公司概况 - 万得信息技术股份有限公司是中国大陆领先的金融数据、信息和软件服务企业，总部位于上海陆家嘴金融中心 [2] - 公司愿景是做一家让数据垂手可得的全球企业 [2] 招聘计划 - 2026届全球校园招聘正式启动，面向2025年9月至2026年8月毕业的应届毕业生（本科、硕士、博士、博士后）[9] - 招聘岗位涵盖人工智能、软件开发、数据分析、职能类及管理培训生 [10] - 工作地点包括上海、南京、苏州、扬州、深圳及美国旧金山/硅谷 [11] 人才需求方向 - 人工智能方向招聘博士后研究员、大语言模型、多模态、自然语言处理、语音/计算机视觉/推荐系统/搜索算法等专业人才 [10] - 软件开发方向招聘AI架构师及Java、Web、iOS、Android、C++、C、Go、Python、大数据、测试等工程师 [10] - 数据分析方向招聘具备日语、韩语、阿拉伯语、西班牙语、葡萄牙语、俄语、法语、德语、英语能力的人工智能训练师 [10] 公司优势 - 提供AI创新平台，自主研发金融领域AI技术生态系统，推动AI×数据×云的协同演进 [11][15] - 拥有顶级AI团队和技术专家一对一指导，设立学术峰会项目 [12][16] - 提供数百个GPU免费使用权限和万亿级金融沙箱环境 [17] - 提供具有高度竞争力的薪酬及AI成果专项激励 [17] 职业发展 - 设立技术技能与领导力双晋升通道 [18] - 提供业务轮岗机制和AI实战训练营 [18] - 实施AI时代领导力培养项目 [14] 招聘流程 - 采用五步直通录用流程：网申→编程测试→技术面试→HR面试→录用 [19] - 提供官方网站在线申请和二维码扫描投递两种申请方式 [20][21]

万得全球在线课程布局 - 公司通过Wind New Insight主题培训和Wind Insights基础培训系列提供高质量在线课程 每周进行直播 覆盖全球金融专业人士[2] - 2025年9月课程安排包含中文 西班牙语 俄语 葡萄牙语和法语等多语言内容 针对不同区域市场提供定制化分析[3][4] - 课程主题涵盖人工智能金融助手 稀土行业周期 银行客户获取及区域经济分析等前沿领域[2][3][4] 人工智能金融产品发展 - Wind Alice智能金融助手推出解码大消费行业专题 于9月4日16:00以中文直播[2] - Alice Agent功能重新定义智能期权研究与投资 计划在9月11日16:00展示[2] - 公司开发AI驱动的市场分析与投资策略工具 9月3日17:00提供西班牙语版本[3] 大宗商品与工业链研究 - 稀土行业专题分析将于9月18日16:00举行 重点讨论"超级周期"战略布局[3] - 8月课程回顾包含AI信用债券研究实践验证及收益领先者追踪等中文内容[5] 跨国经济与市场分析 - 区域经济专题覆盖俄罗斯经济基本面AI分析(9月10日18:00俄语) 葡萄牙经济复苏驱动(9月17日17:00葡萄牙语) 法国金融市场深度研究(9月24日16:00法语)[4] - 全球资产关联性分析包含美国国债对全球资产影响专题 通过Alice EDB提供英语见解[5] 数据服务与专业工具 - 万得数据深度分析提供基本面专业指南 8月推出日语版本课程[5] - 银行客户获取专题突破传统尽调模式 采用AI驱动勘探与5分钟报告生成技术 定于9月25日16:00中文直播[3]

2025年9月线上课程安排 - 9月4日中文课程"解码大消费赛道全景"由Wind Alice智能金融助手主讲[3] - 9月11日中文课程"Alice Agent：定义智能期权投研新时代"聚焦智能期权研究[3] - 9月18日中文课程探讨稀土行业布局策略[3] - 9月25日中文课程展示AI精准拓客技术可实现5分钟极速报告生成[3] 多语言培训课程体系 - 9月3日西班牙语课程"Wind Alice助力市场分析与投资决策"面向西语用户[3] - 9月10日俄语课程"基于AI的俄罗斯经济基本面分析"于18:00开讲[4] - 9月17日葡萄牙语课程分析葡萄牙宏观经济动因与趋势[4] - 9月24日法语课程"AI洞察法国金融市场"提供数据深度解析[4] 8月课程回顾内容 - 中文课程涵盖AI信用债投研实战及理财收益风向标分析[5] - 日语课程"机构级基本面拆解"提供Wind深度资料实战指南[5] - 英语课程分析美债对全球资产影响并通过Alice EDB工具解析[5] 全球金融培训服务 - 公司每周定期直播为全球用户提供线上课程[2] - 培训内容覆盖智能金融助手、热门产业链、银行对公获客等多领域[3][5] - 课程设置包含中文、西班牙语、俄语、葡萄牙语、法语、日语、英语等多语言版本[3][4][5]

公开市场操作 - 央行8月29日开展7829亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 实现单日净投放4217亿元 [1] - 当周实现全口径净回笼4039亿元 [1] - 9月1日至5日当周将有22731亿元逆回购到期 其中周五单日到期7829亿元 [1] - 周五另有1万亿元91天期买断式逆回购到期 [1] 资金面 - 银行间资金面整体舒适 DR001加权利率上行超1bp至1.33%附近 DR007下行超2bp [3] - 隔夜报价在1.30%有近千亿供给 非银机构质押存单和信用债融入隔夜报价1.45% [3] - 美国隔夜融资担保利率为4.36% [3] 同业存单 - 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.67%附近 较上日持平 [7] 利率债收益率 - 银行间主要利率债收益率普遍下行 国债10年期收益率下降1.10bp至1.7790% 30年期下降1.45bp至2.0180% [10] - 国开债10年期收益率下降1.35bp至1.8740% 30年期下降0.50bp至2.1100% [10] - 口行债10年期收益率下降1.00bp至1.9275% [10] - 农发债10年期收益率下降0.75bp至1.9300% [10] - 地方债10年期收益率持平于2.3150% [10] 国债期货 - 30年期主力合约涨0.01% 10年期主力合约持平 5年期和2年期主力合约均涨0.04% [13] 政策动态 - 国家发改委将研究制定全国统一大市场建设行动方案 清理市场准入壁垒 规范招商引资行为 [14] - 加快修订价格法 出台互联网平台价格行为规则 查处低于成本倾销和虚假宣传行为 [14] 国际宏观 - 韩国债务占GDP比例将从48.1%升至51.6% 2026年计划发行232万亿韩元债券支持财政支出 [16] - 日本财务大臣表示将关注利率上升情况 加强与债券市场沟通 [17] 债券发行计划 - 财政部9月5日招标续发820亿元30年期超长期特别国债和1570亿元1年期记账式附息国债 [19] - 国开行9月1日招标增发不超过200亿元三期金融债 [19] - 蜀道集团280亿元公司债获准注册 创西部省属国企单次注册新增额度纪录 [19] 信用事件 - 惠誉将万科长期外币及本币发行人违约评级从CCC+下调至CCC 子公司万科香港评级同步下调 [14] - 本周债券市场共10起负面事件 涉及融侨集团债券展期、五矿盛世等多家企业中债隐含评级下调 [19] - 本月非标资产风险事件9起 包括私募基金风险提示、信托计划违约等 [20]

宏观经济与政策 - 中国8月官方制造业PMI为49.4%，非制造业PMI为50.3%，综合PMI为50.5%，分别环比上升0.1、0.2和0.3个百分点，经济景气水平总体保持扩张 [2] - 通用设备、铁路船舶航空航天设备等行业生产经营活动预期指数均位于58%以上较高景气区间 [2] - 《永久基本农田保护红线管理办法》将于2025年10月1日起施行，旨在落实最严格的耕地保护制度 [3] - 欧洲央行管委雷恩强调通胀风险目前倾向于下行，美国征收15%的关税可能使欧元区经济增长放缓几个小数点 [15] A股市场动态 - 下周A股市场将有29只股票面临解禁，合计解禁数量为20.13亿股，按最新收盘价计算合计解禁市值为188.77亿元，周环比减少73.51% [4] - 福田汽车、富特科技、益诺思解禁市值均超20亿元，富特科技、益诺思、速达股份、利仁科技流通盘将增加超100% [4] - 2025年上半年沪市公司合计实现营业收入24.68万亿元，同比微降1.3%；净利润2.39万亿元，同比增长1.1% [4] - 上半年408家沪市公司宣告中期分红，现金分红总额达5552亿元，同比分别增长12%、5%，14家公司分红金额超百亿元 [4] - 前8月主动权益基金单位净值增长率平均达到23.83%，最牛基金涨幅超175%，603只基金增长率超50%，其中21只超100% [8] 交易所交易基金 - 截至8月底沪市ETF规模超3.7万亿元，境内占比超七成，5只产品规模超千亿元 [5] - 股票ETF规模约2.6万亿元，债券ETF规模约4500亿元，今年以来资金净流入超3500亿元 [5] - 上半年新上市ETF共96只，募集规模合计788亿元，已超2024年全年水平 [5] - 截至6月底三家“国家队”合计持有26只ETF总市值达1.28万亿元，年内增幅超两成 [5] 机构资金动向 - 截至2025年6月30日五家A股上市险企股票投资规模近1.8万亿元，较2024年末增加4053.56亿元 [7] - 张坤管理的易方达蓝筹精选隐形重仓股包括分众传媒、美团、港交所等，分众传媒持仓增长13.76%，美团持仓减少46.43% [6][7] - 葛兰继续加码创新药械产业链重点增持艾力斯，傅鹏博大幅增持阿里巴巴、比亚迪等行业龙头 [6] - 对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票，中国是8月份全球对冲基金净买入量最大的市场 [7] 行业与公司要闻 - 禾赛科技2025年一季度实现净收入5.253亿元，同比增加46.3%，已通过港交所聆讯拟赴港上市 [8] - 合肥芯碁微电子装备股份有限公司和轻松健康集团在港交所提交IPO申请 [8] - 优必选科技与国际投资机构Infini Capital签署10亿美金战略合作协议，计划在中东建立超级工厂和研发中心 [13] - 科大讯飞湾区总部及深圳产业加速中心在深圳龙华正式启动 [14] - 2025年度中国电影总票房（含海外）突破400亿元，其中国内市场总票房392.3亿元、观影人次超9.09亿，均超去年 [11] 上市公司公告 - 中可公司拟购买华力微97.5%股权，公司股票复牌 [9] - 东芯股份拟以自有资金约2.11亿元增资上海砺算 [9] - 华新水泥筹划境外子公司分拆上市 [9] - 茂化实华拟定增募资不超5.32亿元 [9] - 禹洲集团完成约67亿美元境外债重组，重组方案获境外债权人超过99%同意比例 [9][16] - 高能环境实控人李卫国拟减持公司不超3%股份 [9] 金融与地产 - 8月以来近20家中小银行下调存款利率，三年期、五年期定期存款利率降幅普遍达10至20个基点，普遍已降至2%以下 [10] - 1-8月TOP100房企销售总额为23270.5亿元，同比下降13.3%，降幅与1-7月持平 [10] - TOP10房企销售额均值为1145.0亿元，较上年下降12.1%；TOP11-30房企销售额均值为287.2亿元，较上年下降15.4% [10] - 8月中国汽车经销商库存预警指数为57.0%，同比上升0.8个百分点，环比下降0.2个百分点，位于荣枯线之上 [10] 国际动态与汇率 - 日美两国政府探讨减轻对日“对等关税”负担的特例措施和降低汽车关税的总统令，以及关于5500亿美元对美投资的共同文件 [15] - 马来西亚8月棕榈油出口142.1486万吨，环比增长10.22% [16] - 人民币兑美元汇率持续走强，离岸人民币兑美元汇率一度升破7.12，创出近10个月来新高 [16] - 今年年初至今加元兑美元汇率上涨4.68%，加元已成为表现最差的G10货币，目前汇率为1.37加元兑1美元 [17]

核心观点 - 申万宏源证券和光大证券均对市场持乐观态度 认为牛市条件逐步具备且支撑股市上涨的逻辑未变 [1][5][6] - 寒武纪超越贵州茅台成为A股新"股王" 标志科技产业对传统消费的价值重估和中国经济结构转型 [3] - 多家机构看好人工智能、军工现代化、白酒修复等投资方向 并提示关注行业估值分化和配置机会 [12][13][14][15][17][18] 焦点锐评 - 寒武纪以1587.91元收盘价超越贵州茅台的1446.1元 终结后者9年统治地位 [3] - 寒武纪上半年营收同比激增4347.82%至28.81亿元 净利润扭亏为盈达10.38亿元 [3] - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 为AI产业提供政策支持 [3] 权益市场观点 - 申万宏源证券认为时间已是牛市朋友 核心是26年中基本面周期性改善和增量资金正循环启动 [5] - 光大证券称市场估值合理且上涨逻辑未变 短期关注机械设备、电力设备等补涨方向 [6] - 银河证券认为本轮股市或呈现"慢牛" 房价难与股市形成共振 [7] 市场表现数据 - 创业板指周涨7.74% 年内涨22.33% 科创50周涨7.49% 年内涨27.13% [9] - 恒生指数周跌1.03% 但年内仍涨25.01% 标普500周跌0.10% 年内涨1.10% [9] - COMEX黄金周涨6.23% 年内涨33.14% 美元指数报97.85 [10] 行业研究观点 - 国投瑞银基金认为军工现代化是长期叙事 由国防现代化和自主可控需求驱动 [12] - 华泰柏瑞基金称"人工智能+"迎来戴维斯双击 是切实的投资方向 [13] - 华泰证券认为白酒板块估值情绪处于低位 行业进入良性修复阶段 [14] 行业表现数据 - 通信行业周涨12.38% 年内涨62.85% PE历史分位达80.01% 处于高估状态 [15] - 电子行业周涨6.28% 年内涨38.34% PE历史分位89.39% 高估 [17] - 食品饮料周涨2.13% 但年内跌0.96% PE历史分位12.60% 低估 [17] - 计算机行业周涨1.34% 年内涨30.59% PE历史分位98.28% 高估 [17] 宏观与固收观点 - 长江证券称信用债收益率普遍上行 但绝对价值逐步凸显 建议提升久期 [20] - 中泰证券认为转债调整孕育机会 可关注消费电子、机器人、化工等行业 [21] - 博时基金称债券利率下行逻辑未改 收益率曲线可能陡峭化下行 [22] 资产配置观点 - 中金公司表示2026年3月后美联储可能由特朗普认可者主导 倾向鸽派政策 [24] - 该变化可能利空美元、利好黄金和美债短端 并利好新兴市场股市 [24]

资产配置 - 主动基金前三大重仓股为腾讯控股(640.31亿元)、宁德时代(608.16亿元)和贵州茅台(350.43亿元)，主要集中于信息技术、工业和日常消费行业 [4][5] - 被动基金前三大重仓股为贵州茅台(947.45亿元)、宁德时代(888.09亿元)和中国平安(610.27亿元) [6][7][8] - 港股配置中主动基金前四大重仓港股市值均超200亿元，腾讯控股(640.31亿元)、阿里巴巴-W(283.66亿元)、小米集团-W(237.72亿元)和中芯国际(209.49亿元)位列前四 [9][10] - 纯债基金久期中位数提升至2.95，较去年年底增加0.48年，显示债基积极把握资本利得收益 [25] 持股集中度与表现 - 基金持股占流通市值比超40%的股票上半年涨幅显著，如诺诚健华-U(98.94%)、益方生物-U(146.77%)和荣昌生物(100.93%) [13][14] - 基金增持比例前20的股票全部上涨，舒泰神增持25.87%后涨幅达403.10%，昂利康增持23.80%后涨幅181.56% [16][17] - 基金减持比例前20的股票普遍下跌，华秦科技减持32.41%后跌幅8.27%，上能电气减持28.93%后跌幅30.41% [19][20] 持有人结构 - 机构投资者持有公募基金占比达48.25%，债券型基金机构持有占比82.76%，而FOF、混合型和货币型基金个人持有占比均超74% [32][35] - 机构持有沪深300ETF市值超9000亿元，华泰柏瑞沪深300ETF(87.80%机构占比)、易方达沪深300ETF(96.79%机构占比)和华夏沪深300ETF(98.92%机构占比)位列前三 [38][39][40] - 机构持有主动股混型基金中，大成高鑫A(83.33亿元)、中欧红利优享A(78.45亿元)和富国稳健增长A(63.05亿元)规模领先 [41] 费用与收入 - 2025年上半年公募基金总费用1149.35亿元，同比减少28.45亿元，总费率0.34%同比回落 [48] - 管理费收入前三为易方达基金(39.18亿元)、华夏基金(30.01亿元)和广发基金(29.09亿元)，中欧基金(16.37亿元)同比增8.17%表现突出 [51][52] - 客户维护费支出前三为易方达基金(11.73亿元)、广发基金(8.72亿元)和华夏基金(7.99亿元)，占管理费比例约26%-37% [53][54] - 券商交易佣金收入44.72亿元，同比降23.02亿元，中信证券(3.47亿元)、国泰君安(2.83亿元)和广发证券(2.51亿元)位列前三但同比降幅均超30% [59][60][61]

市场要闻 - 中央财政首次在个人消费贷款领域实施贴息政策 对消费贷款中真正用于消费的部分予以精准支持 预计政策将加速各机构向各类消费场景拓展 [3] - 住建部与央行印发《房地产从业机构反洗钱工作管理办法》 要求房地产从业机构依法履行反洗钱义务 自9月1日起施行 [3] - 商务部将于9月出台扩大服务消费的若干政策措施 统筹利用财政、金融等手段优化服务供给能力 [4] - 美国承诺将欧盟汽车及零部件关税从27.5%降至15% 并对软木、飞机及零部件等产品实施零关税或近零关税 [4] - 郑商所调整烧碱期货2601合约开仓交易限制 单日最大开仓数量为10000手 [4] - 苹果计划于9月9日举行秋季发布会 预计推出iPhone 17系列 包括更纤薄旗舰机型 [4] 新能源车板块 - 上汽与华为鸿蒙智行合作的首款车型尚界H5开启预售 预售价16.98万元起 搭载华为ADS 4智能驾驶辅助系统 [6] - 广州市调整汽车置换更新补贴政策 自8月30日起暂停实施 已取得发票的消费者可在系统升级后提交申请 [6] 服务贸易与消费 - 2025年服贸会将于9月10日至14日在北京举办 70余个国家和国际组织设展 近2000家企业线下参展 包括近500家世界500强企业 [7] - 财政部公告吉林省自9月1日起实施境外旅客购物离境退税政策 [4] 人工智能与工业互联网 - 国家发改委表示将完善民营企业参与国家重大项目建设机制 对铁路、核电等领域设定民间投资最低参股比例要求 [8] - 2025全球工业互联网大会聚焦AI+工业主题 围绕人工智能、大模型等策划专题活动 [8] 个股动态 - 禾赛科技计划最早9月在港上市 募集约3亿美元资金 [10] - 华为将于9月4日发布新款三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 [10] - 理想汽车纯电SUV i8冲刺交付新高 i6将于9月开启上市和交付 全球首个VLA司机大模型全量推送 [10] - 蔚来目标在四季度实现单季度盈利 [11] - 三一重工计划9月或10月在港发行上市 募资10亿至15亿美元 [12] - 中芯国际筹划发行A股购买子公司中芯北方少数股权 股票自9月1日起停牌不超过10个交易日 [12] 限售股解禁 - 本周（9月1日-5日）28家公司限售股解禁 合计解禁20.13亿股 解禁总市值188.66亿元 [14] - 解禁高峰期为9月3日 6家公司解禁市值合计76.34亿元 占本周解禁规模40.46% [15] - 解禁市值前三为福田汽车39.57亿元、富特科技28.87亿元、益诺思24.37亿元 [15] - 解禁股数前三为福田汽车14.29亿股、莱茵生物1.65亿股、富特科技0.79亿股 [15] - 解禁股份类型以首发原股东限售股份为主（10家） 其次为股权激励一般股份（6家）和股权激励限售股份（4家） [16] 新股发行 - 本周1只新股发行 为创业板艾芬达 发行约2167.0万股 预计募资7.19亿元 [18] - 艾芬达申购日为9月1日 中签结果及缴款日为9月3日 [19] 机构观点 - 国金证券建议关注制造业顺周期领域 包括工业金属、钢铁、基础化工及工程机械等资本品 同时看好保险、券商及食品饮料、电力设备等内需修复板块 [21] - 东吴证券认为9月市场震荡向上速率可能放缓 主线或从TMT+制造向周围扩散 [22] - 信达证券指出产能过剩下行拐点到来可能带来牛市 有色、光伏等板块值得重视 [23] 经济数据与事件 - 重要数据包括中国8月SPGI制造业PMI（预期49.5）、美国8月ISM制造业PMI（预期48.6）、欧元区8月调和CPI年率初值（前值2.0%）及美国8月非农就业人口变动（预期7.8万） [25][26][28][34] - 美国劳动节休市安排：纽交所9月1日休市 布伦特原油期货提前结束交易 [30]

中美经贸关系 - 中美双方举行会谈 围绕落实两国元首通话共识及经贸关系进行交流沟通 强调通过平等对话协商管控分歧和拓展合作 [2] 中俄经济合作 - 俄中经济关系达前所未有高水平 贸易额自2021年增长约1000亿美元 结算几乎完全转向本币 [3] - 中国是俄罗斯第一大贸易伙伴国 在工业领域开展紧密合作 包括汽车出口和市场建设 [3] 粤港澳大湾区金融 - CEPA协议允许港澳银行内地分行开办银行卡业务 已完成法律修订进入操作阶段 [3] - 香港金管局鼓励内地企业在港成立海外业务总部和企业财资中心 推进央行数字货币和商业银行货币应用 [3] 证券行业业绩 - 150家券商2025年上半年实现营业收入2510.36亿元 净利润1122.80亿元 [4] - 各主营业务收入分别为代理买卖证券业务688.42亿元 证券承销与保荐143.21亿元 财务顾问22.01亿元 投资咨询32.41亿元 资产管理113.51亿元 利息净收入262.38亿元 证券投资收益1002.42亿元 [4] 中央汇金ETF投资 - 中央汇金上半年增持12只ETF产品耗资超2100亿元 持有ETF总市值达1.28万亿元 占ETF总规模三成 [4] 外资增持与对冲基金动向 - 摩根大通 花旗集团 摩根士丹利增持宁德时代 中兴通讯 药明康德等H股 [4] - 全球对冲基金加大对中国股票押注力度 8月有望创2月以来单月买入规模之最 [4] 港股18A公司表现 - 2025年港股市场迎来18A公司上市潮 新上市58家公司中10家为18A公司 大部分首日表现耀眼 [5] - 77家已上市18A公司中涨幅超过200%的有17家 北海康成涨幅高达1644% [5] 汽车行业支付账期 - 60天账期节点到来 仅广汽集团 中国一汽和赛力斯三家车企兑现支付承诺 17家承诺车企中不足两成及时履约 [6] 国产车用操作系统生态 - 国产开源车用操作系统初步形成产业生态 与长安 一汽等10余家整车企业及近30家芯片公司构建生态矩阵 [6] 广州市汽车补贴政策调整 - 广州市暂停实施汽车置换更新补贴政策 自2025年8月30日零时起停止 此前已取得发票的消费者可申请补贴 [6] 能源与科技发展 - 月球科学多模态专业大模型V2.0发布 为数字月球云平台提供智慧大脑 [7] - 电能占终端能源消费比重达30% 预计2035年提升至40%以上 [7] - 首台零碳氨燃料铝棒加热炉发布 实现铝加工加热环节零碳运行 [7] - 最大规模火电熔盐储热项目投运 破解火电厂供热发电两难问题 [7] 低空经济共保体 - 全国首个低空经济共保体在重庆成立 19家成员单位签署协议 与16家企业完成签约 风险保额达6115万元 [7] 粤港澳大湾区金融支持 - 广东金融监管局推进四聚焦四强化重点工作 包括金融支持创新湾区 产业湾区 互联湾区和美丽湾区建设 [8] 海口市与创维集团合作 - 海口市政府与创维集团签署战略协议 深化对外投资 先进制造 供应链建设 租赁经济和新能源等领域合作 [9] 联想与北京银行合作 - 联想集团与北京银行签署战略协议 加强人工智能等领域合作 加速中小企业数字化转型 [10] 京东折扣超市 - 京东折扣超市在宿迁四店齐开 背靠京东供应链体系 多款商品产地直采和源头直发 [10] 兴银基金人事变动 - 任命黄德良为新任董事长 总经理易勇不再代行职务 黄德良现任华福证券董事长兼总裁 [10] 蔚来盈利目标 - 蔚来创始人李斌提出目标 争取在四季度实现单季度盈利 [10] 苹果法律纠纷 - 苹果向美国第九巡回上诉法院提交文件 反对针对App Store的反引流惩罚性禁令 [10] 法德数字主权 - 法德两国决心共同捍卫欧盟立法和数字主权 不允许其他国家替欧盟做决定 将动用反胁迫机制回应威胁 [11] 企业动态 - 高盛首席运营官出售价值约1360万美元公司股票 [12] - 劳斯莱斯否认小型核反应堆部门探索IPO [12] - 中关村资本公开发行科技创新公司债券获证监会注册批复 注册额度15亿元 期限不超过5年 [12]

基金市场动态 - 多家基金公司对热门行业主题基金发布限购公告，包括全市场业绩前三强的科技基金，基金公司认为产业逻辑不能脱离估值，应理性操作[2] - 权益行情推动超700只"固收+"基金净值创新高，沪指时隔十年首度站上3800点，结构分化行情下考验基金经理大类资产配置和权益投资能力[2] - 公募基金总规模达35.08万亿元，续创历史新高，为2024年初以来第十次创新高，货币基金规模增长超3800亿元，股票基金增长超1900亿元，混合基金增长超1300亿元，债券基金下降超480亿元[2] 算力与AI板块 - 算力板块获利回调，国产算力龙头寒武纪盘中股价一度超越贵州茅台，但午后寒武纪、新易盛等热门股集体回落，基金经理认为算力赛道长周期逻辑稳固，AI行情可能向云计算、应用、端侧扩散[3] - 英伟达2026财年第二季度营收467亿美元，超预期460亿美元，但盘后股价大跌5%，公司批准额外600亿美元股票回购，对第三财季营收给出540亿美元上下浮动2%的展望，低于市场预期534.6亿美元，引发市场对AI领域支出增速放缓担忧[4][5] - 台积电计划建设1.4nm先进制程新厂，总投资1.2-1.5万亿新台币，预计10月动工，首期两座厂房2028年量产，后续有望推进至1nm[5] - 马斯克旗下人工智能初创公司xAI推出高效推理模型GrokCodeFast1，限时免费开放，该模型擅长智能化编程[5] 全球市场表现 - 最近一周深证成指累计涨幅4.36%，中证500涨幅3.24%，MSCI中国A股涨幅3.23%，沪深300涨幅2.71%，上证指数涨幅0.84%，美国纳斯达克指数下跌0.19%，道琼斯工业指数下跌0.19%，标普500指数下跌0.10%，印度SENSEX30指数下跌1.84%，日韩指数分别上涨0.20%和0.55%，英国富时100指数下跌1.44%[6][8] - 国债市场表现不一，1年期中国国债收益率下跌0.09个BP，5年期下跌0.02个BP，10年期上涨5.61个BP，10年期美国国债收益率下跌3个BP[9][10] - 万得基金指数基本上涨，万得全基指数涨幅1.41%，万得偏股混合型基金指数涨幅2.86%，万得股票型基金总指数涨幅2.63%，万得混合型基金总指数涨幅2.34%，万得普通股票型基金指数涨幅2.59%，万得灵活配置型基金指数涨幅2.50%，固收+基金表现不佳，万得混合债券型一级指数下跌0.20%，万得可转债基金指数下跌1.95%[10][11] - 商品市场贵金属全面上涨，COMEX黄金涨幅2.86%，COMEX白银涨幅4.34%，ICE布油涨幅0.36%，美元指数涨幅0.13%，在岸人民币涨幅0.66%，离岸人民币涨幅0.68%[12][13] 银行理财市场 - 银行理财发行市场固收+型基金主导，数量309只占比51.76%，规模472.53亿元占比75.97%，纯债固收型数量87只占比14.57%，规模78.84亿元占比12.67%，现金管理型数量19只占比3.18%，规模1.80亿元占比0.29%[13][14] - 银行理财子公司新发产品数量428只占比71.69%，规模603.13亿元占比96.96%，城市商业银行新发数量91只占比15.24%，规模9.38亿元占比1.51%，农村商业银行新发数量72只占比12.06%，规模9.51亿元占比1.53%[15] - 银行理财子公司产品基准收益率表现突出，施罗德交银理财平均收益率3.86%，贝莱德建信理财3.81%，高盛工银理财3.45%，北银理财3.23%[16][17] 机构观点与策略 - 券商分析师普遍认为A股市场有望保持中长期向好趋势，科技、消费等板块与红利资产较受看好，中信证券认为港股上市制度改革深化将提升资产质量及流动性，南向资金持续流入带来支撑，三季度港股或震荡向上，四季度或迎来估值和盈利双重修复[18] - 高盛维持对中国离岸股票和A股的超配，预计未来12个月MSCI中国指数回报10%，目标点位90点，沪深300指数回报12%，目标点位4900点，较此前4500点上调[18] - 国金证券指出投资者应关注基本面边际改善领域，美联储9月降息窗口临近，制造业景气回升前景明朗，投资主线可能从AI领域转向信贷驱动的传统制造业[19] - 中原证券认为居民储蓄加速向资本市场转移，形成持续增量资金来源，2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正，结束连续四年下滑趋势，科技创新领域盈利弹性显著，美联储释放降息信号，全球流动性预期宽松，美元走弱利于外资回流A股[19] - 国盛固收称证券公司通过长期次级债补充净资本需求一般，短期内供给平稳，券商次级债条款设置对投资人更友好，不赎回风险更低，但流动性更弱，短端券商次级债调整出性价比，关注骑乘策略和短端下沉投资价值[20] - 中信证券研报表示7月工业企业营收增速平稳、利润降幅收窄，中游领域利润增速回升较多，"利润率"延续改善，主要拉动因素为"反内卷"政策对部分行业利润率提振，受益于出海新趋势的行业有望成为结构性亮点[20]