恒瑞医药与GSK合作 - 恒瑞医药与葛兰素史克就PDE3/4抑制剂HRS-9821及至多11个项目达成合作协议 首付款5亿美元 潜在总金额约120亿美元及销售提成 [1] 石药集团与Madrigal合作 - 石药集团与Madrigal就GLP-1受体激动剂SYH2086达成独家授权协议 交易总金额最高可达20.75亿美元 包括1.2亿美元预付款及高达19.55亿美元里程碑付款 [1] 创新药行业基本面 - 创新药是医药板块中产业趋势最明确且具备未来成长空间的子行业 全年维度有望延续医药板块投资主线 [1] 科创创新药ETF国泰（589720） - 聚焦科创板创新药企业 跟踪上证科创板创新药指数 汇聚30家高成长biotech公司 指数创新属性突出 20%涨跌幅限制贴合板块波动 [2] 创新药行业前景 - 行业在出海突破、政策红利及研发实力提升驱动下迎来广阔发展空间 具备较好投资机会 [2]

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。 近期特朗普的言论对创新药板块影响有限：其药价诉求矛头指向美国PBM中间商（而非药企本身）； 同时美国药价的下降反而加速价格合适的中国创新药出海。总体来说，中国创新药主要以对外授权BD 的方式出海，此次言论事件对中国创新药影响较小。同时叠加2025年H1 BD交易额达660亿美元（超 2024全年）强力印证了"中国研发、全球变现"的模式。建议持续关注事件引发的短期回调机会，分批分 节奏参与创新药投资。 7月31日国家医保局首次官宣新药首发价格机制，明确价格稳定期与挂网流程优化，此政策加速了新药 临床推广。叠加7月份出台的《支持创新药高质量发展若干措施》16条政策，全链条打通研发、准入、 应用环节，创新药的政策红利持续释放。机构研判创新药进入产业链进入"业绩驱动"新周期：定价权的 重塑解决行业"投入难回报" 矛盾，而商保扩容构建"第二曲线"，创新药行业迎来盈利拐点。 ...

港股通创新药ETF工银融资交易情况 - 8月4日港股通创新药ETF工银融资买入额0.26亿元，位列沪深两市第1287位 [1] - 同日融资偿还额0.27亿元，净卖出22.03万元 [1] - 最近三个交易日（7月31日至8月4日）分别获融资买入0.65亿元、0.24亿元、0.26亿元 [1] 融券交易情况 - 8月4日融券卖出0.00万股，净卖出0.00万股 [1]

行业表现 - 2025年上半年创新药板块成为资本市场最亮眼赛道 恒生港股通创新药精选指数年内涨幅达97.01% 刷新2018年以来半年涨幅纪录 [1] - 2025年成为医药行业从"估值修复"迈向"价值重估"的关键转折年 [1] - 政策端持续强调"真创新" 国家医保局与卫健委联合发布《支持创新药高质量发展若干措施》推出16项具体举措 [6] 公司业绩 - 百奥赛图2025年上半年营收突破6亿元大关 同比激增超50% 净利润约为4270万至5270万元 连续两期实现盈利 [1][5] - 公司年内股价累计涨幅高达209.88% 跑赢恒生医疗保健指数与恒指 在18A生物科技企业中表现亮眼 [1] - 研发费用投入约2.061亿至2.161亿元 同比增加约30% 管理费用率持续下降 [5] 战略转型 - 收入结构从"服务输血"转向"产品造血" 底层创新技术全面释放高价值产品端 2025上半年营收6.16亿至6.26亿元 [3][5] - 全球化布局显效 通过扩建波士顿实验室及欧洲海德堡、美国旧金山等地布局 获得全球TOP10跨国药企持续合作 [4] - 研发投入与效能提升形成飞轮效应 "千鼠万抗计划"将突破亿级全人抗体序列容量 [5] 增长机遇 - 政策春风为源头创新注入动能 2025年下半年有望迎来更多细则落地 催化行业投资情绪与基本面预期共振修复 [6] - 资本市场评估逻辑从"故事驱动"转向"业绩驱动" 2025-2026年将迎来头部生物科技企业盈亏平衡关键节点 [7] - 技术输出打开第二增长曲线 公司跻身出海交易数量Top3 独创全人源抗体发现平台有望成为全球药企"新药发源地" [8] 未来展望 - 公司展现出源头创新企业的爆发潜力 正迎来从"上岸"到"领航"的关键跨越 上半年盈利突破或只是开始 [9][10] - 在全球生物医药创新版图向中国倾斜的浪潮中 手握核心技术的平台型玩家有望开启新一轮价值重估 [10]

板块分化与投资策略 - 近期创新药概念股震荡分化，高股息银行股重拾升势，显示板块走势差异显著[1] - 指数涨跌无法充分反映各板块特征，投资者应忽略指数波动，专注研究关注板块的细分走势[1] - 板块轮动炒作需避免追涨杀跌，应根据估值和成长性进行高抛低吸操作[1] 板块特性分析 - 创新药概念股作为科技前沿代表，波动剧烈，受研发突破、临床试验和监管政策影响显著[1] - 高股息银行股因业绩稳定、现金流良好、股息率高，成为资金避险和长期投资首选[1] 投资方法论 - 深入研究板块内龙头企业、行业趋势、竞争格局是获取长期稳健收益的关键[2] - 板块轮动需警惕追涨杀跌陷阱，该行为源于对短期波动的过度关注和判断过度自信[2] - 合理运用估值指标（市盈率、市净率）结合行业增长前景，可制定更优投资策略[2] 市场趋势演变 - 重板块轻指数已成为资本市场新趋势，指数价值正在弱化[3] - 板块内部分化加剧，未来同一板块中个股也将出现分化[3] - 对上市公司基本面研究越深入，投资者获利机会越大[3]

QDII基金整体表现 - 7月份全市场670只QDII基金中586只净值上涨占比87.46%，80只下跌，4只持平 [1] - 15只QDII基金单月涨幅超24%，其中易方达全球医药行业系列基金以28.94%、28.82%、28.67%、28.57%收益率领涨 [1][2] - 跌幅方面3只QDII基金下跌超3%，宏利印度股票(QDII)单月跌幅达3.57% [2][3] 医药行业QDII基金突出表现 - 易方达全球医药行业系列基金2025年以来收益率达95.63%-97.18%，成立以来收益率35.65%-57.87% [2] - 广发中证香港创新药ETF规模达159亿元，7月涨幅27.04%；华泰柏瑞恒生创新药ETF、华夏恒生生物科技ETF规模超10亿元，涨幅分别为27.74%、24.26% [2] - 易方达全球医药行业基金二季度重仓信达生物、百济神州等10家创新药企，维持创新药配置仓位并优化个股 [2] 印度市场QDII基金情况 - 宏利印度股票(QDII)2025年以来收益率为-2.38%，成立以来收益率52.17% [3] - 该基金二季度调整组合结构，增加公用事业、新消费板块及中市值公司比重，前十大重仓股包括印度信实工业、HDFC银行等 [3]

政策动态 - 上海市出台支持企业加强基础研究的若干措施，包括税收优惠、设立公益基金等[2][4] - 海南省发布现代化产业体系三年行动方案，重点推进深海产业高质量发展[4] - 上海市科委推出"探索者计划"管理办法，鼓励企业投入基础研究[4] - 上海市国资委推动国企打造原创技术策源地，发展战略性新兴产业[5] - 浦东新区发布金融科技集聚区建设方案，支持算力基础设施建设[5] 科技与创新 - 智元机器人宣布2025年8月举办首届合作伙伴大会，将首发"神秘新品"[2][6] - 腾讯混元发布四款开源小尺寸模型，参数从0.5B到7B不等[6] - 小马智行获上海智能网联示范运营牌照，推出Robotaxi服务[6] - 我国牵头制定全球首项鞋类有机溶剂测定国际标准[6] - 上汽确认全新MG4将成为全球首款搭载半固态电池的量产电动车[14] 行业数据 - 7月全国新能源乘用车厂商批发销量118万辆，同比增长25%[6] - 7月电钴总产量环比减少17.29%，同比减少48.21%[7] - 公募基金新发市场升温，本周36只新基金启动募集，环比增长5.88%[2][26] - 4只A股外资持股比例超24%，包括双环传动、思源电气等[27] 资本市场 - 绿通科技拟5.3亿元收购大摩半导体51%股权[18] - 锦富技术拟投资10.137亿元建设新材料生产基地[19] - 高德红外签订3.07亿元装备系统合同[20] - 上海洗霸拟1.65亿元合资设立新材料公司[22] - 豪威集团上半年净利润预增39.43%-49.67%[24] 医药健康 - 翰宇药业探索创新药研发未来收益权RWA代币化试点项目[12] - 我国完成首个复制型天坛痘苗载体艾滋病疫苗I期临床试验[12] - 汇宇制药1类生物创新药完成首例受试者给药[21] - 中源协和VUM02注射液获临床试验受理[23] AI与智能体 - 蚂蚁数科客服智能体获4+级认证，业内首家通过评估[9] - AI智能体概念股表现活跃，多只个股涨停或涨超10%[9] - 中信建投认为2025年是智能体元年，将带动算力需求爆发[10] - 华鑫证券指出AI Agent自主性特征明显，应用场景广泛[10]

公司上市与里程碑 - 东阳光药将于8月7日以联交所首例H股吸收合并私有化加介绍上市案例身份登陆港交所主板，股票代码"06887.HK" [1] - 此次上市标志着公司深耕创新二十载发展史上的里程碑，也是国内创新药企在资产证券化与国际化探索中的重要一步 [1] - 公司创始人张中能以"用科学研究改善人类生活品质和生命健康"为使命，于2003年成立东阳光药 [1] 创新研发成果 - 公司已布局49款在研创新药，其中3款已获批，1款即将获批，10款处于临床II、III期 [3] - 研发管线覆盖感染、慢病、肿瘤三大高临床需求领域，具有差异化优势 [2] - 已构建覆盖小分子、小核酸、ADC、PROTAC、特异性抗体及CAR-T等多类型药物的自主研发体系 [3] - 拥有2500多项发明专利、20多个国家重大专项、中国专利金奖等高水平产出和荣誉认证 [4] 国际化战略布局 - 已在美国、德国等8个国家设立销售分公司，阿奇霉素片在德国市场同类药品中占有率第一 [5] - "造船出海"方面：欧美地区有68种药品获批，4个创新药开展海外临床试验，2个获得FDA孤儿药资格认定 [6] - "借船出海"方面：2024年与英国Apollo公司签署近10亿美元授权协议 [6] - 甘精胰岛素已在美国申请上市，有望成为国内首家在美国上市甘精胰岛素类似药的企业 [6] 技术平台与人才 - 小核酸已建立全技术链整合的研发平台，拥有独特递送技术，孵化超10款管线 [3] - 联合华为云、深势科技打造"AI+生物医药"生态体系，首款AI发现的治疗MASH新药已进入临床 [3] - 研究院现有1100多名研发人员，吸引多名来自诺华、辉瑞、哈佛大学等国际顶尖机构和药企的海归科学家 [3] 产品管线亮点 - 拥有国内唯一完全自主知识产权泛基因型丙肝治疗方案 [2] - 特发性肺纤维化新药伊非尼酮临床结果优异，已在美国完成I期临床并获FDA孤儿药资格认定 [6] - 治疗糖尿病新药奥洛格列净即将获批上市 [2] - 代谢疾病赛道以GLP-1为基础，从多靶组合、超长效、小分子、新型递送等维度进行差异化竞争 [2] 行业背景与政策支持 - 2025年上半年跨国药企与中国药企达成的交易金额占其全球交易总量的32% [5] - 2025年国家发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，支持创新药企业借助香港、澳门优势走向世界 [7] - 医药产业与资本市场形成共识：持续创新能力及国际市场竞争力是评估上市药企核心价值的关键 [5] 未来发展规划 - 上市后将打通全球研发、生产、商业化闭环，实现"创新+国际化"双引擎驱动 [8] - 计划加速整合全球优质资源，推动数十款创新药加速走向市场和出海交易 [8] - 目标成为深耕中国市场并具备全球影响力的创新药标杆企业 [8]

投资者盈利情况 - 2025年二季度48%的投资者实现盈利，较前一季度增加6个百分点，其中盈利10%以内的占比最高达34%，盈利10%-30%的占6%，盈利30%及以上的占8% [5] - 20%的投资者出现亏损，较前一季度减少11个百分点，其中亏损10%以内的占15%，亏损10%-30%的占3%，亏损30%及以上的占2% [5] - 证券账户资产规模50万元以上的投资者盈利比例达58.88%，较前一季度上升15.51个百分点，显著高于50万元以下投资者的43.11%盈利比例 [6] 市场走势与投资者行为 - A股三大指数二季度呈"V"形走势，上证综指从3000点反弹至3400点以上，48%的投资者盈利与指数修复相关 [4][5] - 4月初市场下跌时30%的投资者选择小幅加仓，其中71.18%实现盈利；5月反弹期间33%的投资者小幅加仓，大幅减仓者盈利概率达81.47% [7] - 二季度27%的投资者提升证券资产占家庭金融资产比重，较上期增加6个百分点，36%的投资者计划增加权益类资产配置规模 [8] 板块配置偏好 - 科技成长股平均持仓23.94%居首，42%的投资者盈利；周期股持仓20.21%且盈利比例从29%跃升至45%，受原材料涨价推动 [12] - 70%的投资者持续关注科技成长股，50%计划增配，半导体(22%)、AI大模型(22%)、人形机器人(16%)为热门细分领域 [13] - 港股新消费概念股受追捧，55%的投资者参与，其中31%原有持仓者盈利比例达55.5%，34%的投资者认为该板块仍被低估 [15][16] 市场预期与流动性 - 70%的投资者看涨三季度A股，较上季增加12个百分点，39%预测沪指波动上限3500点，但7月实际已突破3600点 [17][18][19] - 44%的投资者认为A股流动性维持现状，30%预期进一步宽松，两市融资余额重返1.9万亿元上方 [20][21] - 57%的投资者看涨港股，南向资金上半年净流入7311.93亿港元创纪录，47%认为港股短期调整后长期仍具价值 [22][23] 资产配置趋势 - 56%的投资者接受现金管理类产品收益率降至2%即可分流股市资金，较去年3%的预期显著下降 [10] - 64%的投资者看涨黄金，32%认为地缘风险推动避险需求，27%预期美联储降息利好黄金 [10] - 超90%的投资者考虑放弃定存，26%转向银行理财，22%选择固收类基金，15%配置货币基金 [9]

军工与无人机行业 - 军工+无人机+人工智能+低空经济+商业航天领域某公司上半年净利润同比增长超20倍 [1] - 军工+机器人+商业航天+卫星导航+数据中心+华为+无人机领域某公司是我国最大的军工电源制造商 [1] 医药行业 - 创新药+辅助生殖+猴痘概念+高血压药+仿制药一致性评价领域某公司1类创新药FY101注射液目前处于I期临床试验阶段 [1] 公告服务内容 - 服务推送频率为每周日至每周四 [1] - 内容涵盖停复牌、增减持、投资中标、收购、业绩、解禁、高送转等个股公告 [1] - 重要公告以红色标注便于识别 [1]