行业趋势 - 国际能源署预测到2030年可再生能源将满足全球近一半的电力需求 [1] - "双碳"目标驱动下清洁能源在电力系统中的占比呈现爆发式增长 [1] - 储能领域被视为能源体系中不可或缺的一环，未来将迎来巨大机遇 [3] 公司概况 - 寰泰能源成立于2015年，专注于将中国清洁能源技术推广至"一带一路"国家 [1] - 公司已成为哈萨克斯坦最大的清洁能源供应商，在中亚地区装机规模最大、最具竞争力 [3] - 2024年入选长三角G60联席办发布的长三角新材料新质领袖榜单 [2] 业务布局 - 采用"先出海，后回流"战略，优先进入哈萨克斯坦市场再拓展国内市场 [5] - 截至2025年5月在全球已并网、在建及待建新能源项目总规模达3.85GW [5] - 国内业务取得突破，2025年一季度中标新疆1.6亿元储能项目 [5] 技术优势 - 全钒液流电池具有本质安全、超长寿命（20年项目周期）、长时储能三大优势 [4] - 在西北地区现货电价0.1元/千瓦时条件下可支持6-7小时充放电时长 [4] - 通过上海松江（研发）和甘肃酒泉（生产）双基地协同实现快速迭代 [6][7] 管理与社会责任 - 建立近500人的海内外核心团队，搭建多层次管理架构 [8] - 创业以来累计在精准扶贫、乡村振兴等领域捐资捐物9970余万元 [8] - 2024年获"上海光彩企业家典型"称号 [8] 未来发展 - 对新能源上网电价市场化改革充满信心，预计储能定价差和商业模式将自发形成 [8] - 计划依托技术优势和品牌口碑在更大范围获取市场份额 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍方面宏观情绪提振预期但现实基本面限制弹性，不锈钢预计钢价延续区间震荡格局 [4][5] - 工业硅关注上游工厂复产节奏，多晶硅政策落地预期强烈，择机多配更安全 [34][35] - 碳酸锂关注8月采矿证批复情况，预计锂价维持偏强运行 [66] 各品种总结 镍和不锈钢 - 镍基本面宏观与消息面共振但现实基本面限制弹性，矿端支撑逻辑松动，冶炼端限制镍价弹性 [4] - 不锈钢基本面宏观预期提振盘面但现实供需有拖累，预计钢价区间震荡 [5] - 库存变化中国精炼镍社会库存、LME镍库存、中国港口镍矿库存增加，有色网7月中旬镍铁库存压力偏高，不锈钢社会总库存周环比减少 [6][7][9] - 市场消息涉及加拿大、中国、印尼等地镍相关项目的生产、政策等情况 [10][11][12] 工业硅和多晶硅 - 本周价格走势工业硅盘面震荡偏强、现货价格上涨，多晶硅盘面大幅上涨、现货报价走高 [30] - 供需基本面工业硅本周行业库存再次去库，需求端下游短期需求增加；多晶硅上游库存有所去化，供给端短期周度产量边际增加，需求端终端退坡叠加成本抬升，硅片产量继续缩减 [31][32] - 后市观点工业硅关注上游工厂复产节奏，多晶硅政策市逢低多配更安全，单边工业硅推荐逢高空配，多晶硅预计下周盘面区间在43000 - 47000元/吨，跨期PS2509/PS2511跨期反套策略建议止盈，套保推荐上游工业硅厂、多晶硅厂卖出套保策略 [34][35][36] 碳酸锂 - 本周价格走势碳酸锂主力合约加速上行 [63] - 供需基本面供应关注江西和青海地区矿权端政策，短期内产量延续增加；需求下游正极材料累库速度放缓，新型储能项目并网热度下降；库存社会库存总量延续增加，集中在贸易环节 [64][65] - 后市观点反内卷1.0 + 锂矿2.0政策带动锂价上行，关注8月采矿证批复情况，预计锂价维持偏强运行，单边谨慎持仓，期货主力合约价格运行区间预计5.5 - 7.5万元/吨，跨期建议正套，套保建议卖出套保，卖出保值比例建议提升至80% [66][67][68]

公司动态 - 包钢股份首次批量生产1000吨压缩空气储能电站用新型高强度易焊接容器钢并完成交付 [1] - 该批钢材将用于内蒙古某压缩空气储能电站项目 为西部地区新能源建设提供支持 [1] - 公司技术团队在23天内完成千吨合同交付 第二批合同正在洽谈中 [3] 技术突破 - 新型容器钢需兼具高强度 高抗疲劳性 耐腐蚀性及良好焊接性能以满足压缩空气储能电站核心容器需求 [3] - 技术团队解决钢板拉伸强度与热处理工艺匹配难题 采用小批量试制—工艺优化—批量生产的技术路线 [3] - 从订单下达到产品检验交付全流程紧密跟踪 确保每块钢板达到最高标准 [3] 新能源战略布局 - 公司将"风 光 储 氢"作为核心产品重点布局 风电钢产品已成为"陆上"之冠 输氢管线钢供货国家重点管线项目 [4] - 此次新型容器钢成功交付开辟储能用钢新赛道 为压缩空气储能电站等设施建设提供关键材料支撑 [4][5] 行业发展 - 压缩空气储能电站利用空气压缩和膨胀原理实现电能储存与释放 是新型储能设施 [3] - 截至2025年5月底内蒙古新能源总装机量达14309万千瓦 占全区电力总装机量52% [4] - 储能系统可调节新能源电力输出 解决间歇性和波动性问题 提高电力供应稳定性和能源利用效率 [4]

电力负荷创新高 - 广西电网电力负荷达3523.4万千瓦创历史新高 [1] - 高温天气导致空调电力负荷攀升南宁柳州钦州防城港贵港来宾玉林北海8地市电力负荷均创新高 [1] - 钦州防城港来宾玉林出现多次电力负荷创新高 [1] 新兴产业用电增长 - 高技术及装备制造业其他制造业用电保持较快增长 [1] - 互联网数据服务用电同比增长17.9% [1] - 充换电服务业用电同比增长51% [1] - 风能原动设备制造用电同比增长119.6% [1] 电源供给与电网建设 - 广西新能源装机规模达5328.8万千瓦同比增长70.7% [2] - 广西电网5个主网重点工程全面建成投产新增500千伏及以上输电线路45公里变电容量123万千伏安 [2] 新型储能与电力调配 - 广西并网17家大容量独立共享储能电站 [2] - 新型储能装机总容量达295.9万千瓦同比增长37.6% [2] - 广西电网24小时监控电力供需平衡优化电网运行方式 [2]

公司投资动态 - 盈峰环境科技集团股份有限公司出资20790万元成立全资子公司广东盈峰智慧能源有限公司 [1] - 新公司注册资本为20790万元人民币 法定代表人为谢波 注册地位于佛山市 [2] 行业布局 - 新公司所属行业为汽车制造业 经营范围覆盖新能源汽车整车销售及电车制造 [1][2] - 业务范围延伸至光伏设备制造 储能技术服务 风力发电技术服务等新能源领域 [2] - 涉及碳减排 碳转化 碳捕捉等环保技术研发 体现双碳领域布局 [2] 业务范围 - 主营业务包括环境保护专用设备制造销售 生活垃圾处理装备制造销售 [2] - 覆盖汽车全产业链 从零部件制造到整车销售 包括新能源汽车销售 [2] - 拓展至市政服务领域 包括城乡市容管理 城市绿化管理等公共服务 [2] - 包含多项许可经营项目 如道路机动车辆生产 发电业务 输电业务等 [2] 技术研发方向 - 重点布局智能机器人研发销售 工业机器人制造等智能制造领域 [2] - 开展物联网技术研发应用 信息系统集成服务等数字化业务 [2] - 涉及新兴能源技术研发 太阳能发电技术服务等新能源技术 [2]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：商用车行业（重卡、客车细分领域） - **公司**：宇通、潍柴、重汽、中通、金龙、金旅、安凯 纪要提到的核心观点和论据 重卡市场 - **国内市场**：2025 年预计销量 103 万辆，同比增长约 15%，受益于以旧换新政策推动国四车型置换，预计置换率达 20%，内需增加约 20 万辆[1][8] - **出口市场**：主要集中在亚洲、非洲和拉美等区域，非洲和南亚等地区保持每年 20%-30%的增速，1-4 月亚洲市场市占率接近 30%，同比提升 9 个点，1-4 月非洲市场出口总量 3.4 万辆，同比增长接近 30%，过去几年复合增速维持在 15%以上；俄罗斯市场受报废税和本地品牌保护政策影响，预计全年销量从 2024 年的 8 万多台降至 3 - 4 万台，压制国内重卡出口总量[1][6][9] - **新能源重卡**：渗透率显著提升，预计从 2024 年的 10%增长到 2025 年的 20%，未来可能达到 30%甚至更高；技术迭代使电池能量密度提升，改善续航问题，以旧换新政策补贴力度加大；在工程车、基建等封闭场景以及中短途城际运输中渗透率持续提升；主要分为纯电、混动和燃料电池三个方向，纯电动重卡市场占有率预计上升，前五大公司市占率接近 70%[1][10][13][14] 客车市场 - **国内市场**：总量预计实现 12.4 万台，同比增长接近 8%，受益于国内以旧换新政策和新能源化推动，尤其是公交车领域，旅游客运车及出口仍保持增长趋势[1][5] - **出口市场**：亚洲市场是重要目标，总盘子增速约 20%，国内产品在该区域具有竞争优势和稳定渠道布局，2025 年 1 - 4 月市占率约 4%，未来仍有较大提升空间；国内品牌在亚洲市场胜率有提升可能，在南美市场市占率持续提升；新能源客车在海外市场发展趋势良好，出口预计保持高景气度；出口竞争格局呈现一超多强趋势，前十个品牌占据接近 94% - 95%的市场份额[1][17][18][19][20] 投资建议 - 建议重点关注宇通、潍柴和重汽等公司，宇通股息率较高，潍柴受益于重卡板块内需增长和卡欧整合，重汽受益于出口增长和以旧换新政策[2][22] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025 年 1 - 6 月重卡板块呈现个位数增长，目前库存处于合理位置，1 - 4 月柴油重卡占比约 50%，新能源重卡和柴油重卡各占 20 多个百分点，天津重卡销量同比下滑约 10%，但随着补贴政策纳入，销量可能回升[4] - 座位客车受高铁及私家车冲击销量下滑后自 2022 年起需求量开始回升，目前处于周期前半程，后续成长性强[15] - 公交客车置换政策对行业有催化作用，今年增速放缓但仍维持高位，内需总量支撑国内大众客车增速，出口维持高景气状态[21] - 潍柴未来业绩预期稳定增长，具有高成长性动力，分红率及股息率表现较好[23] - 重汽今年业绩表现良好，中东和拉美地区对冲俄罗斯压力，出口同比增长，受益于国内政策拉动销量、新能源重卡减亏及治理优化[24]

中国诚通动态 - 中国诚通与江苏省人民政府签署框架合作协议，共同设立规模100亿元的诚通科创（江苏）基金，重点投向新材料等新兴产业 [4] - 中国诚通前身为1992年成立的中国华通物产企业集团，2005年转型为资产经营公司，2016年牵头设立规模3500亿元的中国国有企业结构调整基金，目前基金投资板块规模超6500亿元 [5] - 近期与海淀区、辽宁省、江苏省等地合作设立产业基金，拓展投资范围 [5] 募资动态 - 中科创星先导创业投资基金完成首关募资26.17亿元，70%资金投向"从0到1"阶段的硬科技项目，30%投向成长类项目 [8] - 长石资本硬科技三期基金完成三关募资7.28亿元，LP包括卓胜微、迈为股份等上市公司及创始人，一期基金DPI接近2倍，IPO命中率超50% [9][10] 新基金设立 - 江苏省设立100亿元诚通科创基金，联动国家级资本与地方力量推动产业升级 [12] - 安徽国控高校成果转化创投基金成立，规模1亿元，由科大硅谷引导基金等出资 [13][14] - 南京溧水产业发展基金成立，规模30亿元，聚焦制造业高质量发展试验区建设 [15] - 云南先进制造业母基金完成注册，规模50.08亿元，投向绿色铝、新能源、硅光伏等"新三样"产业 [18] - 安徽国控未来材料基金完成备案，规模10亿元，聚焦先进基础材料、关键战略材料等领域 [22] - 陕西金资工融电子信息基金成立，规模10亿元，为西北首只AIC基金，专注半导体、集成电路等"卡脖子"技术 [24] GP招募 - 江苏省海洋经济股权投资基金公开遴选GP，规模20亿元，目标2025年海洋产业增加值突破4200亿元 [26] - 马鞍山市智创股权投资基金招募GP，总规模10亿元，要求子基金规模不低于2亿元且返投1.2倍 [27][28]

新能源超级工厂集群投运时间 - 印度信实工业预计新能源超级工厂集群将在四到六个季度内全面投运 [1]

长三角生态绿色一体化发展示范区中的吴江区 - 吴江区是示范区中面积最广、人口最多、经济体量最大的区域 [1] - 沪苏湖高铁开通运营后，从苏州南站至上海虹桥站约27分钟，至杭州西站约43分钟 [1] - 2024年新签约亿元以上项目221个、总投资1543.3亿元，其中10亿元以上项目51个 [1] 吴江区产业升级与布局 - 传统优势产业包括丝绸纺织、光纤通信、装备制造、电子信息 [1] - 当前重点发展四大千亿元级产业：高端纺织、新一代信息技术、高端装备、新材料 [1] - 新兴产业集群包括新能源、人工智能和算力、工业互联网、低空经济 [1] 人工智能与科技创新发展 - 目标打造长三角地区人工智能的算力供给、场景应用、数据共享和产业集聚高地 [2] - 亨通光纤光棒智能制造工厂使用先进技术使生产效率提升66%、成本降低21%、不良率降低52% [2] - 2023年新认定国家科技型中小企业2338家，有效高新技术企业达1654家 [2] 企业创新与行业标杆 - 新增国家级制造业单项冠军3家、国家级专精特新"小巨人"企业16家 [2] - 获评中国独角兽企业2家、江苏省潜在独角兽企业16家、江苏省瞪羚企业24家 [2] 生态环境与可持续发展 - 吴江河湖水面积302.4平方公里，约占示范区水面积62%，水面率达24.43% [2] - 长漾治理中布设8处水位监测站、5处光谱水质自动监测站、21处视频监控站点 [4] - 推广联合河湖长制，与青浦、嘉善构建跨界河湖共治共享模式 [4]

市场表现 - A股市场7月18日震荡走强，上证指数收盘站上3534.48点创年内新高，三大指数分别上涨0.50%（上证）、0.37%（深证）、0.34%（创业板）[1][2] - 周期股领涨，有色金属（+2.10%）、基础化工（+1.36%）、钢铁（+1.34%）行业涨幅居前，锂矿、稀土永磁等细分板块活跃[2][3] - 全市场超2600只个股上涨，52只涨停，成交额达1.59万亿元较前日增加330亿元[1][2] 行业动态 - 有色金属板块多股涨停：海星股份、东方锆业、盛新锂能等，北方稀土涨逾9%[3] - 基础化工板块富淼科技、上纬新材20%涨停，钢铁板块柳钢股份涨停[3] - 通信（+7.56%）、医药生物（+4.00%）、汽车（+3.28%）行业本周累计涨幅领先[4] 资金流向 - 7月18日主力资金净流出256.41亿元，沪深300净流出35.70亿元，电子（-67.07亿）、计算机（-49.47亿）行业净流出居前[4][5] - 有色金属（+14.90亿）、非银金融（+4.37亿）行业获主力净流入，中油资本（+10.44亿）、宁德时代（+5.07亿）个股吸金显著[4][5] - 本周主力资金4日净流出合计585.05亿元，仅7月17日净流入69.86亿元[6] 机构观点 - 新能源汽车、工业机器人需求增长推动稀土永磁远期空间，稀土价格或稳中有升[3] - 周期板块（有色/钢铁/煤炭）受益政策与经济复苏预期，科技板块（AI/半导体）吸引成长性资金[6][7] - 建议均衡配置周期与科技板块，关注新能源金属资源企业及半导体龙头[8]