报告行业投资评级 - 氧化铝走势评级为震荡 [1] 报告的核心观点 - 上周国内矿石价格暂稳，国产矿供应短时难改善，依赖进口矿；氧化铝现货价格下跌，运行产能增加；国内需求无变化，海外电解铝厂有减产；库存增加，仓单减少；期价预计震荡偏弱 [1][2][12][13][14] 根据相关目录分别进行总结 氧化铝产业链周度概述 - 原料方面，上周国内矿石价格暂稳，山西、河南受降雨等影响，国产矿供应难改善，依赖进口矿，几内亚资源报价 72 美元/吨，企业采购意向 69 - 70 美元/吨，新到矿石 348.9 万吨 [1][11] - 氧化铝方面，上周现货价格下跌，北方跌势缓和，南方扩大，进口成交冲击国内市场，完全成本 2877 元/吨，实时利润 76 元/吨，运行产能增加至 9765 万吨，开工率 85.2% [2][12] - 需求方面，国内需求无变化，未来两月电解铝运行产能平稳，海外冰岛电解铝厂减产 21.5 万吨 [12] - 库存方面，截至 10 月 23 日全国氧化铝库存量为 406.1 万吨，较上周增 4.4 万吨 [13] - 仓单方面，上期所氧化铝注册仓单 221257 吨，较上周减少 5 吨，期价预计震荡偏弱 [14] 周内产业链重点事件消息汇总 - 截至 10 月 24 日澳洲氧化铝报价下跌 5 美元/吨，到中国北方港口成本上涨 5 元/吨，进口利润收窄 [15] - 10 月 24 日云南某电解铝企业招标采购氧化铝，到厂价格 3060 元/吨，较上期下跌 35 元/吨 [15] - 10 月 23 日西北地区某铝厂招标成交氧化铝，到厂价格 3015 - 3020 元/吨，较上期窄幅波动 10 元/吨 [15] 产业链上下游重点数据监测 原料及成本端 - 涉及国产铝土矿价格、进口铝土矿价格、国内铝土矿港口库存等多项数据监测，资料来源为上海钢联和东证衍生品研究院 [16][18] 氧化铝价格及供需平衡 - 涉及国内各省份氧化铝现货价格、进口氧化铝价格等数据监测，还展示了国内氧化铝周度供需平衡情况 [35][42][43] 氧化铝库存及仓单 - 涉及电解铝厂氧化铝库存、氧化铝厂氧化铝库存等多项库存数据以及上期所氧化铝仓单量及持仓量等监测，资料来源包括阿拉丁和 Wind 以及东证衍生品研究院 [45][52][54]

报告行业投资评级 - 股指走势评级为震荡 [4] 报告的核心观点 - 本周全球股市走强，中国股市尤其强劲，原因一是中美将进行贸易和关税谈判缓和担忧，二是中国四中全会对科技产业顶层规划贴合市场对科技股想象，维持中长期科技叙事，从宏观和产业逻辑看风险偏好有支撑 [2][10] - A股成交快速缩量，流动性成首要关注因素，若成交继续缩量，股指高位高估值缺乏支撑，若成交量企稳，行情或受宏观事件与题材提振 [2][10] 根据相关目录分别进行总结 一周观点与宏观重点事件概览 - 下周关注流动性缩量的持续性，市场受中美贸易谈判和四中全会对科技产业规划提振，但需关注A股成交缩量情况 [2][10] - 本周重点事件：10月20日中共四中全会召开、三季度GDP同比增4.8%、10月LPR按兵不动、国开新型政策性金融工具已投放1893.5亿元、9月中国进口大豆转向南美等国家；10月21日信托管理规模突破30亿元；10月22日16 - 24岁劳动力失业率录得17.7%、深圳市发布并购重组规划；10月23日中美将于24 - 27日在马来西亚会谈、“十五五”主要目标出炉；10月24日国家领导人将于30 - 31日赴韩国出访 [11][15][18][19][22] 一周市场行情总览 - 全球股市周度概览：本周以美元计价全球股市收涨，MSCI全球指数涨1.77%，新兴市场（+2.04%）>发达市场（+1.74%）>前沿市场（+0.33%），中国股市涨3.95%领跑，瑞士股市跌0.64%最差 [1][23] - 中国股市周度概览：本周中国权益资产大幅收涨，A股>港股>中概股，A股沪深京三市日均成交额17975亿元，环比缩量3956亿元，所有版块均上涨，创业板指涨8.05%最好，北证50涨幅2.74%较差 [1][26] - 中外股市GICS一级行业周度概览：全球GICS一级行业多数收涨，能源（+2.84%）领跑，日常消费（-0.83%）较差；中国市场信息技术领涨（+7.72%），日常消费落后（-0.93%） [30] - 中国A股中信一级行业周度概览：本周A股中信一级行业27个上涨（上周4个），3个下跌（上周26个），通信（+11.56%）领涨，农林牧渔（-1.59%）领跌 [1][33] - 中国A股风格周度概览：大盘成长占优 [37] - 期指基差概览：涉及IH、IF、IC、IM近6个月基差情况 [38][40] 指数估值与盈利预测概览 - 宽基指数估值：展示上证50、中证100等多个宽基指数本周及本年初的PE、PB数据及年内变化、八年分位 [45] - 一级行业估值：展示石油石化、煤炭等多个一级行业本周及本年初的PE、PB数据及年内变化、八年分位 [46] - 宽基指数股权风险溢价：沪深300、中证500、中证1000的ERP本周小幅下行 [47][52] - 宽基指数一致预期盈利增速：沪深300的2025年预期盈利增速调高至7.82%，2026年调高至8.58%；中证500的2025年调低至31.24%，2026年调高至18.10%；中证1000的2025年调低至36.12%，2026年调高至20.97% [53] 流动性与资金流向跟踪 - 利率与汇率：本周10Y上行，1Y上行，利差收缩，美元指数98.9，离岸人民币7.12 [60] - 交易型资金跟踪：本周北向日均成交额较上周减少354亿元，融资余额较上周增加211亿元 [64] - 通过ETF流入的资金跟踪：跟踪沪深300、中证500、中证1000、中证A500的场内ETF分别有29只、27只、15只、39只，本周跟踪沪深300的ETF份额减少6亿份，追踪中证500的减少1.8亿份，跟踪中证1000的减少0.6亿份，追踪中证A500的减少19亿份 [67][70] 国内宏观高频数据跟踪 - 供给端：粗钢产量收缩，涉及全国高炉开工率、焦化企业开工率、国内粗钢日均产量、轮胎开工率情况 [73][79] - 消费端：房地产成交持续低迷，涉及30大中城市一手房成交面积、重点16城二手房成交面积、100大中城市土地成交面积、全国二手房挂牌量和挂牌价、乘用车批发销量同比增速、原油价格情况 [80][88][90] - 通胀观察：农产品价格回升，生产资料价格回升乏力，大宗商品指数有相应周涨跌幅 [92][94][97]

报告行业投资评级 - 美元走势评级为震荡 [5] 报告的核心观点 - 本周市场波动显著，俄乌停火预期先升后降，短期内停火较难实现；美国9月CPI低于预期，通胀压力可控，美联储25年降息2次预期基本确定，提振市场风险偏好；中美贸易谈判预计维持现状，不再恶化；市场风险偏好上升，美元短期震荡 [34][35][36] 根据相关目录分别进行总结 全球市场本周概述 - 市场风险偏好反弹，股市多数上涨，债券收益率多数上行，美债收益率微降至4%；美元指数涨0.5%至98.9，非美货币多数贬值，离岸人民币微涨0.1%，欧元、英镑、日元等货币有不同程度贬值，新西兰元等货币收涨；金价跌3.3%至4113美元/盎司，VIX指数降至16.37，现货商品指数收跌，布油大涨9%至66.5美元/桶 [1][9] 市场交易逻辑及资产表现 股票市场 - 全球股市多数上涨，标普500指数涨1.92%，上证指数涨2.88%，港股恒生指数涨3.62%，日经225指数涨3.61%；美国政府停摆影响经济和就业，9月CPI略低于预期，通胀整体可控，市场对10月会议降息25bp、年内再度降息2次预期充分定价；10月美国制造业和服务业PMI反弹，但制造业就业下滑，政府关门影响预计在11月数据体现；欧元区制造业和服务业PMI反弹；三季度中国GDP增速回落，国内股市延续震荡走势 [10][11][13] 债券市场 - 全球国家债券收益率多数反弹，10年美债收益率微降至4%，美国政府停摆拖累经济和就业，美债供给压力减少，美债收益率低位震荡但下行空间有限；中国10年期国债收益率反弹至1.85%，中美利差倒挂微降至215bp，国内债市再度收跌，股债跷跷板状态延续，国内经济数据偏弱，债市震荡走势难改 [17][19][20] 外汇市场 - 美元指数涨0.5%至98.9，非美货币多数贬值，离岸人民币微涨0.1%，欧元、英镑、日元等货币有不同程度贬值，新西兰元、兰特等货币收涨 [25][28] 商品市场 - 现货黄金跌3.3%至4113美元/盎司，金价创新高后多头获利了结，地缘政治风险下降不利黄金，短期走势偏弱，中长期牛市预期未变；美股反弹，VIX指数降至16.37；布伦特原油大涨9%至66.4美元/桶，因欧盟对俄罗斯实施新一轮制裁，市场对供应端担忧增加，工业品表现弱势，大宗商品现货指数收跌 [29][32] 热点跟踪 - 美国9月CPI不及预期，通胀压力可控，美联储25年降息2次预期基本确定，对市场风险偏好形成提振；本周中美贸易谈判预计维持现状，不再恶化；美元反弹、黄金回调 [33][34][35] 下周重要事件提示 - 周一有中美贸易谈判、美国总统访问日本；周二公布美国8月房价指数、10月咨商会消费者信心；周三有加拿大央行利率会议决议；周四有美联储、日央行、欧央行利率会议决议及美国三季度GDP；周五公布中国10月制造业PMI、欧元区10月CPI [37]

报告行业投资评级 - 国债：震荡 [5] 报告的核心观点 - 本周（10.20 - 10.26）国债期货震荡下跌，下周债市主线逻辑不清晰，受市场风险偏好、中美贸易谈判和税期等多重因素影响，预计震荡略偏弱，但调整是暂时的，11月后应有修复行情，当前可把握调整买入、博弈波段机会 [1][2][14] 根据相关目录分别进行总结 一周复盘及观点 - 本周走势复盘：本周国债期货震荡下跌，周一受特朗普表态影响风险偏好改善致下跌，周二上午股市强债市弱、午后宽货币预期升上涨，周三冲高回落，周四因期待政策股市拉升致下跌，周五贸易缓和预期升温、新闻发布会提及产业升级等风险偏好上升致下跌；截至10月24日收盘，两年、五年、十年和三十年期国债期货主力合约结算价分别为102.334、105.615、108.015和115.030元，分别较上周末变动 - 0.044、 - 0.160、 - 0.250和 - 0.700元 [1][12] - 下周观点：债市主线逻辑不清晰，受市场风险偏好、中美贸易谈判和税期等影响预计震荡略偏弱；十五五规划和市场风险偏好本周下半周影响明显，下周需关注其变化，预计风险偏好偏强；中美贸易谈判变数多，需关注磋商结果和APEC会议；税期影响略偏空；降准降息预期脆弱；11月后债市应有修复行情 [14][16] 利率债周度观察 - 一级市场：本周共发行利率债107只，总发行量和净融资额分别为10762.78亿元和846.91亿元，分别较上周变动 + 6256.17亿元和 + 645.02亿元；地方政府债发行79只，总发行量和净融资额分别为2472.28亿元和1657.51亿元，分别较上周变动 + 2149.27亿元和 + 1855.32亿元；同业存单发行585只，总发行量和净融资额分别为9632.40亿元和3453.50亿元，分别较上周变动 + 2356.70亿元和 + 1226.50亿元 [24][25] - 二级市场：国债收益率多数上行，截至10月24日收盘，2年、5年、10年和30年期国债到期收益率分别为1.49%、1.62%、1.85%和2.21%，分别较上周末收盘变动 - 0.02、 + 3.18、 + 2.52和 + 1.20个bp；国债10Y - 1Y、10Y - 5Y和30Y - 10Y利差均收窄；1年、5年和10年期国开债到期收益率分别较上周末变动 + 1.75、 + 6.40和 + 1.48bp [29][30] 国债期货 - 价格及成交、持仓：国债期货震荡下跌，截至10月24日收盘，两年、五年、十年和三十年期国债期货主力合约结算价分别较上周末变动 - 0.044、 - 0.160、 - 0.250和 - 0.700元；2年、5年、10年和30年期国债期货本周成交量分别较上周变化 - 858、 - 6584、 - 17299和 - 5756手；持仓量分别较上周变化 + 1958、 - 1892、 + 4151和 - 672手 [37][40] - 基差、IRR：本周国债期货小幅调整，各品种基差窄幅震荡，IRR普遍低于存单利率，部分时刻TL的IRR略偏高，正套机会难把握；下周市场有调整压力但幅度有限，做空头套保必要性不高，若担忧调整应以快进快出为主 [43][44] - 跨期、跨品种价差：截至10月24日收盘，2年、5年、10年和30年期国债期货2512 - 2603合约跨期价差分别较上周末变动 - 0.008、 + 0.020、 + 0.020和 - 0.030元；临近11月次季合约流动性将上升，但当前市场主线不清晰，跨期价差策略暂缺交易机会 [48][49] 资金面周度观察 - 本周央行公开市场开展8672亿元逆回购和1200亿元国库现金定存操作，因7891亿元逆回购到期，实现净投放（含国库现金）1981亿元；截至10月25日收盘，R007、DR007、SHIBOR隔夜和SHIBOR1周分别较上周末收盘变动 - 0.36、 + 0.25、 + 0.20和 - 0.10bp；本周银行间质押式回购日均成交量为7.83万亿元，比上周少0.21万亿元，隔夜占比89.55%，略低于前一周 [53][55][57] 海外周度观察 - 美元指数小幅走强，截至10月24日收盘涨0.39%至98.9417；10Y美债收益率报4.02%，与上周末持平；中美10Y国债利差倒挂217.4BP；美国政府停摆，经济数据缺失，市场观望情绪浓；中美贸易摩擦边际缓和但有不确定性；9月美国CPI同比增速为3.0%，低于预期，通胀平稳，下周降息概率较高 [63] 通胀高频数据周度观察 - 本周工业品价格齐涨，截至10月24日收盘，南华工业品指数、金属和能化指数分别较上周末变动 + 95.36、 + 89.44和 + 56.77个点；农产品价格涨跌互现，猪肉、28种重点蔬菜和7种重点水果价格分别较上周末变动 - 0.29、 + 0.34和 + 0.01元/公斤 [66] 投资建议 - 预计下周市场偏弱，但调整是暂时的，建议把握调整买入的机会 [2][67]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对金融和商品多个领域进行分析，指出金价处于回调震荡阶段，美元指数震荡，美股短期波动但整体偏多，国债期货近期或调整可逢低布局多单；农产品中郑棉、生猪、红枣各有供需特点，油脂关注印尼供应带动反弹；黑色金属中动力煤有支撑，铁矿石震荡偏弱，螺纹钢和热轧卷板震荡；有色金属中铜逢低买入，铅、锌、镍、碳酸锂各有投资建议；能源化工各品种受产量、库存、成本等因素影响，走势和投资建议各异 [12][16][22][25] 根据相关目录分别进行总结 金融要闻及点评 宏观策略（黄金） - 中美 24 - 27 日于马来西亚贸易谈判，金价受制裁和特朗普消息带动止跌反弹，但仍处回调趋势，预计有回调空间，关注 4000 美金关口支撑 [12] 宏观策略（外汇期货(美元指数)） - 美国银行业准备金降至 2.93 万亿美元，为美联储停止缩表提供依据，市场风险偏好回升，美元指数震荡 [16] 宏观策略（股指期货） - 受益于大会增量政策预期，股市尾盘拉升但缩量，产业政策是未来重心，内需扩大待加强，建议均衡配置各股指 [19] 宏观策略（美国股指期货） - 英特尔财报改善提振科技板块，中美贸易磋商使市场风险偏好提升，但谈判或有波折，美股短期波动加大，整体偏多思路对待 [22] 宏观策略（国债期货） - 央行开展 2125 亿元 7 天期逆回购操作，市场期待政策使债券下跌，预计发布会前后风险偏好上升，债市有下跌压力但持续下跌风险低，近期可逢低布局多单 [24][25] 商品要闻及点评 农产品（棉花） - 8 月欧盟服装进口增速下降，中国市场份额提高但进口额和单价大降，新疆籽棉收购价上涨，郑棉上方空间受限，关注新棉上市和下游订单及中美谈判进展 [27][30] 农产品（豆油/菜油/棕榈油） - 印尼棕榈产业受军事审查，供应担忧带动价格止跌反弹，策略逢低做多 [32] 农产品（生猪） - 温氏股份前三季度净利润减少，冬季需求或带动现货反弹，但供应过剩，关注反弹沽空近月和反套策略 [33][34] 农产品（红枣） - 期货主力合约震荡，新疆红枣将集中采收，市场多空博弈，建议观望，关注产区价格和收购进度 [36][37] 黑色金属（动力煤） - 1 - 9 月国家铁路煤炭发送量多，10 月火电日耗转好，北方寒潮来临，动力煤支撑较强 [40] 黑色金属（铁矿石） - FMG 三季度铁矿石产量和发运量有变化，矿价震荡偏弱，供应发货回升，港口库存四季度累库，需求端钢厂压力大 [41] 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） - 前三季度中国钢筋等产量有增减，本周五大品种去库加快，卷板去库明显，但建材需求回升一般，钢价震荡 [42][44] 有色金属（氧化铝） - 世纪铝业铝冶炼厂停产影响氧化铝需求，供需过剩，盘面承压，建议观望 [45] 有色金属（铜） - 法国测试电动车“边开边充”技术，淡水河谷扩产铜，短期宏观情绪回暖支撑铜价上行，但基本面有短期限制，建议逢低买入 [47][49] 有色金属（铅） - 汽车和电动自行车以旧换新补贴多，沪铅近月上涨，现货紧缺，建议逢高布局中线空单，关注月差和内外正套机会 [50][52] 有色金属（锌） - Boliden 季报产量有调整，沪锌震荡上行，伦锌下行，建议观望，关注中线正套和内外正套机会 [55][57] 有色金属（镍） - 澳大利亚西部矿山集团研究镍矿项目，月底中美会面影响市场情绪，镍矿有上涨预期，建议逢低布局多单 [59][60] 有色金属（碳酸锂） - 多氟多和亿纬锂能有产能和出货计划，价格受库存支撑，建议区间操作，关注反套和正套机会 [62][63] 能源化工（液化石油气） - 中国液化气商品量和库存下降，预计价格短期震荡 [65][66] 能源化工（沥青） - 国内沥青周度总产量下降，库存社会库去库、厂库因供应减少，价格波动大，建议观望 [68] 能源化工（甲醇） - 伊朗装置复产，甲醇期货价格上涨受成本和下游带动，建议观望，冲高或有做空机会 [70][72] 能源化工（天然气） - 美国天然气库存增加，气价反弹但仍处熊市格局，建议观望 [73] 能源化工（烧碱） - 山东液碱价格局部下滑，供应增加，需求受限，建议谨慎追空 [75] 能源化工（PVC） - 国内 PVC 市场价格震荡，开工负荷率下降，库存减少，基本面弱势，短期低位震荡 [77][78] 能源化工（苯乙烯） - 中国苯乙烯周度产量下降，盘面企稳反弹，关注纯苯下游负反馈和价差压降空间 [79] 能源化工（纯碱） - 纯碱盘面上涨受煤价支撑，库存微降，新产能投产和煤价影响价格，需持续关注 [81] 能源化工（浮法玻璃） - 浮法玻璃原片厂家累库，盘面上涨受煤价带动，终端需求弱，建议观望 [83]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对金融和商品市场进行分析，指出地缘政治、政策调整和企业动态等因素影响市场，各品种走势分化，投资者需关注市场动态并采取相应策略 [12][16][20] 根据相关目录分别进行总结 金融要闻及点评 宏观策略（黄金） - 欧盟批准对俄第 19 轮制裁，金价跌势放缓考察 20 日均线支撑，地缘政治风险使黄金波动加剧，制裁推动其小幅反弹但空间有限，国内有抄底迹象，欧美市场仍在抛售，金价未企稳 [12] - 关注 APEC 会议中美元首会晤及中美贸易谈判，特朗普言论使额外 100%关税加征可能性降低 [12] - 短期金价多空博弈增加，振幅加大，尚未企稳 [13] 宏观策略（外汇期货(美元指数)） - 美国政府停摆，共和党党内对结束方案意见分歧，美国制裁俄两大石油巨头，特朗普取消与普京会面，俄乌冲突将持续，短期市场风险偏好走低，美元指数震荡 [14][15][16] - 美元指数短期震荡 [17] 宏观策略（美国股指期货） - 特斯拉 Q3 营收反弹但盈利超预期降低 31%，美联储考虑降银行资本金要求，PrimaLend 申请破产，信贷市场有风险，市场风险偏好降低，三大股指下跌，科技和周期板块跌幅领先，市场转向避险交易 [18][19][20] - 近期美股表现震荡偏弱，可寻找逢低布局机会，整体仍以偏多思路对待 [21] 宏观策略（国债期货） - 央行开展 1382 亿元 7 天期逆回购操作，单日净投放 947 亿元，降准降息及基金费率新规扰动市场，债市窄幅震荡，双降概率低，新规落地后有利空影响但有空头回补行情，债市情绪较 Q3 改善，十五五规划政策是潜在利空但影响有限，政策落地后市场或更关注利多因素 [22] - 后续可观察市场情绪，寻找逢低布局中线多单机会，关注做平曲线策略 [22][23] 商品要闻及点评 农产品（豆粕） - 阿根廷 9 月大豆压榨量 413.3 万吨，Abiove 预测巴西新年度大豆产量增至 1.785 亿吨，压榨量 6050 万吨，出口 1.11 亿吨，国内进口大豆成本下跌，沿海油厂豆粕现货报价普跌 10 元/吨，下游成交一般 [24][25] - 美国政府停摆，关注巴西产区天气及中美关系，内外盘期价暂维持震荡 [25] 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） - 基建央企前三季新签“新基建”项目大增，10 月 1 - 19 日全国乘用车市场新能源零售 63.2 万辆，钢价震荡小幅反弹，市场矛盾和驱动不强，国内重要会议期间市场对明年宏观经济政策有预期，成材有库存压力，终端需求回升慢，高铁水对卷板库存有压力，钢价缺乏反弹驱动 [26][27] - 近期以震荡思路对待钢价 [28] 农产品（豆油/菜油/棕榈油） - MPOA 数据显示马棕 10 月 1 - 20 日产量环比增加 10.77%，油脂市场显著回调，产量大增降低四季度产地供需趋紧可能，增产或因劳工增加 [29] - 10 月产量数据超预期使市场对四季度棕榈油价格上涨信心下降，印度采购意愿一般，利多驱动减少，但市场已对利空部分交易，下方空间有限，可在 9000 元/吨附近逢低做多，以区间操作思路为主，单边趋势不明朗 [30] 黑色金属（动力煤） - 9 月纽卡斯尔港口煤炭总运量 1408.04 万吨，环比增长 15.8%，同比增长 19.57%，1 - 9 月累计 10745.19 万吨，同比下降 1.85%，10 月初火电日耗超预期转好，供应收缩，电厂提前补库，煤价供需共振走强，10 月中旬以来全国电力日耗维持 10%左右正增长，沿海高温结束后 8 省日耗回落，北方寒潮来临且冬季持续期长 [31] - 动力煤支撑较强 [31] 农产品（玉米淀粉） - 华北湿粮玉米上量结束，基层原料上量不足使玉米淀粉开机小幅下滑，东北新季玉米上量使区域开机率升高，本周全国玉米加工总量 57.4 万吨，较上周减少 0.76 万吨，玉米淀粉产量 28.77 万吨，较上周减少 0.58 万吨，开机率 55.62%，较上周降低 1.12pp [32] - 华北开机率阶段性下降，淀粉企业预计微利，库存压力缓慢提升，期货米粉价差反弹，预计还有修复空间 [33][34] 黑色金属（铁矿石） - 西芒杜首列重载列车发运 3333 吨铁矿石，铁矿石价格弱势震荡，终端成材表现平平，钢厂库存和利润压力制约矿价，但成材低位时双焦支撑使整体估值下移空间有限，矿价结构性偏弱但无趋势性行情 [35] - 矿价预计结构性偏弱，趋势性行情难现 [35] 农产品（红枣） - 广州如意坊市场红枣价格弱稳运行，期货主力合约 CJ601 收跌 1.18%，新疆红枣进入吊干期，部分枣园霜降前开始下树，集中采收预计月底开展，未来一周是收购价格形成关键期，收购客商心态分化，南北分销区现货价格弱稳 [36][37] - 期价预计受开秤价炒作频繁波动，收购价形成前观望，关注产区价格博弈和收购进度 [37] 农产品（玉米） - 截至 2025 年 10 月 17 日，北方四港玉米库存 95.9 万吨，周环比增加 10.7 万吨，下海量 80.4 万吨，周环比增加 22.30 万吨，广东港内贸玉米库存 11.8 万吨，较上周减少 7.50 万吨，外贸库存 36.2 万吨，较上周增加 16.80 万吨，进口高粱 54.4 万吨，较上周减少 2.50 万吨，进口大麦 93.8 万吨，较上周减少 9.50 万吨，期现窄幅震荡，北港库存季节性环比小增，南港谷物库存中等偏高水平，贸易商收购谨慎，等待卖压 [38] - 短期观望为主，做空风险收益比不佳，多单等待时机，关注小麦拍卖传闻落地及市场预期变化 [38] 有色金属（多晶硅） - 2025 年 9 月中国光伏组件出口量 25.63GW，环比降 6.0％，同比增 46.8％，1 - 9 月总出口量 204.27GW，同比增 4.6％，一线厂家致密料现货报价 55 元/千克，二三线厂家 52 - 53 元/千克，颗粒料新单报价 51 元/千克，节后硅料现货成交少，下游拉晶厂观望，10 月多晶硅排产预计 13.8 万吨，11 - 12 月因枯水期减产，截至 10 月 16 日，多晶硅企业工厂库存 25.3 万吨，环比增 1.3 万吨，硅片企业多晶硅库存 22.2 万吨，环比增 1.4 万吨，达 2 - 2.5 个月水平，限产未落实但限销仍执行 [39][40] - 维持 10 月现货不跌判断，盘面升水现货时对政策增量博弈性价比降低，单边考虑盘面回调至贴水现货时逢低做多 [42] 有色金属（工业硅） - 合盛集团及其一致行动人累计质押 49.91%股份，本周新疆增开 7 台，云南减少 4 台，四川减少 1 台，甘肃减少 2 台，北方大厂复工复产，南方个别硅厂提前减产，预计 10 月底减量明显，SMM 工业硅社会库存环比节前增 1.7 万吨，样本工厂库存环比节前增 0.01 万吨，下游刚需采买，预计 11 月难去库、12 月去库 1.5 万吨 [43][44] - 基本面走弱和宏观情绪不佳使盘面走弱，价格下跌短期难造成减停产，价格突破 10000 元/吨才会带来明显供给增量，成本底明确，工业硅逢低做多更具性价比 [44] 有色金属（铅） - 河北管控入厂车辆，国五以下禁入，10 月 21 日【LME0 - 3 铅】贴水 39.69 美元/吨，持仓增 1685 手，内外铅价窄幅震荡，LME 库存去化 3175 吨至 24.4 万吨，0 - 3 升贴水低位震荡，国内铅锭进口窗口短暂开启，部分精铅和粗铅流入，河北车辆管控或影响铅锭和废料运输，关注铅锭社库到货，短期供需错配持续，社库难大幅回升，再生铅复产使国内基本面难走强，LME 铅库存高位震荡，外盘深跌无驱动，内外比价有望回归 [45][46] - 单边以震荡观察思路对待，月差观望，内外关注中线正套机会 [47] 有色金属（锌） - MMG 三季度锌矿产量增 26%，10 月 21 日【LME0 - 3 锌】升水 299.34 美元/吨，持仓增 12754 手，内外锌价震荡上行，LME 库存去化 1975 吨至 35300 吨，海外结构风险陡增带动沪锌反弹，出口利润扩大，国内贸易商寻找出口机会，交仓利润无明显优势，出口交仓体量有限，关注 LME 实际交仓，国内基本面变化不大，社库震荡，需求待改善 [48][49] - 单边观望，套利关注中线正套机会，内外维持正套思路，正套头寸逢低分批次止盈 [50] 有色金属（铜） - 南方铜业 Tía María 铜矿项目获批，预计 2026 年底或 2027 年初生产，年产能 12 万吨，9 月中国铜废碎料进口量 18.41 万吨，同比增 14.8%，1 - 9 月进口量 169.9 万吨，同比增 1.4%，9 月底起国内海关对废铜进口抽检率提升，查验原产地证件，主要港口废铜进口柜排队清关，清关时间延长，铜价走高使进口废铜亏损扩大，10 月进口量或下降，4 季度进口压力大 [51][53] - 短期宏观因素复杂，美元阶段性走强是铜价上行阻力，中期美元或转弱，国内关注经济数据和政策预期，国内库存阶段弱累积，高铜价抑制需求但会减弱，终端需求走出淡季，四季度后半段供给或收缩，库存大幅累积可能性不大，盘面及现货升贴水短期受抑制 [54] - 单边预计铜价高位宽幅震荡，关注逢低买入机会，套利观望 [54] 有色金属（碳酸锂） - 容百科技高镍及超高镍全固态正极材料实现 10 吨级出货，富锂锰基材料获客户吨级以上订单，硫化物电解质中试线预计 2026 年初竣工、上半年投产，需求旺季内显性库存好转支撑价格，市场情绪回暖，盘面增仓反弹突破震荡区间，旺季去库基本面支撑价格，但向上驱动需供应端超预期扰动 [55] - 短期区间操作，中线关注年内需求见顶回落后的沽空机会，套利关注 LC2511 - LC2601 的反套和 LC2601 对更远月合约的正套机会 [55] 有色金属（镍） - 2025 年 Q3 淡水河谷镍产量 4.68 万吨，同比持平，长港镍精炼厂创产量纪录，抵消萨德伯里铜崖镍精炼厂维护影响，镍产量朝 2025 年产量指导区间上限推进，短期市场情绪受美国政府关门和中美会面影响，降息周期下有色板块有支撑，全球显性库存累积，价格在一体化火法现金成本之上窄幅波动，四季度印尼镍矿升水预计上行，菲律宾苏里高产区进入雨季，出货收缩报价坚挺，冶炼成本走高，但四季度精炼镍累库压力大，隐性补库支撑放缓后国内或有 5 万吨过剩，空头打压价格受印尼供应扰动和国内政策托底，镍铁受不锈钢市场弱势影响，钢厂压价，心理区间下移至 925 - 930 元/镍，但矿价上涨使大 K 岛完全成本在 920 元/镍之上，跌幅有限 [56][57][58] - 镍矿 Q4 有上涨预期，纯镍全球库存高企但供应侧有潜在扰动风险，未来货币财政双宽松，配置盘逢低布局多单，投机盘关注卖靠近实值的 Put 和买偏深虚的 Call [59] 能源化工（液化石油气） - 中东冷冻货 FOB 价格，2025 年 11 月丙烷 446 - 454 美元/吨，较上一交易日跌 7 美元/吨，丁烷 446 - 454 美元/吨，较上一交易日跌 7 美元/吨，美国至 10 月 17 日当周 C3 库存 10317.5 万桶，环比增加 79.9 万桶，产量环比小增至 284 万桶/天，需求 91 万桶/天，出口量环比小降至 189 万桶/天，美国制裁俄石油公司使油价上涨带动内外盘价格上行 [60][61] - 价格短期维持震荡走势 [62] 能源化工（原油） - 美国至 10 月 17 日当周 EIA 原油库存 - 96.1 万桶，预期 120.5 万桶，前值 352.4 万桶，精炼油库存 - 147.9 万桶，预期 - 193.3 万桶，前值 - 452.9 万桶，汽油库存 - 214.7 万桶，预期 - 80.9 万桶，前值 - 26.7 万桶，精炼厂设备利用率 88.6%，预期 85.3%，前值 85.7%，美国制裁俄两家石油企业，油价大幅上涨，此前特朗普称印度将减少购买俄石油，市场担忧供应下降，英国也增加对俄石油公司和进口码头制裁，俄乌谈判进展慢，欧美施压，近几个月俄因能源设施受袭增加原油出口量，后续关注主要买家采购意愿，俄出口下降风险上升 [63][64][65] - 短期地缘冲突扰动 [66] 能源化工（PX） - 华东一炼厂 150 万吨重整后期有停车检修计划，160 万吨 PX 装置预计维持开工率平稳运行，2025/10/22，PX2605 收盘价 6474 元，环比上涨 106 元，持仓 5107.0 手，增仓 95.0 手，PX2609 收盘价 6446 元，环比上涨 38 元，持仓 23.0 手，减仓 2.0 手，PX2601 收盘价 6450 元，环比上涨 128 元，持仓 147048.0 手，减仓 92.0 手，市场有炼厂前道装置检修消息，未影响 px 负荷，PTA 检修装置重启使 px 现货格局偏紧，浮动价格走强，原油价格企稳使 px 单边价格阶段性触底反弹 [67] - 短期低估值反弹，但空间受油价中枢影响有限 [68] 能源化工（PTA） - 江浙涤丝产销高低分化，平均产销 7 - 8 成，2025/10/22，TA2605 收盘价 4546 元，环比上涨 66 元，持仓 211034.0 手，增仓 4756.0 手，TA2609 收盘价 4576 元，环比上涨 64 元，持仓 3687

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告对金融和商品市场多个领域进行分析，涉及黄金、美元指数、美国股指期货、国债期货等金融产品和白糖、豆粕、螺纹钢等商品，认为金价有下跌空间，美元指数短期震荡，多数商品市场缺乏明确驱动或面临一定压力，部分商品如工业硅可逢低做多 [13][17][49]。 根据相关目录分别进行总结 金融要闻及点评 - **宏观策略（黄金）**：欧洲领导人支持俄乌停火声明及特朗普相关消息使金价大跌超 5%，9 月以来金价超涨积累回调风险，预计仍有下跌空间，步入多空博弈阶段 [13]。 - **宏观策略（外汇期货(美元指数)）**：欧洲和乌克兰制定结束俄乌冲突和平方案，短期市场避险情绪走弱，美元指数走强，但俄乌局势有变数，美元短期震荡 [17]。 - **宏观策略（美国股指期货）**：英伟达讨论为 OpenAI 提供贷款担保，中美谈判有不确定性，市场风险偏好回落，预计市场风险偏好继续改善但波动难降，以偏多思路对待 [20]。 - **宏观策略（国债期货）**：多家中小银行下调存款利率，央行开展逆回购操作，年内降息概率小，市场情绪较 Q3 改善，债市有望震荡走强 [22]。 商品要闻及点评 - **农产品（白糖）**：我国进口糖浆和白砂糖预混粉减少，巴西 10 月前三周出口糖增加，巴西下调汽油价格利空国际糖市，郑糖短期上行受压制，下方空间有限，暂弱势震荡 [24][26][28]。 - **农产品（豆粕）**：阿根廷 9 月出口大豆增加，美豆出口检验量环比增同比降，市场交易中美关系缓和，豆粕主力跌破 2900，预计维持弱势 [29][30]。 - **黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）**：欧盟对华钢制履带板作出反倾销终裁，钢价震荡运行，成材面临库存压力，需求回升一般，高铁水使钢价缺乏反弹驱动，预计震荡偏弱 [31][32]。 - **农产品（豆油/菜油/棕榈油）**：10 月 1 - 20 日马来西亚棕榈油产量环比增加，油脂市场震荡，缺乏明确驱动，建议等待驱动出现，短期观望或轻仓多单 [34]。 - **农产品（玉米淀粉）**：东北、华北淀粉企业理论盈利分化，淀粉库存压力和去产预期或集中在东北，11 合约期货米粉价差反弹，01、03 合约米粉价差预计无大幅走缩空间 [35]。 - **农产品（玉米）**：产区玉米现货以涨为主，期货窄幅震荡，农户售粮意愿弱，吉林、华北卖压待释放，现货有下行空间，期货或进入震荡磨底期，建议观望 [36][37]。 - **农产品（红枣）**：河北崔尔庄市场红枣价格小幅波动，期货主力合约小幅收跌，红枣进入吊干期，需求平稳，期价预计受开秤价炒作波动，建议观望 [38][40]。 - **黑色金属（动力煤）**：北港市场动力煤报价偏强，产地安检严致产量受限，下游需求刚需采购，煤价供需端共振走强 [41]。 - **黑色金属（铁矿石）**：必和必拓 2025 年三季度铁矿石产量环比降同比降，终端成材偏弱，铁矿石价格震荡走弱，短期刚需采购尚可，整体走势仍偏弱 [41][42]。 - **有色金属（多晶硅）**：9 月规上工业太阳能发电增长，多晶硅现货价格持平运行，10 月下旬终端需求走弱，硅片价格承压，维持 10 月现货不跌判断，可逢低做多 [43][46][47]。 - **有色金属（工业硅）**：多晶硅部分基地停产涉及 32 万吨产能，预计 11 月难去库、12 月去库 1.5 万吨，成本底探明，逢低做多更具性价比 [48][49]。 - **有色金属（碳酸锂）**：Sigma 锂精矿目标产量增加 2 倍，放弃硫酸锂生产，库存去化加速，旺季去库支撑价格，进一步上涨需供应端扰动，短期区间操作，关注反套机会 [50][51]。 - **有色金属（铅）**：10 月 20 日 LME0 - 3 铅贴水，内外铅价窄幅震荡，国内基本面变化不大，供需错配持续，内外比价有望回归，关注内外正套机会 [52][53]。 - **有色金属（锌）**：10 月 20 日 LME0 - 3 锌升水，内外锌价震荡上行，海外结构风险陡增，国内基本面变化不大，单边观望，关注中线正套机会 [55][56]。 - **能源化工（原油）**：美国招标采购 100 万桶 SPR，API 原油和汽柴油库存下降，油价震荡反弹有企稳迹象，短期维持震荡偏弱走势 [57][60][61]。 - **能源化工（碳排放）**：10 月 21 日 CEA 收盘价上涨，全国碳市场成交量未扩大，碳价中枢预计降低，短期卖压强，CEA 震荡偏弱 [62][63]。 - **能源化工（甲醇）**：9 月我国甲醇进口量偏高，期货价格反弹因伊朗装置临时停车，不构成反转要素，建议观望 [64][66]。 - **能源化工（纸浆）**：进口木浆现货市场价格多数横盘，期货主力合约价格震荡偏强，盘面上行空间有限 [67][68]。 - **能源化工（烧碱）**：山东地区液碱市场价格维稳，供应变化不大，需求有差异，烧碱供需格局偏弱，盘面贴水，建议谨慎追空 [69][70][71]。 - **能源化工（苯乙烯）**：东北某新苯乙烯装置投料启动，产业链检修传闻多，盘面阶段性震荡运行，关注下游负反馈程度 [72][74]。 - **航运指数（集装箱运价）**：赫伯罗特宣布远东至多地 GRI 上涨，11 月市场挺价意愿强，供应过剩，12 合约估值高位对应宣涨落地幅度，向上突破需强驱动，短期震荡思路对待 [75][76]。

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 全球大宗商品ETF市场区域集中、投资者结构稳定、应用场景丰富，但中国市场与成熟市场存在多维度差距，有较大发展潜力 [1][2][3] 各部分总结 大宗商品ETF发展历史 - 海外发展分三阶段：20世纪末至21世纪初为起源探索期，2000年加拿大推非股票类ETF，2003年澳大利亚现商品ETF雏形，2004年美国上市首只大宗商品ETF；2005 - 2010年代为扩张期，产品标的多元，结构渐多；2015年至今为分化期，主题型发展，投资者偏好分化 [13][16][19] - 中国发展分两阶段：2013 - 2014年为起步期，2013年华安基金成立首只黄金ETF；2019年至今为多元化期，非贵金属板块及贵金属ETF产品均增加 [23][24] 大宗商品ETF市场格局与现状 - 广义商品ETF分狭义商品ETF、商品ETC、商品ETN三类，狭义商品ETF又分实物型、权益型、期货型 [27] - 近年市场规模增长但占比小，区域集中不均衡，欧美领先，中国规模小 [37][40] - 从基金类型看，狭义商品ETF和商品ETC规模增长稳定，商品ETN波动大，美国是狭义商品ETF和商品ETN主要市场，商品ETC主要在欧洲 [42][50] - 从投资标的看，资产配置集中在贵金属，商品ETN中综合指数占主导，能源在ETN中重要 [53][55] - 投资标的市场规模与品种价值关系：贵金属ETF规模与价格走势一致，工业金属ETF受需求与价格周期影响，能源商品ETF有价格发现和预期功能，农业商品ETF与价格走势一致，综合指数商品ETF是指数化投资重要工具 [60][65][66] - 资产规模集中，商品ETC和农业标的集中度高，前20只产品在基金类型、资产标的和上市地区集中 [77][80][81] 大宗商品ETF用户群体与应用场景 - 投资者结构：近十年机构持仓规模增长，占比稳定，与个人投资者动态平衡；机构偏好综合指数及贵金属类ETF，聚焦于贵金属与综合指数两大类；偏好狭义商品ETF，对ETN信用风险敏感度提升；投资者结构区域分化，美国机构持仓占比高，印度机构化进程快 [86][92][103] - 投资者配置逻辑及需求场景：商品ETF是获取大宗商品风险暴露核心工具，可用于行业轮动投资、事件驱动交易、主题投资、赚取滚动收益；通胀对冲和资产组合多元化是配置动力；还可用于货币风险对冲和套期保值 [2][119][149] 中外大宗商品ETF对比 - 策略广度：海外产品体系发达，覆盖广、结构多元；中国产品谱系单薄，覆盖广度有限、体系缺乏深度、结构形式单一 [156][157][158] - 策略深度：海外策略复杂多样，有杠杆与反向、优化展期、主动管理、主题型等ETF；中国策略简单，缺乏复杂策略型工具 [163][164][165] - 投资者结构：海外以机构投资者为主，资金稳定、需求专业、定价有效；中国散户化特征明显，市场稳定性差、抑制产品创新 [167][168][169] - 流动性：海外规模大、流动性好，有完善做市商制度；中国规模小、流动性有限且不均衡，头部黄金ETF好，非黄金类差，做市商生态待完善 [172][173][174]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 自2024年以来黄金市场开启强劲上涨周期价格屡破历史新高 本轮上涨由市场对宏观变量定价、地缘政治风险、全球央行增持黄金储备等因素共振所致 2025年全球贸易环境变化推动金价延续涨势 面对金价创新高 投资者可运用期权工具进行风险管理和投资 并需关注行权价、建仓数量、月份和波动率等关键因子 [1][10][11] 根据相关目录分别进行总结 黄金屡破历史新高 期权如何表达观点 - 黄金市场自2024年开启上涨周期 伦敦金现货突破每盎司4000美元 年内涨幅58% 沪金期货涨幅超50% 主要驱动因素包括市场对宏观变量定价、地缘政治风险和全球央行增持黄金储备 2025年全球贸易环境变化推动金价延续涨势 [1][10] - 已持有黄金头寸的投资者需权衡继续持有与获利了结 未建仓投资者面临是否入场的决策困境 期权可帮助投资者参与行情并管理风险 [11] 对冲策略 - 已持有黄金现货头寸的投资者可构建“保护性看跌期权”策略 以AU2512合约为例 买入行权价976元/克的看跌期权 权利金约40元/克 可有效对冲价格下行风险并保留上涨收益空间 [15] - 与期货空头对冲相比 期权对冲可保留上行收益潜力 但在价格回调时净收益通常低于期货对冲 期权策略资金占用成本低 最大亏损锁定 时间价值衰减特性使近月期权资金使用效率更高 [17][19][21] - 投资者可构建熊市价差策略降低权利金成本 如买入平值看跌期权并卖出更低行权价的看跌期权 但上海期货交易所未推出期权组合保证金制度 削弱了期权策略资金利用效率 [22][27] - 熊市价差策略也可通过看涨期权组合实现 与看跌期权构建方式在现金流方向和流动性方面存在差异 看涨期权构建的策略通常具备一定流动性优势 [31][32] 单边策略 - 已持有黄金多头头寸的投资者可考虑用部分浮盈购买看跌期权或构建价差组合 未建仓但看好黄金长期走势的投资者可通过卖出虚值看跌期权、买入看涨期权或构建牛市价差期权等策略参与市场 [35] - 买入看涨期权风险可控 资金效率与杠杆优势明显 但收益可能低于期货或现货头寸 若价格未突破盈亏平衡点可能亏损 [36][37] - 投资者可采用牛市价差策略建立方向性多头暴露 但上海期货交易所未推出期权组合保证金制度 单边买入看涨期权资本效率更优 [42] - 若判断黄金价格上行空间有限但下方支撑明确 可卖出近支撑位的虚值看跌期权获取权利金收入 同时当前黄金波动率高位为卖出期权做空波动率提供了时间窗口 [44] 黄金期权策略的关键因子 行权价选择 - 不同行权价的期权盈亏平衡点、到期潜在收益和权利金不同 期初选择接近或略高于预期目标价的期权可能实现更优资本回报率 [2][48][49] - 投资者可采用“动态滚动”策略 降低价格回调风险和期权到期归零风险 确定行权价时需考虑合约流动性 优先选择流动性充裕的合约 [53][54][55] 建仓数量 - 单边策略建仓核心是控制期权头寸对应的名义本金敞口 建议采用基于名义本金的风险预算方法 [60] - 对冲策略中 若期权头寸拟持有至到期 建议采用等市值对冲策略 若在到期前平仓 建议采用Delta对冲策略 动态Delta对冲策略更适用于做市商等市场参与者 [61][69] - 部分投资者采用“保险预算”模式 需比较不同行权价期权的整体风险敞口 Delta和Gamma较高的对冲组合分别提供更显著下行保护和更强价格波动敏感性 [70] 月份选择 - 选择到期月份时需优先考虑流动性 期权与期货主力合约月份可能不同 投资者需结合各月份合约实际情况综合判断 [74] - 近月期权时间价值衰减 权利金成本低 可降低资金占用 对于短期博弈投资者优势明显 选择平值附近期权时需关注希腊字母参数的结构性差异 [75][78] 波动率环境 - 黄金隐含波动率攀升至历史较高区间 提供了卖出期权、做空波动率的时间窗口 建议关注波动率均值回归特性 布局收取权利金的策略组合 [2][84] - 黄金虚值看跌期权隐含波动率高于看涨期权 市场对下行风险保护需求迫切 近月合约波动率快速上行 期限结构倒挂 投资者可布局波动率期限套利策略 [85][88]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 对亚洲、欧洲、北美重点集装箱港口及关键枢纽进行监测，分析各地区港口运营状况及拥堵情况 [2] 根据相关目录分别进行总结 数据点评 - 亚洲港口方面，中国港口拥堵情况较前期显著改善，但华东地区近期大风天气或短暂影响船舶靠泊作业，东南亚地区港口运营波动大、拥堵存在反复，如洋山港、外高桥、宁波港、青岛、新加坡港、巴生港等均有具体的周均等泊时间、在泊时间、在锚/在泊集装箱船数量等数据，洋山、宁波、盐田港平均周转时长约1.4 - 1.5天，新加坡港船舶平均在港时间为1.8天，巴生港为1.4天 [2] - 欧洲港口方面，安特卫普和鹿特丹罢工结束但积压货物处理需较长时间，港口拥堵状况或持续并影响欧线船只回程，如鹿特丹、安特卫普、汉堡港、不来梅、瓦伦西亚等港口有周均等泊时间、在泊时间、在锚/在泊集装箱船数量等数据，安特卫普港平均在港时长约为3.0天、鹿特丹3.9天、汉堡港1.9天、不来梅港1.7天 [2] - 北美港口运营状况良好，如长滩、洛杉矶、塔科马、纽约、萨凡纳、诺福克、休斯顿港等有周均等泊时间、在泊时间、在锚/在泊集装箱船数量等数据 [2] 数据概览 - 展示了重点集装箱港口在港时长汇总及变化，包含最新一期、月平均、去年同期数据及月环比、年同比情况，涉及洋山、宁波、新加坡、巴生、釜山、鹿特丹、汉堡、费利克斯托、瓦伦西亚、比雷埃夫斯、长滩、洛杉矶、纽约、萨凡纳、桑托斯等港口 [6] 亚洲港口动态跟踪 - 呈现中国和东南亚集装箱船在港规模、部分港区在锚/在泊集装箱船数变化，以及东南亚和中国集装箱港口远洋船型平均在港、等泊、在泊时间变化 [8][9][10][11][12][13][14][16] 欧洲港口动态跟踪 - 展示欧洲集装箱船在港规模、主要西北欧港口集装箱船在港规模、部分港区在锚/在泊集装箱船数变化，以及西北欧和地中海集装箱港口远洋船型平均在港、等泊、在泊时间变化 [19][20][21][22][24][27][30] 北美港口动态跟踪 - 呈现北美部分港区在锚/在泊集装箱船数变化、北美集装箱船在港规模，以及美国集装箱港口远洋船型平均在港、等泊、在泊时间变化 [37][38][39][40][41][42][43] 大型船抵港情况及关键枢纽监测 - 展示洋山港、宁波港、新加坡港大型集装箱船抵港情况，联盟、Gemini联盟、PA + MSC 1.2w + 集装箱船在亚洲、西北欧、地中海抵港情况，以及好望角、苏伊士运河、巴拿马运河集装箱船通行状况 [46][49][51]