活动概况与核心主题 - 2026年1月16日，IAB中国创享汇年度大赏在北京举办，活动由中国广告协会指导，IAB中国主办，旨在搭建跨界交流平台，探讨中国品牌高质量发展与全球化布局的新机遇与新路径 [2] - 活动核心主题为“智驱出海 全球增长”，强调品牌出海是中国经济全球化布局的核心，是突破发展瓶颈、提升全球价值链地位的关键抓手 [6] - 品牌出海被定义为文化价值与商业理念的跨语境传播，需以国际话语体系和文化共情为基础，而AI等数字技术是重构出海营销底层逻辑、破解获客与转化难题的核心驱动力 [8] 品牌力构建与可持续发展 - 中国品牌需从“单点突破”迈向“生态协同”，构建“全球品牌力”，即在消费者心智中形成持续信任与主动选择的能力，这是实现从“被看见”到“被相信”、从短期销售到长期增长的根本驱动力 [10] - 低碳转型是品牌出海可持续增长的关键支撑，企业需将社会责任深植品牌DNA，通过运营绿色升级、赋能全价值链等ESG实践，为行业出海提供参考 [12] 技术驱动与营销创新 - AI全域营销已成为企业增长必修课，通过整合多方数据、构建专属人群标签、激活一方数据，可实现用户精准定位与个性化沟通，并通过场景化运营推动用户流转与转化，为品牌出海提供全链路营销支撑 [14] - 针对出海“成本高、获客难、运营难”的痛点，提出以“海外全域AI智能体”为核心的解决方案，该系统通过整合AI与自动化技术，具备全球精准触达、智能转化提升、效果导向成本控制及全流程自动化四大优势，系统性重构企业出海能力与成本结构 [16] 多场景融合的商业增长 - 面对媒体与消费需求碎片化，各平台正通过拓展社区属性、强化内容共鸣、挖掘场景衍生价值来维系用户粘性并开辟商业新机 [18] - 商业化转型需摒弃广告强制植入，依托精准需求匹配、优化AI推送机制、融入场景化内容与互动体验，推动商业广告从“被动打扰”转向“主动融入” [18] - 未来场景广告将朝社交深化、用户内容生产升级、主动场景创造、智能硬件赋能等方向演进，核心机遇在于挖掘用户情感价值，同时需坚守用户体验并平衡多元需求 [18] 行业规范与生态建设 - 活动现场成立了IAB中国微短剧短视频专业委员会，旨在凝聚各方力量，推动该行业的生态优化、价值提升与高质量发展 [18][19] - 针对虚假信息、低质内容等行业乱象，中国广告协会联合多方发布了《中国数字营销行业“可信内容源”与高质量发展联合倡议》，明确将“真实、权威、可信”作为行业底线，旨在通过行业自律规范市场秩序、净化营销环境 [21][22][24] - IAB中国发布了“海外版AppID黑名单”，明确了涉及的App数量及对应平台，并剖析了混合流量、共用ID等典型欺诈场景，旨在推动数字营销供应链透明化，共建健康生态 [28] - 为应对广告欺诈，行业提出应用App-ads.txt标准，让开发者声明授权广告位销售方，以帮助广告主验证广告源合法性，防范应用冒名欺诈 [26] 核心成果与资源指引 - 活动发布了全行业首个《中国品牌出海生态全景图》（2026年第一版），该图谱系统梳理了品牌方、服务商、平台方三大核心板块及30个垂直赛道资源，共计收录600家企业，其中包括100家营销服务商，旨在为企业精准匹配出海资源、降低试错成本提供权威指引 [30] - 活动现场为《中国品牌出海生态全景图》收录企业代表、2025年度品牌ESG优秀实践案例企业代表、IAB中国智库专家代表、IAB中国成员单位代表颁发了相关证书 [32][35][37][39][41]

消费趋势与品牌竞争环境的变化 - 新年期间食品品牌年货礼盒营销竞争激烈，但消费者消费行为趋于冷静，转向胖东来、山姆等会员制商超的自营商品 [2] - 年货礼盒本质是延续千年的“仪式性消费”，承载情感、社交与文化价值，是对辛劳的犒赏和亲友心意的连接 [3] - 新一代消费者决策焦点从外在包装与故事，回归到产品内在可触摸、可验证的“干货”，开始追问产品是否具备过硬内核 [6] 产品创新的四大关键路径 - **功能价值的极致精准化**：产品需清晰回答“为谁解决何种问题”，例如达能（Danone）精准切入GLP-1药物使用者场景，推出“高蛋白、高纤维、低体积”系列产品，以科学维持使用者肌肉质量与肠道菌群平衡 [5] - **AI对风味与体验的重构**：食品研发从依赖经验转向基于算法的精准计算，例如元气森林AI算法主导超过500次口味迭代，推出“好自在”养生水系列，优化功能配比并去除中药苦涩风味 [10] - **“药食同源”的现代化**：将传统智慧转变为精准的日常解决方案，例如东阿阿胶推出开袋即食的“桃花姬”阿胶糕、即食阿胶粉，将“滋养”从厨房仪式转变为可随时享用的现代生活场景 [12] - **竞争维度向产业链最上游的“价值溯源”**：终极竞争是对供应链的掌控力，例如歌斐颂、库德士等精品巧克力品牌依靠可追溯的单一庄园可可豆和纯净配料表获得溢价；佳果源的100%NFC果汁依靠“零添加”与“全程冷链”的完整产业链能力 [14] 构建市场信任与共识的新策略 - 在信息爆炸和渠道碎片化时代，好产品面临如何被市场看见并信任的困境，过去粗暴的流量公式失效 [16] - 部分敏锐玩家选择重回线下，通过可触摸、可品尝的真实体验来建立信任，例如胖东来、山姆的火爆及新品牌扎堆开体验店 [16] - 战略共识是在产品量产前，潜入线下的高保真试验场捕获“确定性共识”，即明确在具体时刻为谁解决真实困扰，例如每日黑巧在瑞士潜入垂直社群，与种子用户进行长达数月产品共研，以“98%可可含量”“0添加白砂糖”等硬参数获得核心圈层反馈 [18] - 另一种高效方式是持续性带入国内外顶级食品展会，直面行业审视与深度交流，快速验证商业可行性并积累市场决策参考，例如中科沐臻通过参展完成与行业核心圈层的高效对话 [23][25] - 每日黑巧与中科沐臻的路径本质都是产品上市前完成关键的“共识预售”，使产品带着已被验证的共识背书进入市场，迅速唤醒需求 [25] 行业展会作为“确定性共识”平台的价值 - 顶级行业展会（如食品饮料领域的SIAL西雅国际食品展）能在极短周期内，以低成本帮助企业完成验证趋势、校准价值、建立信任三件关键之事 [27][29] - **认知加速**：企业可在几天内一次性完成全球扫描，获取高浓度前沿信息，打破信息茧房，例如三只松鼠“五减”健康化战略选择在SIAL展会上发布与验证，通过与核心渠道伙伴、行业同仁及消费者深度沟通凝聚战略落地合力 [29] - **信任加速**：展会现场通过品鉴、深谈能快速建立深度信任，降低合作风险，例如智利车厘子、澳洲和牛通过顶级展会集中会晤核心渠道商，降低跨境贸易盲订风险与信息成本 [31] - 对于新锐品牌，展会核心诉求是寻找产业拼图，可密集对接数十家潜在合作伙伴，通过实物勘验快速完成筛选匹配，关乎创新从蓝图到量产的成败时速 [33] - 头部品牌重金投入展会是为自身的“战略确定性”投资，主动融入高效共识网络以构建核心竞争力，更早捕获行业共识者更有机会定义下一个消费周期 [33]

市场宏观政策动向 - 国内房地产发展重点聚焦两方面：一是有序推动“好房子”建设，二是加快构建房地产发展新模式，有序搭建开发、融资、销售等基础制度，并推进商品房现房销售制[2][8] - 海外地缘政治风险缓和，特朗普宣布已与北约秘书长就格陵兰岛问题达成协议框架，并表示将不会实施原定于2月1日生效的关税措施[2][8] 现货市场表现 - A股三大指数震荡回升，上证指数上涨0.08%收于4116.94点，创业板指上涨0.54%[2][8] - 行业板块涨多跌少，有色金属、电子、机械设备行业领涨，银行、煤炭、食品饮料行业跌幅居前[2][8] - 当日沪深两市成交额为2.6万亿元[2][8] - 美国三大股指全线收涨，道琼斯工业指数上涨1.21%报49077.23点[2][8] 期货市场动态 - 股指期货当月合约均处于升水状态[2][8] - 上证50股指期货（IH）的成交量和持仓量同步增加[2][8] 市场策略观点 - 海外市场担忧情绪因特朗普态度缓和而有所缓解，隔夜美股收涨，但日本财政问题仍需持续关注[3][9] - 国内市场热度再度升温，四大指数延续分化走势，上证50和沪深300指数风险相对较大[3][9]

星巴克中国人力成本控制与行业趋势 - 星巴克中国近期招聘岗位中，学生兼职地区占比61.7%，社会兼职地区占比17.8%，全职地区占比20.4% [1] - 从去年全年统计看，星巴克全职岗位需求主要集中在三线及以下城市，北上广深等一线城市出现次数极少 [1] - 多地店员透露，不少星巴克门店不再招聘全职店员，更倾向于招聘兼职岗位 [1] - 星巴克在2025年初启动“启航项目”，由一位店长管理两家门店，以组建多店社区 [1] - 餐饮行业普遍存在类似降本举措，例如奈雪的茶门店以兼职人员为主，麦当劳也常见一位店长管理多家门店 [1][2] - 使用零工取代全职咖啡师可能对星巴克以“第三空间”和服务为核心竞争力的商业模式构成隐患 [2] - 随着博裕投资拿下星巴克中国至多60%股权，公司可能正处于调整期 [3] 消费与餐饮行业人事变动 - 耐克大中华区负责人董炜将于3月31日离职，由Cathy Sparks接任 [4] - 百乐嘉利宝任命司马翰为新首席执行官，将于2026年1月26日上任 [5] - 青岛啤酒聘任汪岩为公司副总裁 [6] - 西贝餐饮注册资本从8990.2896万元增至10168.0175万元，增幅约13.1%，并获得新荣记创始人等多方投资 [14][15] 食品饮料公司业绩预告 - 华绿生物预计2025年归母净利润约1亿元至1.3亿元，同比增长310.24%～373.31% [8] - 苏垦农发2025年营业总收入101.86亿元，同比下降6.70%，归母净利润5.54亿元，同比下降24.17% [9] - 立高食品预计2025年归母净利润为3.11亿元～3.31亿元，同比增长16.06%～23.52% [9] - 燕京啤酒预计2025年净利润为15.84亿元-17.42亿元，同比增长50.00%-65.00% [10] - 南侨食品预计2025年归母净利润3626.37万元到4351.64万元，同比减少78.39%到81.99% [11] - 安正时尚预计2025年归母净利润为-1.3亿元到-2.1亿元 [22][23] 零售与电商动态 - 家家悦预计2025年归母净利润1.98亿元至2.28亿元，同比增长50.06%至72.79% [18] - 武汉天河国际机场等41个口岸各新设1家口岸进境免税店 [16] - 上海市税务部门因未按要求报送涉税信息，依法对拼多多运营主体作出罚款10万元的处罚 [17] - 抖音正在开发一款名为“抖省省”的APP，是其团购到店业务的探索 [19] 农牧产品与供应链 - 1月21日全国农产品批发市场猪肉平均价格为18.50元/公斤，较前一日上升 [7] - 恒天然计划将有机业务拓展到新西兰南岛，并从2028/29季开始在Stirling工厂加工有机乳制品 [13] - 国能集团等在新疆成立物流公司，注册资本1亿人民币 [20] 运动服饰与奢侈品 - 嘉欣丝绸外贸业务以服装和面料出口为主，服装出口额约20亿元，毛利率保持在20%左右，客户超80%分布在欧美市场 [21] - 周大福2025年第三财季零售值同比增长17.8%，中国内地直营店同店销售增长21.4%，加盟店同店销售增长26.3% [25] - Burberry 2025年第三财季零售收入6.65亿英镑，同店销售额增长3%，其中大中华区同店销售同比增长6% [26] 美妆、文娱与消费电子 - 欧莱雅宣布将在印度海得拉巴设立美妆科技中心，初期投资额约合3.834亿美元 [25] - 2025年中国电影全产业链产值达到8172.59亿元 [26] - Netflix计划在2026年将电影和电视节目支出增加10% [27] - 海尔智家拟推出D股股份回购计划，回购资金总额最高不超过200万欧元，或回购不超过100万股（约占D股股本0.369%） [28] 资本市场与投资动向 - 巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司或出售所持卡夫亨氏27.5%的股份（3.254亿股），消息导致卡夫亨氏股价盘后跌4.9% [12]

核心观点 - 市场全天冲高回落，三大指数集体收涨，科创50指数表现突出，上涨3.53% [1][4][6] - 市场当前处于高位整固阶段，短期需关注量能及主线板块能否引领突破，中期在政策引导及宏观因素下向上方向有望延续 [6] - 投资主线正从宏观流动性驱动转向微观业绩验证，建议关注业绩超预期或风险释放后的优质资产，板块上重点关注红利、TMT、电力设备等 [6] 市场表现 - 主要指数表现：上证指数收盘4116.94点，涨0.08%；深证成指收盘14255.13点，涨0.70%；创业板指收盘3295.52点，涨0.54%；科创50指数收盘1535.39点，大涨3.53% [2] - 资金面：沪深两市成交额2.6万亿元，较上一交易日缩量1771亿元 [6] 行业与板块表现 - 涨幅居前行业：有色金属涨2.79%，电子涨2.62%，机械设备涨1.50%，钢铁涨1.39%，建筑材料涨1.35% [3] - 跌幅居前行业：银行跌1.58%，煤炭跌1.57%，食品饮料跌1.53%，商贸零售跌1.07%，公用事业跌0.80% [3] - 热点概念板块：金属铅涨5.01%，金属锌涨4.83%，黄金概念涨3.82%，金属铜涨3.33%，先进封装涨3.11% [3] - 盘面回顾：贵金属概念持续爆发，芯片产业链涨势扩大，锂矿概念震荡反弹，总体上个股涨多跌少 [4] 政策与宏观环境 - 国家发改委表示，今年坚持把宏观政策的发力点放在做强国内大循环上，全方位扩大国内需求 [4] - 正在研究制定2026～2030年扩大内需战略实施方案，旨在促进形成更多由内需主导、消费拉动、内生增长的经济发展模式 [5] - 有关部门正在研究制定稳岗扩容提质行动和城乡居民增收计划，以增强居民消费能力，优化消费供给 [5] 技术分析与后市展望 - 技术分析：早盘沪指收复5日及10日均线，但午后量能减弱，难以支撑指数有效突破 [6] - 短期展望：A股市场在创下阶段性新高后，正在高位整固，监管新政有望引导市场情绪回归理性，提升市场内在稳定性 [6] - 中期展望：在监管层积极引导中长期资金入市的背景下，叠加国际货币秩序重构等宏观积极因素，市场向上的大方向有望延续 [6] - 业绩期影响：进入1月下旬，上市公司年度业绩预告进入密集披露期，市场博弈情绪预计将显著升温 [6]

市场表现 - 美股主要指数大幅上涨，标普500涨1.16%至6875.62点，创去年11月以来最大日涨幅，道指涨1.21%，纳指涨1.18% [1][16] - 小盘股表现强劲，罗素2000指数涨2%创新高，连续13个交易日跑赢标普500 [1] - 科技巨头走势分化，微软跌2.3%，甲骨文跌超3%，奈飞财报后跌超2%，Moderna则飙升16% [1] - 伯克希尔拟出售3.254亿股卡夫亨氏股票，几近清仓式减持，导致卡夫亨氏股价盘后重挫4.9% [1][40] 债券与外汇市场 - 美国国债收益率下行，10年期美债收益率跌3.98个基点至4.2528% [17] - 日债市场反弹，日本大型金融机构发出大规模增持信号，三井住友计划将持仓规模倍增至20万亿日元以上 [37] - 美元指数反弹0.2% [2] 数字货币与大宗商品 - 比特币自盘中低点拉涨3.5%，以太坊自日低涨超5%突破3000美元 [2] - 现货黄金一度逼近4900美元，COMEX黄金期货涨1.60%至4841.90美元/盎司 [2][17] - 期银一度跌近5%，COMEX白银期货收跌1.57%至93.150美元/盎司 [2][17] - 原油价格上涨，WTI 3月原油期货涨0.43%至60.62美元/桶 [17] - 美国天然气价格暴涨28% [2] A股与亚洲市场 - A股主要指数小幅上涨，上证指数涨0.08%，深证成指涨0.70%，创业板指涨0.54% [16] - 上证50ETF成交创历史天量，AI算力产业链爆发，黄金股掀涨停潮 [3] - 沪金一度突破1100元，30年期国债大涨 [3] - 韩国1月前20天出口额同比增长14.9%，其中半导体出口激增70.2% [37] 地缘政治与宏观政策 - 特朗普在达沃斯演讲称格陵兰岛是美国核心安全利益，但排除动用武力，寻求立即谈判 [4][20] - 特朗普称与北约就格陵兰岛达成“未来协议框架”，因此暂不对欧加征关税 [4][21] - 欧洲议会宣布无限期冻结欧美贸易协定审议工作 [5][23] - 美国最高法院对罢免美联储理事库克态度谨慎，大法官警告此举可能“粉碎”央行独立性 [6][24] - 特朗普称可能已选定一人任美联储主席，希望其像格林斯潘，并再次暗示哈塞特“出局” [7][24] - 中国财政部推出五项政策，被解读为托底而非强刺激，注重与产业政策协同 [31] - 美联储下周预计将“按兵不动”，降息窗口或推迟至5月鲍威尔任期结束后 [36] 科技与人工智能 - 英伟达CEO黄仁勋表示AI将催生数万亿美元的基础设施投资，并计划春节前访华 [9][25] - 谷歌TPU v7单位代币推理成本较v6下降约70%，性价比已追平英伟达GB200 NVL72 [10][26] - 苹果计划下半年将Siri改造为其首款聊天机器人，并正开发AI可穿戴设备PIN [11][26] - Meta超级实验室本月已向内部交付首批关键AI模型 [12][27] - Node.js创始人Ryan Dahl宣布“人类手写代码时代已结束” [28] - 工信部表示已启动第二阶段6G技术试验，形成超300项关键技术储备 [31][45] - 人工智能应用已覆盖中国钢铁、有色等重点行业70%以上业务场景 [31] 公司动态与业绩 - 拼多多因未按要求报送涉税信息被上海税务部门罚款10万元 [4][20] - 天孚通信预计2025年全年净利润同比增长40%-60%，至18.81亿至21.50亿元人民币 [13][27] - 摩尔线程预计2025年营收同比增长230%-247%，亏损同比收窄34.50%-41.30% [14][27] - 德明利预计第四季度净利润同比激增1051.59%-1262.41%，全年营收将首次突破百亿元 [15][28] - 桥水中国境内基金2025年回报率达45%，管理规模增至600亿元 [34] - 伯克希尔拟“清仓式”减持卡夫亨氏 [40] - 英特尔CFO称数据中心与客户端CPU需求远超预期，2026年Q1可能面临最大供应挑战，计划将服务器CPU价格上调10%-15% [42] 行业趋势与研报观点 - 机构看好黄金长期牛市，金价正逼近5000美元，市场开始讨论6000、7000甚至10000美元的目标 [29] - 高盛认为iPhone仍是AI时代首选硬件入口，预计其F1Q26营收有望增长13% [29] - 摩根士丹利指出AI正推动半导体行业“K型”复苏，AI存储芯片（如HBM）供不应求，但下游PC和手机制造商面临成本压力 [30] - 高盛报告称AI基建正推动PCB/CCL行业进入超级周期，预计2026年AI服务器PCB与CCL市场将分别增长113%与142% [30] - 瑞银警告生成式AI挤占晶圆产能，DRAM供应向HBM倾斜，汽车级内存面临涨价与短缺风险，冲击或自2026年二季度显现 [30] - 字节跳动在中国AI云服务收入中占比已接近13%，豆包App日活突破1亿，高盛认为2026年是“默认入口”的生死战 [33] - 电力行业景气度提升，国家电网经营区最大负荷达11.68亿千瓦，较去年极值增长约12.2% [41] - 数字人民币有望迎来发展新机遇，央行要求加快建设人民币跨境支付体系 [42] - 异构算力被视为“东数西算”工程的底层技术基石，工信部将加快突破该关键技术 [43] - 中国一汽自主研发的红旗全固态电池首台样车成功下线 [44] - 广东省出台政策，以黄金内湾六市为试点，加速自动驾驶商业化落地 [45][46]

全球市场动态 - 美股主要指数大幅上涨，标普500涨1.2%至6875.62点，创去年11月以来最大日涨幅，道指涨1.21%，纳指涨1.18% [2][17] - 小盘股表现强劲，罗素2000指数涨2%创新高，连续13个交易日跑赢标普500指数 [2] - 10年期美债收益率下行4.7个基点至4.2528% [3][18] - 美元指数反弹0.2% [3] - 欧洲股市表现平淡，STOXX 600指数微跌0.02% [17] 地缘政治与宏观政策 - 特朗普在达沃斯演讲中称格陵兰岛是美国核心安全利益，但排除武力夺取，寻求立即谈判，并宣布与北约就格陵兰问题达成“协议框架”，因此暂缓对欧加征关税 [6][24] - 美国最高法院对罢免美联储理事库克态度谨慎，大法官警告此举可能“粉碎”央行独立性 [9][27] - 特朗普表示可能已选定下一任美联储主席人选，希望其像格林斯潘，并再次暗示白宫经济顾问哈塞特“出局” [10][27] - 欧洲议会宣布无限期冻结欧美贸易协定审议工作 [9][26] - 加拿大总理卡尼称基于规则的秩序已死，呼吁中等强国团结抵制大国胁迫 [7][25] - 法国总统马克龙呼吁欧洲在关键领域引入中国投资 [8][26] 大宗商品与加密货币 - 比特币自盘中低点拉涨3.5%，以太坊自日低涨超5%突破3000美元 [4] - 现货黄金一度逼近4900美元/盎司，COMEX黄金期货涨1.60%至4841.90美元/盎司，沪金一度突破1100元/克 [4][5][18] - COMEX白银期货跌1.57%至93.150美元/盎司，特朗普表态后期银一度跌近5% [4][18] - 原油价格上涨，WTI 3月原油期货涨0.43%至60.62美元/桶，布伦特3月原油期货涨0.49%至65.24美元/桶 [18] - 美国天然气价格暴涨28% [4] 人工智能与科技行业 - 英伟达CEO黄仁勋表示AI将催生数万亿美元基础设施投资，并预测AI时代蓝领工作（如水管工、电工）薪酬可达六位数 [11][28] - 谷歌TPU v7单位代币推理成本较v6下降约70%，性价比已追平英伟达GB200 NVL72 [12][29] - 苹果计划在2025年下半年将Siri改造为首款聊天机器人，并正开发AI可穿戴设备PIN [13][29] - Meta超级实验室本月已向内部交付首批关键AI模型 [13][30] - Node.js创始人Ryan Dahl宣布“人类手写代码时代已结束”，Stability AI创始人预测顶级AI编程体验成本将在两年内从每月200美元降至不足1美元 [31] 半导体与硬件 - GPU租赁价格随AI需求激增 [11] - 英特尔CFO表示数据中心与客户端CPU需求远超预期，2026年Q1可能面临最大供应挑战，库存或耗尽，英特尔与AMD计划将服务器CPU价格上调10%-15% [45] - 摩根士丹利指出AI推动半导体行业“K型”复苏，AI存储芯片（如HBM）供不应求，但传统存储（如DDR4）出现短缺 [33] - 瑞银警告生成式AI挤占晶圆产能，DRAM供应向HBM倾斜，汽车级内存面临涨价与短缺风险，冲击或自2026年二季度显现 [33] 公司业绩与动态 - 伯克希尔·哈撒韦拟“清仓式”减持卡夫亨氏，注册出售3.254亿股，导致后者股价盘后重挫4.9% [2][43] - 天孚通信预计2025年全年净利润同比增长40%-60%，达到18.81亿元至21.50亿元人民币 [14][30] - 摩尔线程预计2025年营收同比增长230%-247%，亏损同比收窄34.50%-41.30% [15][30] - 德明利预计2025年第四季度净利润同比激增1051.59%-1262.41%，全年净利润同比增长85%至128%，营收首次突破百亿元 [16][31] - 拼多多因未按要求报送涉税信息被上海税务部门罚款10万元 [6][23] - 桥水中国境内基金2025年回报率达45%，创五年最佳，管理规模达600亿元 [37] 产业链与细分市场 - 高盛报告指出AI基建正推动PCB/CCL行业进入超级周期，预计2026年AI服务器PCB与CCL市场将分别增长113%与142% [33] - AI存储需求引爆，带动存储行业回暖 [31] - 中国商业航天产业链正从“天、地、端、火箭、应用”五个维度重构 [36] - 字节跳动在AI云服务收入中占比接近13%，豆包App日活突破1亿，日均Token消耗量国内第一 [36] 国内政策与产业 - 工信部表示近期已启动第二阶段6G技术试验，第一阶段已形成超300项关键技术储备 [34][48] - 人工智能已渗透中国领航级智能工厂70%以上业务场景，2025年核心产业规模预计突破1.2万亿元 [34] - 广东省出台政策，以黄金内湾六市为试点，加速自动驾驶商业化落地 [49] - 中国一汽自主研发的红旗全固态电池首台样车成功下线 [47] 能源与基础设施 - 寒潮致国家电网负荷连续三天创冬季历史新高，最大负荷达11.68亿千瓦，较去年极值增长12.2% [44] - 国家电网“十五五”期间研发经费投入预计超2400亿元，重点建设新型电力系统 [44] - 中国人民银行要求加快建设人民币跨境支付体系，数字人民币有望迎来发展新机遇 [45]

美股市场整体表现 - 美股三大指数集体高开，纳斯达克指数上涨0.28%，标普500指数上涨0.32%，道琼斯工业指数上涨0.23% [1] 英伟达公司动态 - 英伟达股价上涨近1% [1] - 公司首席执行官黄仁勋据报计划于本月底访问中国，旨在争取重启内地市场 [1] 台积电公司动态 - 台积电股价上涨1.2% [1] - 公司3纳米制程技术面临罕见的生产瓶颈，其产能已满载至2027年 [1] 奈飞公司动态 - 奈飞股价下跌5.8% [1] - 公司发布的第一季度业绩指引逊于市场预期 [1] - 为进行对华纳兄弟探索公司的收购，公司已暂停股票回购计划 [1] 卡夫亨氏公司动态 - 卡夫亨氏股价下跌5.2% [1] - 伯克希尔哈撒韦公司可能会减持其在卡夫亨氏所持有的27.5%股份 [1]

全球市场盘前动态 - 美股三大股指期货齐跌 道指期货跌0.27%至48,358.40点 标普500指数期货跌0.20%至6,783.40点 纳指期货跌0.39%至24,889.20点 [1][2] - 欧洲主要股指普遍下跌 德国DAX指数跌1.09%至24,420.82点 英国富时100指数跌0.18%至10,108.91点 法国CAC40指数跌0.38%至8,032.01点 欧洲斯托克50指数跌0.95%至5,835.86点 [2] - 国际油价小幅上涨 WTI原油涨0.27%至60.52美元/桶 布伦特原油涨0.17%至65.03美元/桶 [3][4] 宏观与地缘政治焦点 - 市场聚焦特朗普达沃斯演讲 关注其是否会缓和因“购买格陵兰岛”构想引发的对欧贸易紧张局势 演讲定于北京时间21:30举行 [5] - 美国最高法院将审理“库克案” 核心争议在于特朗普能否以指控为由解雇美联储理事莉萨·库克 此案检验美联储独立性 [7] - 美国财长贝森特表示不担忧美债抛售问题 称已与日本同行保持联系以稳定市场 并呼吁欧洲盟友理解美国对格陵兰岛的立场 [8] 市场情绪与策略观点 - 华尔街策略师认为股市进一步上涨基础稳固 观点基于风险资产能看透地缘政治动荡 且第四季度企业利润预计增长约9% [6] - 市场开始质疑“超预期”逻辑 尽管约81%的标普500成分公司Q4实际利润超预期 但因前景不明及缺乏强业绩指引 投资者逢高抛售 [8] - 避险情绪推升金价 现货黄金日内上涨2.09%至4863.01美元/盎司 突破4880美元关口 汇丰预测金价有望在2026年上半年冲破5000美元/盎司 [5][9] 个股与公司业绩 - **奈飞(NFLX.US)** Q4销售额121亿美元 每股收益56美分 均超预期 但给出保守Q1业绩指引 预计营收121.6亿美元 略低于市场预期的121.7亿美元 因计划全现金收购华纳兄弟探索并暂停股票回购 盘前股价跌超7% [10][11] - **盈透证券(IBKR.US)** Q4业绩超预期 总净营收16.4亿美元 调整后每股收益0.65美元 超出市场预期的0.59美元 受益于交易活跃度与利息收入双驱动 [11] - **强生(JNJ.US)** Q4业绩超预期 创新药物业务部门销售额增10%至157.6亿美元 公司给出强劲2026年业绩展望 预计调整后每股收益11.43-11.63美元 高于华尔街普遍预期的11.45美元 [12] - **哈里伯顿(HAL.US)** Q4调整后每股收益0.69美元 超市场预期的0.55美元 国际业务收入增2.9%至35亿美元 受巴西、北海等地需求推动 盘前股价涨1.81% [13] - **卡夫亨氏(KHC.US)** 遭伯克希尔·哈撒韦拟“清仓式”减持 文件显示拟出售至多3.254亿股 接近其全部持仓 盘前股价跌近6% [13] - **Meta(META.US)** 新成立的人工智能实验室已于本月在内部交付首批核心AI模型 公司此前以天价薪酬挖角人才组建新团队 [14] 重要日程预告 - 北京时间21:30 美国总统特朗普在达沃斯世界经济论坛发表讲话 [5][8][15] - 待定 美国最高法院就“库克案”听取辩论 [7][15] - 北京时间23:00 美国12月季调后成屋签约销售指数月率 [15] - 次日05:30 美国截至1月12日当周API原油库存变动 [15] - 周四盘前 GE航天航空(GE.US)、雅培(ABT.US)发布业绩 [16]

卡夫亨氏20日向美国证券交易委员会提交了一份补充文件，为伯克希尔-哈撒韦可能转售其持有的3.254 亿股股份事宜进行了登记，这几乎相当于其全部持仓。尽管进行股票转售登记，并不一定意味着伯克希 尔-哈撒韦及其关联股东会选择出售股份，但依然引发了市场担忧，卡夫亨氏股价在20日盘后交易中下 跌超过3.6%。 转载请注明央视财经 （央视财经《天下财经》）根据美国食品企业卡夫亨氏20日提交给监管机构的一份文件显示，公司大股 东伯克希尔-哈撒韦公司可能会出售其在卡夫亨氏公司持有的几乎全部股份，结束这一项长达10余年的 投资。20日盘后，卡夫亨氏股价一度下跌超3.6%。 编辑：令文芳 2013年，巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦公司及巴西3G资本与当时的亨氏公司达成并购协议，2015年亨氏 公司与卡夫食品合并，成立卡夫亨氏公司。伯克希尔-哈撒韦公司目前是卡夫亨氏最大股东，持股比例 约为27.5%。由于投资不足以及市场竞争激烈等因素，卡夫亨氏公司近年来陷入困境，销售收入持续下 滑，目前是美国食品行业表现最差的上市公司之一，公司股价近一年累计下跌超过18%。伯克希尔-哈 撒韦去年8月对其在卡夫亨氏的投资进行了37.6亿美元的税后减记 ...