基金对科创板整体持仓概况 - 去年四季度共有464只科创板股票出现在基金重仓股名单中，合计持股48.01亿股，期末持股市值合计5361.51亿元 [1] - 与上一季度相比，基金新进60只科创板股票，增持193只，减持207只 [1] - 从持股集中度看，有184只股票被10家以上基金扎堆持有，80只被5至9家基金集体持有，121只被2至4家基金持有 [1] 基金重仓持股的头部公司 - 按持股数量计算，基金持股量居前的公司为中芯国际（3.77亿股）、沪硅产业（2.95亿股）、澜起科技（2.68亿股） [1] - 按持股市值计算，基金持股市值居前的公司为寒武纪（803.45亿元）、中芯国际（463.51亿元）、海光信息（462.56亿元） [1] - 按持股占流通股比例计算，基金持股比例较高的公司为百济神州（26.20%）、百利天恒（25.07%）、中科飞测（24.51%） [1] 基金持股家数分布 - 寒武纪是持有基金家数最多的科创板股票，共有1067家基金持有，合计持股5934.99万股，占流通股比例14.19% [1] - 持有基金家数较多的其他公司包括海光信息（586家）、中芯国际（549家）、中微公司（418家） [1] 基金持仓变动：新进与增持 - 基金新进股票中，新建仓数量较多的包括前沿生物（1137.33万股）、百奥赛图（773.42万股）、新相微（710.80万股） [2] - 基金增持比例最高的股票是神工股份，持股量环比增加59020.96%，增至2096.67万股 [2] - 其他获基金大幅增持的股票包括芳源股份（增持比例33664.44%）、隆达股份（增持比例18915.11%） [2] 基金持仓变动：减持 - 基金减持比例较大的股票包括铁建重工（持股量环比减少100.00%）、思看科技（减少99.91%）、电气风电（减少99.63%） [2] 重点行业与公司持仓明细 - **电子行业**：是基金持仓最集中的领域，表中列举了大量电子行业公司，如拓荆科技（基金持股环比增加93.68%，占流通股19.12%）、复旦微电（环比增加62.32%，占流通股13.21%）、佰维存储（环比增加131.34%，占流通股10.27%） [2][3] - **医药生物行业**：也是基金重点布局的行业，代表公司包括百济神州（167家基金持有，占流通股26.20%）、百利天恒（136家基金持有，占流通股25.07%）、荣昌生物（持股环比减少20.19%，占流通股20.25%） [2][3] - **机械设备行业**：部分公司获显著增持，如精智达（基金持股环比增加86.32%，占流通股13.38%）、绿的谐波（环比增加75.30%，占流通股10.23%） [3] - **其他行业**：九号公司（汽车行业）基金持股环比增加28.07%，占流通股24.44%；金山办公（计算机行业）基金持股环比增加13.53%，占流通股9.76% [2][3]

港股市场表现与AI主题催化 - 1月23日港股早盘高开，恒生科技指数上涨0.96% [1][10] - 阿里巴巴-W盘初涨幅超过4%，主要受旗下AI芯片公司“平头哥”拟独立上市的消息推动 [1][10] - 小米集团-W上涨超过3%，公司于1月22日公告启动一项不超过25亿港元的自动股份回购计划，并于1月23日正式启动 [1][10] - 哔哩哔哩-W、美团-W、快手-W、腾讯控股等科技股跟涨 [1][10] - 跟踪港股AI核心资产的港股互联网ETF（513770）场内价格上涨1.27% [1][10] 行业趋势与资金流向 - AI被视为全球科技创新的主线，预计国内互联网大厂业绩将保持稳定增长，港股科技巨头被认为是产业趋势与基本面共振的方向 [3][12] - 港股互联网板块近期获资金密集涌入，港股互联网ETF（513770）近20日累计获得资金净流入14.25亿元 [3][12] - 港股互联网ETF（513770）最新基金份额超过260亿份，续创历史新高 [3][12] 相关金融产品结构与权重 - 港股互联网ETF（513770）及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数 [5][14] - 阿里巴巴-W是该指数的第一大权重股，最新权重占比为14.71% [6][14] - 指数前十大权重股合计占比接近77%，龙头优势显著，包括阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W、快手-W、哔哩哔哩-W等科技巨头及各领域AI应用公司 [6][14] - 指数权重股详情（更新日期2026-01-13）：阿里巴巴-W（14.71%）、腾讯控股（14.64%）、小米集团-W（12.29%）、美团-W（11.37%）、商汤-W（4.24%）、快手-W（4.21%）、京东健康（4.10%）、泡泡玛特-W（3.82%）、贝壳-W（3.72%）、金蝶国际（3.65%） [7][15] - 另提及香港大盘30ETF（520560），采用“科技+红利”哑铃策略，重仓股包括阿里巴巴、腾讯控股等高弹性科技股以及建设银行、中国平安等高股息稳健股 [7][15] 公司特定动态 - 阿里巴巴正推进旗下AI芯片制造企业“平头哥”独立上市 [1][10] - 平头哥半导体公司成立于2018年，由阿里收购的中天微系统与达摩院芯片团队整合而来，重点聚焦AI芯片与RISC-V生态技术 [1][10] - 小米集团启动一项在港交所回购不超过25亿港元B类普通股的自动股份回购计划 [1][10]

市场整体表现与展望 - 1月23日A股三大股指集体高开，沪指涨0.18%，创业板指涨0.16% [1] - 光大证券认为市场难以延续前期快速上行态势，未来或将逐步降温并转入震荡格局 [1] - 德邦证券认为市场延续震荡上行，成交额维持在历史高位显示资金活跃 [2] - 东方证券认为市场在狭窄区间内震荡，牛市延续共识构成底部支撑，为日后股指上行奠定量能基础 [3] 行业与板块表现 - 盘面上有色金属板块强势，湖南白银涨超6% [1] - 油气开采、半导体等板块跌幅居前 [1] - 光大证券建议关注的行业包括电子、电力设备、有色金属等 [1] - 德邦证券指出商业航天、AI算力、存储芯片等领域具备政策与产业双重支撑，国产替代逻辑强化 [2] 机构投资策略观点 - 光大证券建议春节前投资者保持稳健配置思路，节后市场有望迎来新一轮上行动力 [1] - 光大证券指出若市场风格为成长，五维行业比较框架打分靠前的行业分别为电子、电力设备、通信、有色金属、汽车、国防军工 [1] - 德邦证券认为1月美联储议息会议若释放降息信号，美元指数回落或将利好北向资金持续流入，进一步提振科技与周期板块 [2] 公司业绩与市场关注点 - 截至1月21日，共有587家上市公司披露了2025年度业绩预告 [2] - 从净利润增幅上限来看，超五成上市公司业绩预告向好，业绩实现同比增长的公司未来或吸引更多资金关注 [2] - 部分高估值个股或存在业绩不及预期风险，需关注预减公告与商誉减值风险 [2]

公司股价与交易数据 - 2025年1月22日，概伦电子股价下跌2.46%，当日成交额为2.88亿元 [1] - 当日融资买入3371.37万元，融资偿还3765.96万元，融资净卖出394.59万元 [1] - 截至1月22日，公司融资融券余额合计3.43亿元，其中融资余额3.41亿元，占流通市值的1.90%，融资余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] - 1月22日融券卖出3000股，金额12.39万元，融券余量4.95万股，融券余额204.49万元，融券余额水平同样超过近一年90%分位，处于高位 [1] 公司基本业务信息 - 公司全称为上海概伦电子股份有限公司，成立于2010年3月18日，于2021年12月28日上市 [1] - 公司主营业务是向全球领先的集成电路设计和制造企业提供EDA产品及解决方案 [1] - 主营业务收入构成：EDA工具授权占比67.95%，技术开发解决方案占比21.23%，半导体器件特性测试系统占比10.63%，其他业务占比0.18% [1] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.57万户，较上一期减少3.29% [2] - 截至同期，人均流通股为27,681股，较上期增加3.40% [2] - 截至2025年9月30日，南方信息创新混合A（007490）新进成为公司第十大流通股东，持股574.41万股 [3] - 同期，诺安优化配置混合A（006025）退出公司十大流通股东之列 [3] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入3.15亿元，同比增长12.71% [2] - 同期，公司实现归母净利润4199.07万元，同比增长173.46% [2] 公司分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金分红5205.87万元 [3] - 近三年，公司累计派发现金分红4338.26万元 [3]

市场情绪与指数表现 - 海外地缘冲突与贸易摩擦风险缓和，市场情绪明显修复 [1][7] - 美股周四走高，中概股表现不俗，纳斯达克中国金龙指数上涨1.58% [1][7] - 个股方面，阿里巴巴大涨逾5%，哔哩哔哩上涨4.53% [1][7] 公司重大动态 - 媒体披露，阿里巴巴集团已决定支持旗下芯片公司平头哥未来独立上市 [1][7] - 平头哥是阿里巴巴集团旗下全资芯片公司，2018年成立，被视为阿里雪藏多年的“核武器” [1][7] - 平头哥上市被认为对阿里巴巴意义重大，并将对中国半导体产业产生深远影响 [1][7] 港股市场与资金流向 - 港股近日整体延续震荡，港股互联网ETF（513770）场内价格昨日收跌0.18% [1][7] - 资金坚定逆行，上交所数据显示，港股互联网ETF近20日累计获资金净流入14.25亿元 [1][7] AI应用商业化进程 - AI应用商业化进程提速，港股互联网作为核心受益标的，有望持续受到催化 [3][9] - 具体案例：阿里巴巴旗下千问接入淘宝生态；快手旗下视频生成大模型可灵AI月活跃用户数量突破1200万；美团APP升级AI搜索功能 [3][9] - 券商观点：银河证券建议关注AI投入不断增加的港股互联网核心资产；国泰海通认为2026年有望看到AI应用从可用到好用，AI应用有望成为2026年AI产业行情核心主线 [3][9] 港股互联网ETF（513770）概况 - 该ETF及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数 [3][9] - 阿里巴巴-W为第一大权重股，最新权重占比为14.71% [3][9] - 前十大权重股合计占比近77%，龙头优势显著，汇聚阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W、快手-W、哔哩哔哩-W等科技巨头及各领域AI应用公司 [3][9] - 指数历史表现：中证港股通互联网指数2021年跌36.61%，2022年跌23.01%，2023年跌24.74%，2024年涨23.04%，2025年涨27.02% [5][11] 指数成分股详情 - 中证港股通互联网指数前十大权重股包括：阿里巴巴-W（14.71%）、腾讯控股（14.64%）、小米集团-W（12.29%）、美团-W（11.37%）、商汤-W（4.24%）、快手-W（4.21%）、京东健康（4.10%）、网易-W（3.82%）、贝壳-W（3.72%）、金蝶国际（3.65%）[4][10] 其他投资工具提及 - 文章提及香港大盘30ETF（520560），称其自带“科技+红利”哑铃策略，重仓股包括阿里巴巴、腾讯控股等高弹性科技股及建设银行、中国平安等稳健高股息股 [4][10]

今日关注与市场动态 - 美国三大股指全线收涨，道指涨0.63%报49384.01点，标普500指数涨0.55%报6913.35点，纳指涨0.91%报23436.02点 [2] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨2.09%报4938.40美元/盎司，COMEX白银期货涨3.86%报96.22美元/盎司 [3] - 美油主力合约收跌1.57%报59.67美元/桶，布油主力合约跌1.39%报63.63美元/桶 [4] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期锡涨2.42%报52660美元/吨，LME期锌涨1.81%报3233美元/吨，LME期铝涨0.72%报3137.5美元/吨 [4] 宏观与金融政策 - 六大行集体公告落实个人消费贷款财政贴息政策，将实施期限延长至2026年12月31日，并扩大支持范围、提高贴息标准 [5] - 中国人民银行于1月23日开展9000亿元1年期MLF操作 [6] - 中国人民银行行长潘功胜表示2026年降准降息还有一定空间，将保持流动性充裕 [7] 国际贸易与地缘政治 - 商务部坚决反对欧盟将部分中国企业列为高风险供应商并限制其参与5G建设 [8] - 商务部回应日企从中国进口稀土需提供经销商信息，重申对符合民事用途条件的出口申请都会批准 [9] - 美国总统特朗普在达沃斯启动所谓“和平委员会”，签字方不包括巴勒斯坦和以色列代表 [10] - 丹麦称已开始与美国合作，正参与格陵兰岛框架协议谈判 [11][12] 行业政策与标准 - 国务院食安办等部门将对《食品安全国家标准 预制菜》等草案公开征求意见 [13] - 国家医保局将推动实现全国医疗服务价格项目基本统一 [19] - 商务部等九部门鼓励药品零售企业依法开展横向并购与重组 [22] - 市场监管总局首次禁止公用事业领域（瓶装液化石油气）经营者集中 [24] 科技创新与突破 - 中国科学院金属研究所团队在制冷技术领域取得新突破，首次发现“溶解压卡效应” [14] - 我国首套海洋油气装备柔性智能喷涂系统在天津投用，进入试生产阶段 [15] - 复旦大学科研人员成功研制“纤维芯片”，并在实验室初步实现规模制备 [23] - 我国科学家在制冷技术取得突破，有望为数据中心提供低碳高效冷却方案 [14] 行业发展数据与趋势 - 2025年邮政行业寄递业务量完成2165.1亿件，同比增长11.8%，其中快递业务量1989.5亿件，同比增长13.6% [16] - 2025年邮政行业业务收入累计1.8万亿元，同比增长6.1%，其中快递业务收入1.5万亿元，同比增长6.5% [16] - 农业农村部表示2026年将加快种业、农机装备、智慧农业等关键领域突破 [17] - 2025年全球工业显示面板厂商实现营收34亿美元，同比增长24% [35] - 2025年全国共计核发绿证29.47亿个，其中可交易绿证18.93亿个，全年交易绿证9.30亿个 [20][21] 人工智能与算力 - 全国人工智能+应用场景创新大会于1月23日至25日在苏州举行 [2] - 百度发布文心大模型5.0正式版，拥有2.4万亿参数，支持全模态信息理解输出 [30] - 中际旭创成为公募基金2025年第四季度第一大重仓股 [25] - 兆易创新预计2025年净利润同比增长46%左右，AI算力建设提速带动需求显著提升 [46][47] - 强一股份预计2025年净利润同比增长58%-71%，来自AI算力等芯片领域头部客户的订单强劲增长 [49] - 方正科技预计2025年净利润同比增长67%-98%，公司加速拓展AI服务器、高速光模块等高附加值业务 [51] 新能源与储能 - A123举办半固态浸没式储能产品全球线上发布会 [2] - 国家能源局数据显示，2025年12月电量生产年为2025年的绿证交易平均价格为5.15元/个 [20][21] - 宁德时代发布轻型商用车全场景解决方案，其低温版本采用行业首款量产钠电池 [33] - 英联股份子公司与LG化学签署联合实验室战略协议，开发新一代复合集流体用高分子创新材料 [48] 半导体与硬件 - 三星电子HBM4E基础芯片已进入后端设计阶段，并制定了新的HBM路线图以加快量产 [32] - 三星回应记忆体涨价传闻，否认对所有产品全面涨价80% [31] - 高盛将黄金2026年底目标价从每盎司4900美元上调至5400美元，因私人投资者和央行需求增长 [18] - 黄仁勋证实英伟达已取代苹果，成为台积电最大客户，估计占台积电总营收13% [36] - 崇达技术子公司拟投资10亿元建设端侧功能性IC封装载板项目，预计2028年9月建成投产 [50] 机器人、航天与前沿科技 - 2026智能机器人城市空间应用场景大会暨机器人交易中心建设启动仪式于1月23日举办 [2] - 宇树澄清2025年人形机器人实际出货量超5500台，本体量产下线超6500台 [37] - OpenAI已建立人形机器人实验室，自2025年2月启动以来规模扩大四倍多 [38] - 马斯克表示计划2026年底前向公众销售特斯拉Optimus机器人 [41] - 2026北京商业航天展暨大会于1月23日至25日举办 [2] - SpaceX计划于2027年推出第二代星链系统，整体容量将比一代提高100多倍 [34] - 北京穿越者公司已预订首批20余位太空游客，预计2028年实现载人首飞 [40] 消费电子与汽车 - 苹果中国官网对部分产品推出限时促销，最高降价1000元，但iPhone 17系列不在降价范围 [28] - 苹果首款AI穿戴设备（AI胸针）最早可能在2027年发布 [29] - 京东推出黄金手机壳，最高售价112299元 [27] - 针对市场传闻，经销商回应奥迪A6L裸车价低至25.8万元仅面向大客户销售，2025年一汽-大众奥迪品牌销量同比下滑7.22% [39] - 小米集团宣布25亿港元股份回购计划 [26] 公司重要公告 - 中微公司第一大股东上海创投累计减持1%公司股份 [42] - 拓荆科技第一大股东国家大基金减持298万股，持股比例降至16.86% [43] - 海光信息第四大股东拟减持不超过0.50%股份 [44] - 盈方微预计2025年净亏损6900万元-9700万元 [45] - 兆易创新预计2025年净利润同比增长46%左右 [46] - 强一股份预计2025年净利润同比增长58%-71% [49] - 方正科技预计2025年净利润同比增长67%-98% [51]

重要事项 - 顺灏股份参股公司的第一代试验星"辰光一号"已完成研制，目前尚未发射 [1] - 英联股份子公司江苏英联与LG化学签署联合实验室战略协议，旨在加速布局全球锂电创新材料市场 [1] - 立中集团子公司获得铝合金车轮项目定点，预计项目周期内销售金额约13.7亿元 [1] - 强瑞技术的子公司东莞铝宝目前主要通过奇宏等向N客户和G客户等供应液冷散热模组精密结构件，且供货份额较高 [1] - 宇树发布澄清公告称，2025年全年人形机器人实际出货量超过5500台，本体量产下线超过6500台 [1] 业绩 - 深南电A预计2025年净利润同比增长585%至722% [1] - 闰土股份预计2025年净利润同比增长181.05%至227.89%，部分增长源于持有沐曦股份产生的投资收益 [1] - 瑞晟智能预计2025年净利润同比增长112%至140%，公司拓展了算力服务器业务 [1] - 兆易创新预计2025年净利润同比增长约46%，主要因存储行业周期稳步上行，供需结构优化推动产品价量齐升 [1] - 强一股份预计2025年净利润同比增长58%至71%，增长动力来自通信网络、AI算力等芯片领域头部客户的订单强劲增长 [1] - 方正科技预计2025年净利润同比增长67%至98%，公司拓展了AI服务器、高速光模块、高端交换机等高附加值业务订单 [1] - 中兵红箭预计2025年实现盈利3400万元至4600万元，特种装备产品交付收入同比大幅增长 [1] 回购与增持 - 恒逸石化计划斥资5亿元至10亿元回购公司股份 [2] - 云意电气实际控制人兼董事长计划增持公司股份，金额为3000万元至6000万元 [2] - 小米集团宣布最高25亿港元的自动股份回购计划，并计划注销购回的股份 [2]

贵州茅台产品事件 - “马年茅台”外包装星宿图出现印刷错误，“昴宿”被错印为“昂”字，公司已确认并修改 [2] - 原价1899元一瓶的错版茅台在二手平台标价被炒至2300元至2800元不等，有商家称已接到专卖店召回电话 [2] - 有卖家以14998元价格出售6瓶整箱错版马茅，认为错版更具收藏价值 [2] 网红商业与平台治理 - 网红“黑白颠周媛”因教女性向男性撒娇的争议内容，实名主账号已被封禁 [2] - 其官方商城中付费课程收入已超过2400万元，累计学员可能达到数万人，商业版图覆盖知识付费、情趣用品、美业医疗等领域 [2][3] - BOSS直聘开展“虚假高薪”专项治理，日均拦截发布异常高薪职位的招聘者超300人，并封禁违规账号 [18] 奢侈品与高端消费品市场 - 兰博基尼2025年全球交付量达10747辆，创品牌历史新高，连续第二年突破年交付量一万辆大关 [3] - 业绩增长归功于全系车型“混合动力化”战略成功，2025年交付量比2024年多出60辆，实现连续第五年增长 [3] - 粉色菠萝（哥斯达黎加品种）进入中国市场两年，售价高昂，最贵的2个装礼盒标价2458元，折算约每斤819元 [14][15] - 农夫山泉马年典藏版玻璃瓶“生肖水”在二手平台被炒至超1680元一套，有卖家标价1999元出售单瓶猴年生肖水，但公司回应产品“只送不卖” [18][19] 零售与超市行业动态 - 永辉超市发布预亏公告，预计2025年归母净亏损21.4亿元，主要因经营战略调整，门店调改带来的资产报废、一次性投入及停业损失合计超过12亿元 [4][6] - 公司自2024年5月起学习“胖东来”模式进行“胖改”，目标用2到3年走出“生死线”，调改预计2026年进入尾声 [6] - 2025年三季报显示公司资产负债率达88.96%，流动比率为0.63，2025年9月计划的31.14亿元定增项目尚未进入发行阶段 [6] - 胖东来已成功注册“东来赤金”商标，并为多款黄金产品登记作品著作权 [3][5] 科技公司与产品动态 - 苹果中国官网推出新春限时优惠，2026年1月24日至27日购买指定iPhone、Mac等产品最高立省1000元，iPhone 17系列不在活动范围内 [7] - vivo近期叫停了已秘密筹备半年的AI眼镜项目，因高层判断其在当下很难做出差异化 [9][10] - 三星回应记忆体涨价传闻，表示并未对所有产品全面涨价80% [16] - 腾讯要求GitHub下架允许用户导出或分析自己微信聊天记录的开源项目，称其通过逆向工程破解数据库，威胁数据隐私与安全 [19][20] 人工智能与前沿科技 - 月之暗面总裁张予彤表示，Kimi仅使用美国顶尖实验室1%的资源就开发出全球领先的开源模型，最新模型将很快发布 [15] - 百川智能发布医疗大模型Baichuan-M3 Plus，将幻觉率降低至2.6%，并首创“证据锚定”技术 [21] - 英伟达CEO黄仁勋证实，公司已取代苹果成为台积电最大客户，估计占台积电总营收的13% [12] - 黄仁勋在达沃斯谈及AI泡沫，认为巨额投资是为了构建AI基础设施，机会巨大 [20] - 医疗AI创企OpenEvidence完成2.5亿美元D轮融资，公司估值达120亿美元 [22] - 苹果被报道正在开发人工智能可穿戴设备Pin，计划2027年推出时生产多达2000万枚 [24] 新能源汽车与机器人 - 特斯拉CEO马斯克表示，Cybercab自动驾驶出租车与Optimus人形机器人的初期生产速度将“极其缓慢” [6] - Cybercab计划于2026年启动大规模量产，Optimus则有望在2026年底开启量产 [6] - 马斯克表示可能在明年年底前向公众出售Optimus机器人，并预计到2026年底Optimus将能够执行更复杂的任务 [17][18] - 吉利银河V900上市，共推3个车型，限时指导价26.98万元-32.98万元 [24] 航空航天领域 - SpaceX计划在2027年推出第二代“星链”卫星通信系统 [8] - 马斯克正积极推进SpaceX的上市计划，目标是在2026年7月前完成IPO [13] - 北京穿越者载人航天科技公司举行发布会，国内首艘商业载人飞船“穿越者壹号”全尺寸试验舱首次公开展示 [16] - 公司目前已预订超三艘船合计20余位太空游客，预计2028年实现载人首飞 [16] 资本市场与投融资 - 中国零食零售商鸣鸣很忙据悉将提前一天结束香港IPO机构投资者部分的认购 [16] - 数字制造设备公司“原子重塑”完成新一轮超亿元融资，累计融资规模已达数亿元 [22] - 罗永浩名下新增股权冻结信息，冻结其在锤子科技（成都）股份有限公司的股权约714万，冻结期限自2026年1月20日至2029年1月19日 [8] 知识产权与法律 - 福州塔斯汀餐饮管理有限公司起诉“塔诗汀”侵权一案一审宣判，法院认定构成商标侵权，并全额支持塔斯汀主张的500万元赔偿金 [8] - 万科回应起诉万达案件进展，称已依法查封冻结万达集团股权资产，但能否法拍变现存在不确定性，该案件对公司业绩不会造成重大影响 [19] 大宗商品与金融市场 - 现货黄金价格上破4950美元/盎司，再创历史新高 [11] - 高盛将2026年12月的黄金目标价从4900美元/盎司上调至5400美元/盎司，因私人部门为对冲不确定性进行的黄金多元化配置正在兑现 [12] - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.63%，纳指涨0.91%，标普500指数涨0.55%，热门中概股多数走强，阿里巴巴涨超5% [11] 农业与消费品供应 - 智利森林火灾过火面积超过3.5万公顷，导致当地车厘子园大面积被烧毁，代理商表示车厘子可能会涨价 [13] - 认养一头牛2025年营收已突破70亿元，相较于2024年超50亿保持稳健增长，累计服务超过6000万购买用户 [23] 企业财报与业绩 - 英特尔第四季度营收136.7亿美元，同比减少4.1%，调整后每股收益0.15美元，预计第一季度调整后每股收益0.0美元 [23] - 强生2025年全年销售额924亿美元，同比增长6.0%，调整后稀释每股收益为10.79美元，同比增长8.1% [24] - 一汽-大众奥迪品牌2025年销量566988辆（含进口车），同比下滑7.22% [15] 社会政策与行业监管 - 中国自2026年1月1日起全面向中度以上失能老年人发放养老服务消费补贴，每月最高800元，以电子消费券形式发放 [12][13] - 菲律宾信息和通信技术部宣布，将在马斯克旗下xAI采取纠正措施后解除对AI聊天机器人Grok的禁令 [20] - NASA已出面辟谣关于“2026年8月地球将失重7秒”的传言，称其毫无科学依据 [6][7]

贵州茅台 - 53%vol 500ml贵州茅台酒（丙午马年）经典版因外包装星宿图中“昴宿”的“昴”字被错印为“昂”而成为错版产品[3] - 茅台公司已确认该印刷错误并进行了修改[3] - 原价1899元一瓶的错版马年茅台在二手平台标价被炒至2300元至2800元不等，有商家加价500元至2499元出售，整箱（6瓶）售价高达14998元[3] 网红经济与内容监管 - 网红“黑白颠周媛”因发布教女性向男性撒娇等争议内容，其实名主账号已被封禁[3] - 该网红背后的商业版图覆盖知识付费、情趣用品、美业医疗等领域，其官方商城中付费课程收入已超过2400万元，累计学员可能达数万人[5] 兰博基尼 - 兰博基尼2025年全球交付量达到10747辆，创下品牌成立以来的历史新高，连续第二年突破年交付量一万辆大关[5] - 2025年交付量比2024年创下的纪录多出60辆，标志着该品牌连续第五年实现增长[5] - 业绩增长主要归功于全系车型“混合动力化”战略的成功落地以及在全球主要市场的稳健表现[5] 胖东来 - 许昌市胖东来商贸集团有限公司已成功注册珠宝钟表类“东来赤金”商标[5] - 公司已为“珠宝莲韵金条”、“珠宝蛇年金条”、“胖东来自由爱金条”等多款黄金产品登记作品著作权，作品类别均为美术[5] 永辉超市 - 永辉超市发布预亏公告，预计2025年归母净亏损21.4亿元[6] - 业绩亏损主因是2025年公司进行了重大的经营战略调整，其中门店调改带来的资产报废及一次性投入，以及停业装修产生的毛利率损失合计超过12亿元[6] - 公司自2024年5月起学习“胖东来”经营模式进行“胖改”，计划用2到3年走出“生死线”，调改预计在2026年进入尾声[6] - 截至2025年三季报，公司资产负债率达88.96%，流动比率为0.63[6] 特斯拉与SpaceX - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，Cybercab自动驾驶出租车与Optimus人形机器人的初期生产速度将“极其缓慢”，之后才会逐步提升[6] - Cybercab计划于2026年启动大规模量产，Optimus人形机器人则有望在2026年底开启量产[6] - 马斯克表示可能在2026年底前向公众出售Optimus机器人，并预计到2026年底Optimus将能够执行更复杂的任务[19] - SpaceX计划在2027年推出第二代“星链”卫星通信系统[10] - 马斯克正积极推进SpaceX的上市计划，目标是在2026年7月前完成IPO[14] 沃尔玛 - 沃尔玛与小红书达成深度合作，将围绕商品与购物场景进行深度融合[7] - 双方首批联名商品“沃集鲜×小红书丨宝藏新品”已正式亮相，首个创新零售体验空间“玛薯店”在深圳蛇口沃尔玛新装开业[7] - 沃尔玛成为首个入驻小红书电商的全渠道零售商超品牌[7] 苹果公司 - 苹果中国官网于2026年1月24日至27日推出新春限时优惠活动，购买iPhone、Mac、iPad和Apple Watch等指定产品最高立省1000元[8] - 活动覆盖iPhone 16、iPhone 16 Plus及iPhone 16e，iPhone 17系列不在活动范围内[8] - 据报道，苹果正在开发人工智能可穿戴设备Pin，计划在2027年推出时生产多达2000万枚[25] 罗永浩与锤子科技 - 罗永浩名下新增一条股权冻结信息，冻结股权标的企业为锤子科技（成都）股份有限公司，冻结股权数额约714万元，冻结期限自2026年1月20日至2029年1月19日[10] - 锤子科技（成都）股份有限公司注册资本约3150万元，罗永浩任董事长并持股22.67%[10] 餐饮与零售品牌 - 福州塔斯汀餐饮管理有限公司起诉“塔诗汀”侵权一案一审宣判，法院认定“塔诗汀”方构成侵犯注册商标专用权，并判决其赔偿塔斯汀500万元[10] - 中国零食零售商鸣鸣很忙据悉将提前一天结束其香港IPO机构投资者部分的认购[17] - 农夫山泉马年典藏版玻璃瓶“生肖水”在二手交易平台被炒至高價，一套（包含十一年限量款）标价超1680元，有单瓶猴年生肖水标价1999元，一套纪念水标价10000元且有9.6万人浏览[19] - 农夫山泉回应称，该生肖典藏玻璃瓶水十一年来一直坚持“只送不卖”，主要定位在于感恩回馈消费者[20] 科技与半导体行业 - vivo近期叫停了已秘密筹备半年的AI眼镜项目，原因是公司高层判断其AI眼镜“在当下很难做出差异化”[11] - 英伟达首席执行官黄仁勋证实，英伟达已经取代苹果，成为台积电的最大客户，有业内人士估计英伟达占到台积电总营收的13%[13] - 三星回应记忆体涨价传闻，表示市场传言不正确，并未对所有产品全面涨价80%[17] - 英特尔第四季度营收136.7亿美元，同比减少4.1%，市场预估为134.3亿美元[24] 人工智能与前沿科技 - 月之暗面Kimi总裁张予彤表示，Kimi仅使用美国顶尖实验室1%的资源就开发出全球领先的开源模型，最新模型将很快发布[16] - 百川智能发布Baichuan-M3 Plus医疗大模型，凭借独创技术将幻觉率降低至2.6%，达到全球最低水平[22] - 医疗人工智能初创公司OpenEvidence宣布完成2.5亿美元D轮融资，公司估值达120亿美元，本轮融资由Thrive Capital和DST Global领投，融资总额接近7亿美元[23] - 黄仁勋在达沃斯论坛谈及AI泡沫，表示泡沫产生是因为投资规模空前庞大，巨额投资是为了构建AI基础设施[21] 资本市场与金融市场 - 1月23日，现货黄金价格站上4950美元/盎司关口，再创历史新高，涨幅达0.28%[12] - 高盛发布研报，将2026年12月的黄金目标价从先前的4900美元/盎司上调至5400美元/盎司[13] - 1月22日收盘，美股三大指数集体上涨，道指涨0.63%，纳指涨0.91%，标普500指数涨0.55%，热门中概股多数走强，阿里巴巴涨超5%[12] 汽车行业 - 奥迪A6L入门车型“2026款40TFSI豪华动感型”面向大客户的全款、贷款裸车最低价分别可至27万元和25.8万元[16] - 2025年一汽-大众奥迪品牌销量（含进口车）为566988辆，同比下滑7.22%[16] - 吉利银河V900正式上市，共推出3个车型，上市限时指导价26.98万元-32.98万元[25] 消费品与农业 - 智利中南部森林火灾过火面积超过3.5万公顷，导致当地车厘子园大面积被烧毁，代理商表示车厘子可能会涨价[15] - “哥斯达黎加品种粉色菠萝”进入中国市场两年，在购物平台最贵的2个装礼盒标价2458元，折算下来约每斤819元[15] - 认养一头牛2025年营收已突破70亿元，相较于2024年超50亿元保持稳健增长，品牌累计服务超过6000万购买用户及3800万会员[24] 航天与机器人 - 北京穿越者载人航天科技有限公司举行发布会，宣布已预订超三艘船合计20余位太空游客，预计2028年实现载人首飞[17] - 发布会上亮相的首批太空游客包括一名硅基生物（众擎机器人PM01）[17] 互联网与平台治理 - BOSS直聘开展“虚假高薪”专项治理行动，重点打击蓝领招聘市场的“虚假高薪”职位，平台日均拦截发布异常高薪职位的招聘者超300人[19] - 腾讯回应要求GitHub下架相关开源项目，称这些项目通过逆向工程等手段破解微信客户端本地数据库密钥，威胁用户数据隐私与客户端安全[21] - 菲律宾信息和通信技术部宣布，将在马斯克旗下xAI采取纠正措施后解除对AI聊天机器人Grok的禁令[21] 企业动态与融资 - 亚马逊计划再裁减数千名企业员工以精简架构，此次裁员距离公司宣布削减1.4万个岗位仅过去数月[18] - “原子重塑（AtomForm）”完成新一轮超亿元融资，累计融资规模已达数亿元，资金将用于市场拓展、生产体系建设及新品规划[23] - 强生公布2025年全年财报，全年销售额924亿美元，同比增长6.0%[25] - 万科回应起诉万达案进展，称已依法查封冻结万达集团股权资产，但能否法拍变现存在不确定性，该案件对公司业绩不会造成重大影响[20]

公募基金2025年四季度持仓总览 - 公募基金2025年四季度仓位聚焦电子、电力设备等核心赛道 [1] - 光模块龙头中际旭创和新易盛超越宁德时代和腾讯控股成为主动权益基金前两大重仓股 [1][2] - 公募基金对成长板块偏好持续升温 四季度末基金持股市值占科创板、创业板流通市值比例均超5% 其中对创业板的仓位配置相较于三季度末有所提升 [5] 前十大重仓股变动 - 截至2025年四季度末 主动权益基金前十大重仓股依次为：中际旭创、新易盛、宁德时代、腾讯控股、紫金矿业、阿里巴巴-W、寒武纪-U、立讯精密、贵州茅台、东山精密 [2] - 与三季度末相比 中际旭创和新易盛成为前两大重仓股 寒武纪-U和东山精密新进前十大 工业富联和中芯国际退出前十大 [2] - 宁德时代、中际旭创、紫金矿业、新易盛、中国平安、腾讯控股、寒武纪-U、贵州茅台、美的集团等个股最受公募青睐 均获超千只基金持有 [5] 行业配置分析 - 从持股数量看 电子、医药生物和机械设备是基金持股数量最集中的三大行业 各自涉及股票数量均超过250只 [4] - 从持股市值占比看 电子行业是公募基金最大的重仓领域 占其A股总持股市值比重约两成 电力设备行业紧随其后 持股市值占比超10% [4] - 电子行业中 寒武纪-U是基金持股市值最大个股 获超千只基金重仓 [4] - 电力设备行业中 天赐材料、天华新能等个股获公募基金明显加仓 [4] 个股增减持与新进情况 - 四季度基金增持个股超1300只 恒勃股份、迈为股份、天华新能、普蕊斯、斯菱智驱等个股获加仓力度显著 增持数量占流通股比例均超4% [3] - 四季度基金减持个股超1300只 酒鬼酒、安培龙、美湖股份、开特股份、科达利等个股遭明显减仓 [3] - 公募基金四季度末新进个股超600只 利通科技、星图测控、超捷股份、大丰实业、力星股份、达意隆等个股基金持股总量占流通A股比例均超4% [2] - 电子行业的矽电股份、普冉股份、珂玛科技、佰维存储以及电力设备行业的中国西电 四季度均获基金显著加仓 [4] 持仓集中度与筹码锁定 - 2025年四季度末 中际旭创、新易盛、东山精密、浙江荣泰、海思科、斯菱智驱、恒勃股份等个股 基金持股数量占流通A股比例均超20% 筹码集中效应显著 [5] 市场表现与业绩前瞻 - 部分四季度获加仓或新进个股在2026年1月表现强劲：星图测控、超捷股份1月以来股价涨幅均超两成 [2] 迈为股份、斯菱智驱1月以来股价涨幅均超三成 [3] 矽电股份、普冉股份、珂玛科技、佰维存储、中国西电1月以来股价涨幅均超五成 [4] - 部分遭减持个股在2026年1月股价下跌：酒鬼酒、开特股份1月以来股价均有不同程度下跌 [3] - 从已披露2025年业绩预告的四季度末基金重仓股来看 中泰股份、上海谊众、南方精工、金安国纪等个股预告2025年净利润增幅下限均超500% [5]