富时中国A50指数午盘行情 - 盘面整体跌多涨少 酿酒 保险 煤炭等板块多数回调 [1][3] 行业表现 酿酒行业 - 贵州茅台市值18369 51亿 成交额35 06亿 股价1462 31元 下跌29 19元(-1 96%) [3] - 山西汾酒市值2278 16亿 成交额8 13亿 股价186 74元 下跌3 72元(-1 95%) [3] - 五粮液市值4812 03亿 成交额12 71亿 股价123 97元 下跌1 58元(-1 26%) [3] 保险行业 - 中国太保市值3732 50亿 成交额16 43亿 股价37 27元 下跌0 12元(-0 32%) [3] - 中国平安市值3585 50亿 成交额4 60亿 股价58 06元 下跌0 58元(-0 99%) [3] - 中国人保持量10572 86亿 成交额10 67亿 股价8 44元 上涨0 01元(+0 12%) [3] 半导体行业 - 北方华创市值2413 33亿 成交额10 53亿 股价136 31元 下跌4 21元(-1 24%) [3] - 寒武纪-U市值2530 35亿 成交额16 93亿 股价334 44元 下跌0 39元(-0 29%) [3] - 海光信息市值3168 31亿 成交额11 19亿 股价604 84元 上涨4 61元(+0 77%) [3] 石油行业 - 中国石化市值7311 09亿 成交额6 07亿 股价6 03元 上涨0 05元(+0 84%) [3] - 中国石油市值16032 64亿 成交额8 16亿 股价8 76元 下跌0 03元(-0 34%) [3] 煤炭行业 - 中国神华市值7679 18亿 成交额38 61亿 股价20 89元 下跌0 17元(-0 44%) [3] - 陕西煤业市值2025 29亿 成交额5 04亿 股价38 65元 下跌0 41元(-1 92%) [3] 汽车整车 - 比亚迪市值18509 33亿 成交额5 21亿 股价336 86元 下跌5 86元(-1 71%) [3] 证券行业 - 中信证券市值4419 49亿 成交额21 48亿 股价29 82元 下跌0 22元(-0 73%) [4] 电池行业 - 宁德时代市值12884 61亿 成交额23 99亿 股价282 60元 下跌2 60元(-0 91%) [4] 消费电子 - 工业富联市值5735 41亿 成交额19 37亿 股价38 33元 上涨0 43元(+1 51%) [4] - 立讯精密市值2779 70亿 成交额20 73亿 股价28 88元 上涨0 46元(+1 21%) [4] 食品饮料 - 海天味业市值2622 58亿 成交额8 60亿 股价46 82元 下跌0 61元(-2 31%) [4] - 格力电器市值2424 54亿 成交额3 76亿 股价39 63元 下跌0 28元(-0 70%) [4] 化学制药 - 恒瑞医药市值2444 27亿 成交额16 53亿 股价48 50元 下跌0 51元(-0 89%) [4] 医疗器械 - 迈瑞医疗市值2810 80亿 成交额11 47亿 股价231 83元 下跌0 22元(-1 09%) [4] 有色金属 - 万华化学市值1969 07亿 成交额13 38亿 股价62 90元 下跌0 24元(-0 10%) [4]

恒生港股通高股息率指数表现 - 截至2025年7月25日11:05，恒生港股通高股息率指数下跌0 28%，成分股涨跌互现，华润置地领涨1 52%，中国宏桥领跌2 27% [3] - 港股红利ETF博时上涨0 09%，冲击6连涨，最新价报1 09元，近1周累计上涨4 63% [3] - 恒生港股通高股息率指数前十大权重股合计占比29 27%，包括兖矿能源、恒隆地产等 [8] 港股红利ETF博时流动性及规模 - 港股红利ETF博时盘中换手3 56%，成交1 75亿元，近1周日均成交3 26亿元 [3] - 最新规模达49 17亿元，创近1年新高，近18个交易日合计资金净流入4 63亿元 [4] - 杠杆资金持续布局，前一交易日融资净买额314 86万元，最新融资余额1652 82万元 [4] 港股红利ETF博时业绩表现 - 近2年净值上涨48 65%，在指数股票型基金中排名前4 51% [5] - 自成立以来最高单月回报24 18%，最长连涨月数3个月，上涨月份平均收益率4 96% [5] - 近3个月超越基准年化收益18 55%，近1年夏普比率1 55 [5][6] - 今年以来相对基准回撤0 39%，回撤后修复天数37天 [6] 行业及板块分析 - 港股红利板块估值处于历史中低位，具备较高安全边际，高股息策略有望提供稳定收益预期 [3] - 部分通信设备企业受益于海外AI基建加速，如Meta建设数据中心带动光模块、交换机需求增长 [4] - 通信设备企业兼具稳定增长预期和高股息率，成为红利策略中值得关注的标的 [4] 基金产品信息 - 港股红利ETF博时管理费率0 50%，托管费率0 10% [7] - 近1月跟踪误差0 048%，紧密跟踪恒生港股通高股息率指数 [8]

2025.07.25 游资、私募都在用，投研神器，又稳又准。解锁 【第一财经——研报金选】 1、 全球 AI 市场 CAGR 超 35% 驱动智算需求！SST方案成数据中心供配电优 选，机构建议三条主线掘金电源改造万亿空间，卡位标的已圈出； 2、AI算力基座升级带火后道测试，2 0 2 7年国内市场规模剑指2 6 7亿，这些国产厂 商迎发展机遇。 1、 半导体测试｜ AI算力基座升级带火后道测试，2027年国内市场规模剑指267 亿，这些国产厂商迎发展机遇 AI算力蓬勃发展，底层芯片通常使用先进制程制造工艺，配套的HBM堆叠结构更加复杂，半 导体后道测试重要性愈加凸显，需要频次更多且要求更严格的后道测试环节，对测试设备带 来新的增量需求；同时，当前后道测试设备国产化水平还有较大提升空间，增量空间叠加存 量替代，国内半导体后道测试设备厂商有望迎来发展机遇，****建议关注 ****（****.SZ）、 ****（****.SH）、****（****.SH）、****（ **** .SH）、 **** （ **** .SH） 等。 全球半导体测试设备行业市场规模情况 【 金 选 导 读 】 研报观点： ①半导体后 ...

医药板块市场表现 - 医药板块早盘走强，生物医药ETF（159859）换手率超3.5%，成交额超1.11亿元居同标的首位，成分股康龙化成、健帆生物、泰格医药涨幅居前 [1] - 生物医药ETF（159859）紧密跟踪国证生物医药指数，覆盖A股创新药、CXO、疫苗、血制品多个方向，是同标的规模最大、流动性最好的产品 [1] - 医疗设备ETF（159873）涨0.82%，换手率超8.1%，成分股康泰医学涨停，天智航-U、南微医学、安杰思等多股跟涨 [1] - 创新药ETF天弘（517380）涨0.79%，换手率超1.8%，溢折率0.16%，盘中现溢价交易，成分股康龙化成、博腾股份、药明生物等涨幅居前 [1] 创新药ETF产品特点 - 创新药ETF天弘（517380）是全市场规模最大的横跨沪深港三地的创新药ETF，唯一跟踪恒生沪深港创新药精选50指数的ETF产品，覆盖A股+港股、创新药+CXO [2] - 恒生沪深港创新药50指数前十大成分股累计权重近60%，包含信达生物、百济神州、药明生物等A股稀缺优质标的 [2] 行业政策与事件 - 国家医保局召开医保支持创新药械系列座谈会，10余家医疗机构、医药企业、医药类投资公司和新闻媒体单位代表参与讨论医药领域新技术新产品研发、应用、投资等情况 [2] - 世界卫生组织专家就蚊媒传播疾病基孔肯雅热发出警报，提醒各国做好应对准备，避免疫情大规模爆发 [2] 机构观点 - 建议关注具有丰富研发管线的创新药企业，以及在创新药研发领域具有深厚技术积累和丰富管线布局的企业 [3] - 建议布局创新药产业链上下游相关企业，创新药产业的蓬勃发展将推动整个产业链上下游企业协同发展 [3] - 从长期投资视角来看，创新药板块具备较高投资价值，当前是把握估值修复机会的关键时期 [3] - 建议重点关注在集采中持续中选、具备质量与成本双重优势的仿制药及器械龙头，以及研发管线丰富、核心产品已进入医保或有望纳入创新药目录的创新药企 [3]

特朗普（资料图） 美国财长贝森特曾坦言"中国产品像洪水一样涌入欧洲、加拿大、澳洲、'全球南方'国家"，这话道破了 美国的尴尬：本想靠关税壁垒困住中国产能，结果全球都在买中国产品。这让美国意识到，单靠关税根 本拿捏不了中国。 据新京报消息，经中美双方商定，中方将于7月27日至30日赴瑞典斯德哥尔摩与美方举行经贸会谈。 瑞典首相乌尔夫·克里斯特松通过发言人表示，此次会谈主要关注"中美关系，且对全球贸易和经济具有 重要意义"。 选择瑞典作为谈判地点，有分析认为是因其远离中美近期博弈焦点，能让双方更专注于对话。 目前，中美处于5月12日达成的"90天关税休战期"，该协议8月12日到期。若此前磋商无实质突破，部分 已暂停的加征关税将重新启动。值得注意的是，主动提出延长休战期、尽快谈判的是美国。 这背后是美国企业扛不住了——苹果、波音、花旗、英伟达等企业日子并不好过。英伟达老板黄仁勋不 仅穿起唐装，还提前到中国打招呼，足以说明美国商界的压力，他们清楚与中国撕破脸，自己会先遭 殃。 于是，美国换了打法。此次谈判议题不再局限于"关税暂缓"，扩展到伊朗、俄罗斯石油问题及中国经 济"再平衡"等大议题。 贝森特明确表示"要将不许中 ...

基金经理王兆祥的投资策略与业绩表现 - 基金经理王兆祥管理的国泰估值优势基金主要重仓高端制造板块，包括新能源、工业控制、电网设备等方向，这些公司主营业务扎实且受益于AI产业趋势 [1] - 该基金上半年收益24.15%（同期沪深300上涨0.03%），过去一年上涨37.96%（同期沪深300上涨13.70%），同类排名前9%（148/1819） [2] - 二季度业绩相对落后的原因是重仓的科技制造个股因外部事件影响均值回归，市场行情主要集中在消费、医药、创新药、新消费板块以及红利资产 [2] 三季度投资展望与行业聚焦 - 基金经理对三季度科技制造业行情表示乐观，认为外部关税问题逐步明朗，国内经济处在破晓阶段，流动性不断放松，预计科技制造方向将发动第二轮行情 [3] - 投资策略上维持较高仓位，坚持价值成长策略，聚焦未来具备平台化能力的公司，尤其关注电力设备行业，认为国内外新能源发展和全球AI需求爆发将推动电网投资持续高增长 [3][4] - 组合配置以低估值的价值成长股为底仓，加仓方向集中在AIDC（AI数据中心）以及高端制造行业中中长期空间大且性价比高的品种 [5] 投资框架与市场风格思考 - 投资框架结合自上而下和自下而上的方法，自上而下通过股债比判断买卖时机，分子端聚焦中观行业研究，自下而上筛选能够成为跨国巨擘的国内公司 [5] - 当前股债比虽有所回落但仍处于历史较高水平，成长股吸引力较大，电网设备板块受益于国内外投资共振 [5] - 市场风格轮动较快，投资需相信常识和均值回归，产业常识决定公司中长期利润中枢，金融定价常识决定估值中枢，长期收益来源于好公司、低估值和业绩好 [6] 基金经理的坦诚与投资者沟通 - 基金经理在季报中坦诚复盘组合表现，不回避短期失误，详细剖析投资逻辑和市场判断，体现对投资者的尊重 [7] - 季报中强调短期波动难免，但所选方向有硬支撑，组合配置经得起推敲，未来将陪伴有潜力的公司成长 [5][7]

第八届中国国际进口博览会新闻通气会7月25日举行。据介绍，第八届中国国际进口博览会将于2025年 11月5日至10日在国家会展中心(上海)举办。技术装备展区将有80多家世界500强及行业龙头企业参展， 汇聚了十大工业电气企业、5家顶尖的电梯企业、四大水处理企业，医疗展区将有10家世界500强的药 企、医学影像三大头部企业、放疗设备三大头部企业参展，展现创新药械研发、生物医药技术、跨界数 字化诊疗等全球顶尖医疗科技成果。汽车展区升级为汽车及智慧出行展区，展示全球整车、汽车零部件 及后市场、多模式交通、低空经济等领域具备较强智慧性、安全性及可持续性的研发成果，并将举办多 场汽车行业政商闭门会。创新孵化专区规模再创新高，将汇聚500多项全球前沿创新项目，深度覆盖数 字经济、绿色低碳、生命科学、制造技术4大赛道。(人民财讯) ...

数字经济整体发展 - 威海市数字经济核心产业增加值占GDP比重达5.75% 列全省第三位 [1] - 推动实体经济与数字经济深度融合 提升要素保障能力 做强数字经济产业 [1] 数字基础设施 - 2025年新建5G基站553座 累计建成8894座 率先实施5G基站建设"一件事"集成办工作机制 [1] - 培育国家5G工厂2家 省级"5G＋工业互联网"应用标杆4个 [1] - 2025年计划新建5G基站900座 累计超过9000座 重点覆盖核心产业园区和工业集聚区 [2] 数字产业化 - 实施集成电路"强芯"等九大工程 高端电子信息制造产业集群入选省"十强"产业支柱型雁阵集群 [1] - 打印设备产业集群入选省"十强"产业"雁阵形"集群和省首批数字产业集群 [1] - 累计培育省级软件工程技术中心19家 省首版次高端软件产品22个 省软件产业高质量发展项目20个 [1] 产业数字化 - 天润工业等3家企业获评2024年国家数字领航企业 入选数量全省第1 [2] - 累计培育国家级新一代信息技术与制造业融合发展试点示范11个 工业互联网试点示范9个 [2] - 省级工业互联网重点平台17个 [2] 未来发展规划 - 加快打印机产能整合 重点引进宽幅打印机 3D打印机及感光鼓 多棱镜电机等核心零部件 [3] - 发展IGBT MEMS 红外传感器等半导体产品 支持汽车电子 工业机器人领域专用芯片开发 [3] - 推动工业软件开发 促进首版次高端软件应用 争创省级软件名园 [3] - 2025年底目标打造省级工业互联网重点平台20个 省级以上工业互联网示范应用标杆超80个 [4] - 实施"千项技改 千企转型"工程 推广"产业大脑＋晨星工厂"模式 打造重点行业"产业大脑" [4]

股东询价转让计划 - 出让方苏州宇智伴企业管理合伙企业拟转让250万股，占总股本2.28%，转让原因为自身资金需求 [1] - 转让不通过集中竞价或大宗交易进行，受让方为机构投资者且6个月内不得转让 [1] - 出让方为首发前股东，与控股股东苏州聚信源及实控人肖锋、林敏为一致行动人，合计持股超5% [1] - 转让价格下限不低于发送认购邀请书前20个交易日均价70%，中信证券按价格优先原则确定最终价格 [2] 公司财务表现 - 2024年营收32.76亿元（同比+18.59%），归母净利润3861.3万元（同比-74.49%），扣非净利润3070.72万元（同比-78.20%），经营性现金流净额-3.3亿元 [3] - 2025年Q1营收6.39亿元（同比-8.75%），归母净利润3363.5万元（同比-2.84%），扣非净利润3146.6万元（同比+9.28%），经营性现金流净额-9659.28万元 [3] 上市及募资情况 - 公司于2022年6月8日创业板上市，发行2600万股，发行价26.86元/股，募资总额6.98亿元，净额6.12亿元（超原计划1.45亿元） [3][4] - 发行费用8637.18万元，其中中信建投获保荐承销费6583.6万元 [4] - 2023年发行可转债5亿元，实际募资净额4.95亿元，两次募资合计11.98亿元 [4][5] - 原计划募资4.67亿元用于光伏焊带产能建设、研发中心、自动化改造及补充流动资金 [4]

市场融资余额变动 - 截至7月24日市场融资余额合计1.93万亿元较前一交易日增加60.97亿元连续4个交易日持续增加 [1] - 沪市融资余额9730.55亿元较前一交易日增加23.62亿元深市融资余额9490.58亿元增加36.63亿元北交所融资余额62.57亿元增加7231.37万元 [1] 个股融资净买入情况 - 7月24日共有1965只个股获融资净买入其中559只净买入金额超千万元30只超亿元 [1] - 中国电建融资净买入额居首达7.25亿元其次为中金黄金5.12亿元北方稀土3.04亿元铁建重工2.99亿元华泰证券2.97亿元平安银行2.82亿元 [1][2] - 融资余额占流通市值比例算术平均值为3.56%江淮汽车占比最高达9.22%其次为大族数控7.59%兴森科技6.22%东信和平6.13% [2] 行业与板块分布 - 融资净买入超亿元个股中有色金属行业最集中有5只非银金融4只机械设备3只 [1] - 主板个股占25只创业板3只科创板2只 [1] - 有色金属行业上榜个股包括中金黄金北方稀土中钨高新中国稀土盛和资源 [2][3] - 非银金融行业上榜个股包括华泰证券中国太保广发证券中国平安 [2][3] 重点个股数据 - 中国电建融资净买入7.25亿元最新融资余额26.36亿元占流通市值2.71% [2] - 中金黄金融资净买入5.12亿元最新融资余额21.77亿元占比2.96% [2] - 北方稀土融资净买入3.04亿元最新融资余额47.78亿元占比3.47% [2] - 铁建重工融资净买入2.99亿元最新融资余额7亿元占比1.7% [2] - 华泰证券融资净买入2.97亿元最新融资余额65.72亿元占比4.46% [2] - 平安银行融资净买入2.82亿元最新融资余额54.26亿元占比2.26% [2]