业绩总结 - 公司2023年实现营收1391.04亿元，同比下降2.33%[1] - 2024Q1实现营收195.70亿元，同比下降41.13%[1] - 公司多晶硅业务和电池组件业务受光伏产业链价格下降影响，营收利润双承压，但凭借效率成本优势维持领先地位[1] - 2024年预计营业收入将下降至124930百万元，同比下降10.2%[2] - 2024年预计净利润为2894百万元，同比下降81.9%[2] 未来展望 - 2024年预计每股收益为0.55元，较上一年大幅下降[2] - 2024年预计ROE为4.0%，较上一年大幅下降[2] - 2024年预计EBITDA为9891百万元，同比下降77.1%[2] - 2024年预计P/E比率为39.7，较上一年大幅增加[2] - 2024年预计P/B比率为1.7，与上一年持平[2] - 2024年预计EV/EBITDA为13.9，较上一年增加[2] - 2024年预计资产负债率为58.0%，较上一年略有增加[2] - 2024年预计净负债比率为50.6%，较上一年大幅增加[2] 评级标准 - 评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价相对同期基准指数的相对市场表现[7] - A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上，增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间，持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间，减持评级表示相对同期基准指数跌幅在5%以上[7]

业绩总结 - 公司2023年营收同比下降2.33%[1] - 公司2023年净利润同比大幅下降47.25%[1] - 一季度现金流控制在10%以内，处于非常良性状态[30] 用户数据 - 公司预计到2024年全球组装需求量约为500多吉瓦[5] - 公司预计光伏行业的产能规模可能达到350万吨左右[16] - 公司预计光伏时代将在2025年左右到来[17] 未来展望 - 公司计划在硅料环节长期占据25%到30%以上的市场份额[4] - 公司计划于2022年开始大规模进入组建环节[8] - 公司计划将海外市场占比提升至15%到20%[20] 新产品和新技术研发 - 公司正在积极改造30至38G瓦的perc产能，并计划于8月份全部完成改造[22] - 公司在今年二季度将电池片生产线改造为top down N型，预计到年底时，N型电池片的占比将达到80%以上[26] - 公司计划下半年导入量产铜作为电池互联材料[27] 市场扩张和并购 - 公司预计海外市场出货量将占总出货量的40%到50%[8] - 公司计划将海外市场占比提升至15%到20%[20] - 公司的国际化战略包括产品更多样化、品牌植入、本土化系统、更多场景化产品，提升客户价值[21] 负面信息 - 预计下半年，整个行业出清的节奏会有所加快，有硅料项目出现产能推迟启动或投产的情况[29] 其他新策略和有价值的信息 - 公司关注各家多晶硅厂商的管理能力、资金实力以及出货渠道[6] - 公司将致力于打造一体化和专业化并存的发展路径[8] - 公司通过稳定的客户群体和订单来源来确保库存消化，具备一定的抗压能力[27] - 公司会根据研发团队和技术进展动态判断投产时间点，在确保先且稳准的基础上决定投产[34] - 公司坚持专业化一体化高度结合的战略，追求领先的技术与精准的规模导入，已追加第八个计划中的组件和工业硅项目[36]

业绩总结 - 公司2023年实现营收1391.04亿元，同比-2.3%[1] - 公司2023年实现归母净利135.74亿元，同比-47.2%[1] - 公司2023年计提资产减值损失63.65亿元，提升资产质量[2] - 公司下调2024-2025年净利润预测至28.3（-84%）、73.7（-63%）亿元[2] 用户数据 - 公司高纯晶硅销量同比增长50.79%，全球市占率超过25%[2] - 公司2023年组件销量同比增长292.08%，出货量跃居行业前五[2] 未来展望 - 公司维持“买入”评级，考虑到硅料、电池环节的竞争优势[2] - 公司产品价格波动、行业需求不及预期、组件市场开拓不及预期为风险提示[3] 新产品和新技术研发 - 公司2023年平均生产成本降至4.2万元/吨以内，领先行业平均水平[2] 市场扩张和并购 - 公司主营业务收入在2021年至2025年间呈现波动增长，2026年预计达到186,439百万元[4] 其他新策略 - 最终评分为1.36，属于减持建议[6] - 买入建议预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[6]

公司基本信息 - 公司名称为通威股份有限公司，法定代表人为刘舒琪[22] - 公司注册地址历史变更情况：2022年5月16日变更为中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区天府大道中段588号[23] 股利分配 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利9.05元(含税)，总计拟派发现金红利4,074,286,240.13元（含税）[5] - 公司总股本为4,501,973,746股[5] - 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，实施2023年度利润分配方案[5] 财务数据 - 公司2023年营业收入为139,104,062,084.52元，同比下降2.33%；净利润为13,573,900,132.37元，同比下降47.25%[25] - 公司2023年营业收入分别为332.45亿、408.24亿、373.52亿和276.84亿人民币[26] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润分别为86.01亿、46.69亿、30.31亿和-27.28亿人民币[26] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额分别为22.45亿、189.11亿、-1.31亿和9.65亿人民币[26] - 公司2023年实现营业收入1391.04亿元，同比下降2.33%[28] - 公司2023年实现归属于上市公司股东净利润135.74亿元，同比下降47.25%[28] - 公司2023年实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润136.13亿元，同比下降48.73%[28] 主营业务 - 公司在光伏和农牧两大主业持续推动技术变革，实现了产品销售稳中有进和盈利提升[28] - 公司在饲料业务方面持续聚焦规模化客户开发，通过营销转型和产品品质提升实现销量稳步增长[29] - 公司水产饲料业务在市场环境整体低迷的背景下取得了领先的经营成果，第四季度实现水产饲料销量同比逆势增长超过15%[30] 高纯晶硅和光伏业务 - 公司在2023年成功投运全国最大循环水对虾养殖基地，取得31.6斤/m3的养殖阶段性成绩，远超行业平均水平，进一步往规模化验证迈进[31] - 公司在高纯晶硅生产领域持续巩固和提升核心竞争优势，全年高纯晶硅产能满产满销，实现销量38.72万吨，同比增长50.79%，全球市占率超过25%[31] - 公司高纯晶硅产能规模持续扩大，预计2024年将达到85万吨[32] - 公司N型产品月度产出占比超过90%，可用于半导体产业的1000吨/年电子级多晶硅产品顺利通过国内外客户验证[32] 光伏业务 - 公司先进组件技术助推产品性能和竞争力增强，全年实现组件销量31.11GW，同比增长292.08%[35] - 公司连续上榜BNEF Tier（1全球一级光伏组件制造商）名录，建立了自硅料到组件全供应链溯源体系[35] - 公司“渔光一体”光伏电站已达54座，累计装机并网规模达4.07GW，全年结算电量44.32亿度[35] 饲料业务 - 公司全年饲料总销量为741.34万吨，同比增长3.05%[29] - 报告期内我国饲料行业产值和总产量均保持稳健增长，其中猪料和肉禽料增速亮眼并贡献了行业主要增量[37] - 2023年全年国内工业饲料总产量为32,162.7万吨，其中猪饲料产量为14,975.2万吨，同比增长10.1%；禽饲料产量为12,785.2万吨，同比增长5.35%[37] 公司治理 - 公司董事会下设战略与可持续发展委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会和审计委员会，专门委员会根据相关职责范围认真履职[94] - 公司通过股东大会、业绩说明会、投资者交流平台等方式持续向投资者传递公司的经营理念、经营成果与战略方向信息[94] - 公司严格按照制度规定对涉及公司定期报告和重大事项等内幕信息知情人进行登记备案管理，维护公司信息披露的公平原则[94]

财务表现 - 2024年第一季度公司营业收入为195.70亿人民币，同比下降41.13%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-7.87亿人民币，同比下降109.15%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-13.94亿人民币，同比下降162.08%[4] - 公司主要产品价格相比上年同期大幅下降，导致营业收入、净利润、现金流量净额等指标同比下降[5] - 2024年第一季度公司负债总计为1797.24亿元，较上年同期增长15.6%[21] - 2024年第一季度营业总收入为195.7亿元，较上年同期下降41.1%；营业总成本为200.78亿元，较上年同期下降2.9%[22] - 2024年第一季度净利润为-6.47亿元，较上年同期下降105.9%[23] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目中，政府补助增加导致损益项目金额为97.03亿人民币[6] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为35.35万股，前十名股东中通威集团持股最多[10] - 公司自然人股东杨林先生持有公司股份30,800,000股[12] - 中国银行股份有限公司－华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金直接持有公司27,295,395股股份[14] - 中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金直接持有公司44,993,595股股份[15] - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金持有公司19,830,817股股份[17] - 中国银行股份有限公司－华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金持有公司29,414,695股股份[17] - 中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金持有公司32,905,395股股份[17] - 公司控股股东通威集团有限公司计划增持公司股份不低于10亿元，不超过20亿元[17] 资产状况 - 公司财报显示2024年3月31日流动资产总计70,964,864,713.16元，非流动资产总计108,759,577,572.48元[19] - 公司财报显示2024年3月31日应收账款为5,164,946,108.98元，存货为11,271,011,201.32元[19] - 公司财报显示2024年3月31日固定资产为66,958,287,404.63元，无形资产为4,678,293,137.56元[20] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金为203.7亿元[24] - 2024年第一季度公司经营活动现金流入小计为210.37亿和332.27亿[25] - 2024年第一季度公司经营活动现金流出小计为224.31亿和309.81亿[25] - 2024年第一季度公司投资活动现金流入小计为79.33亿和32.87亿[25] - 2024年第一季度公司投资活动现金流出小计为179.67亿和207.94亿[25] - 2024年第一季度公司筹资活动现金流入小计为182.16亿和67.81亿[25] - 2024年第一季度公司筹资活动现金流出小计为24.84亿和7.21亿[26] - 2024年第一季度公司现金及现金等价物净增加额为43.09亿和-92.05亿[26] - 2024年第一季度公司期末现金及现金等价物余额为186.37亿和259.89亿[26]

| 股票代码：600438 | 股票简称：通威股份 | | 公告编号：2024-015 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：110085 | 债券简称：通 | 22 转债 | | 通威股份有限公司 2024 年度第三期绿色中期票据（科创票据）发行结果公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 通威股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第十次会议及 2022 年 年度股东大会审议通过了《关于申请注册发行债务融资工具（DFI）的议案》，准 许公司根据公司实际资金需求情况，在中国银行间市场交易商协会注册有效期内 择机一次或分期发行规模不超过（含）人民币 100 亿元的债务融资工具（DFI）， 具体内容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的相关公告。 2023 年 8 月 16 日，公司收到中国银行间市场交易商协会（以下简称"交易 商协会"）下发的《接受注册通知书》（中市协注[2023]DFI42 号）。《接受注册 通知书》中明确：交易商协会决定接受公司债务 ...

证券代码：600438 证券简称：通威股份 公告编号：2024-014 债券代码：110085 债券简称：通 22 转债 通威股份有限公司 关于可转换公司债券转股结果暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 累计转股情况：自"通 22 转债"2022 年 9 月 2 日进入转股期截至 2024 年 3 月 31 日，累计有 163,190 张"通 22 转债"转为通威股份有限公司（以下简称"公司"、"本公 司"）A 股股票，累计转股金额 16,319,000.00 元，累计转股股数 425,870 股，累计转股 股数占"通 22 转债"转股前公司已发行股份总额 4,501,548,184 股的 0.00946%。 未转股可转债情况：截至 2024 年 3 月 31 日，尚未转股的"通 22 转债"金额为 人民币 11,983,681,000.00 元，占"通 22 转债"发行总额的比例为 99.86401%。 根据《上海证券交易所股票上市规则》有关规定及《通威股份有限公司公开发 行 A ...

通威股份有限公司 关于对外提供担保的进展公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称： 2024 年 3 月 1 日—2024 年 3 月 31 日期间（以下简称"本次期间"）公司担保事项被 担保人均为非上市公司关联人。被担保人如下：公司下属多家全资子公司：通威太阳能 （四川）有限公司、通威太阳能（眉山）有限公司、通威太阳能（彭山）有限公司等； 公司下属 4 家控股子公司：云南通威高纯晶硅有限公司、通威太阳能（金堂）有限公 司、越南天邦饲料有限公司、通威（海南）水产食品有限公司；公司 2 家联营公司：贵 港史记生物技术有限公司、湖北史记种猪畜牧有限公司；公司 3 家战略合作客户：广 东大家食品有限公司、江西军山湖生态农业发展有限公司、西双版纳潜鲲水产科技有 限公司；公司除战略合作客户以外的部分其他客户。 股票代码：600438 股票简称：通威股份 公告编号：2024-013 债券代码：110085 债券简称：通 22 转债 本次期间担保金额及已实际为其提供的担保余额： 本次期间，公司及下属子 ...

| 股票代码：600438 | 股票简称：通威股份 | 公告编号：2024-012 | | --- | --- | --- | | 债券代码：110085 | 债券简称：通 转债 22 | | 通威股份有限公司 2024 年度第二期绿色中期票据（科创票据）发行结果公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 债券名称 | 通威股份有限公司 2024 年度第二期绿色中期票据 （科创票据） | 债券简称 | 24 通威 GN003(科创票据) | | --- | --- | --- | --- | | 代码 | 132480021 | 期限 | 2+1 年 | | 起息日 | 2024 年 3 月 15 日 | 兑付日 | 2027 年 3 月 15 日 | | 计划发行总额 (万元) | 50,000.00 | 实际发行总额(万元) | 50,000.00 | | 发行利率 | 2.60% | 发行价(百元面值) | 100.00 | | 主承销商 | 兴业银行股份有限公司 | 联席主承销商 | 招商银行股份有限公司 ...

股票代码：600438 股票简称：通威股份 公告编号：2024-011 债券代码：110085 债券简称：通 22 转债 本次期间，公司及下属子公司相互提供担保金额为 18.50 亿元；公司为合营、联营 公司提供担保金额为 0.13 亿元；公司未对战略合作客户提供担保；公司子公司通威农 业融资担保有限公司（以提供担保为主营业务的持有金融牌照的公司子公司，以下简 称"农业担保公司"）为其他客户提供担保的担保责任金额为 0.37 亿元。 截至 2024 年 2 月 29 日，公司及下属子公司相互提供担保实际余额为 217.22 亿元； 公司为合营、联营公司提供担保实际余额为 0.26 亿元；公司为战略合作客户提供担保 实际余额为0.41亿元，农业担保公司为其他客户提供担保的担保责任余额为1.69亿元。 上述各项担保在任一时点均未超过 2022 年度股东大会对应已审批授权担保额度。 本次担保是否有反担保： 通威股份有限公司 关于对外提供担保的进展公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称： 20 ...