上证科创板综合指数表现 - 上证科创板综合指数(000680)上涨0 63% 成分股新光光电(688011)上涨20 01% 清越科技(688496)上涨16 17% 生益电子(688183)上涨14 84% 信宇人(688573)上涨14 00% 天德钰(688252)上涨9 55% [3] - 科创综指ETF华夏(589000)上涨0 54% 最新价报0 94元 盘中换手4 11% 成交9281 37万元 近1月日均成交1 27亿元 排名可比基金第一 [3] 2025陆家嘴论坛 - 论坛主题为"全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展" 安排八场全体大会和三场专场活动 聚焦再保险市场建设、科技金融、金融法治等问题 [3] - 华西证券认为论坛将成为重要政策观察窗口 中央金融管理部门将发布若干重大金融政策 投资者抱有积极预期 有望助力A股"稳中有涨" [3] 科创综指ETF华夏产品信息 - 紧密跟踪上证科创板综合指数 聚焦硬科技领域 重点布局新一代信息技术、高端装备、生物医药、新能源、新材料及节能环保等战略性新兴产业 [4] - 场外联接基金包括华夏上证科创板综合ETF联接A(023719)和华夏上证科创板综合ETF联接C(023720) [4]

外汇政策改革 - 中国人民银行副行长朱鹤新在陆家嘴论坛宣布一揽子外汇政策利好，包括支持外贸企业发展、跨境投融资便利化和自贸试验区外汇创新政策 [1] - 政策涉及深化贸易外汇业务管理改革、支持国际经贸合作和人员往来、自贸试验区10项便利化政策等 [1] - 上海自贸试验区自由贸易账户功能升级方案和临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点方案已获批 [1] 外汇市场表现 - 人民币汇率双向波动特征显著，今年以来对美元升值1.6%，对一篮子货币总体稳定 [2] - 4月外资净增持境内债券109亿美元，处于较高水平，4月下旬外资投资境内股票转为净买入 [2][3] - 企业外汇套期保值比例和货物贸易项下人民币跨境收支占比均提升至30%左右 [4] 外汇管理方向 - 外汇管理突出"更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧"四个方向 [4] - "更加便利"包括完善"越诚信越便利"政策体系，提升跨境贸易和投融资便利化水平 [5] - "更加开放"涉及深化直接投资外汇管理改革、优化合格境外投资者制度等五方面措施 [6] 即将实施的措施 - 进一步深化贸易外汇业务管理改革，扩大跨境贸易高水平开放试点 [7] - 在全国推广跨国公司本外币一体化资金池政策，开展绿色外债政策试点 [7] - 近期将新发放一批QDII投资额度，有序满足境内主体境外投资需求 [7] QDII投资情况 - 截至2025年5月31日，QDII累计批准额度为1677.89亿美元，获批机构189家 [8] - 2024年5月向53家机构发放22.7亿美元额度，时隔1年将再度增加额度 [8] - 自贸试验区将实施包括扩大QFLP试点等10项便利化政策 [8]

上证科创板综合指数表现 - 截至2025年6月18日10点54分 上证科创板综合指数下跌0 39% 成分股中新光光电领涨13 11% 生益电子上涨9 37% 富吉瑞上涨8 93% 大地熊领跌6 96% 华盛锂电下跌6 57% 品高股份下跌4 83% [1] - 科创综指ETF华夏下跌0 43% 最新报价0 93元 盘中换手率2 47% 成交5572 66万元 [1] - 近1月科创综指ETF华夏日均成交1 27亿元 居可比基金第一 近3月规模增长14 89亿元 新增规模位居可比基金首位 [1] 中国科技产业发展动态 - 2025陆家嘴论坛提到中国在航空航天 量子科技 人工智能等领域创新成果显著 成为全球最活跃的创新高地之一 国际投资机构投资中国科创企业获得丰厚回报 投资者日益看好中国科技发展潜力 [1] - 中信建投证券认为中国经济稳步回升与产业创新突破重塑全球对中国资产的认知 A股市场中枢有望随流动性改善上移 科技是后市四大配置主线之一 [2] - 人工智能 人形机器人 低空经济等产业的新突破全球瞩目 科技创新和产业升级重塑国内外对中国核心竞争力 经济前景和资产定价的认知 [2] 科创综指ETF华夏产品信息 - 科创综指ETF华夏深度锚定上证科创板综合指数 聚焦科创板"硬科技"生态 覆盖生物医药 高端装备等核心领域 [2] - 场外联接基金包括华夏上证科创板综合ETF联接A 023719 和华夏上证科创板综合ETF联接C 023720 [2]

金融开放与合作 - 开放合作是金融发展的时代主题 全球前50大银行有42家在华设有机构 40家最大保险公司近半数已进入中国 8成全国性银行引入境外战略投资者 [2] - 外资机构通过引资引智引技提升中国金融体系效能 中外资机构优势互补竞合发展 丰富了金融产品和服务类型 [2] 消费金融发展潜力 - 中国消费市场规模全球第二 汽车/手机/家电实物消费量全球第一 服务消费占比较发达国家仍有10+个百分点增长空间 [3] - 新型城镇化和消费政策将释放增量潜力 外资机构在消费金融/普惠金融领域经验丰富 深耕中国市场前景广阔 [3] 科技金融创新机遇 - 中国在航天/量子/AI等领域创新活跃 国际投资机构投资科创企业获丰厚回报 金融监管总局推进股权投资/并购贷款试点 [3] - 数字金融市场规模全球首位 支持外资参与科技金融实践 促进科技-产业-金融良性循环 [3] 绿色金融发展空间 - 中国绿色信贷规模全球第一 绿色债券/保险市场居全球前列 2030年碳达峰资金需求超25万亿 [3] - 外资机构引入ESG评级/气候风险管理工具 支持其参与绿色金融市场建设 [3] 养老金融与财富管理 - 2035年中国60岁以上人口将超4亿 银发经济规模有望达30万亿 第三支柱养老发展潜力大 [4] - 中国中等收入群体规模全球最大 家庭金融资产中现金储蓄占比超50%（OECD国家约33%） 财富管理需求向多元化转型 [4] - 过去5年信托/理财/保险资管规模年均增8% 已成全球第二大财富管理市场 支持外资布局理财/保险规划领域 [4] 金融制度型开放措施 - 银行保险领域限制性措施基本取消 将复制自贸区开放经验 对标国际规则扩大开放幅度 [6] - 健全外资常态化沟通机制 优化差异化监管政策 加强国际金融监管协调合作 [6]

论坛背景与主题 - 2025陆家嘴论坛在上海开幕，主题为"全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展"，汇聚全球政府、金融监管高层、财经领袖及专家学者 [1] - 论坛围绕八大议题展开，旨在推动上海建成世界级金融中心，重点议题包括"人工智能赋能金融改革创新：机遇和挑战" [3] 人工智能与金融改革 - 人工智能技术推动金融产品创新、优化服务方式、提升风险管理效率，并对金融行业实践产生深刻影响 [3] - 上海作为金融中心和人工智能高地，为金融科技公司提供政策、技术、资本、场景等多维度支持 [3] - 全球金融行业正经历AI技术驱动的深刻变革，传统银行模式向智能银行转型成为必然趋势 [4] 奇富科技的AI技术应用 - 奇富科技信贷超级智能体由端到端授信决策智能体、小微企业信用评估、AI合规助手等多模块构成，实现业务专家级智能决策 [4] - 信贷超级智能体具备多步规划、记忆与反思机制，自主交互真实场景，持续学习与策略演进，重构金融服务流程 [4] - 公司紧跟上海建设金融中心目标，投入巨额研发资金，组建超千人研发团队，其中数百人专注AI与金融融合研究 [4] 奇富科技的研发成果与规划 - 公司已申请专利961件，拥有著作权80余项，并在INTERSPEECH、ICASSP等国际顶会发表多篇论文 [4] - 位于上海普陀区的新总部即将建成，规划整合办公区域，建设千人产研中心，打造金融科技创新高地 [4] - 公司表示将持续加大AI研发投入，推动中国金融智能化升级，助力上海国际金融中心建设 [5] 行业趋势与生态发展 - AI大模型发展面临金融业数字化升级的"技术焦虑"，技术、监管、客户需求三要素日益成熟 [5] - 数据、算法、算力持续完善，金融行业优秀案例形成示范效应，推动多方主体构建创新合作生态 [5]

数字货币及区块链板块市场表现 - 6月18日数字货币、跨境支付、区块链板块逆势走强，协鑫能科实现3连板，时代出版、楚天龙涨停，华峰超纤、任子行涨幅超10%，正元智慧、科蓝软件等集体大涨 [1] - 协鑫能科4天4板，最新价12.96元，涨幅+10.02% 时代出版涨停价9.27元，涨幅+9.96% 楚天龙涨停价20.02元，涨幅+10.00% 华峰超纤涨幅+15.16% 任子行涨幅+11.68% [2] - 区块链板块整体微跌-0.51%，但央行行长表态推动央行数字货币发展形成催化 [2] 全球稳定币政策与行业动态 - 央行行长潘功胜指出区块链等技术推动央行数字货币发展，全球跨境支付体系正向高效、安全、多元方向演进 [3] - 美国参议院6月17日通过稳定币监管框架立法 香港金管局将在《稳定币条例》生效后加速牌照审批 [3][4] - 京东计划在全球主要货币国家申请稳定币牌照，目标降低跨境支付成本90%并提升效率至10秒内 蚂蚁国际加速区块链与稳定币创新应用 [4] - 香港首批稳定币"沙盒"参与者包括京东旗下京东币链科技 美股稳定币第一股Circle累计涨幅超420% [4] 稳定币在跨境支付领域的优势与前景 - 传统跨境支付平均耗时3-5工作日且成本超6%，稳定币通过分布式账本技术实现点对点清算，突破时空限制 [5] - 当前稳定币市值约2300亿美元，对比跨境支付200万亿美元交易量存在巨大增长空间 [5] - 香港《稳定币条例》作为全球首部法币稳定币专项立法，将推动RWA市场规模在2030年达16万亿美元 [6] 人民币国际化与链上金融竞争 - 美元稳定币可能压制弱势货币，人民币需通过链上金融系统拓展使用场景 区块链货币体系或提供弯道超车机会 [5][6] - 中国全球化进程需融入链上金融系统，加密货币属性与金融市场化、国际化目标高度契合 [6]

沪港国际金融中心协同发展行动方案 - 沪港两地共同签署《沪港国际金融中心协同发展行动方案》明确合作方向 [1] - 合作领域包括金融市场互联互通 跨境金融服务创新 绿色金融发展 科技金融合作 [1] - 方案为两地多层次多领域金融合作注入新内容 [1]

市场表现 - A股窄幅整理 上证指数收盘跌0 04%报3387 4点 深证成指跌0 12% 创业板指跌0 36% 中证A500跌0 03% 市场成交额维持在万亿元以上 [1] - 热门题材股出现分化 脑机接口概念领涨 稳定币 油气方向活跃 创新药 IP经济方向调整明显 [1] - 热门ETF中 A500ETF基金（512050）获得资金连续两日净申购 合计吸金2 85亿元 [1] 政策与事件 - 2025陆家嘴论坛将在上海召开 中国人民银行行长 金融监管总局局长 国家外汇局局长将出席会议并发表主题演讲 论坛期间中央金融管理部门还将发布若干重大金融政策 [1] - 美联储将公布6月利率决议 市场普遍认为美联储将继续按兵不动 有观点认为如果不是因为关税对价格构成的风险 美联储将准备在本周降息 [1] 市场风格与投资策略 - 近期市场风格快速轮动 市场博弈属性加剧 中证A500指数等均衡宽基或是把握估值中枢提升的较好方式 [2] - 当前有不少主动权益基金放弃了沪深300等传统宽基指数 转向了中证A500指数等新兴指数 证明了中证A500的优质编制方案 [2] - A500ETF基金（512050）上市以来日均成交额持续位居同类标的第一 目前综合费率位居同类最低一档 [2]

2025陆家嘴论坛 - 论坛将于6月18日至19日举行，主题为金融开放合作与高质量发展 [1] - 设置8场全体大会，包括全球经济变局中的金融开放合作、全球货币政策协调性、资本市场稳健发展、AI赋能金融改革创新等议题 [1] 2025年上海世界移动通信大会 - 大会将于6月18日至20日举办，主题为"开启智能互联新纪元" [2] - 聚焦5G、人工智能与物联网技术融合对产业生态的重塑，吸引全球创新企业及政策制定者参与 [2] 限售股解禁 - 6月18日共有11家公司限售股解禁，合计解禁量9364.3万股，解禁市值14.23亿元 [4] - 解禁量前三：新安股份5662.51万股、上海沿浦1726.03万股、美农生物1096.79万股 [4] - 解禁市值前三：上海沿浦4.8亿元、新安股份4.58亿元、美农生物2.17亿元 [4] 股票回购动态 - 31家公司发布回购进展，包括6家股东提议、5家首次披露预案、1家获股东大会通过、6家实施进展、13家实施完毕 [5] - 股东提议回购金额前三：颀中科技1.5亿元、华海清科1.0亿元、东方生物5000万元 [5] - 首次披露回购预案金额前三：广大特材4.0亿元、厦门国贸1.37亿元、英科再生8000万元 [5] 央行逆回购 - 6月18日有1640亿元7天期逆回购到期，利率1.40% [6] 经济数据发布 - 欧元区5月CPI、美国当周初请失业金人数等数据将公布 [7]

宏观政策 - 美国总统特朗普施压伊朗"投降"并考虑军事打击 导致国际原油期货冲上近五个月高位 [1] - 2025陆家嘴论坛开幕 预计发布重磅金融政策 2024年论坛曾发布"科创板八条"和货币政策框架 [2] - 5月跨境资金净流入330亿美元 外资增持境内股票规模环比扩大 货物贸易资金保持高位净流入 [3] 行业动态 - 国务院国资委要求推动人工智能引领国企科研变革 打造高价值应用场景 将深化提升行动作为改革重点 [4] - 美国通过《天才法案》明确稳定币定义 机构建议关注数字技术提供商、支付服务商及RWA探索企业 [8] - 白酒行业竞争转向市占率提升和腰部单品驱动 适应快消品逻辑的企业更具优势 [9] 市场观点 - 华西证券认为陆家嘴论坛政策利好将延续A股上攻行情 [5] - 中国银河预计市场受外部扰动将维持震荡 关注增量政策节奏 [6] - 东方证券判断短期呈现热点轮动格局 沪指3400点目标不变 [7] 商品市场 - 地缘冲突加剧推动原油价格上涨 北半球出行旺季进一步刺激需求 机构维持行业"增持"评级 [10] 公司公告 - 国芯科技抗量子密码卡完成测试并送样客户 [11] - 荣昌生物泰它西普获欧盟孤儿药资格 [11] - 恩华药业董事长增持23.79万股 [11] - 华阳新材澄清无稀土永磁业务属性 [11] - 金牛化工称甲醇售价未现大幅波动 [11] - 亚士创能股东拟被动减持3%股份 [11]