市场表现 - 道琼斯指数收盘30,772.79，下跌0.67% [1] - 标普500指数收盘3,801.78，下跌0.45% [1] - 纳斯达克指数收盘11,247.58，下跌0.15% [1] - 德国DAX指数收盘12,756.32，下跌1.16% [1] - 富时100指数收盘7,156.37，下跌0.74% [1] - 日经225指数收盘26,643.39，上涨0.62% [1] - 恒生指数收盘20,059.95，上涨0.09% [1] 财经要闻 - 国家主席习近平表示2025年将全面完成"十四五"规划，推动高质量发展和高水平科技自立自强 [2][7] - 央行将于近期开展第二次互换便利操作，互换期限1年，参与机构范围扩大至40家 [2][7] - 中国12月官方制造业PMI为50.1，环比下降0.2个百分点；非制造业PMI和综合PMI均为52.2，分别环比上升2.2和1.4个百分点 [2][7] 行业动态 - 光伏行业12月下跌7.43%，多晶硅、硅片持续减产，关注产能出清进度 [18][31] - 0BB技术有望带动相关设备、材料需求，预计2025-2027年光伏行业新增资本开支将大幅萎缩 [20] - 人形机器人量产突破，挖掘机、工业机器人产销持续复苏 [5][36] - 新能源汽车渗透率不断提升，11月新能源汽车销量完成151.2万辆，同比增长47.4% [48] 公司表现 - 券商板块11月上涨4.37%，跑赢沪深300指数3.71个百分点，板块平均P/B震荡区间提升至1.471-1.723倍 [23] - 光伏细分子行业全部下跌，岱勒新材、芯能科技、嘉泽新能、京运通、正泰电器涨幅居前 [18] - 宠物食品出口数据维持同比增长，11月宠物食品出口数量3万吨，同比增长13.9% [47] 投资建议 - 建议关注0BB相关的串焊机、光伏焊带、胶水、承载膜/胶膜领先企业 [20] - 建议关注军工、电机、电网设备以及农牧饲渔等行业的投资机会 [17] - 建议关注牧原股份、海大集团、秋乐种业、乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份等宠物食品相关公司 [47]

建筑行业 - 建筑行业2025年投资策略：迈向缩表时代，迎接估值回升，预计2025年房建工程投资额同比-7.7%，狭义基建投资-3.3% [3] - 建筑企业新订单减少，三张报表承压，龙头央企依靠较低的融资成本抢占市场份额，民营企业收入业绩持续下滑 [3] - 国家重大工程推进，细分领域孕育投资机会，2025年将实施更积极的财政政策，预算内资金、国债、特别国债等中央财政资金将重点发力铁路、水电、核电、港口等具有重大战略意义的基础设施建设 [3] 医药生物行业 - 医药生物周报：他雷替尼获批上市，关注差异化靶点和适应症创新药，他雷替尼是一种口服、强效、脑渗透、选择性、新一代ROS1抑制剂，临床试验数据展示出良好的有效性和安全性 [24] - 针对ROS1阳性NSCLC的ROS1靶向药物竞争格局良好，克唑替尼和恩曲替尼为ROS1阳性NSCLC患者的一线治疗药物，今年陆续获批上市三款药物分别为正大天晴的安奈克替尼、再鼎医药的瑞普替尼和信达生物的他雷替尼 [11] 互联网行业 - 互联网行业2025年投资策略：聚焦高质量发展，人工智能赋能巨头打开新增长空间，2024年海外科技巨头在人工智能的产业趋势下，AI主要对巨头的业务存在三方面趋势性的影响：加速企业上云趋势，拉动传统云业务增长；AI带动数字广告行业需求增长；AI编程提效空间大，Capex或替代人工成本 [50] - 国内主要互联网公司2024年经营特点：更加聚焦主业、发展高毛利业务；通过组织架构整合提升经营效率；同时增加回购和分红力度，股东回报强于多数板块 [26] 煤炭行业 - 煤炭行业2025年度策略：坚守高股息，布局稳成长，预计2025年动力煤需求改善，同比增长2.5%，但考虑终端库存较高，预计2025年动力煤价在800-850元/吨间高位震荡，年均价小幅低于2024年 [51] - 2024年国内煤炭产量增长5000万吨左右，同比+1.2%，进口煤预计增长7000万吨左右，同比+14.8%，再创新高；需求端，在新能源发电快速增长和水电的超预期挤压下，火电韧性增长1.2% [10] 绿的谐波 - 绿的谐波财报点评：第三季度营收同比增长26%，人形机器人打开长期空间，2024年第三季度收入/归母净利润同比增长25.59%/1.63%，单季度利润增速转正 [29] - 绿的谐波逐步完善核心传动产品布局，研发费用率保持高水平，公司是国产谐波减速器龙头，深耕行业二十年，产品从谐波减速器逐步拓展机电一体化等产品，并布局了电静液伺服阀和行星滚柱丝杠 [55] 金融工程 - 金融工程日报：A股年末震荡下挫，培育钻石概念表现活跃，今日(20241231)市场全线下跌，规模指数中上证50指数表现较好，板块指数中北证50指数表现较好，风格指数中沪深300价值指数表现较好 [56] - 市场资金流向：截至20241230两融余额为18802亿元，其中融资余额18697亿元，融券余额105亿元，两融余额占流通市值比重为2.4%，两融交易占市场成交额比重为9.4% [32]

国内金融市场 - 12月制造业PMI为50.1% 连续三个月位于扩张区间 [1] - A股2024年收官战三大指数集体走弱 沪指跌1.63% 深证成指跌2.40% 创业板指跌2.93% 沪深两市成交额超过1.3万亿元 较前一日放量约700亿 下跌股票数量超过4500只 [2] - 央行将于近期开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作 [3] - 2024年全年A股三大指数全线飘红 沪指全年累计涨近13% 深证成指涨超9% 创业板指涨超13% [6] 行业最新动态 - AI端侧应用加速落地 百镜大战风起云涌 相关个股包括亿道信息(001314)、光启技术(002625)等 [1] - 负极材料涨价预期渐起 锂电池价格或已触底 相关个股包括尚太科技(001301)、璞泰来(603659)等 [4] - 工信部等三部门推动氢燃料电池汽车产业链技术、产品迭代开发应用 [6] - 数据产业利好 有望迎来新一轮高速发展 相关个股包括云赛智联(600602)、数字认证(300579)等 [6] 上市公司聚焦 - 闻泰科技(600745)拟出让产品集成业务 集中资源提升半导体业务优势 [2] - 凯盛新能(600876)拟3.73亿元增资控股江苏凯盛 进一步完善主营业务布局 [4] - 洁美科技(002859)入主柔震科技 进一步拓展新能源材料领域产品线 [6] - 中科云网(0020306)加速战略转型 积极拓展光伏新能源业务 经营业绩或显著提升 [6] 市场回顾及展望 - 市场整体预计仍以震荡为主 政策定调积极 但宏观经济扭转仍需时间 1月随着特朗普上任相关制裁政策落地预期加强 恐对我国出口景气度产生直接影响 [5] - 风格预计逐步回归业绩大票 小盘风格1月通常面临调整风险 1月即将迎来年报业绩快报披露期 且新国九条中st规则将于1月1日实施 前期概念炒作的较多小票或有较大调整压力 [5] - 结合行业跟踪 年报预告方面 预计高景气行业占比仍偏低 科技等细分行业有明显亮点 [5] - 结合宏观环境、政策定调、中观行业跟踪 维持哑铃结构配置 推荐银行、家电、电力等作为防御 国产算力、AI芯片等作为进攻品种 [5]

房地产行业 - 2024年百强房企销售金额4.2万亿元，同比下降30.3%，销售面积2.3亿平米，同比下降32.4% [5] - 四季度销售金额1.3万亿元，环比增长56.2%，同比下降1.8%，同比降幅明显优于前三季度 [5] - 2024年千亿房企数量减少至11家，保利发展以3230亿元销售金额位居榜首 [16] - 主流房企中，中海地产销售金额3106亿元，同比增长0.3%，绿城中国、华润置地等表现相对突出 [16] - 2024年百强房企拿地总额9280亿元，同比下降29.7%，中海地产、华润置地和保利发展位列前三 [32] 制造业与服务业 - 2024年12月中国综合PMI产出指数为52.2%，较上月提升1.4个百分点 [7] - 制造业新订单和新出口订单指数回升，体现内外需同步恢复 [8] - 服务业商务活动指数达到2024年4月以来高点，新订单指数和业务活动预期指数同步回升 [11] - 建筑业商务活动指数提升3.5个百分点，创2024年6月以来新高，新订单指数首次升至荣枯线以上 [21] - 消费品制造业表现最强，新订单较生产更快恢复，高技术制造、装备制造和原材料行业PMI回落 [20] 新能源汽车行业 - 比亚迪2024年新能源汽车累计销量4272145辆，同比增长41.26%，12月销量同比增长50.95% [33] - 赛力斯2024年新能源汽车累计销量426885辆，同比增长182.84%，赛力斯汽车累计销量同比增长267.96% [35] - 北汽蓝谷子公司2024年累计销量113860辆，同比增长23.53% [47] 电影行业 - 2024年全年电影总票房425.02亿元，城市院线观影总人次10.1亿，国产影片票房占比78.68% [31] - 2024年共有8部影片票房破10亿元，年度票房冠军为《热辣滚烫》，全年大盘占比8.1% [31] 其他行业 - 上海医药拟收购上海和黄药业10%股权，交易完成后将持有60%股权并实施并表 [34] - 陕国投A 2025年度拟斥资25亿元投资证券市场，包括股票、债券、基金等金融产品 [36]

国防军工 - 未来三到五年装备采购体系和国防工业体系或正酝酿底层变革，产业链格局和企业估值体系或将重构[4] - 全球国防开支增长带来军贸市场发展机遇，中东地区有望降低对美西方的武器依赖度，转而寻求更具性价比、政治附加条件更少的中国装备[4] - 2025年系"十四五"的收官之年，也是我国装备快速换装追赶国际先进军事力量及前沿技术国防装备加速突破时期[54] 人工智能 - OpenAI正式宣布了其组织架构的重大变革，一部分转变为特拉华州公共利益公司（PBC），追求商业利润；另一部分保持非营利性质，专注于健康、教育和科学慈善工作[25] - 英伟达可能推出全新的B300GPU和GB300超级芯片，显著提升算力和显存，新版本芯片能够支持更长的思维链长度和更高的batchsize，使其更适合用于大模型推理[25] - OpenAI正在研发实体智能机器人，并且重新启动了解散4年的内部机器人开发团队[55] 石油石化 - 2025年原油总体供需较为平衡或宽松，2024年Brent中枢为80美金，预期2025年中枢在75美金[16] - 2025年焦化产能可能难再有净增长，后续有逐步见顶的可能性[16] - 主副产品"跷跷板"效应显现，汽柴油裂解价差走弱，但"副产品"石脑油、燃料油的价差偏强[16] 电力设备新能源 - 比亚迪加速智能化转型，高阶智驾有望大规模上车，规划售价10万以上车型落地高阶智驾[52] - 比亚迪电子随母公司扩张步伐，新能源汽车业务迅速上量，公司主要供应智能驾驶系统、智能座舱系统，热管理以及智能悬架系统[53] - 比亚迪的Dipilot100计划采用自研方案，300采用Momenta成熟方案，高端车型部分采用华为方案[53] 宏观经济 - 第五次经济普查结果出炉，2023年GDP上修3.4万亿，修订后的2023年国内生产总值为129.4万亿元，比初步核算数增加3.4万亿元，增幅为2.7%[12] - 美联储对年度银行"压力测试"进行重大修改，包括允许银行对美联储使用模型发表评论，并可能对两年的结果进行平均，以减少银行必须拨出多少资本以吸收潜在损失的年度波动[12] - 权益正处于"强预期，弱现实"的赛点2.0第二阶段，重视黄金，利率债受益宽松预期，但抢跑后已拥挤[30] 行业公司 - 农林牧渔、计算机设备、通信设备的ROETTM处于过去一年的高点，专用机械、其他化学制品Ⅱ、生物医药Ⅱ的ROETTM处于过去一年的低点[31] - 从预期ROE增速来看，乘用车Ⅱ、电源设备、通信设备行业的景气度较高，银行、电信运营Ⅱ、建筑施工行业的景气度较低[31] - 从预期营业收入增速来看，通信设备、半导体、电源设备行业的景气度较高，房地产开发和运营、银行、普钢行业的景气度较低[31] 港股市场 - 本周恒生指数、恒生国企指数、恒生科技指数分别上涨1.88%、2.26%、2.12%，港股市场震荡上涨[40] - 全球市场比较下，中国资产当前仍具性价比，在预期逐渐修复、期待后续基本面逐渐改善的基础上，当前港股中概仍具估值吸引力，风险回报比高[40] - 本周港股通3个交易日共净买入154.12亿元，仍维持净流入的趋势[40]

核心观点 - 大储增势明确，户储多点并进 [4] - 2024年以来，储能行业基本面持续改善，国内表前储能增长趋势延续，大储招标数据亮眼，有望支撑2025年装机规模增长 [13] - 海外方面，美国大储蓄势待发，项目储备充足，欧洲户储库存影响减弱，大储增长空间广阔，新兴国家多点开花 [13] - 展望2025年，储能行业基本面有望持续改善，大储增长确定性较高，户储有望企稳回升，贡献新增量 [13] 国内市场 - 截至2024年9月底，国内储能累计装机规模达到58.52GW/128GWh，较2023年底增长约86% [19] - 2024年1-11月，全国储能市场共计完成了817项储能招投标，总规模达到53.11GW/139.43GWh，分别同比增长55.61%/52.75% [19] - 独立储能电站盈利模式趋向多元，利用率明显提升，装机量有望保持稳定增长 [20] - 工商业储能系统成本下降提升项目经济性，2024年下半年项目备案加速，为2025年装机投运奠定基础 [20] 美国市场 - 2024年前三季度，美国新增装机规模达到8.35GW/24.96GWh，同比增长83.43%/82.11% [20] - 电网侧储能装机继续实现爆发式增长，前三季度装机规模同比增长89.03%，2024年全年并网投运规模有望达到11-13GW [20] - 《通胀削减法案》和FERC新规落地，并网流程简化，叠加美联储开启降息周期，2025年装机投运有望持续加速 [20] 欧洲市场 - 2024年欧洲新增装机容量预计达到22.4GWh，较2023年增长30.23%，其中大储新增装机容量有望达到11GWh，超越户储成为主要增量 [20] - 远期来看，欧洲储能市场空间广阔，表前储能有望成为重要增量，2030年累计装机规模预计达到71GW/172GWh [20] - 欧洲户储库存去化基本完成，市场逐步企稳，后期随着厂商补库和电价波动催化，户储市场有望逐步回暖 [20] 新兴国家市场 - 中东地区可再生能源发电占比有望快速提升，驱动大储需求增长，沙特已签署26GWh的电池储能项目，并计划到2030年完成48GWh签署 [20] - 电力短缺是催化户储需求的关键因素，巴基斯坦2024年电价飙升，快速拉动户储需求增长，我国对巴基斯坦逆变器出口数量和金额大幅增长 [20] - 东南亚国家政策支持叠加电力供应不稳定，近年户储需求呈现稳定增长趋势 [20]

宏观经济 - 基建前置发力，预计2024年GDP约5.0% [6][13] - 12月PMI原材料购进价格与出厂价格分别为48.2%、46.7%，较前值下降1.6、1.0个百分点 [13] - 预计12月PPI环比在-0.1%左右，同比在-2.2%左右 [13] - 建筑业PMI显著改善，服务业PMI和新订单PMI均有回升，21个服务业中有17个景气度改善 [14] - 预计2024Q4GDP同比约5.2%，其中第一、二、三产业约为4.1%、5.2%、5.5% [26] 行业与公司 - 纺织服饰、食品饮料、煤炭、公用事业、石油石化等行业涨跌幅分别为-0.097%、-0.245%、-0.406%、-0.482%、-0.776% [10] - 电子、计算机、非银金融、传媒、通信等行业涨跌幅分别为-4.057%、-4.005%、-3.906%、-3.085%、-2.863% [11] - 小鹏汽车-W（9868.HK）和石头科技（688169.SH）公司锚定AIGC、Copilot和Insight三大战略方向，未来商业化落地有望开启新空间 [18] - 巨星农牧（603477.SH）资产规模稳健增长，基本面稳健，特色厂商模式拥有较高壁垒，分红率较高，高股息特点突出 [49] - 中国神华（601088.SH）2023年长协占比80%，煤电一体化程度23%，持续高分红，煤炭红利与周期双逻辑攻守兼备 [50] - 艾为电子（688798.SH）作为音频功放芯片龙头公司，随着各地逐步推出手机补贴政策，手机销量有望提振 [51] - 爱婴室（603214.SH）作为母婴零售龙头，行业层面有望受益生育政策催化，与万代合作打造高达基地，未来潜力可观 [52] 金融工程与资产配置 - 基于行业轮动模型，1月行业多头为石油石化、公用事业、环保、交通运输、基础化工、美容护理、房地产、银行、有色金属、医药生物 [28] - 转债配置中，"百元转股溢价率"为23.22%，转债相对正股更具配置价值，"修正YTM–信用债YTM"指标中位数为0.30%，偏债转债相对信用债更具配置价值 [55] - 行业轮动观点看多通信、银行、公用事业、非银金融等 [57] - ETF轮动组合推荐通信ETF、金融地产ETF、绿色电力ETF、证券ETF龙头 [58] - 2024年12月，开源"配置+选基"FOF组合收益率为1.62%，偏股型基金指数收益率为-0.87%，组合超额收益为2.49% [59] 通信与科技 - CPO（共封装光学）作为AI智算中心光互联演进方向之一，硅光技术加速发展，CPO硅光光引擎不断成熟 [67] - 龙头厂商如Intel、Broadcom、Raonvus、AMD、Marvell、Cisco等积极布局CPO，进一步催化CPO产业发展 [67] - AI时代高速交换机需求增长，CPO在成本、功耗、集成度各个维度上优化数据中心的光电封装方案，优势不断凸显 [67] - CPO有望带动硅光光引擎、CW光源、光纤、FAU、MPO/MTP等需求增长 [87] - 推荐标的包括中际旭创、新易盛、天孚通信等，受益标的包括罗博特科、杰普特、炬光科技等 [89]

宏观策略 - 2025年国际环境存在不确定性，日外长访华、特朗普胜选后积极表态、托马斯弗里德曼访华等事件可能影响国际关系[1] - 转债在投资组合中扮演重要角色，利用其相对正股的非对称低波动、考虑纯债收益率与转债平价溢价率关系、对转债"资产荒"有所准备[1][3] - 2025年1月外汇占款预计环比增加900亿元，对流动性有正面影响[13] - 2025年1月财政存款预计净增加5000亿元，M0环比增加14000亿元，法定存款准备金增加2700亿元，存在24000亿元流动性缺口，央行可能降准[13] 固收金工 - 本周美债、美元持平震荡，维持前周观点，同时关注2025年国际环境变化[56] - 转债在投资组合中的角色思考：利用非对称低波动、纯债收益率与平价溢价率关系、应对"资产荒"[56] - 本周预测转债下修概率最大的前十名包括文科转债、紫银转债等[56] - 本周转债平价溢价率修复潜力最大的高评级、中低价前十名包括大秦转债、美锦转债等[56] 行业与公司 - 南药转债预计网上中签率为0.0043%，债底估值为98.99元，YTM为2.01%，转换平价为96.79元，平价溢价率为3.32%[5] - 建筑材料行业：房地产周期拐点可期，有望激活建筑设计及地产链需求[14] - 乘用车&智能化：2025年智能化是汽车核心主线，L3智能化渗透率预计2024年突破10%，2025年突破20%[39] - 环保行业：国债收益率下行期，关注水务固废现金流资产价值重估，重点推荐瀚蓝环境、光大环境等[40] - 房地产行业：持续推动房地产止跌回稳，销售有望逐步复苏，推荐华润置地、保利发展等[40] - 中来股份：光伏背板龙头，背板出货量连续三年全球第一，2024H1背板业务营收5.68亿元，同比减少55.03%[42] - 东微半导：12英寸超级结MOSFET与产业基金投资助力公司持续发展，2024年完成从8英寸到12英寸代工厂扩展[43] - 晶方科技：台积电预计2026年推出CPO技术，先进封装景气度再度向上，预计2024-2026年归母净利润为2.4/3.9/4.9亿元[45] - 富淼科技：安庆项目进展顺利，一期项目主体结构已封顶，2024年前三季度实现营业收入11.7亿元，同比减少2.4%[78]

市场概览 - 上证指数总市值为643807亿元，流通市值为495835亿元，市盈率为11.91倍，市净率为1.25倍 [2] - 深证成指总市值为217489亿元，流通市值为185118亿元，市盈率为21.27倍，市净率为2.20倍 [2] - 创业板指总市值为58443亿元，流通市值为47478亿元，市盈率为31.93倍，市净率为4.05倍 [2] - 科创50总市值为34715亿元，流通市值为21328亿元，市盈率为46.93倍，市净率为4.09倍 [2] - 北证50总市值为2130亿元，流通市值为1458亿元，市盈率为30.84倍，市净率为3.47倍 [2] - 沪深300总市值为578299亿元，流通市值为430639亿元，市盈率为11.39倍，市净率为1.27倍 [2] 市场表现 - 万得全A指数下跌2.23%，收于5021.86点 [4] - 上证指数下跌1.63%，收于3351.76点 [4] - 科创50指数下跌3.11%，收于988.93点 [4] - 创业板指数下跌2.93%，收于2141.6点 [4] - 北证50指数下跌0.80%，收于1037.81点 [4] - 上证50指数下跌1.25%，收于2684.77点 [4] - 沪深300指数下跌1.60%，收于3934.91点 [4] - 中证500指数下跌2.94%，收于5725.73点 [4] - 中证1000指数下跌3.06%，收于5957.72点 [4] - 中证2000指数下跌2.94%，收于2348.11点 [4] 行业表现 - 纺织服饰、食品饮料、煤炭跌幅较少 [4] - 非银金融、计算机、电子跌幅居前 [4] - 培育钻石指数、连板指数、家纺指数涨幅居前 [4] 估值水平 - 上证指数市盈率为14.55倍，处于历史后30.46%分位，市净率为1.35倍，处于历史后10.8%分位 [4] - 科创50指数市盈率为87.89倍，处于历史后98.43%分位，市净率为4.8倍，处于历史后48.47%分位 [4] - 创业板指数市盈率为33.26倍，处于历史后14.54%分位，市净率为4.05倍，处于历史后24.27%分位 [4] - 万得全A市盈率为18.53倍，处于历史后38.03%分位，市净率为1.58倍，处于历史后9.1%分位 [4] - 北证50指数市盈率为47.87倍，处于历史后92.75%分位，市净率为3.49倍，处于历史后81.1%分位 [4] 资金流向 - 万得全A指数共有703家公司上涨，4615家公司下跌，其中涨停公司59家，跌停公司31家 [4] - 全市场成交额13586.25亿元，较前一交易日增加701.48亿元 [4] 市场策略 - 市场全天震荡调整，燃气板块逆势走强 [4] - 大盘股相对抗跌，小盘股进一步调整，全市场逾4600只个股下跌 [4] - 成交额回升至1.3万亿元以上，相比周一略有放量 [4] - 煤炭、燃气等板块延续强势，培育钻石、家纺、冰雪旅游、白酒等题材股逆势走强 [4] 公司动态 - 海天股份拟并购贺利氏光伏银浆业务资产，基础价格为5.02亿元 [12][63] - 济民健康全资子公司接受搬迁补偿，评估价值为799万元 [44] - 东方生物控股子公司获得医疗器械注册证 [14] - 凯普生物及子公司获得2项发明专利授权 [45] - 天智航控股子公司拟增资扩股引入2家投资者，增资金额合计为2980万元 [46] - 科力远孙公司东联矿业获得新采矿许可证，生产规模由5万吨/年扩大至40万吨/年 [17] 行业动态 - 湖南低空经济集团正式揭牌，注册资本20亿元，由6家省属国企出资 [23] - 中国低空经济市场规模预计到2025年达1.5万亿元，到2035年有望达到3.5万亿元 [23] - 国铁集团宣布2025年春运期间加大客运能力投放，预计节前每日最高可安排旅客列车14100列左右 [41] - 北京二手房12月成交突破2.1万套，创近21个月最高纪录，环比增长15%，同比增长66% [10] - 北京新建商品住宅12月成交约70万平方米，环比增长超一成，同比基本持平 [10] - 北京12月成交2宗宅地，合计规划建面27.87万平方米，成交金额131.7亿元 [10] 宏观经济 - 中国12月官方制造业PMI为50.1，比上月下降0.2个百分点，制造业继续保持扩张 [8] - 中国12月官方非制造业PMI为52.2，环比上升2.2个百分点，非制造业景气水平明显回升 [8] - 央行开展1577亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50% [7][58]

博迈科（603727） - 全球海洋油气勘探开发投资大幅增加，FPSO订单数量逐渐恢复，预计2024年-2028年全球将新增48艘FPSO订单，市场呈现高景气 [7] - 博迈科作为全球FPSO上部模块重要建造商，改扩建场地保障建造和总装能力，拓展建造环节上下产业链，已实现从详细设计到总装、调试的整体服务，进一步提升订单价值 [7] - 公司与全球两大FPSO总包商持续深入合作，两家公司充足订单量及巴西、圭亚那多个FPSO部署计划为公司奠定稳固优质订单基础，同时开拓Saipem等新客户，拓宽中东和圭亚那市场空间 [7] - 公司2023年全年新签订单量约37.03亿元，均为FPSO订单，创历年度FPSO订单额新高，预计2025年业绩及股价表现有望实现反弹 [8] - 公司坚持现金分红、股份回购等手段维护市值水平，坚定看好自身长远、稳定、持续发展 [8] 东方电缆（603606） - 公司2024年1-9月累计实现主营业务收入约66.89亿元，同比增长25.18%；实现归属于上市公司股东的净利润约9.32亿元，同比增长13.41% [12] - 2024年Q3单季度实现营业收入约26.31亿元，同比增加58.34%；实现归属于上市公司股东的净利润约2.88亿元，同比增加40.28% [12] - 公司在浙江省、广东省海风项目的市场份额中占据领先，建设阳江生产基地，开拓广东省海风市场并在福建省积极布局 [12] - 公司累计中标欧洲海缆项目近30亿元，项目主要集中在英国、荷兰及波兰，拥有丰富的海外交付经验 [12] - 截止2024年10月18日，公司在手订单约92.36亿元，其中海缆系统29.49亿元，陆缆系统48.90亿元，海洋工程13.97亿元 [12] 新能源电力行业 - 本周（12/23-12/27）申万光伏设备板块下跌1.71%，跑输沪深300指数3.07个百分点，申万风电设备板块下跌2.35%，跑输沪深300指数3.71个百分点 [13] - 本周光伏板块涨幅前三个股为快可电子、拓日新能、正泰电器，跌幅前三个股为连城数控、ST天龙、上能电气 [13] - 本周风电板块涨幅前三个股为中材科技、禾望电气、湘电股份，跌幅前三个股为中环海陆、天顺风能、海力风电 [13] - 本周两家一线企业开工率分别提升至60%和55%，一体化企业开工率维持在50%-60%之间，其余企业开工率调整至40%-80%之间 [16] - 本周（截至12月27日）陆上风电机组开标约600MW，不含塔筒平均中标单价约1451.5元/kW [17] - 本周辽宁省、广西省、海南省部分海风项目实现并网发电，合计规模超1GW [18] 食品饮料行业 - 上周食品饮料板块下跌0.22%，跑输沪深300指数1.58个百分点，食品饮料板块在31个申万一级板块中排名第11位 [21] - 上周乳品表现相对较好，上涨1.69%，个股方面涨幅前五为来伊份、香飘飘、好想你、龙大美食、伊利股份 [21] - 青岛啤酒换届落地，新任董事长姜宗祥先生具有丰富的啤酒行业公司治理、战略管理、数字化转型、供应链管理及生产经营经验 [42] 电池及储能行业 - 12月国内新能源汽车零售预计140.0万，渗透率约51.9%，预计2024年全年新能源汽车销量达1250万辆，同比增长30%+ [24] - 本周（12/23-12/29）申万电池板块整体下跌1.15%，跑输沪深300指数2.50个百分点 [48] - 本周新增20个招标项目，11个中标项目，储能项目招中标总规模为7.19GW/16.40GWh，其中招标项目规模为5.36GW/12.01GWh，中标项目规模为1.83GW/4.39GWh [50] 财经新闻 - 财政部办公厅发布《关于进一步明确新能源汽车政府采购比例要求的通知》，提出年度公务用车采购总量中新能源汽车占比原则上不低于30% [55] - 国家发展改革委等部门发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》，提出到2029年数据产业规模年均复合增长率超过15% [56]