments的统计,2024年,整个对冲基金行业为投资者带来2890亿美元的净收益,其中世界前20大对冲基金管理人贡献 了937亿美元的净收益,占比44.3%。从管理规模来看,截至2024年底,前20大对冲基金管理人的资产管理规模(AUM)占行业总规模的20.2%。 | 排名 | 对冲基金简称 | 创始人/基金经理 | 2024年底的资产管成立以 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 理净值(亿美元) | 收益 | | 1 | Citadel | Ken Griffin | 649 | | | 2 | DE Shaw | Various | 411 | | | 3 | Millennium | lsrael Englander | 740 | | | ...
桥水基金清仓在美上市的中国股票
日经中文网· 2025-08-18 10:34
桥水基金持仓变动 - 截至3月底桥水基金持有16只美股中概股包括阿里巴巴、拼多多、百度等 总市值达14.9亿美元 [2][4] - 6月底持仓清单显示中国股票持仓清零 清仓标的包含阿里巴巴和拼多多等中概股 [2][4] 中美贸易摩擦背景 - 美国特朗普政府4月宣布对等关税 中美报复性关税博弈持续 关税率一度高达145% [4] - 5月中旬谈判后两国同意相互下调115%关税 但贸易摩擦风险仍存 [4] 管理层变动影响 - 创始人瑞·达利欧2022年9月移交经营权 2025年7月辞去董事职务并清空个人持股 [5] - 达利欧作为"知华派"投资家曾与中国政要保持密切关系 其离任可能改变基金投资策略 [4][5] 信息披露机制 - 持仓数据来自SEC强制披露的13F报告 仅涵盖美股持仓 不包含其他市场上市股票 [4] - 大型机构需每季度披露美股持仓 6月底数据反映第二季度操作 [4]
全球要闻:芯片股拖累美股但无碍全周录得上涨 市场聚焦鲍威尔杰克逊霍尔讲话
搜狐财经· 2025-08-18 08:32
8月18日消息,受到经济数据影响,美股上周涨势受到压制,加上周五特朗普威胁半导体高关税将至,芯片股普跌拖累大盘表现。但全周来看,美股三大指 数依然录得上涨。"普特会"落下帷幕,普京称俄真诚希望冲突结束,提和平未提与乌会晤,特朗普称暂未达成协议,给这次会晤打满分10分,则连斯基本周 赴美。市场将聚焦鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会讲话。 截至上周五收盘,标普500指数跌0.29%,报6449.80点;道琼斯指数涨0.08%,报44946.12点;纳斯达克指数跌0.40%,报21622.98点。 周线上,道琼斯指数一周涨幅为1.74%,纳斯达克指数累计上涨0.81%,标普500指数涨幅为0.94%。 【市场综述】 据央视报道,会后的联合新闻发布会上,普京称,已与特朗普建立了非常好的直接联系,看到了特朗普想要理解冲突本质的意愿;他同意特朗普的观点,乌 克兰的安全必须得到保障。特朗普称,许多事项已达成一致,只剩下少数几个未解决的点,"双方尚未达成(协议),但(当下)有很好的机会"。俄总统代表 称,俄美总统的谈判进展非常顺利。 "特普会"后,特朗普在上周五的专访中透露,目前各方正在安排泽连斯基与普京的会晤。特朗普表示,鉴于" ...
机构美股调仓动态曝光 抄底科技黄金坑
中国证券报· 2025-08-18 07:21
巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦持仓变动 - 伯克希尔二季度新建仓6只股票,涉及医疗、钢铁、地产等板块,包括联合健康500万股(季末市值15.7亿美元)、纽柯钢铁660万股(8.6亿美元)、莱纳建筑700万股(7.8亿美元)、霍顿房屋148.5万股(1.9亿美元)、拉马尔户外广告117万股(1.4亿美元)、安朗杰78万股(1.1亿美元),合计市值超36亿美元 [2] - 减持苹果2000万股(减仓幅度6.67%),仍为第一大重仓股;减持美国银行2630万股(4.17%);清仓T-MOBILE US并减持特许通讯 [3] - 增持雪佛龙、星座品牌、POOL、海科航空、达美乐比萨,前五大持仓为苹果、美国运通、美国银行、可口可乐、雪佛龙 [3] 李录旗下喜马拉雅资本操作 - 二季度重仓拼多多460万股(季末市值4.8亿美元,持仓占比17.93%),使其成为第二大重仓股,仅次于美国银行 [4] - 减持美国银行340万股(减仓幅度超24%),当季仅进行这两笔操作 [4] - 高瓴旗下HHLR同期加仓拼多多40万股(季末市值7.3亿美元,组合占比23.5%),景林减持拼多多约三成 [5] 科技股成为机构加仓重点 - 景林、桥水、摩根大通、先锋领航、贝莱德、老虎环球基金集体加仓英伟达等科技股,抄底4月调整后的黄金坑 [6] - 景林加仓META、英伟达、谷歌;文艺复兴科技增持英伟达、苹果;老虎环球基金加仓亚马逊、英伟达、微软、META;柏基投资买入英伟达 [6] - 摩根大通前五大重仓均为科技股,增持英伟达、微软;先锋领航持仓市值6.18万亿美元,前五大为英伟达、微软、苹果、亚马逊、META,均获加仓 [6] 其他机构动态 - 联合健康获伯克希尔、Appaloosa、Scion、文艺复兴科技、索罗斯基金等多家机构买入,股价单日涨超10% [3] - HHLR新建仓数字投资平台微牛3300万股,老虎环球基金同期建仓微牛1172万股并买入Circle [7]
段永平二季度持仓115亿美元,重仓苹果72亿,大举加仓英伟达谷歌
金融界· 2025-08-17 19:43
投资组合概况 - H&H International Investment二季度投资组合总市值达115亿美元 [1] - 苹果公司为核心持仓占比62% 市值72亿美元 [1] - 伯克希尔哈撒韦为第二大持仓占比14.24% [1] - 拼多多位列第三持仓占比7.86% [1] - 西方石油和阿里巴巴分列第四第五位 [1] 人工智能领域布局 - 大幅增持英伟达32万股 持股数量激增49.56% [2] - 英伟达持仓占比从0.58%提升至1.32% [2] - 买入谷歌83万股 持股数量增长75.17% [2] - 谷歌持仓占比从1.45%提升至2.99% 市值3.45亿美元 [2] - 增持苹果89万股 持股数量增加2.61% [2] 中概股操作策略 - 连续增持拼多多90万股 持股数量增长11.72% [3] - 拼多多期末持股市值达9.06亿美元 [3] - 减持阿里巴巴23.59万股 持仓市值降至5.69亿美元 [3] - 伯克希尔哈撒韦保持稳定持仓未交易 [3] - 小幅减持西方石油27万股 [3]
段永平,持仓曝光
上海证券报· 2025-08-17 18:24
持仓概况 - H&H International Investment二季度末持仓总市值达115亿美元 [1] - 组合共持有10家公司 前三大重仓股为苹果(62.47% 72亿美元)、伯克希尔哈撒韦(14.24% 16.4亿美元)、拼多多(7.86% 9.07亿美元) [2][3] 重点调仓操作 - 加仓:苹果(增持189万股至3511万股)、拼多多(增持190万股至866万股)、谷歌(增持183万股至194万股)、英伟达(增持131万股至96万股) [3] - 减仓:西方石油(减持27万股)、阿里巴巴(减持23.59万股)、微软(减持2万股)、台积电(减持1.18万股) [3] - 维持不变:伯克希尔哈撒韦(338万股)、迪士尼(72万股) [3] 核心持仓策略 - 苹果持仓历史超14年 2024年二季度仓位曾超80% 2025年一季度减持664万股 二季度重新增持 [4] - 拼多多连续两个季度加仓 创始人黄铮与段永平存在师承关系 当前持仓占比升至7.86% [6][7] - 英伟达一季度新建仓 二季度大幅增持 持仓比例从0.58%升至1.32% 采用Buy Write期权策略建仓(92.52美元买入+120美元卖出看涨期权) [8][10] 行业布局逻辑 - AI产业链全面布局:苹果(终端应用)、英伟达(算力)、微软(生态接口)、台积电(芯片制造) [11] - 能源领域持有西方石油 与巴菲特持仓重合 二季度减持4.94%至1355万股 [3][16] - 保险行业跟随巴菲特建仓联合保险 商业模式和企业文化为选股核心标准 [16][19][20] 个股操作细节 - 阿里巴巴连续两个季度减持 持仓市值从5.69亿美元降至4.25亿美元 2024年建仓成本约70美元 2025年3月股价最高达146美元 [12][13][15] - 谷歌持仓市值3.45亿美元(194万股) 二季度增持幅度达126% 占比升至2.99% [3] - 台积电持仓58.88万股 市值5888万美元 二季度减持1.18万股 [3]
在拼多多读懂新消费:蒙牛推出“哪吒”联名款纯牛奶,单月爆卖超20万件
经济观察网· 2025-08-17 14:00
营销策略创新 - 线上营销活动"买牛奶抽公仔"吸引超过80%下单用户参与[1] - 公司通过与热门IP联动强化与年轻消费者连接 尤其针对Z世代群体[1] - 首次尝试与"哪吒"IP联名 初期团队对产品选择和滞销风险存在顾虑[1] - 拼多多团队建议在消费基数更大的纯牛奶产品上尝试IP联名 以提高溢价和宣发效果[1] 联名产品表现 - "哪吒"联名款纯牛奶首月销量突破20万件[3] - 春节前两周备货的10万件产品在拼多多独家发售迅速售罄[3] - 平台"年货节"大促进一步推动产品热销[3] 行业竞争态势 - 新兴乳业品牌如"认养一头牛"快速崛起 吸引年轻消费者[1] - 行业原奶过剩降低准入门槛 新品牌采用代工模式降低成本[3] - 新品牌涌现导致品牌触达用户成本显著增加[3] 平台合作赋能 - 拼多多推出"千亿扶持"计划 为品牌提供产品、运营、营销和技术全方位支持[4] - 平台政策帮助公司每月节省营销成本十余万元 资金将投入产品研发[4] - 拼多多团队为联名产品设计完整销售方案 包括备货补货规划和平台补贴[3] 产品创新探索 - 推出"轻彩绘量贩装"纯牛奶 主打环保包装理念 上线即销售6万提[4] - 与平台合作开发"大转盘抽奖"等互动模式 拓展产品功能价值[4] - 电商渠道采用分批交付模式 降低库存积压风险[3]
研判2025!中国鼠标行业产业链、市场规模、竞争格局及发展趋势分析:PC出货量回暖,行业市场规模有望上涨[图]
产业信息网· 2025-08-17 09:02
鼠标行业概述 - 鼠标作为计算机外接输入设备,因形似老鼠而得名,标准称呼为"鼠标器",英文名"Mouse",用于简化计算机操作 [3] - 按工作原理可分为机械式、光机式和光电式,其中光电式因精度高、响应快成为主流 [4] - 根据连接方式分为有线鼠标和无线鼠标,无线鼠标通过蓝牙或2.4GHz技术连接设备 [4] 行业市场规模 - 2024年中国鼠标行业市场规模达161.83亿元,同比增长8.09% [9] - 2024年最受关注价格区间为39元以下(22.43%)、400元以上(19.50%)和100-199元(16.46%) [10] - 2025年第一季度中国PC出货量达870万台,同比增长19%,推动鼠标需求扩大 [7] 产业链结构 - 上游为原材料及零部件供应商,提供IC芯片、PCB板、开关等 [5] - 中游为鼠标生产制造环节,负责研发和生产 [5] - 下游通过电商平台和线下渠道流向消费者 [5] 细分市场 - 竞技游戏类鼠标占据主流市场关注度达59.65%,受益于电竞行业发展 [12] - 电竞鼠标轻量化设计、可编程按键与RGB灯效为核心卖点 [9] - 办公场景中静音按键、多设备连接功能受青睐 [9] 竞争格局 - 市场集中度较低,国外企业如罗技、雷蛇等占据大部分市场份额 [15] - 国内主要企业包括英菲克、雷柏科技、小米、雷神科技等 [15] - 雷柏科技2025年上半年营收2.08亿元,同比下降5.13% [17] - 雷神科技2024年外设周边产品营收3.93亿元,同比下降1.14% [19] 发展趋势 - 多模连接方式(蓝牙/2.4G/有线)成为中高端鼠标标配 [21] - 轻量化设计趋势明显,主流产品重量控制在60g以下,部分高端机型低于40g [22][23] - 生产智能化和柔性化水平提升,以响应定制化需求 [24]