8月29日，港股科技ETF（513020）午后翻红，资金抢筹，连续10日净流入超6.8亿元。 国泰海通表示，展望下半年，在三大积极催化因素共振下，低估蓄势的港股有望再度冲高。 第一，港股科技龙头有望受益于新的技术突破催化。港股科技企业在AI领域竞争力更强，同时各 大港股科技龙头也不断加码AI资本开支，伴随下半年软硬件端新的技术突破催化，具备一定先发优势 的港股科技成长龙头有望继续受益于AI产业变革红利。 第二，伴随美联储重启降息，港股外资力量存在超预期可能。过去几年外资持续流出港股，市场对 外资的预期一直较低，但近期外资或已有边际改善的迹象出现。近期降息预期再度升温，若下半年美联 储如期降息，流动性环境转松，中美贸易关系继续趋稳，外资延续企稳改善或有望超预期。 每日经济新闻 （责任编辑：董萍萍 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 第三，南向资金仍有一定增量空间。港股稀缺性资产在当前宏观偏弱 ...

来源：成都发布 责任编辑：李芊蔚 ...

| | ETF涨幅 TOP10 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 证券代码 | 证券名称 涨幅(%) | | 基金管理人 | 投资类 | | 159775 | 新能源车电池ETF | 7.95 | 建信基金 | 被动指数型 | | 159757 | 电池30ETF | 6.20 | 景顺长城基金 | 被动指数型 | | 159767 | 电池龙头ETF | 6.14 | 兴银喜舎 | 被动指数型 | | 159840 | 锂电池ETF | 6.08 | 工银瑞信基金 | 被动指数型 | | 159637 | 新能源车龙头ETF | 5.65 | 西藏东财基金 | 被动指数型 | | 159755 | 电池ETF | 5.63 | 广发基金 | 被动指数型 | | 562880 | 电池ETF嘉实 | 5.30 | 嘉实基金 | 被动指数型 | | 216390 | 新能源汽车ETF | 5.16 | 汇添富基金 | 被动指数型 | | 159806 | 新能源车ETF | 4.98 | 国泰基金 | 被动指数型 | | 261160 | 锂电池ETF | 4. ...

以下文章来源于晚点Auto ，作者晚点团队 性价比无敌。 作者 I 郭瑞婵 司雯雯 编辑 | 王姗姗 来源 I 晚点Auto （ID：gh_30ebd85b0f58） 晚点Auto . 从制造到创造，从不可能到可能。《晚点LatePost》旗下汽车品牌。 7 月下旬，丁酩在宁波的吉利汽车第二制造基地，全款买到一辆紫色长续航版极越 07。 此时距离极越汽车突然崩盘已经过去大半年。 别忘了，今年新车市场的价格战还在持续升级。5 月，比亚迪曾经对目前主力销售的 22 款产品推出 "限时一口价" 折扣，热销款宋 PLUS 智驾版 75km 豪华型从 13.58 万元降 至 9.98 万元，折扣力度也接近 7 折。吉利、小鹏、零跑等车企也不得不紧随其后给出 更多让利折扣。 既然市场上的新车选择如此之多，为什么还会有人愿意花十几万元买一辆爆雷车？这个 看似反直觉的消费现象，恰恰显示出大众看待汽车的消费观念已经发生了很大变化。 油车时代，汽车被视为耐用品，一辆车开十年八年才会换，品牌甚至对车主是一种身份 体现。现在，人们对于选车的标准、开多久会考虑换车——这些消费决策背后的考量因 素，已经和过去有很大的不同。 爆雷后，"大 ...

每日经济新闻 （责任编辑：董萍萍 ） 在成本端，经过前期价格调整，锂、镍、钴等关键原材料价格趋于稳定，降低了电池制造环节的成本压力。整车企业方面，多款智能化与电动化新车型 集中发布，搭载域控制器、高阶辅助驾驶系统和车载AI芯片的产品逐步成为市场标配，单车价值量提升明显。海外订单的增加与国内消费市场的复苏形成 合力，推动整个产业链的盈利能力进入修复通道。 新能源车产业正从以政策驱动为主，逐渐过渡到以市场驱动为核心的阶段，全球渗透率持续提升，行业规模化效应凸显。在这一过程中，具备规模、技 术、渠道与品牌优势的龙头企业更容易在行业集中度提升的趋势下脱颖而出，分享更大市场蛋糕。中长期来看，新能源车与储能、可再生能源的融合趋势将 带动更多技术迭代和商业模式创新，形成新的增长曲线。 新能源车ETF（159806）紧密跟踪中证新能源汽车指数，成分股分布覆盖动力电池、锂资源、整车制造等多个环节，为投资者提供一键配置全产业链的 高效工具。此外，投资者还可以关注20cm标的创业板新能源ETF（159387），跟踪指数网罗清洁能源生产、存储、传输及应用等环节的上市公司证券，聚焦 于新能源及相关技术领域，强调技术创新与可持续发展特性 ...

板块表现 - 中证新能源车指数一度涨超6.17% 收盘涨幅达5.17% [1] - 先导智能和杭可科技涨超20% 贝特瑞、中科电气、赢合科技、宁德时代等多股涨幅超10% [1] 需求驱动因素 - 国内新能源车渗透率持续保持在50%以上 [2] - 政策补贴和"金九银十"销售旺季提供支撑 [2] - 全球储能电池需求在悲观和正常情景下2026年增速分别为9%和21.6% [2] - 欧洲户储库存预计2025年出清 需求逐步恢复 [2] - 美国市场或因补贴退坡出现抢装现象 [2] 技术突破 - 固态电池进入量产阶段 2026年小批量试产 2027年实现量产 [2] - 8家电池企业已搭建中试线 普遍规模0.3GWh左右 [2] - 涉及宁德时代、比亚迪、国轩高科、中航锂电等头部企业 [2] 产业链上游 - 碳酸锂价格反弹带动锂矿采购需求回升 [2] - 海外矿山供应偏紧 贸易商挺价意愿强烈 [2] - 碳酸锂与氢氧化锂价格显著反弹 [2] 政策影响 - 反内卷政策遏制锂资源领域无序扩张和恶性竞争 [3] - 推动电池材料与制造企业从价格战转向技术战 [3] - 整车领域通过规范市场秩序促进行业健康发展 [3] 投资价值 - 板块估值回落至历史较低水平 [3] - 中长期配置价值逐渐显现 [3]

行业事件催化 - 成都国际车展于8月29日至9月7日举行 新能源车产业链关注度提升 [1] - 全球动力电池回收产业峰会于8月29日至31日在深圳举办 回收技术议题形成板块催化 [1] - 国家发改委8月新闻发布会于8月29日召开 市场关注新能源产业政策动向 [1] 市场表现 - 创业板新能源ETF(159261)上涨3.44% 创新能源指数(399266)上涨3.32% [1] - 宁德时代上涨9.03% 先导智能上涨20.01% 亿纬锂能上涨5.49% 中科电气上涨15.30% 欣旺达上涨4.91% [1] 行业研究 - 2024年全球AI服务器规模达1251亿美元 预计2028年增至2227亿美元 显著拉动配套储能需求 [1] - 电化学储能产业链上游以磷酸铁锂电池为主 中游集成环节涉及宁德时代/比亚迪等企业 [1] - 下游应用集中于新能源发电侧 行业在政策支持与成本下降驱动下进入快速发展阶段 [1] 关联标的 - 创业板新能源ETF(159261)为新能源板块投资工具 [2] - 重点个股包括阳光电源/汇川技术/宁德时代/亿纬锂能/先导智能/欣旺达/罗博特科/捷佳伟创/金力永磁/新宙邦 [2]

港股市场表现 - 恒生指数收报23831点 下跌145点或0.61%[1] - 国企指数收报9656点 下跌47点或0.49%[1] - 大市成交额缩减至827.99亿港元[1] - 港股通录得净流入资金4.84亿 其中沪港通净流入2.83亿 深港通净流入2.01亿[1] - 板块表现分化 本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前 黄金股逆市走强[1] - 恒生科技指数下跌0.94% 科网股跌多涨少 美团跌超12%[1][5] - 半导体板块强势 中芯国际涨超10% 华虹半导体涨超8%[1][5] - 汽车股多数下跌 小鹏汽车跌超8%[1][5] - 创新药继续走弱 博安生物跌超13%[1][5] - 新股佳鑫国际资源上市首日涨超177%[1][5] 美股市场表现 - 标普500指数首次突破6500点 收报6501.86点 涨幅0.32%[2] - 道指涨71.67点至45636.90点 涨幅0.16%[2] - 纳指涨115.02点至21705.16点 涨幅0.53%[2] - 标普500盘中最高上涨至6508.23点 创历史新高[2] - 交易员积极解读英伟达财报 认为继续为AI交易亮绿灯[2] - 美国上周初请失业金人数持稳 二季度GDP增长超预期[2] 行业配置策略 - 医疗保健业两个交易日累计下跌超过6% 8月起不再包含医药板块[3] - 半导体、AI等硬核科技板块保持强势表现[3] - 建议关注四大方向：人工智能、机器人、半导体、工业软件等新质生产力科技板块[3] - 政策加力支持的婴幼消费、体育服饰及IP影视动漫等新消费板块[3] - 低估值和高股息的各细分行业央国企龙头公司板块[3] - 受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司[3] 市场热点 - 北约32个成员国首次全体达到国防开支占GDP2%目标 波兰达4.48%[9] - 北约成员国今年合共军费支出达1.5万亿美元 美国9800亿美元 欧洲和加拿大合计逾6000亿美元[9] - 北约计划到2035年将国防开支占GDP比例提高至5%[9] - 德国宣布未来4年年度国防预算翻倍至1620亿欧元 每年拨出90亿欧元支援乌克兰[9] - 中共中央、国务院推动城市高质量发展 到2030年现代化人民城市建设取得重要进展[9] - 楼市"金九银十"成色可期 城市更新提供房产需求增量[9] 重点公司推荐 - 中国联通2025年上半年算网数智业务收入达454亿元 同比增长4.3% 占主营业务收入比重升至26%[10] - 联通云收入376亿元 同比增长18.6%[10] - 数据中心收入144亿元 同比增长9.4%[10] - AIDC签约金额同比增长60%[10] - 构建30+可信数据空间及上百个AI智能体[10] - 2025年上半年研发费用同比增长16% 科技创新人才占比超40% 总规模达4.7万人[10] - 近五年平均股息率超过6% 2025年中期派息每股0.2841元 同比增长14.5%[10] - 上半年实现归母净利润145亿元 同比增长5%[10] - 当前估值不足15倍PE PB低于1.0[10] 公司业绩表现 - 腾讯回购92.7万股 耗资约5.5亿港元[11] - 中兴通讯中期净利润50.58亿人民币 倒退11.8%[11] - 海尔智家中期纯利120.33亿人民币增15.6% 每10股派2.69元人民币[11] - 小米集团澎湃OS 3正式发布 与苹果设备互联互通[11] - 顺丰同城半年纯利1.37亿人民币升120.4%[11] - 理想汽车第2季少赚0.9% 收入跌4.5%[11] - 中远海控中期纯利175.28亿人民币增3.9% 派息56分[11] - 泉峰控股半年纯利9522万美元升54.8%[11] - 中国国航中期亏损收窄至18.05亿人民币[11] 新股信息 - 奥克斯电气招股价16-17.42港元 每手200股 招股截止日2025年8月28日 上市日期2025年9月02日[12] - 佳鑫国际资源招股价10.92港元 每手400股 招股截止日2025年8月25日 上市日期2025年8月28日[12]

核心观点 - 理想汽车二季度业绩低迷且三季度交付指引疲软 管理层承认产品迭代和营销策略落后于竞争对手 并宣布通过精简SKU、加速技术迭代和改革销售体系来应对挑战 同时将增长希望寄托于即将发布的纯电SUV i6 [2][3][12][13][15] 财务表现 - 二季度交付新车11.1万辆 同比增长2.3% 但汽车销售收入288.9亿元同比下滑4.7% [5] - 车辆毛利率保持19.4%的健康水平 同比提升0.7个百分点 预计三季度维持在19%左右 [5] - 自由现金流净流出约38亿元 主要因支付条款从3-4个月缩短至60天导致营运资金调整 [12] 运营挑战 - 三季度交付指引仅9-9.5万辆 较上季度指引减少超四分之一 8-9月预计交付6-6.5万辆 [4][5] - 增程市场增长见顶或被挤压 未来取决于纯电战略成败 [15] - 管理层承认产品定义和效率优势丧失 出牌频率落后于竞争对手 [3][12] 战略调整 - 大幅削减单款车型SKU数量 回归"单品爆款"逻辑 聚焦单一顶级配置提升产品力与性价比 [12] - 加速产品和技术迭代 目标2026年整车产品力和AI体系化能力超越2022年L9发布水平 [12][13] - 改革销售体系实行扁平化管理 提升一线效率 并采用"繁星店"轻量化模式覆盖低线城市 [13] 销售体系改革 - 保留车辆销售、品牌建设和用户运营的直营属性 经销商专注售后维修服务 [14] - 经销商承担门店装修和租赁成本（800平米门店装修费约200万元） 理想通过费用返还支持3-5年 [14] - 经销商盈利依赖售后维修 在保有量1200台城市月均可获10万元毛利（按40%毛利率计算） [14] 新产品规划 - 纯电SUV理想i6将于9月底发布 目标成为细分市场最具竞争力产品 [15] - 围绕i6上市将强化一线培训、发挥直营优势 并全面做好舆情防御 [15] - 内部为i6制定了较为激进的销量目标 [15]

市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数今年以来累计上涨逾15% 整体呈现翻红走强态势 [1] - 8月27日美股时段 纳斯达克中国金龙指数收跌2.58% 热门中概股普遍承压 [1] 行业板块表现 - 新能源车板块跌幅居前 理想汽车跌超8% 小鹏跌近7% 蔚来跌约6% [1] - 京东 阿里巴巴 百度等互联网巨头股价同样走弱 [1] 长期投资逻辑 - 中国市场仍具备显著增长潜力 [1] - 消费升级 新能源 科技创新等赛道持续发展 为投资者提供结构性机会 [1] 节目内容 - 深度解析中概股承压背后因素及潜在长期投资机遇 [2]