报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对商品期货各行业进行分析，涵盖基本金属、黑色产业、农产品、能源化工等领域，给出各品种市场表现、基本面情况及交易策略，如基本金属中铜等待逢低买入机会，黑色产业中螺纹观望为主，农产品中豆粕美豆或震荡，能源化工中LLDPE短期震荡偏弱中长期逢高布局空单等[1][4][5][8]。 各行业总结 基本金属 - 铜：昨日铜价大幅走弱，因美国政府关门致金融机构流动性紧张使风险资产下行，铜矿紧张，月底关注年度加工费谈判，下游需求待提振，交易上等待逢低买入机会[1]。 - 铝：电解铝主力合约收盘价较前一交易日-0.62%，供应上铝厂高负荷生产产能微增，需求上周度铝材开工率微降；氧化铝主力合约收盘价较前一交易日-0.68%，供应受重污染预警影响部分厂停产产能下降，需求上铝厂高负荷生产，氧化铝市场过剩价格预计震荡偏弱[1]。 - 锌：沪锌2511合约收盘价较前一交易日+0.44%，供应上锌精矿加工费上涨炼厂利润修复，但进口矿亏损扩大转向国产矿采购，消费淡季特征明显，库存七地社库周增0.43万吨，LME库存形成支撑，宏观上美联储降息表态偏鹰，交易策略为逢高抛空[1]。 - 铅：沪铅2511合约收盘价较前一交易日持平，供应端边际宽松但铅精矿紧平衡，消费上节前备库支撑价格但铅蓄电池开工率周环比-1.09%，库存五地社库周增0.06万吨，厂库大降，LME库存降但大贴水，铅价高位震荡，交易策略为区间操作[1][2]。 - 锡：昨日锡价震荡偏弱，因美国政府关门致金融机构流动性紧张，供应上锡矿紧张佤邦复产慢，需求国内待提振，交易建议等待逢低买入机会[2][3]。 黑色产业 - 螺纹钢：主力2601合约收于3028元/吨较前一日夜盘跌49元/吨，钢银口径建材库存环比降1.7%，钢材供需总量矛盾有限，建材需求旺季但同比弱供应亦降，板材需求稳定，热卷去库，交易观望为主，参考区间2980 - 3050[4]。 - 铁矿石：主力2601合约收于771.5元/吨较前一日夜盘跌10.5元/吨，铁矿到港环比增59%，发货环比降167万吨，供需中性边际恶化，钢联口径铁水产量环比降3.5万吨，钢厂利润恶化，后续高炉产量或降，交易空单持有，参考区间750 - 780[4]。 - 焦煤：主力2601合约收于1259元/吨较前一日夜盘跌28.5元/吨，钢联口径铁水产量环比降3.5万吨，钢厂利润恶化，高炉产量或降，库存总体降，期货升水现货，央企安监开始有产量收缩预期，交易观望为主，参考区间1230 - 1280[4]。 农产品市场 - 豆粕：隔夜CBOT大豆下跌，供应上美豆小幅减产处于收割后期，南美增产预期处于播种阶段，年度同比略增，需求上压榨及出口预期好转，全球高库存预期不变，美豆或震荡，国内单边跟随成本端亦偏震荡，中期取决于关税政策和产区产量[5][6]。 - 玉米：期货价格窄幅震荡，现货多数上涨，全国玉米渠道库存低有建库需求，但东北新粮上市临近下游采购积极性不高，新作增产且成本下降压制远期价格，现货预计偏弱，期价预计震荡偏弱[6]。 - 油脂：马盘小幅反弹，供应上产区马来产量高于预期，需求上ITS预估10月马棕出口环比+5.2%，近端累库，远端季节性减产，油脂偏弱且品种分化，结构上偏反套[6]。 - 白糖：郑糖01合约收5451元/吨跌幅0.67%，国际上北半球增产，12月巴西雨季若顺利原糖将弱势震荡，中长期全球增产，国内因糖浆管控消息刺激盘面反弹，预计25/26榨季广西糖增产施压郑糖，交易期货逢高空，期权卖看涨[6]。 - 棉花：隔夜美棉期价下跌，国际上印度棉花竞拍底价折美金约75.50美分/磅，巴基斯坦采购、出口及库存情况已知，国内郑棉期价震荡下跌，内外棉价差扩大，期现基差窄幅震荡，交易逢高卖出做空，以13400 - 13700元/吨区间策略为主[6]。 - 鸡蛋：期货价格窄幅震荡，现货稳定，蛋鸡淘汰量高存栏下降，供应压力缓解，需求季节性回升，供需双增，蛋价低位下游采购积极，库存下降，蔬菜价格涨提振蛋价，期价预计区间震荡[6]。 - 生猪：期货价格偏弱，现货下跌，供应出栏量持续增加，需求季节性增加，目前供应压力大，二次育肥入场提振短期猪价但压力后移，猪价预计偏弱[6][7]。 - 苹果：主力合约收8861元/吨跌幅2.67%，山东烟台栖霞苹果价格平稳，甘肃产区收购结束冷库存库低，陕西产区因疫腐病客商停收果农入库，山东产区交易入库旺，优果率下降引发价格上涨，交易观望[7]。 能源化工 - LLDPE：主力合约延续小幅下跌，华北低价现货6780元/吨，基差走弱，成交一般，海外美金价稳中小跌，进口窗口关闭；供应上新装置投产，沿江部分装置降负荷或停车，供应压力放缓，进口量预计减少，需求下游农地膜旺季尾声需求环比走弱，其他稳定；短期震荡偏弱，中长期四季度新装置投产供需趋于宽松，建议逢高布局空单或月差反套[8]。 - PTA：PXCFR中国价格816美元/吨折合人民币6667元/吨，PTA华东现货4520元/吨，现货基差 - 75元/吨；PX装置重启国产供应高位，海外近洋装置供应增加，PTA部分有检修计划，聚酯工厂负荷提升库存低位，产品利润改善，下游加弹织机负荷提升；PX估值高多单止盈，PTA中长期供应压力大，远月逢高沽空加工费[8]。 - 橡胶：RU2601全天震荡下行收于14875元/吨，泰国合艾胶水价格涨，杯胶价格跌，现货价格下调采购积极，青岛地区库存增加；天气预报显示泰国雨季将过高产季将到，库存预计累库，下游订单走弱，胶价短期承压[8][9]。 - PP：主力合约延续小幅下跌，华东现货6500元/吨，基差持稳，成交一般，海外美金报价稳中小跌，进口窗口关闭出口打开；供应上新装置投放，沿江部分装置降负荷或停车，供应增加，需求下游旺季尾声开工率环比下降，国补透支部分四季度需求；短期震荡偏弱，中长期四季度新装置投产供需趋于宽松，建议逢高布局空单或月差反套[9]。 - MEG：华东现货价格4002元/吨，现货基差73元/吨；供应上镇海炼化计划重启，部分有检修和重启计划，海外装置重启进口增加，库存华东港口库存处于低位，聚酯工厂负荷提升库存低位，产品利润改善，下游加弹织机负荷提升；供需累库叠加投产预期，01上方逢高沽空[9]。 - 原油：油价震荡，基本面过剩但地缘风险存在，对俄制裁影响11月21日后体现，市场担忧美对委内瑞拉打击，欧佩克会议12月增产13万桶/日，暂停明年1、2月增产；供应上俄油生产和出口或下降，欧佩克+名义增产但实际增量温和，美国等有增产释放，需求欧美炼厂检修需求环比走弱，关税政策不确定或使Q4需求超季节性走弱；基本面偏空，若俄油减量少于50万桶/天可逢高做空[9]。 - 苯乙烯：主力合约延续小幅下跌，华东现货6430元/吨，交投一般，海外美金价稳中小跌，进口窗口关闭；供应上纯苯库存正常后期供需边际改善但总量矛盾大，苯乙烯库存正常偏高后期供需矛盾大，需求下游企业成品库存高，需求旺季尾声开工率环比下降，国补透支后期需求；短期震荡偏弱跟随原油波动，中长期供应回升供需趋于宽松，建议逢高做空或月差反套[9][10]。

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [2] - 国债期货短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 11月4日，A股四大股指回调，上证指数下跌0.41%，报收3960.19点；深成指下跌1.71%，报收13175.22点；创业板指下跌1.96%，报收3134.09点；科创50指数下跌0.97%，报收1387.24点 [1] - 市场成交19384亿元，较前日减少1945亿元；行业板块方面，银行、公用事业、环保涨幅居前，有色金属、电力设备、医药生物跌幅居前 [1] - 从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为1627/165/3646；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -375、 -200、175、400亿元，分别变动 -287、 -67、+145、+209亿元 [1] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为151.33、116.23、29.7与4.77点，基差年化收益率分别为 -14.96%、 -11.85%、 -4.73%与 -1.16%，三年期历史分位数分别为15%、14%、20%及34% [1] 国债期现货市场表现 - 11月4日，利率债基本走平，活跃合约中，TS下跌0.01%，TF下跌0.01%，T上涨0%，TL上涨0.03% [2] - 目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动 +1bps，对应净基差 -0.038，IRR1.75%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动 +0.5bps，对应净基差 -0.068，IRR2.01%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动 +0.5bps，对应净基差 -0.061，IRR1.95%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动 -0.2bps，对应净基差0.012，IRR1.36% [2] - 公开市场操作方面，央行货币投放1175亿元，货币回笼4753亿元，净回笼3578亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示，近期除制造外，各部门景气度均不及往年同期 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各商品期货因自身基本面和市场表现不同，投资策略各异，涵盖震荡偏强、震荡偏弱、观望、单边试多、区间操作、逢高空、反套等多种策略 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10] 根据相关目录分别进行总结 基本金属 - **铜**：市场表现为昨日震荡偏弱运行；基本面受美元指数、中国制造业PMI、库存、开工率和精废价差等因素影响；交易策略是维持震荡偏强思路 [1] - **电解铝**：昨日主力合约收盘价涨1.41%；供应端产能小幅增加，需求端开工率小幅下降；预计价格震荡偏强，需关注国内铝锭去库情况 [1] - **氧化铝**：昨日主力合约收盘价跌0.14%；供应端部分厂停产致产能下降，需求端电解铝厂高负荷生产；预计价格震荡偏弱，关注北方供暖后环保限产情况 [1] - **锌**：昨日沪锌2511合约收盘价涨0.74%；供应端加工费回落、利润修复但进口矿亏损扩大，消费端淡季特征明显，库存LME库存形成支撑，宏观上锌价上方承压；交易策略为观望 [1] - **铅**：昨日沪铅2511合约收盘价涨0.46%；供应端边际宽松但铅精矿紧平衡，消费端多空因素交织；铅价维持高位震荡，交易策略为区间操作 [1][2] - **工业硅**：周一早盘平开后震荡上涨；供给端开炉数量减少、库存去化，需求端多晶硅开工率高、有机硅产量下滑、铝合金开工率稳定；盘面预计在8600 - 9400区间运行，建议观望 [2] - **碳酸锂**：周一早盘低开后反弹上涨；供给端产量减少，需求端排产增加，库存去化；当下需求强劲价格震荡偏强，单边建议小仓试多及卖看跌策略 [2] - **光伏玻璃**：前一交易日下跌；需求端国内第四季度光伏装机增长承压；进入11月关注收储平台落地，前期多单可继续持有 [2] - **锡**：昨日震荡偏弱运行；美元指数偏强、国内制造业PMI情况、供应端恢复、需求端按需采购、库存增加；短期以震荡思路对待 [2][3] 黑色产业 - **螺纹钢**：主力2601合约收于3077元/吨，较前一交易日夜盘收盘价跌11元/吨；建材库存环比下降，供需总量矛盾有限但结构性分化显著，期货贴水边际收缩、估值偏高；交易策略以观望为主，RB01参考区间3030 - 3100 [4] - **铁矿石**：主力2601合约收于782元/吨，较前一交易日夜盘收盘价跌16元/吨；到港环比大幅增加、发货环比下降，供需维持中性但边际恶化，期货维持远期贴水结构、估值中性偏高；空单持有，I01参考区间760 - 790 [4] - **焦煤**：主力2601合约收于1287.5元/吨，较前一交易日夜盘收盘价跌0.5元/吨；铁水产量环比下降、钢厂利润恶化，供应端库存分化、期货升水现货、估值偏高，市场有产量收缩预期；交易策略以观望为主，JM01参考区间1260 - 1310 [4] 农产品市场 - **豆粕**：隔夜CBOT大豆延续上涨；供应端美豆小幅减产、南美增产预期，需求端压榨和出口预期好转，全球高库存预期不变；美豆短期偏强，国内单边跟随成本端短期偏强，中期取决于关税政策和产区产量 [5][6] - **玉米**：期货价格窄幅震荡，现货价格华北涨东北稳；全国渠道库存不高但新粮上市临近、采购积极性不高，新作增产且成本下降压制远期价格；期价预计震荡偏弱 [6] - **油脂**：短期马盘整体偏弱；供应端马来产量高于预期，需求端出口环比增加，近端累库、远端季节性减产预期；油脂偏弱且品种分化，结构上偏反套 [6] - **白糖**：郑糖01合约收5491元/吨，涨幅0.22%；国际原糖弱势震荡、中长期增产，国内受消息刺激反弹，广西增产将施压四季度郑糖；期货市场逢高空，期权卖看涨 [6] - **棉花**：隔夜美棉期价止跌反弹，郑棉期价震荡下跌；国际棉花产量预估下降，国内内外棉价差扩大、期现基差环比下降；暂时观望，以13400 - 13700元/吨区间策略为主 [6] - **鸡蛋**：期货价格窄幅震荡，现货价格下跌；蛋鸡淘汰量高位、存栏下降，需求季节性回升，蛋价预计震荡偏强；期价预计区间震荡 [6] - **生猪**：期货价格偏弱运行，现货价格下跌；供应端出栏量增加，需求端季节性增加但供应压力仍大，二次育肥影响猪价；期价预计偏弱运行 [6] - **苹果**：主力合约收9104元/吨，跌幅1.45%；甘肃产区收购结束、库存不乐观，陕西产区受病害影响，山东产区交易入库两旺；交易策略为观望 [7] 能源化工 - **LLDPE**：昨天主力合约小幅下跌；供给端新装置投产、部分装置降负荷或停车，进口量预计减少，需求端下游处于农地膜旺季尾声；短期震荡偏弱，中长期建议逢高布局空单或月差反套 [8] - **PVC**：V01收4682，跌1.1%；现货价格新低、库存高位，供应增加、需求端开工率略有回升、出口大增；供需偏弱，建议空配或反套 [8] - **PTA**：PXCFR中国价格819美元/吨，PTA华东现货价格4535元/吨；PX装置重启、供应高位，PTA有检修计划，聚酯工厂负荷提升、库存低位、利润改善；预计PX偏强运行，PTA远月逢高沽空加工费 [8][9] - **橡胶**：周一RU2601先跌后涨；原料价格重心下调、库存累库；胶价短期承压寻底 [9] - **玻璃**：FG01合约收1094，涨0.1%；盘面冲高回落，供需弱平衡、库存累积，终端房地产新开工和竣工同比下降；供需偏弱，建议反套 [9] - **PP**：昨天主力合约小幅下跌；供给端新装置投放、部分装置降负荷或停车，需求端下游处于旺季尾声；短期震荡偏弱，中长期建议逢高布局空单或月差反套 [9] - **MEG**：华东现货价格4068元/吨；供应端产量高位、装置有重启和检修计划，进口供应增加，库存处于低位，聚酯工厂负荷提升、库存低位、利润改善；供需累库，01上方逢高沽空为主 [9] - **原油**：近期震荡走势；供应端俄油供应有下降风险、欧佩克+增产、其他国家增产，需求端欧美炼厂检修、需求季节性走弱；预计短期震荡，若俄油减量少于50万桶/天可逢高做空 [10] - **苯乙烯**：昨天主力合约小幅下跌；供给端纯苯和苯乙烯库存情况及供需矛盾，需求端下游企业成品库存高位、开工率下降；短期震荡偏弱，中长期建议逢高做空或月差反套 [10] - **纯碱**：sa01收1200，跌2.5%；底部震荡，供应端开工率86%、库存平衡，下游需求光伏玻璃库存累积；供需平衡，建议观望 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 国债期货短线偏多，超长债 2.2 的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [4] 各目录要点总结 股指期现货市场表现 - 11 月 3 日，A股四大股指表现较强，上证指数涨 0.55%报 3976.52 点，深成指涨 0.19%报 13404.06 点，创业板指涨 0.29%报 3196.87 点，科创 50 指数跌 1.04%报 1400.86 点；市场成交 21329 亿元，较前日减少 2169 亿元 [2] - 行业板块方面，传媒、煤炭、石油石化涨幅居前，有色金属、家用电器、综合跌幅居前；从市场强弱看，IM>IF>IH>IC，个股涨/平/跌数分别为 3532/109/1797 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -89、-133、30、192 亿元，分别变动 +157、+59、+26、-242 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 140.12、94、18.6 与 -0.25 点，基差年化收益率分别为 -13.28%、-9.16%、-2.86%与 0.06%，三年期历史分位数分别为 21%、22%、32%及 45% [3] - 给出 IC、IF、IH、IM 不同合约期及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等期现货市场表现数据 [6] 国债期现货市场表现 - 11 月 3 日，利率债基本走平，活跃合约中，TS 下跌 0.03%，TF 下跌 0.01%，T 上涨 0.01%，TL 下跌 0.11% [3] - 目前活跃合约为 2512 合约，给出 2 年、5 年、10 年、30 年期国债期货 CTD 券的收益率变动、净基差、IRR 等数据 [4] - 公开市场操作方面，央行货币投放 783 亿元，货币回笼 3373 亿元，净回笼 2590 亿元 [4] - 给出 TS、TF、T、TL 不同合约期及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等期现货市场表现数据 [7] 经济数据 - 高频数据显示，近期除制造外，各部门景气度均不及往年同期 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - COMEX金价进入区间震荡，一度跌破3900美元/盎司，COMEX银价区间震荡，跌破46美元/盎司 [45] - 中美经贸关系暂时趋于缓和，美国政府长期关门拖累经济致美联储或转向鸽派，俄乌冲突年内难以缓和，COMEX金价冲高回落后或进入阶段性区间震荡，白银价格高位跳水后或进入区间震荡 [45] 详细总结 价格表现 - 金价震荡、银价震荡，金银比下降、金油比回落后趋稳，铜金比下降 [7] - COMEX金价进入区间震荡，一度跌破3900美元/盎司，COMEX银价区间震荡，跌破46美元/盎司 [45] 持仓情况 - 国内黄金期货持仓略降，国内白银期货持仓略增 [13] 汇率与利率 - 展示美欧、美英、美日汇率及利差情况 [17] - 体现美国国债和海外利差比较以及汇率变化 [18] 就业数据 - 2025年10月美国政府停摆影响就业数据发布，展示美国官方失业率等相关数据 [25] 库存情况 - 展示上期所和comex黄金库存情况 [27] ETF持仓 - 黄金ETF微升，白银ETF持仓略降 [29][32] CFTC净多持仓 - 展示COMEX黄金管理基金净多头持仓情况 [36] - 展示COMEX白银管理基金净多头持仓情况 [39] 央行黄金储备 - 展示全球主要央行黄金储备情况 [40] 基差情况 - 展示黄金TD - SHFE和白银基差情况 [42][43] 事件影响 - 10月30日凌晨美联储宣布下调联邦基金利率目标区间25个基点到3.75%至4.00%之间，符合预期 [45] - 10月30日上午中美元首在韩国釜山会晤，双边经贸关系趋于缓和 [45]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 财报季结束，宏观驱动不明朗，短期指数或震荡；中长期做多经济，推荐逢低配置各品种远期合约 [2] - 国债期货短线偏多，超长债 2.2 的隐含利率有性价比；中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 10 月 31 日，A股四大股指调整，上证指数跌 0.81%，深成指跌 1.14%，创业板指跌 2.31%，科创 50 指数跌 3.13%；市场成交 23498 亿元，较前日减少 1145 亿元 [1] - 行业板块中，医药生物、传媒、商贸零售涨幅居前；通信、电子、有色金属跌幅居前 [1] - 从市场强弱看，IM>IC>IH>IF，个股涨/平/跌数分别为 3759/131/1548；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -246、-191、4、433 亿元，分别变动 +221、+108、-223、-105 亿元 [1] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 138.47、88.6、9.27 与 -3.65 点，基差年化收益率分别为 -12.81%、-8.39%、-1.39%与 0.84%，三年期历史分位数分别为 24%、25%、45%及 56% [2] 国债期现货市场表现 - 10 月 31 日，利率债短下长上，活跃合约中，TS 下跌 0.02%，TF 下跌 0.01%，T 上涨 0.04%，TL 上涨 0.42% [2] - 目前活跃合约为 2512 合约，2 年期、5 年期、10 年期、30 年期国债期货 CTD 券收益率变动分别为 -0.5bps、+0.45bps、-0.5bps、-2.25bps，对应净基差分别为 -0.038、-0.057、-0.023、-0.279，IRR 分别为 1.76%、1.9%、1.65%、3.14% [3] - 公开市场操作方面，央行货币投放 3551 亿元，货币回笼 1680 亿元，净投放 1871 亿元 [3] 经济数据 - 高频数据显示，近期除制造外，各部门景气度均不及往年同期 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个商品期货品种进行分析并给出交易策略，包括基本金属、黑色产业、农产品、能源化工等领域，各品种因自身基本面和市场表现不同呈现不同走势和投资建议 各行业总结 基本金属 - 铜：周五铜价震荡偏弱，市场交易美联储降息预期下降和中美领导人见面利好落地，中国PMI数据低于预期使风偏下降；印尼给安曼矿业许可证或缓解铜矿紧张，华东华南平水铜现货贴水，精废价差4000元附近，伦敦交易所限制近月持仓；短期美元偏强压制铜价，但上行趋势不改，维持逢低买入思路[1] - 铝：周五电解铝主力合约收盘价较前一交易日+0.26%，收于21300元/吨；供应上电解铝厂维持高负荷生产，运行产能小幅增加，需求上周度铝材开工率小幅下降；海内外宏观环境偏暖带动伦铝上涨，但进入传统消费淡季且下游接受度有限，铝价上行空间受抑制，预计震荡偏强，关注铝锭去库进度[1] - 氧化铝：周五氧化铝主力合约收盘价较前一交易日 - 0.82%，收于2793元/吨；供应受重污染天气预警管控影响，北方部分氧化铝厂停产，运行产能下降，需求上电解铝厂维持高负荷生产；氧化铝市场过剩，但行业利润压缩下现货价格止跌，预计价格震荡偏弱，关注北方供暖后环保限产情况[1] - 碳酸锂：周五受消息面扰动，LC2601大幅回落收于80780元/吨（ - 2620），收盘价 - 3.14%；价格上SMM电碳报80550（ + 550）元/吨，基差走强，澳大利亚锂辉石精矿现货报价985（ + 0）美元/吨，供给上周产量21080吨，环比减少228吨，9月碳酸锂进口1.96万吨，环比 - 10.3%，锂精矿进口52.0万吨，环比 - 17.5%，需求上10月磷酸铁锂和三元材料排产增加，预计10月去库；当下强现实支撑盘面，但价格高位有多头兑现压力，单边建议观望，可考虑双卖策略[1] - 锡：周五锡价震荡偏弱，市场交易美联储降息预期下降和中美领导人见面利好落地，中国PMI数据低于预期使风偏下降；供应上佤邦锡矿产量不及预期，国内锡矿进口九月数据环比下行，需求短期得到支撑，全球可见库存降至历史极值，伦敦交易所限制近月持仓使挤仓风险下降；短期美元指数走强使金属承压，但锡价震荡偏强趋势不变[2] 黑色产业 - 螺纹钢：螺纹主力2601合约收于3088元/吨，较前一交易日夜盘收盘价跌20元/吨；钢材供需总量矛盾有限但结构性分化显著，建材需求旺季需求边际改善但同比弱，供应同比下降，板材需求稳定，出口维持高位，热卷开始去库；宏观情绪较好，螺纹、热卷期货贴水边际收缩，估值偏高，预计本周钢材期现价格边际走弱；多单止盈，RB01参考区间3040 - 3110[3] - 铁矿石：铁矿主力2601合约收于798元/吨，较前一交易日夜盘收盘价涨2.5元/吨；铁矿供需维持中性但边际恶化，钢联口径铁水产量环比大幅下降3.5万吨，同比增0.4%，第二轮焦炭提涨落地，第三轮零星提出，钢厂利润恶化，后续高炉产量或稳中有降，供应符合季节性规律，同比基本持平；宏观情绪较好，铁矿维持远期贴水结构但绝对水平低，估值中性偏高，预计本周铁矿期现价格边际走弱；多单止盈，激进者尝试短线做空铁矿2601合约，I01参考区间780 - 810[3] - 焦煤：焦煤主力2601合约收于1288元/吨，较前一交易日夜盘收盘价跌12.5元/吨；钢联口径铁水产量环比大幅下降3.5万吨，同比增0.9万吨，钢厂利润恶化，后续高炉产量或稳中有降，第二轮提涨落地，部分焦化厂酝酿第三轮，供应端各环节库存分化，钢厂、焦化厂焦煤库存及库存天数维持历史同期较低水平，总体库存水平显著下降，期货升水现货，远期升水结构维持，期货估值偏高，近期央企安监开始，市场有产量收缩预期；观望为主，激进者尝试短线做空焦煤2601合约，JM01参考区间1260 - 1310[3] 农产品市场 - 豆粕：上周五CBOT大豆延续上涨，交易贸易乐观预期；供应上美豆小幅减产，处于收割后期，南美维持增产预期，处于播种阶段，整体年度同比略增，需求上压榨增加，美豆出口预期好转，全球暂维持高库存预期；美豆短期偏强，国内现实宽松，单边跟随成本端短期偏强，中期取决于关税政策进展和产区产量[4][5] - 玉米：玉米期货价格窄幅震荡，周末玉米现货价格华北涨东北跌；全国玉米渠道库存不高有建库需求，但东北新粮大量上市临近，下游采购积极性不高，新作预期增产且成本下降压制远期价格，秋收压力考验，关注天气及政策端变化；新作上市压力下，期价预计震荡偏弱[5] - 油脂：短期马盘整体偏弱，交易弱现实；供应上产区马来产量不错，MPOA预估马来10月1 - 20日产量环比 + 10.8%，需求上ITS预估10月马棕出口环比 + 5.2%，近端马棕延续累库，远端有季节性减产预期；油脂偏弱且品种分化，结构上偏反套，关注产区产量及生柴政策[5] - 白糖：ICE原糖03合约收14.42美分/磅，周跌幅3.67%，郑糖01合约收5465元/吨，周涨幅0.68%，广西现货 - 郑糖01合约基差398元/吨，配额外巴西糖加工完税估算利润为842元/吨；国际上北半球增产走向现实，12月巴西雨季若顺利原糖将继续弱势震荡，中长期全球增产趋势不变，26/27榨季将震荡寻底，国内因糖浆预混粉管控消息刺激盘面反弹，走出内强外弱格局，预计25/26榨季广西糖产量700 - 720元/吨，广西增产将施压四季度郑糖；期货市场逢高空，期权卖看涨[5] - 棉花：上周五美棉期价止跌反弹，国际原油价格震荡上涨；国际上美方取消部分关税，9月日本服装进口量额增加，国内郑棉期价震荡下跌，新疆地区籽棉收购接近尾声；暂时观望，以13400 - 13700元/吨区间策略为主[5] - 鸡蛋：鸡蛋期货价格窄幅震荡，周末鸡蛋现货价格略跌；蛋鸡淘汰量高位，在产存栏下降，供应压力缓解，需求季节性回升，供需双增，蛋价跌至低位，下游采购积极性提升，市场流通加快，库存下降，蔬菜价格上涨提振蛋价；供需双增下，期价预计区间震荡[5] - 生猪：生猪期货价格偏弱运行，周末生猪现货价格下跌；供应端生猪出栏量持续增加，需求端预计季节性增加，目前供应压力仍较大，近期二次育肥入场力度大提振短期猪价，供应压力后移，猪价反弹后二育降温，屠宰端利润转差，需求转弱；供应充足且二育降温，期价预计偏弱运行[6] - 苹果：过去一周主力合约收9238元/吨，周涨幅3.38%，山东烟台栖霞苹果价格平稳；当前甘肃产区苹果收购基本结束，冷库存库情况不乐观，陕西产区因苹果疫腐病客商停收观望，果农被动入库，山东产区果农、客商交易入库两旺，优质好货抢收，客商对未来市场行情乐观，优果率下降引发盘面价格上涨；观望[6] 能源化工 - LLDPE：周五LLDPE主力合约小幅震荡，华北地区低价现货报价6820元/吨，01合约基差为盘面减80，基差走强，市场成交一般，海外美金价格稳中小跌，进口窗口关闭；供给上新装置投产，中石化沿江装置受影响部分降负荷和停车，国产供应压力放缓，进口窗口关闭预计后期进口量减少，总体国内供应压力回升但力度放缓，需求上当前下游处于农地膜旺季尾声，需求环比走弱，其他领域需求稳定；短期产业链库存小幅去化，基差小幅走强，供应关注沿江石化影响情况，下游旺季尾声，俄乌局势发酵，短期震荡偏弱，上方空间受进口窗口压制，中长期四季度新装置投产，供需格局趋于宽松，建议逢高布局空单或者月差反套[7] - PVC：V01收4666，跌1.3%；PVC高库存压制，现货成交清淡，供应上新装置投产供应环比增1%，10月产量212万吨，同比 + 5.6%，四季度预计开工率78% - 80%，需求下游工厂样本开工率48%左右略有回升，房地产新开工和竣工同比 - 15%，出口大增，9月PVC出口34.64万吨，环比增加22%，同比增加25%，11月印度或将执行反倾销税，社会库存高位，10月30日PVC社会库存统计103.0万吨，环比减少0.5%，同比增加25.09%；供需偏弱，建议空配或者反套[7] - PTA：PXCFR中国价格820美元/吨，折合即时汇率人民币价格6699元/吨，PTA华东现货价格4510元/吨，现货基差 - 71元/吨；PX方面装置陆续重启，国产供应维持高位，海外近洋装置供应增加，沙特一套装置检修，整体进口量回升，PTA方面部分装置降幅或有检修计划，新装置独山能源四期已投产，聚酯工厂整体负荷环比小幅提升，综合库存低位，聚酯产品利润改善，下游加弹织机负荷提升，本周一涤丝产销有放量，随后一般，生产工厂备货集中在两周左右；受需求支撑预计PX偏强运行，建议多配，PTA中长期供应压力大，远月逢高沽空加工费为主[7][8] - 橡胶：周五RU2601延续弱势，全天震荡下跌，收于15085元/吨， - 2.65%；10月31日泰国合艾胶水56泰铢/公斤，杯胶53.3泰铢/公斤，现货市场价格重心大幅下调，下游谨慎观望，上周中国半钢轮胎样本企业产能利用率环比 - 0.72个百分点，同比 - 7.61个百分点，企业平均库存周转天数环比 - 0.44天，同比 + 8.33天，中国全钢胎样本企业产能利用率环比 - 0.53个百分点，同比 + 6.15个百分点，平均库存周转天数环比 - 1.33天，同比 - 0.20天；主产区短时天气扰动持续，但后续原料上量预期仍存，本周库存转向累库，基本面驱动偏空，盘面估值较低，下行空间相对受限，中期仍是震荡市，建议波段操作[8] - 玻璃：FG01收1080，跌1.1%；玻璃持仓大增20万手，价格下行，供需弱平衡，供应端还将复产一条产线，日融量16.1万吨，预计四季度供应增速从 - 5%增到0%，库存累积，10月30日全国浮法玻璃样本企业总库存6579万重箱，环比 - 82.3万重箱，幅度 - 1.24%，同比 + 28.85%，期现商库存高位，下游深加工企业订单天数10.4天，开工率45%，下游加工厂玻璃原片库存天数12天，天然气路线亏损外其他工艺玻璃有利润，终端房地产新开工和竣工同比 - 15%，现货回落；供需偏弱，尚有利润，建议空配或者反套[8] - PP：周五PP主力合约小幅震荡，华东地区PP现货价格为6520元 / 吨，01合约基差为盘面减80，基差走强，市场整体成交一般，海外美金报价稳中小跌，进口窗口关闭，出口窗口打开；供给上短期新装置陆续投放，中石化沿江部分装置受影响降负荷或停车，国产供应增加，市场供给压力上升，出口窗口打开，需求下游处于旺季尾声，开工率环比下降，今年国补透支部分四季度需求；短期产业链库存小幅去化，基差小幅走强，供需增需减，俄乌局势发酵，预计盘面震荡偏弱，上行空间受进口窗口限制，中长期四季度新装置投产，供需格局趋于宽松，建议逢高布局空单或者月差反套[8] - MEG：MEG华东现货价格4106元/吨，现货基差81元/吨；供应上福炼及中科炼化重启，产量环比提升，供应处于历史高位，后续部分装置有检修计划，煤制部分装置计划重启，海外装置陆续重启，进口供应增加，库存上华东港口库存53万吨附近，处于历史低位水平，聚酯工厂整体负荷环比小幅提升，综合库存低位，聚酯产品利润改善，下游加弹织机负荷提升，本周一涤丝产销有放量，随后一般，生产工厂备货集中在两周左右；供需累库叠加投产预期，01上方逢高沽空为主[9] - 原油：（1027 - 1031）本周油价震荡下行，因市场对俄油供应下降的担忧缓解，且本周日欧佩克 + 会议可能再次通过增产决议；供应上欧美对俄制裁升级使俄油生产和出口面临下降风险，10 - 11月欧佩克 + 计划每月名义增产13 - 14万桶/天，实际月度增产量预计低于10万桶/天，美国等国家有增产释放，供应压力增加，需求上欧美炼厂秋季检修未结束，需求环比季节性走弱，全球关税政策不确定或使Q4需求超季节性走弱；基本面偏空，但地缘风险不确定性高，多空博弈下预计油价短期震荡，若俄油减量少于50万桶/天，原油仍可逢高做空[9] - 苯乙烯：周五EB主力合约小幅震荡，华东地区现货市场报价6480元 / 吨，市场交投氛围一般，海外美金价格稳中小跌，进口窗口仍关闭；供给上纯苯库存处于正常水平，后期供需预期边际小幅改善但总量矛盾仍大，苯乙烯库存处于正常偏高水平，后期供需矛盾仍偏大，需求下游企业成品库存仍处于高位，处于旺季尾声，开工率环比下降，国补透支部分后期需求；短期纯苯库存小幅累积，供需边际改善，估值偏低但总量矛盾仍大，苯乙烯库存正常偏高水平，基差偏弱，供需偏弱，俄乌局势发酵，短期预计盘面震荡偏弱（跟随原油波动），上行空间受进口窗口限制，中长期供应回升，市场供需格局将趋于宽松，建议逢高做空或者逢高月差反套[9] - 纯碱：sa01收1208，跌2.1%；纯碱底部震荡，等待驱动，供应端开工率86%，四季度进入高产季节，上游亏损有挺价心态，库存平衡，10月30日国内纯碱厂家总库存170.20万吨，较周一增加0.96万吨，涨幅0.57%，上游生产厂家待发天数10天，交割库库存68万吨，历史高位，下游需求方面光伏玻璃日融量8.8万吨，库存天数23天累积较多；供需偏弱，估值较低，建议观望[9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 不同商品期货市场表现、基本面各异，交易策略需根据各品种特性制定，关注宏观经济、政策、供需等因素变化 [3][4][5] 各品种总结 基本金属 - **铜**：昨日铜价大幅走弱，美联储降息但鲍威尔发言鹰派使十二月降息概率下行，中美关系缓和但市场或有不及预期交易，挤仓预期消失，精废价差偏高，建议逢低买入 [3] - **铝**：昨日电解铝主力合约收盘价较前一交易日跌 0.23%，收于 21245 元/吨，供应增加需求稳定，预计价格震荡偏强，建议逢低做多 [3] - **氧化铝**：昨日氧化铝主力合约收盘价较前一交易日跌 2.19%，收于 2816 元/吨，供应增加需求稳定，宏观和“反内卷”情绪回落，盘面价格下行，建议逢低买入看涨期权 [3][5] - **碳酸锂**：LC2601 收于 83400 元/吨，收盘价涨 0.6%，供给上周产量新高后环比减少，需求 10 月排产增加，预计维持去库，当下现货需求高企预计维持紧缺，建议高频关注库存及仓单去化情况，谨慎追多 [5] - **锡**：昨日锡价震荡偏弱运行，美联储降息和中美领导人见面结束，市场有利好落地资金博弈，挤仓可能性下降，供应端紧张，预期价格维持震荡偏强运行 [5] 贵金属 - **黄金和白银**：以伦敦金计价的国际金周四再次走强，站上 4000 美元，中美谈判达成部分协议，但市场似乎并不满意，黄金 etf 资金小幅流入，预计短期依旧存在大幅震荡可能，建议黄金下方支撑买入，白银多单减持 [4] 黑色产业 - **螺纹钢**：螺纹主力 2601 合约收于 3108 元/吨，较前一交易日夜盘收盘价跌 30 元/吨，钢材供需矛盾有限，结构性分化明显，多单持有，RB01 参考区间 3060 - 3130 [6] - **铁矿石**：铁矿主力 2601 合约收于 795.5 元/吨，较前一交易日夜盘收盘价跌 12 元/吨，铁矿供需边际中性偏强，预计后续垒库略慢于历史同期均值，多单持有，I01 参考区间 780 - 810 [6] - **焦煤**：焦煤主力 2601 合约收于 1300.5 元/吨，较前一交易日夜盘收盘价跌 3 元/吨，钢厂利润恶化，高炉产量或稳中有降，供应端库存分化，期货估值偏高，观望为主，JM01 参考区间 1270 - 1320 [7] 农产品 - **豆粕**：隔夜 CBOT 大豆延续上涨，美豆小幅减产处于收割后期，南美维持增产预期处于播种阶段，全球暂维持高库存预期不变，美豆短期偏强，国内单边跟随成本端偏震荡，关注关税政策进展 [8] - **玉米**：玉米期货价格偏弱运行，华北地区玉米粮质受损卖粮压力大，新作预期增产且成本下降压制远期价格，期价预计震荡偏弱 [8] - **油脂**：昨日马盘反弹，马来产量不错但出口环比下降，近端马棕延续累库，远端季节性减产预期，油脂偏弱且品种分化，结构上偏反套，关注产区产量及生柴政策 [8] - **棉花**：隔夜美棉期价大幅下跌，国际方面中美经贸磋商进程有利，国内新疆地区籽棉收购接近尾声，暂时观望，以 13400 - 13700 元/吨区间策略为主 [8] - **鸡蛋**：鸡蛋期货价格窄幅震荡，现货价格上涨，蛋价跌至低位下游采购积极性提升，但供应充足，蛋价预计低位运行，期价预计区间震荡 [9] - **生猪**：生猪期货价格窄幅震荡，现货价格北跌南涨，供应端出栏量持续增加，屠宰量回升，猪价偏强运行，期价预计区间震荡 [9] 能源化工 - **LLDPE**：昨天主力合约小幅震荡，供给端新装置投产但部分装置降负荷或停车，进口量预计减少，需求端下游处于农地膜旺季尾声，短期震荡偏弱，中长期供需格局将趋于宽松，建议逢高布局空单或月差反套 [10] - **PVC**：V01 收 4766，涨 0.5%，供应增加，需求端下游工厂开工率略有回升，出口大增但 11 月印度或将执行反倾销税，社会库存高位，供需弱平衡，建议空配或者反套 [10] - **PTA**：PXCFR 中国价格 817 美元/吨，PTA 华东现货价格 4535 元/吨，PX 国产供应维持高位，PTA 装置重启产量增加，聚酯工厂负荷提升，综合库存降至低位，PX 供需平衡，PTA 小幅去库，建议多配 PX，PTA 逢高沽空加工费 [10] - **橡胶**：周四 RU2601 全天震荡下行，收于 15400 元/吨，泰国原料价格上涨，现货价格重心下调，下游观望情绪浓厚，半钢胎和全钢胎产能利用率下降，库存周转天数有变化，预计短期承压回调，中期震荡市，建议波段操作 [11] - **玻璃**：FG01 收 1092，跌 2.8%，持仓大增价格回落，供需弱平衡，供应端将复产一条产线，库存累积，期现商库存高位，下游深加工企业订单天数和开工率情况不佳，建议反套 [11] - **PP**：昨天主力合约小幅震荡，华东地区现货价格为 6550 元/吨，供给端新装置开车但部分装置降负荷或停车，需求端下游处于旺季尾声，短期震荡偏弱，中长期供需格局将趋于宽松，建议逢高布局空单或月差反套 [11] - **MEG**：华东现货价格 4147 元/吨，供应端多套装置重启及投产，海外装置重启预计到港增加，库存处于历史低位，聚酯工厂负荷提升，综合库存低位，MEG 供需累库，维持逢高沽空观点 [11] - **原油**：油价小幅回落，市场对俄油断供担忧使油价近期走强，但基本面供应过剩担忧仍在，多空博弈下预计短期震荡，建议短期观望，关注俄油减量兑现情况 [11][12] - **EB**：昨天主力合约小幅震荡，华东地区现货市场报价 6500 元/吨，供给端纯苯和苯乙烯库存情况及供需矛盾，需求端下游企业成品库存高位，开工率下降，短期震荡偏弱，中长期供需格局将趋于宽松，建议逢高做空或月差反套 [12] - **纯碱**：SA01 收 1235，跌 1.2%，纯碱底部震荡，供应端开工率 86%，四季度高产，上游亏损有挺价心态，库存平衡，下游需求光伏玻璃日融量及库存天数情况，建议观望 [12]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [2] - 短线债市偏多，超长债 2.2 的隐含利率已有足够性价比，央行重新买卖国债释放利好信号；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [2] 各部分内容总结 股指期现货市场表现 - 10 月 30 日，A股四大股指调整，上证指数下跌 0.73%，报收 3986.9 点；深成指下跌 1.16%，报收 13532.13 点；创业板指下跌 1.84%，报收 3263.02 点；科创 50 指数下跌 1.87%，报收 1461.3 点。市场成交 24,643 亿元，较前日增加 1,736 亿元 [1] - 行业板块方面，钢铁、有色金属、公用事业涨幅居前；通信、电子、国防军工跌幅居前 [1] - 从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为 1,238/102/4,097 [1] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -467、-299、227、538 亿元，分别变动 -501、-259、+307、+452 亿元 [1] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 120.68、86.71、19.91 与 1.61 点，基差年化收益率分别为 -10.89%、-7.93%、-2.86%与 -0.36%，三年期历史分位数分别为 34%、28%、32%及 41% [1] - 给出了 IC、IF、IH、IM 不同合约的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [4] 国债期现货市场表现 - 10 月 30 日，债市弱反弹，活跃合约中，TS 下跌 0.01%，TF 走平，T 上涨 0.05%，TL 上涨 0.19% [2] - 给出了 2 年、5 年、10 年、30 年期国债期货不同合约的涨跌幅、现价、成交量等详细数据，以及对应 CTD 券的收益率变动、净基差、IRR 等信息 [2][6] - 公开市场操作方面，央行货币投放 3,426 亿元，货币回笼 2,125 亿元，净投放 1,301 亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动、地产和基建景气度不及往期，制造景气度较好 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多种商品期货进行分析 给出市场表现、基本面情况及交易策略建议 涉及基本金属、黑色产业、农产品、能源化工等多个领域 根据相关目录分别进行总结 基本金属 - 电解铝：昨日主力合约收盘价较前一交易日+0.73% 收于21295元/吨 供应上运行产能小幅增加 需求上周度铝材开工率稳定 预计价格震荡偏强 建议逢低做多[2] - 氧化铝：昨日主力合约收盘价较前一交易日+2.20% 供应上部分检修压产厂复产 运行产能增加 需求上电解铝厂维持高负荷生产 盘面价格反弹 建议逢低买入看涨期权[2] - 工业硅：周三主力01合约收于9170元/吨 较上个交易日上涨2.40% 供给上周开炉数量减少1台 预计10月底西南或减产 需求端多晶硅开工率高支撑需求 库存从累库转去库 但高库存压力仍在 盘面预计在8600 - 9400区间内运行 建议观望[2] - 碳酸锂：LC2601收于82900元/吨（+1.5%） 上周产量新高 预计10月产量环比+3.09% 需求端10月磷酸铁锂、三元材料排产增加 预计10月维持去库 短期交易当下强现实价格震荡偏强 建议高频关注仓单去化情况 谨慎追多[2] 多晶硅 - 周三主力01合约收于54990元/吨 较上一交易日上涨1.17% 周度产量小幅下滑 预计10月产量环比+6% 临近11月西南头部企业计划逐步停产 行业库存、仓单库存本周累库 11合约下游在4.8万具备接单能力形成价格底部支撑 11合约上限预计在5.2万附近 12月及之后合约震荡区间预计为5w - 5.8w 可考虑逢低轻仓试多[3] 黑色产业 - 螺纹钢：主力2601合约收于3138元/吨 找钢口径建材表需环比增加 钢谷口径建材表需环比增、产量环比降 钢材供需矛盾有限 结构性分化明显 估值中性 建议多单持有 RB01参考区间3090 - 3160[4] - 铁矿石：主力2601合约收于807.5元/吨 澳巴发运环比增 港存环比降 铁矿供需维持中性偏强 预计后续铁矿垒库或略慢于历史同期均值 估值中性 建议多单持有 I01参考区间790 - 820[4] - 焦煤：主力2601合约收于1303.5元/吨 钢联口径铁水产量环比小幅下降 钢厂利润恶化 后续高炉产量或稳中有降 第二轮提涨落地 部分焦化厂提出第三轮 供应端各环节库存分化 期货估值偏高 建议观望为主 JM01参考区间1270 - 1320[4] 农产品 - 豆粕：美豆短期偏强 交易贸易乐观预期 供应端美豆小幅减产、南美维持增产预期 需求端美豆结构分化 全球暂维持高库存预期不变 国内单边跟随成本端偏震荡 关注关税政策进展[5] - 玉米：期货价格偏弱运行 华北地区玉米粮质受损 卖粮压力大 新作预期增产且成本下降压制远期价格 现货价格预计偏弱运行 期价预计震荡偏弱[5] - 油脂：短期马盘延续下跌 供应端马来产量不错 需求端马棕出口环比降 近端马棕延续累库 远端季节性减产 油脂偏弱 且品种分化 P结构上偏反套[5] - 白糖：郑糖01合约收5496元/吨 涨幅0.13% 巴西产区降雨利好下榨季甘蔗 国内新季预计增产 后市若北半球增产兑现 国内糖价向下压力较大 建议期货市场逢高空 期权卖看涨[5] - 棉花：隔夜美棉期价继续上涨 国际方面印度服装出口额下降、孟加拉棉花进口增加 国内郑棉期价跳高上涨 新疆地区籽棉收购接近尾声 建议逢低买入做多 以13400 - 13700元/吨区间策略为主[5][6] - 鸡蛋：期货价格涨势延续 现货价格稳定 蛋价跌至低位 下游采购积极性提升 库存下降 但供应充足 蛋价预计低位运行 期价预计区间震荡[6] - 生猪：期货价格窄幅震荡 现货价格部分上涨 供应端生猪出栏量持续增加 屠宰量回升 猪价偏强运行 期价预计震荡修复[6] 能源化工 - LLDPE：昨天主力合约小幅震荡 供给端国产供应力度放缓 预计后期进口量小幅减少 需求端下游处于农地膜旺季 需求环比好转 短期震荡为主 中长期四季度供需格局将趋于宽松 建议逢高布局空单或者月差反套[7] - PVC：V01收4775 涨1% 基本面并无好转 供应增加 需求端下游工厂开工率环比+1.5% 出口大增 但11月印度或将执行反倾销税 社会库存高位 建议空配[7] - PTA：PXCFR中国价格818美元/吨 PTA华东现货价格4535元/吨 PX国产供应维持高位 海外进口供应回升 PTA装置重启产量增加 下游投产支撑PX需求 中期供需格局改善 建议多配为主 PTA中长期供应压力依旧较大 维持逢高沽空加工费不变[7][8] - 橡胶：周三RU2601收于15625元/吨 +1.56% 10月29日泰国合艾胶水、杯胶价格有变动 现货市场价格重心上调 库存下降 宏观偏暖 关注中美元首会谈情况[8] - 玻璃：FG01收1128 涨1.6% 供应端将复产一条产线 库存累积 下游深加工企业订单天数和开工率情况一般 供需弱平衡 建议反套[8] - PP：昨天主力合约小幅震荡 供给端国产供应逐步增加 需求端下游处于旺季 开工率环比回升 短期盘面震荡为主 中长期四季度供需格局将趋于宽松 建议逢高布局空单或者月差反套[8] - MEG：华东现货价格4152元/吨 供应端多套油制装置检修 负荷仍处历史高位 后续仍有多套装置重启及投产 库存处于历史低位水平 中长期累库压力较大 维持逢高沽空观点不变[8] - 苯乙烯：昨天EB主力合约小幅震荡 供给端纯苯、苯乙烯库存情况及供需矛盾仍大 需求端下游企业成品库存高位 短期预计盘面震荡偏弱 中长期市场供需格局将趋于宽松 建议逢高做空或者逢高月差反套[9] - 纯碱：SA01收1260 涨1.1% 纯碱供需平衡 供应端开工率86% 四季度进入高产季节 库存小幅度累积 建议观望[9]