文章核心观点 - 北京大学国家发展研究院副院长黄卓回顾过去20年中国实体经济的三大历史机遇，并预判未来20年企业出海、新消费、人工智能将成为驱动经济发展的新机遇 [1] 过去20年实体经济三大机遇 - **全球化机遇**：自2001年加入世贸组织后，中国深度融入全球分工，企业借力学习先进技术与管理经验，生产效率提升，“世界工厂”地位确立 [1] - **城市化趋势**：人口向城镇、大城市聚集推动城市化率攀升，房地产行业崛起，地方政府通过土地出让金完善基建、招商引资，形成良性循环 [1] - **数字化机遇**：从上世纪90年代末互联网引入，到电子商务、移动支付普及，再到移动互联网时代的直播带货兴起，数字经济与实体经济的深度融合已成为时代鲜明特征 [1] 未来20年三大新机遇：企业出海 - **驱动因素与现状**：全球地缘政治新格局驱动企业出海，中国制造业全球占比达35%，对外直接投资位居前列，但出海面临地缘政治不确定性的“巨浪” [2] - **出海模式升级**：中国企业正实现全产业链协同出海，除产品与企业出海外，基础设施出海成效显著，带动区域经济发展 [2] - **出海内容多元化**：中国产品从性价比优势转向品牌认同与高质量，“新三样”（新能源汽车、锂电池、光伏发电）技术突破，Shein、Temu等商业模式及短剧、网红饮料等文化消费产品走向全球，新希望等企业的出海实践也印证了这一机遇 [2] 未来20年三大新机遇：新消费 - **市场潜力与政策支持**：消费对中国经济的贡献仍有巨大提升空间，中央经济工作会议将提振消费置于重要位置，扩大消费需政府与企业协同发力 [2] - **消费市场“K形”结构**：既存在对性价比消费的偏好，如商场地下一层餐饮业态火爆，也有高品质消费需求爆发，小米汽车两小时订单万辆便是例证 [3] - **消费新趋势**：服务消费占比持续提升，银发经济潜力巨大，医疗养老需求增长；消费渠道呈现线上线下融合趋势；国产品牌与传统文化崛起，《黑神话·悟空》全球销量破2000万份，泡泡玛特等承载社交情绪价值的产品受追捧 [3] - **发展建议**：可借助海南自贸区优势，开放国际教育、医疗等服务消费，满足国内高端需求 [3] 未来20年三大新机遇：人工智能 - **技术突破**：2022年底ChatGPT及2025年初DeepSeek的出现，彰显了人工智能的颠覆式创新 [3] - **当前AI四大特点**：生成式能力突出，可高效创作文案、音视频等内容；自然语言交互降低使用门槛；多模态能力提升，实现文字、音视频综合运用；逻辑推理能力显著增强，谷歌大模型获国际奥林匹克竞赛金牌便是佐证 [3] - **对经济的赋能**：推动AI核心产业链发展，尽管高端芯片受限，但国产算力基础设施建设带来巨大增量需求；催生AI产业链国产替代机遇，DeepSeek推出后相关芯片企业股价大幅上涨；拓展“AI+”商业应用场景，中国开源大模型生态领先全球，降低了企业AI应用成本，可满足消费端个性化需求，助力供给侧降本增效 [4]

文章核心观点 - 中国企业出海已进入“深水区”，从过去依赖成本与规模优势的“产品出海”，演进至当前强调本地化运营、合规建设、生态协同及技术创新的高质量、多元化出海阶段，以构建全球竞争力并应对外部环境的不确定性 [1][6][13] 中国企业出海演进历程 - **第一阶段：产品出海**：早期企业主要出口产品，依赖成本优势和规模效应，例如协鑫集团早期40%-50%的光伏组件产能用于出口，中集集团在1997-2003年间也以产品出海为主 [2] - **第二阶段：技术与运营出海**：企业开始向价值链高端环节攀爬，通过技术引进、并购等方式提升竞争力，例如协鑫集团在2017年引入颗粒硅技术并布局钙钛矿技术，中集集团通过并购美国、荷兰、新加坡等地的企业实现业务多元化与国际化 [3] - **第三阶段：生态与产业链协同出海**：当前呈现以龙头企业为核心的产业集群式出海，加速在印尼、泰国、匈牙利、摩洛哥、巴西等多地快速建厂，带动上下游企业共同出海，降低了单一企业的拓展难度与风险 [4][5] 深水区出海的关键挑战与应对策略 - **克服认知成本**：企业需深入理解本地市场需求，避免简单复制中国经验，例如擎朗智能曾因产品细节与日本本地需求不匹配而销售不佳，需采取“一国一策”的差异化适配 [6] - **加强合规建设**：合规成为必须主动建设的“基础设施”，涉及产品认证（如机器人需取得各国“护照”）、危险品运输规范及数据要求等 [7] - **深化本地化运营**：包括人才本地化（如中集集团在海外基本没有中国员工，注重聘用当地员工）和运营本地化（如构建本地交付体系、供应链物流、海外仓，并重视线下面对面交流以建立信任） [8] 应对动荡外部环境的策略 - **多元化地理布局**：企业为分散政治风险并贴近市场，采取“多条腿走路”策略，例如在越南等多地同步设厂，焦点科技也推出“新航海计划”深入东南亚、中东、非洲等新兴市场 [10] - **利用数字化与AI技术**：数字化和人工智能技术降低了出海门槛，世界贸易组织预测到2040年AI有望推动全球贸易增长近40%，焦点科技正通过AI工具（如智能发品、视频直播、Sourcing AI）赋能跨境贸易全链路 [10][11] - **回归产品核心竞争力**：面对不确定性，企业核心竞争力最终回归产品力与技术优势，通过将技术和产品做到极致来抵御外部风险，例如协鑫集团强调用不可替代的产品力化解政策风险，擎朗智能则聚焦供应链成本与AI应用的双重优势 [12][13] 出海主体与模式的多元化趋势 - **主体更加丰富**：从国企到民企，从制造业到服务业，从大企业到中小企业，各类企业均在寻求全球化 [1] - **模式更加多元**：包括绿地投资、跨国并购、战略联盟、生态共建等多种方式 [1] - **涌现“生而全球化”企业**：一批年轻创始人以全球化为出发点，先攻克海外市场获取高利润和品牌溢价，再反哺国内市场，其组织架构、产品思维从第一天起就是全球化的 [6]

会议概况 - 2025年WTO与中国学术年会暨对外经济贸易大学中国WTO研究院成立25周年纪念大会于12月11日举行 [1] - 会议围绕“WTO的前途和中国的角色”主题展开深入研讨 [1] - 来自WTO、政府部门、高校、研究机构及业界的170余位专家学者和人士参会 [1] - 大会由对外经贸大学和中国世界贸易组织研究会主办，中国WTO研究院等单位承办 [8] - WTO与中国学术年会已成功举办24届，成为国内外相关领域重要交流平台 [8] 中国WTO研究院的角色与成就 - 中国WTO研究院是教育部唯一以WTO命名的人文社科重点研究基地 [1] - 研究院成立25年来，深耕WTO研究、培养专业人才、服务国家决策 [1] - 研究院将持续为WTO改革与中国参与全球经贸治理提供智力支持 [1] - 研究院的成果被期许为中国参与全球经贸治理和学校“双一流”建设注入新活力 [1] - WTO副总干事张向晨及中国新任驻WTO大使李詠箑通过视频致辞，肯定了研究院的卓越成就 [3] - 期待研究院继续产出高质量成果、培养复合型经贸治理人才 [3] 中国在全球贸易体系中的定位 - 中国已成为全球货物贸易第一大国，是多边贸易体制的顶梁柱 [1] - 专家强调多边贸易体制核心价值不变 [3] - 专家建言中国应坚守多边主义、推动合作共赢、深化供给侧结构性改革 [5] - 研讨围绕“WTO变革的中国因素”、“中美地缘政治竞争与贸易体制重构”等议题深入交流 [5] - 会议为全球经贸治理贡献中国智慧 [5] 未来展望与后续安排 - 明年正值中国加入WTO 25周年 [8] - 年会将继续搭建平台，凝聚智慧，为维护多边贸易体制提供更多中国方案 [8]

公司业绩与经营状况 - 公司表示2025年业绩情况需关注后续公告 [1] - 根据已披露的2025年半年报与三季报 公司业务经营自二季度开始已实现全面扭转 具体表现为合同快速增长 收入恢复正增长 利润持续减亏 经营性现金流大幅改善 [1] - 公司表示不存在可能涉及ST的风险 [1] 公司发展战略与市场机遇 - 公司将继续抢抓数智化 国产化和全球化的市场机遇 以推动业务持续健康发展 [1]

行业背景与公司战略定位 - 中国商用车行业正经历能源革命、技术迭代与市场重构的三重洗礼 [1] - 中重卡市场预计2026年总量回落至110万辆，其中国内需求约70万辆 [1] - 东风商用车2026年销量目标为全年力争实现17.6万台 [1] - 公司锚定三大发展愿景：市场份额稳定在第一阵营（18%以上）、盈利能力行业领先、海外销量占比超30% [1] 2025年业绩复盘与增长驱动力 - 2025年预计完成批发销量13.1万台，同比增长24% [6] - 2025年新能源销量突破万台，同比大幅增长98% [6] - 国内传统能源市场份额由14%提升至16%以上 [6] - 增长源于精准市场洞察与前瞻产品布局，在新能源、传统能源、海外出口三大市场实施精准打击 [8] - 新能源领域迅速推出涵盖氢燃料、混动在内的70余款车型，覆盖24个运营场景 [8] - 通过构建以客户为中心的东风营销方式（DFSW2.0）稳住了传统能源市场的基本面 [8] - 通过开放生态合作构建差异化竞争力，例如与华为合作超充产品，与宁德时代构思电池银行，共建“车-电-站-金融”全价值链生态 [9] 2026年及未来战略布局 - 基于“国内新能源渗透率将超35%”、“海外市场占比长期维持三分之一”等行业预判进行布局 [13] - **核心赛道一：新能源产品的“向新工程”** - 计划在资源运输、区域配送等五大场景冲击行业前五 [15] - 坚持纯电、氢燃料、混动三线并举 [15] - 通过“基础车+选装包”模式满足定制化，并联合生态伙伴打造“车、电、站、金融、回收”一体化解决方案，实现从“销售车辆”到“提供全生命周期运营价值”的商业模式跃迁 [15] - **核心赛道二：全球化拓展的“扬帆工程”** - 目标海外销量占比超过30% [17] - 聚焦全球7大区域、10个战略市场，进行“商品、营销、服务、运营”的属地化深耕 [17] - 誓言打造“可靠性中国领先、舒适性国际一流”的产品口碑，并构建三层级服务保障体系 [17] - **核心赛道三：传统能源赛道的价值工程** - 通过“高端化、平台化、品牌化”实现品牌向上 [19] - 依托全新一代战略平台导入，打造高端产品矩阵 [19] - 深化“龙擎”动力品牌建设，打造机箱桥一体化高效动力解决方案 [19] 合作伙伴关系与生态构建 - 提出构建“生态共生、价值共创、风险共担”的新型合作伙伴关系 [21] - 推动合作从“单向赋能”转向“双向成就”，从“线性协同”进化到“网状联动” [21] - 将与经销商、供应商、生态伙伴更紧密地绑定为战略共同体、利益共同体与责任共同体 [21] 产品与解决方案体系 - 2026年产品布局构建了一套基于深度场景理解、融合多元前沿技术、能够提供全生命周期价值的最优解决方案体系 [23] - 这是公司推动行业向新能源化、智能化、高端化转型的产品底气所在 [23]

核心观点 - 报告核心观点为：国防军工行业在“十五五”期间将围绕“全球化、AI+”主题，实现高质量发展，投资策略需兼顾价值与成长 [1][5] 一、产业生命周期与当前发展阶段 - 从产业生命周期S曲线模型看，国防军工大产业周期仍处于成长期，但细分产品生命周期已出现分化 [16] - “十五五”规划强调高质量推进国防和军队现代化，发展思路呈现两个方向：一是强调无人化、智能化，“AI+”赋能新兴领域快速形成战斗力；二是高质量发展，传统赛道存量积累推动维保需求向上，叠加供应链改革“反内卷”优化产业结构 [5][30][37] - 基于国防现代化“三步走”战略，当前行业正处于十四五向十五五的交接期，部分传统赛道经历0-1快速成长期后，并非进入增速放缓的成熟期，而是出现S曲线的演化（新需求和替代并存） [16][38] - 细分产品生命周期具体表现为：1) 部分传统赛道或产品步入成熟期演化，存在维修上量、升级换代及供应链改革；2) 新兴赛道（如无人装备、军工AI、数据链、卫星、水下）即将进入0-1成长期，形成新产品S曲线；3) 出海和民用化催生新需求，推动S曲线的周期扩展 [40][41][42] 二、美国军费投入结构复盘 - 美国国防部2026财年预算请求为9616亿美元，比2025财年增长13.4% [44] - 2016-2025年间，美国陆、海、空军预算支出年复合增速分别为0.52%、6.04%、6.64%，空军和海军投入增速相对较高 [47] - 按产品类别看，传统领域如飞机及相关系统预算持续稳定增长，而新兴领域增速较快：C4I系统2025、2026财年预算同比分别增长45.52%和9.95%；天基系统2026财年预算同比增长34.92% [58][72][80][85] - 研发与科学技术投入持续增长，重点方向包括人工智能、高超声速技术、定向能、量子科学等新兴技术 [89] 三、投资策略：三大方向 方向一：“S型曲线”的周期演化（反内卷，两端走） - 聚焦供应链改革和维修上量，以及无人化、智能化趋势 [5][95] - 传统赛道进入高质量发展阶段，供应链改革旨在通过政策引导和体制变化实现提质增效和龙头聚焦，降本增效是产业可持续发展的必然趋势 [37] - 存量装备积累将推动运维保障需求显著向上，武器装备全寿命周期中，使用和保障费用占比可达60%-80% [38][104][106] 方向二：“S型曲线”的周期扩张（出海和民用化） - 聚焦军贸、两机（航空发动机、燃气轮机）出海、大飞机、低空经济 [5][95] - 全球军贸高景气持续，2024年全球军费开支达27180亿美元，实际增长9.4%，为冷战结束以来最大年度增长 [97] - 军贸模式中，直接商业销售（DCS）年度价值量是对外军售（FMS）的2-3倍，后期运营维护和备件销售是核心增量 [107] - 两机出海面临全球市场供需紧张和大修周期来临的机遇 [5] 方向三：“S型曲线”的全新周期（新兴产业） - 聚焦商业航天、AI、可控核聚变、量子计算、深海科技 [5][95] - 这些领域具有军民通用性，面向更广阔的行业空间，有望逐步形成新增长极 [5][37] 四、重点公司优选 - **周期演化（价值）**：推荐航发动力、航发控制、中航沈飞、中航西飞等；关注中航成飞、航天电子、佳驰科技等 [5] - **周期扩张（成长）**：推荐国睿科技、中国动力、中航高科、光威复材、中航重机等；关注洪都航空、中航机载、航亚科技等 [5] - **全新周期（新兴产业）**：推荐睿创微纳、菲利华、紫光国微、中科星图、铂力特等；关注中航光电、复旦微电、中国海防等 [5]

核心观点 - 泡泡玛特正经历业绩高速增长与资本市场信心动摇的“魔幻现实” 公司2025年第三季度营收同比增长245%-250% 海外市场收益激增365%-370% 但股价自8月高点回撤近40% [1] - 市场担忧源于对单一IP依赖及增长可持续性的焦虑 同时公司正通过全球化与奢侈品化战略进行转型 试图从依赖“炒作溢价”的潮玩公司 升级为具有文化符号价值的全球IP巨头 [8][11][20] 业绩表现与市场反应 - 2025年第三季度整体营收同比增长245%-250% 其中海外市场收益同比激增365%-370% 仅上半年营收已超越2024全年 [1][7] - 尽管业绩“炸裂” 公司股价自2025年8月高点回撤近40% 从历史最高339港元跌至190港元 [1][22] - 摩根士丹利等大行在年末下调目标价 理由是担心热度见顶 [1] 核心IP分析：Labubu的成就与风险 - Labubu通过“材质革命” 以毛绒挂件形式取代传统硬质PVC手办 推动潮玩从“悦己”收藏品向“社交展示”时尚单品跃迁 成为公司业绩增长的关键驱动力 [6][7] - 公司对单一IP依赖风险凸显 2025年半年报显示 THE MONSTERS系列营收占比高达34.7% 增速达668.4% [8] - Labubu在二级市场显露疲态 其隐藏款价格在闲鱼等平台已较巅峰期腰斩 [1] 公司战略：全球化与奢侈品化 - 全球化布局采取“高举高打”的选址策略 进驻法国卢浮宫卡鲁塞尔购物中心、伦敦牛津街、纽约时代广场等地标 旨在为IP“镀金”并提升品牌形象 [11][13] - 公司意图向“玩具界的路易威登”转型 通过奢侈品化战略寻求品牌升维和估值天花板突破 [11][13] - 引入LVMH大中华区总裁吴越加入董事会 被视为强化奢侈品战略的重要信号 [11] 商业模式转型：从“茅台”到“爱马仕” - 过去 泡泡玛特的估值逻辑类似茅台 部分销量由渴望在二手市场“博差价”的玩家和黄牛贡献 形成“炒作溢价” [14][20] - 当前 公司正从依赖“物理性稀缺”的茅台模式 转向学习爱马仕“充足的稀缺”模式 将稀缺性从“价格炒作”转移到“品牌势能” [21][25] - 公司进行“产品分层” 在金字塔基座通过释放5000万产能让基础产品人人可及 在塔尖通过MEGA系列和艺术家联名款维持稀缺感和尊贵感 [23] 对当前市场波动的解读 - 股价回撤被视为挤掉由“黄牛”和“投机客”支撑的虚假繁荣 是“金融投机属性”的剥离过程 [20][25] - 公司有意通过扩产挤出投机客 完成“洗粉” 留下真正热爱IP的消费者 为长期IP普及和全球化铺路 [25] - 市场担忧的“黄牛离场”和二级市场溢价消失 可能是公司战略转型中的“成人礼” 而非“泡沫破裂” [20][25]

文章核心观点 - 当前多个行业陷入“内卷式”竞争，表现为低价低质的恶性竞争，导致行业利润压缩、创新投入削减和质量风险上升 [1] - 破解“内卷”需要建设全国统一大市场，通过“有为政府+有效市场”联手，深化供给侧结构性改革，推动企业转向高质量发展 [2] - 企业破局的关键路径在于：反内卷共建规则、强化创新建立技术代差、塑造品牌获得价值认同、拓展全球市场开辟新蓝海 [2][4][6][8] 反内卷：从无序血拼到规则共建 - “内卷式”竞争本质是市场机制失灵下的非理性竞争，导致全行业“增产不增收” [2] - 已有超过20家全国性或地方性行业协会公开呼吁“反内卷”，涉及钢铁、汽车、光伏、餐饮、金融、物流等行业 [2] - 华润啤酒用5年时间关闭了40家工厂，削减500多万吨冗余产能，通过主动收缩低效产能、聚焦价值创造来跳出内卷 [3] 强创新：从成本领先到技术代差 - 传统制造业需向科技和创新要动能，以摆脱路径依赖和规模瓶颈 [4] - 魏桥创业集团依托电解铝行业垂直AI模型，实现“一槽一策”自主控制，产品进入汽车、航空航天等领域，实现从“卖材料”到“卖一体化解决方案”的转变 [4] - 新希望集团利用冷链物流、AI等技术，实现奶制品当天生产、送达、销完，每天为100多万个门店配送，动用30多万辆冷链物流车，服务2800个区县 [4] 塑品牌：从流量导向到价值认同 - 有效市场将鼓励企业重建“优质优价”信任机制，提升用户体验和品牌价值 [6] - 商业核心从提供“功能价值”转向共创“情绪价值”与“意义价值”，基于深度交互与意义认同建立的用户共同体是企业的“护城河” [7] - 海信集团指出，中国智造正以技术溢价重塑消费品牌认知，满足用户需求的高端产品永远不会过剩 [7] 拓蓝海：从本土厮杀到全球布局 - 全国统一大市场是持续扩大对内对外开放的开放型市场，企业“走出去”可缓解国内竞争压力并在全球市场锤炼竞争力 [8] - 杰克科技实现“就近消费，就近生产”，建设了以北美、欧洲、中国、印度市场为中心的全球生产基地 [8] - 名创优品出海是“始于全球视野，基于本地洞察，成于文化融合”，通过IP联名、旗舰店等形式，让海外消费者为“中国设计+全球文化”买单 [8]

文章核心观点 - 当前多个行业陷入“内卷式”恶性竞争，表现为低价低质产品挤压优质产品、价格战压缩利润、削减创新投入并增加质量风险 [1] - 破解“内卷”需建设全国统一大市场，通过“有为政府+有效市场”联手，推动企业从无序竞争转向规则共建、强化创新、塑造品牌和拓展全球市场，以实现高质量发展 [2][3][7] 行业竞争现状与危害 - 洗涤剂行业存在活性物含量不足5%的劣质产品凭借低价抢占市场，使优质产品陷入竞争劣势的现象 [1] - “内卷式”竞争在钢铁、光伏、汽车、餐饮等多个行业蔓延，导致价格战愈演愈烈，利润空间持续压缩，创新投入被迫削减 [1] - “内卷式”竞争的本质是市场机制失灵下的非理性竞争，导致全行业“增产不增收”，并加大整个商业生态的不稳定性 [2][3] - 已有超过20家全国性或地方性行业协会公开呼吁“反内卷”，涉及钢铁、汽车、光伏、餐饮、金融、物流等行业 [3] 破局路径：反内卷与规则共建 - 破解“内卷”需超越传统“周期逻辑”，依靠“有为政府+有效市场”联手，深化供给侧结构性改革 [3] - 企业应摒弃“规模至上”旧思路，主动收缩低效产能、聚焦价值创造，是跳出“内卷式”竞争的关键一步 [3] - 华润啤酒用5年时间关闭了40家工厂，削减500多万吨冗余产能，作为转型案例 [3] 破局路径：强化技术创新 - 建设全国统一大市场旨在让要素资源向先进生产力集聚，鼓励企业以创新摆脱低价竞争 [4] - 传统制造业需向科技和创新要动能，以突破路径依赖和规模瓶颈 [4] - 魏桥创业集团通过对外合作与对内成立研究院，依托电解铝行业垂直AI模型实现“一槽一策”自主控制，产品进入汽车、航空航天等高端制造领域，实现从“卖材料”到“卖一体化解决方案”的转变 [4] - 新希望集团在奶制品行业深度利用冷链物流、AI等技术，实现当天生产、送达、销完，每天为100多万个门店配送，动用30多万辆冷链物流车，服务2800个区县 [4] 破局路径：塑造品牌价值 - 有效市场将鼓励企业重建“优质优价”信任机制，提升用户体验和品牌价值 [5] - 市场主导权已从企业转向用户，商业核心从提供“功能价值”转向共创“情绪价值”与“意义价值”，基于深度交互建立的用户共同体是最深的“护城河” [5] - 海信集团案例显示，“中国智造”正以技术溢价重塑消费品牌认知，真正满足需求的高端产品永远不会过剩 [5] 破局路径：拓展全球市场 - 全国统一大市场是开放型市场，鼓励企业“走出去”以缓解国内竞争压力，并在全球市场锤炼竞争力 [6] - 杰克科技的全球化进入领航阶段，通过“就近消费，就近生产”策略，建设了以北美、欧洲、中国、印度市场为中心的多个海外生产基地 [6] - 名创优品的出海是“始于全球视野，基于本地洞察，成于文化融合”，通过IP联名、旗舰店等形式，将中国供应链与全球审美对接，让海外消费者为“中国设计+全球文化”买单 [6]

墨西哥关税法案的核心内容与背景 - 墨西哥国会参众两院以357票赞成通过了对华加征最高50%关税的法案，此举被视为一次在关键时间点的“选边站队” [3] - 法案出台的时机正值《美墨加协定》即将迎来首次全面审查，墨西哥此举旨在回应美国对其堵截中国商品“后门”进入美国市场的压力 [5] - 墨西哥对华加征关税的行动具有连续性，从去年4月对544项商品征收临时关税，到今年7月对中国电动汽车征收最高35%关税，直至此次法案达到高潮 [10] 墨西哥法案的经济影响与潜在风险 - 墨西哥汽车工业高度依赖中国供应链，其生产过程中超过80%的零部件源自中国 [8] - 墨西哥本土市场60%的小家电和70%的工厂零部件来自中国，加征关税将推高通货膨胀，最终成本由消费者承担 [11] - 墨西哥新能源货车的部分零部件100%依赖中国供应，铝制品、家具等自华进口占比极高，深度供应链融合难以切断 [36] 中国的制度性应对与战略准备 - 中国商务部早在今年9月已依法对墨西哥启动贸易投资壁垒调查，为谈判、反制预留了合法路径，展现了提前预判和规则意识 [15] - 中国通过多双边渠道进行沟通，并做好了反制准备，以维护自身企业的正当利益 [17] - 面对北美市场封闭倾向，中国企业加速推进全球化多元布局，将合作重心转向巴西、智利、秘鲁等拉美国家，以及东南亚、中亚和非洲市场 [19] 企业的应对策略与供应链韧性 - 部分浙江鞋业企业通过合规操作巧妙降低税负，一些3C品牌在墨西哥本地组装占比超过40%，以规避关税并零关税进入美国市场 [22] - 不少企业借助RCEP成员国进行中转，利用区域贸易规则来降低关税成本 [21] - 中国拥有全球最完整、最坚韧的工业体系，这为应对外部挑战提供了坚实基础 [34] 全球贸易格局与“确定性”竞赛 - 联合国贸发会议报告显示，2024年全球贸易规则相关贸易壁垒增加了35%，其中60%由“友岸外包”政策驱动 [25] - 高盛预测，到2030年，全球将有超过30%的商品贸易受“价值观贸易协定”影响，企业的合规成本将平均上升15-20% [30] - 全球供应链正呈现“区域化+多元化”特征，制度稳定性正成为吸引全球资本的核心要素 [25][36] - 越南采取“动态平衡”策略，在保持对美贸易的同时加强与中国的供应链对接，与墨西哥的“一边倒”形成对比 [28]