利润分配情况 - 2023年度利润分配以总股本扣除回购股份后的7313816494股为基数，拟派发现金红利2047551370元[4] - 中小股东每股派发现金红利0.3158元，大股东每股派发现金红利0.2650元[4] - 本年度不进行资本公积转增股本[4] 公司整体财务关键指标变化 - 2023年营业收入291.36亿元，较2022年增长2.48%[16] - 2023年归属于上市公司股东的净利润56.51亿元，较2022年下降10.34%[16] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润59.49亿元，较2022年下降11.46%[16] - 2023年经营活动产生的现金流量净额86.93亿元，较2022年增长31.19%[16] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产385.37亿元，较2022年末增长13.76%[16] - 2023年末总资产716.30亿元，较2022年末增长24.40%[16] - 2023年基本每股收益0.77元/股，较2022年下降10.47%[17] - 2023年加权平均净资产收益率15.72%，较2022年减少3.85个百分点[17] - 2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率16.48%，较2022年减少4.25个百分点[17] - 2023年公司实现营业收入291.36亿元，同比增长2.48%；利润总额64.67亿元，同比下降11.50%；归属于上市公司股东净利润56.51亿元，同比下降10.34%[63] - 截止2023年12月31日，公司资产总额716.30亿元，较年初增长24.40%；归属于上市公司股东的所有者权益385.37亿元，较年初增长13.76%[63] - 2023年主营业务收入2889180.96万元，较上年同期增长2.25%，主营业务成本2009687.05万元，同比增长5.98%[67] - 销售费用8568.17万元，比上年同期增加1407.08万元，增幅19.65%[66] - 管理费用76883.32万元，比上年同期增加9287.39万元，增幅13.74%[66] - 财务费用32703.06万元，比上年同期增加9311.65万元，增幅39.81%[66] - 研发费用43107.16万元，比上年同期增加28021.89万元，增幅185.76%[66] - 经营活动现金流量净额为869262.38万元，同比增加净流入206644.02万元，增幅31.19%[66] - 投资活动现金流量净流出为1410135.46万元，同比增加292416.36万元，增幅26.16%[66] - 筹资活动现金流量净额476927.11万元，同比增加净额30017.44万元，增幅6.72%[66] - 税金及附加本期数466,561,209.62元，较上期增加13.26%；其他收益本期数55,083,219.55元，较上期增加172.29%[76] - 研发投入合计431,071,595.72元，占营业收入比例1.48%，研发人员2,338人，占公司总人数12.46%[77][78] - 经营活动现金流量净额本期数8,692,623,772.83元，较上期增加31.19%；投资活动现金流量净额本期数 -14,101,354,550.69元，较上期增加26.16%[80] - 货币资金本期期末数1,283,409,365.57元，占总资产1.79%，较上期减少40.53%；应收账款本期期末数26,383,931.11元，占总资产0.04%，较上期减少62.77%[81] - 固定资产本期期末数41,369,046,048.24元，占总资产57.75%，较上期增加56.63%；在建工程本期期末数14,388,788,305.70元，占总资产20.09%，较上期减少13.27%[81] - 短期借款本期期末数470,228,083.31元，占总资产0.66%，较上期增加100%；应付职工薪酬本期期末数771,037,207.44元，占总资产1.08%，较上期增加86.02%[81] - 报告期内公司资产总额为7,163,029.93万元，较上年末增加24.40%；负债总额3,309,359.46万元，较上年末增加39.61%，资产负债率为46.20%[81] - 其他流动资产较上年末增加12,681.75万元，增幅31.24%，主要因内蒙项目建设进度增加，增值税留抵税额增加[81] - 2023年长期股权投资较上年末增加162,751.58万元，全部为新增，主要是增加对红墩子煤业的股权投资[82] - 2023年固定资产较上年末增加1,495,696.81万元，增幅56.63%，主要因三期烯烃项目大部分转固[82] - 2023年在建工程较上年末减少220,066.16万元，降幅13.27%，因三期烯烃项目大部分转固[82] - 2023年应付职工薪酬较上年末增加35,653.82万元，增幅86.02%，主要因员工人数增加、薪酬上涨[82] - 2023年应交税费较上年末增加42,009.76万元，增幅65.61%，受产能核增、四季度业绩增长等因素影响[82] - 2023年长期借款较上年末增加661,220万元，增幅60.60%，主要因银行借款增加[82] - 2023年公司研发支出4.31亿元，同比增加185.76%[92] - 直销营业收入2889180.96万元，营业收入比上年增减2.25%[99] - 2023年每10股派息数（含税）为2.8元，现金分红金额（含税）为20.4755137亿元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为36.24%，合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为56.5061486271亿元[150] 各季度财务数据 - 2023年各季度营业收入分别为67.33亿元、63.57亿元、73.11亿元、87.35亿元[19] - 2023年各季度归属于上市公司股东的净利润分别为11.85亿元、10.72亿元、16.34亿元、17.60亿元[19] 非经常性损益情况 - 2023年非经常性损益合计为-2.98亿元，2022年为-4.16亿元，2021年为-2.65亿元[20] 应收款项融资情况 - 2023年应收款项融资期初余额1.50亿元，期末余额0.50亿元，当期变动1.00亿元[21] - 以公允价值计量的金融资产中应收款项融资期初数为150,101,356.82元，期末数为49,861,214.80元[102] 各业务线生产运营指标变化 - 2023年烯烃二厂总液收率41.78%，比2022年上升0.60个百分点[24] - 2023年新能源电量占下网电量的36.44%，同比上升13.56%，综合电价（含税）比2022年下降0.0215元/千瓦时[24] - 2023年完成节能项目15项，主要用能单位节能29万吨标准煤，综合能耗下降2.55%[25] - 2023年采购口岸煤57.17万吨，较2022年增加约52万吨；采购疆煤356.7万吨，较2022年增加304.75万吨[28] - 2023年聚烯烃终端客户直销率提升至10.3%，焦炭终端客户直销率达到85.3%[28] - 2023年实施科技攻关及新技术应用研究项目33项，申报专利130项，获专利授权38项[29] - 宁东三期项目新增甲醇产能150万吨/年、烯烃产能100万吨/年、聚乙烯和聚丙烯产能90万吨/年，使公司聚乙烯和聚丙烯产品产能增长75%[30] - 25万吨/年EVA装置于今年2月初投入试生产[30] - 内蒙一期260万吨/年煤制烯烃及配套40万吨/年绿氢耦合制烯烃项目报告期当年启动建设，建设进程过半[30][31] - 马莲台煤矿、红四煤矿共新增煤炭产能100万吨/年，参股的红墩子煤业公司240万吨/年红二煤矿建成投产，公司煤炭权益产能增加96万吨/年，2023年公司煤炭产能合计新增196万吨/年，增长24%[31] - 20万吨/年苯乙烯项目建成投产，精细化工产能增长24%[31] - 2023年烯烃产品营业收入140.49亿元，同比增加23.60亿元，增幅20.19%；焦化产品营业收入111.87亿元，同比减少19.13亿元，减幅14.60%；精细化工产品营业收入36.87亿元，同比增加2.14亿元，增幅6.17%[64] - 2023年公司营业成本202.79亿元，同比增加11.95亿元，增幅6.26%；其中烯烃产品营业成本98.01亿元，同比增加13.91亿元，增幅16.55%；焦化产品营业成本79.46亿元，同比减少4.78亿元，减幅5.67%；精细化工产品营业成本23.84亿元，同比增加2.52亿元，增幅11.84%[65] - 聚乙烯生产量839535.35吨，同比增长18.76%；销售量832530.52吨，同比增长18.23%；库存量23879.59吨，同比增长41.51%[69] - 聚丙烯生产量748759.88吨，同比增长12.50%；销售量752801.51吨，同比增长14.10%；库存量14592.22吨，同比下降21.69%[69] - 焦化项目设计产能700万吨/年焦炭，产能利用率99.72%；一期烯烃项目设计产能60万吨/年聚乙烯、聚丙烯，产能利用率106.39%；二期烯烃项目设计产能60万吨/年聚乙烯、聚丙烯，产能利用率123.18%；三期烯烃项目设计产能90万吨/年聚乙烯、聚丙烯和25万吨/年EVA，产能利用率93.71%[93] - 公司煤制聚乙烯、聚丙烯产能新增90万吨/年，与2022年末相比增长75%；EVA产能新增25万吨/年；苯乙烯产能新增20万吨/年[94] - 煤炭采购量1463.26万吨，耗用量1449.17万吨，价格同比变动比率-24.44%[96] - 电采购量和耗用量均为290755.16万kwh，价格同比变动比率-7.07%；动力煤采购量169.28万吨，耗用量165.65万吨，价格同比变动比率-21.78%[97] 行业市场数据 - 2023年末我国聚烯烃产能6995万吨/年，同比增加647万吨/年，增长10.2%，其中聚乙烯产能3091万吨/年，增长8.8%；聚丙烯产能3904万吨/年，增长11.3%[33] - 2023年我国聚烯烃产量5964万吨，同比增加554万吨，增长10.2%；进口量1756万吨，同比减少42万吨，降低2.4%[33] - 2023年我国聚烯烃表观消费量7505万吨，同比增加497万吨，增长7.1%[35] - 2023年我国聚乙烯年均价格8511元/吨，同比下降9.40%；聚丙烯拉丝均价7618元/吨，同比下降9.63%[39] - 2023年1 - 10月煤制聚乙烯平均利润1237元/吨，同比增幅11.7%；油制聚乙烯平均利润 - 11元/吨，利润情况有所好转[46] - 2023年我国新增煤制烯烃产能90万吨/年，同比增长6.9%，截至年底国内煤制烯烃总产能1388万吨/年[88] - 2024年1月，国家生态环境部核准3个煤制烯烃新建项目，分别为陕煤榆林化学1500万吨/年煤炭分质清洁高效转化示范项目、新疆山能化工80万吨/年煤制烯烃项目和新疆东明塑胶80万吨/年煤制烯烃项目[88] - 2024 - 2028年国内计划投放聚乙烯产能2309万吨，2024年国内7套装置计划投产，涉及产能594万吨/年，国外投产计划436万吨/年[105] - 2024 - 2028年国内计划投放聚丙烯产能3078万吨，2024年国内有1118万吨/年装置计划投产，国外投产计划430.7万吨/年[105] - 标普全球预计到2027年欧洲和亚洲近1000万吨/年的聚丙烯产能将关停[105] - 高盛预测2024年布伦特原油价格在每桶70 - 90美元之间，2024/2025年平均水平为每桶81/80美元[107] - 金联创预测PDH装置继续投产，丙烷/混烷脱氢工艺在国内总产能占比预计超30%[107] 公司优势情况 - 公司投资成本比国内同期同规模投产项目节约30%以上，运营成本比同行业同规模企业低约30%[58] - 公司高管团队中硕博学位高层次人才8人；中高级管理团队中职业经理人362人；专业化基层管理团队858人，专业化技术团队2144人[62] - 公司40岁以下员工16051人，占85.68%；本科及以上学历5869人，占31.33%；引进储备985、211专业院校优秀毕业生261人[

财务数据 - 公司2023年实现营业收入291.36亿元，同比增长2.48%[1] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润56.51亿元，同比减少10.34%[1] - 公司2023Q4实现营收87.35亿元，同比+25.77%[2] - 公司2023Q4实现归母净利润17.60亿元，同比+89.25%[2] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为86.93亿元，同比增加31.19%[6] - 公司2023Q4实现归母净利润87.35亿元，同比+17.90%[7] - 公司2023Q4聚乙烯销量为29.53万吨，同比+75.46%[7] - 公司2023Q4聚丙烯销量为26.87万吨，同比+70.49%[7] - 公司2023年烯烃二厂总液收率比2022年上升0.60个百分点，新能源电量达到下网电量的36.44%[13] - 公司2024年营业收入预计为377.75百万元，增长率为30%[17] 业绩展望 - 公司多个项目有序推进，看好公司长期成长性[10] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为84.17、138.89、158.08亿元，对应PE分别为13.6、8.2、7.2倍，维持“买入”评级[14] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为84.17、138.89、158.08亿元，维持“买入”评级[24] 公司战略 - 公司2023年烯烃三期项目投产，烯烃销量增加，叠加煤价下行盈利修复[3] - 公司发布2024年员工持股计划，受让股份总数不超过1954.35万股，约占公司当前总股本的0.27%[12] 公司产品销售 - 宝丰能源2023年Q2聚乙烯销量为18.92万吨，营收为14.58亿元，均价为7703.53元/吨[18] - 宝丰能源2023年Q2聚丙烯销量为18.10万吨，营收为13.99亿元，均价为7730.42元/吨[18] - 宝丰能源2023年Q2焦炭销量为147.73万吨，营收为36.07亿元，均价为2441.43元/吨[18] - 宝丰能源2023年Q2纯苯销量为1.86万吨，营收为1.38亿元，均价为7388.20元/吨[18] - 宝丰能源2023年Q2改质沥青销量为3.54万吨，营收为1.88亿元，均价为5302.62元/吨[18] - 宝丰能源2023年Q2MTBE销量为2.50万吨，营收为1.73亿元，均价为6943.26元/吨[18]

财务数据 - 公司2023年营收为291.4亿元，同比增长2.5%[1] - 2023Q4单季度营收为87.3亿元，同比增长25.8%[1] - 公司2023Q4销售毛利率为30.9%，同比增长9.6个百分点[1] - 公司2023Q4主营产品聚烯烃、焦炭产销量同环比均提升[9] - 公司2023Q4焦炭价格环比提高[10] - 公司2023年主要原材料采购单价同比下降[11] - 公司2024-2026年归母净利润预测为82.91/138.72/141.04亿元[13] - 公司2026年营业收入将达到62718百万元[16] 业绩展望 - 公司产能高速扩张，盈利规模持续攀升[9] - 公司2024-2026年归母净利润预测稳步增长[13] 估值和投资 - 可比公司估值表显示宝丰能源的PE分别为18.4/20.6/14.0X，PB为3.2[14] - 报告中的投资评级分为买入、增持、中性、卖出和超配等级别[18] 公司信息 - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[21] - 公司提供证券投资分析、预测或建议等服务[21] - 公司发布证券研究报告用于分析证券及相关产品的价值和市场走势[22]

财务数据 - 2023年营业收入为291亿元，同比增长2.5%[1] - 归母净利润为56.5亿元，同比下降10.3%[1] - 烯烃产品营业收入为140亿元，同比增长20.1%[1] - 焦化板块营业收入为112亿元，同比下降14.6%[1] - 煤制聚乙烯/聚丙烯单吨价差同比分别为+156/-95元/吨[1] 业绩展望 - 2026年预计营业总收入为635.88亿元，较2023年增长118.5%[5] - 预计净利润为161.38亿元，较2023年增长185.6%[5] - 预计每股净资产为9.90元，较2023年增长88.6%[5] - 预计ROE-摊薄率为22.22%，较2023年增长51.3%[5] 评级和目标价 - 2024-2025年归母净利润预测调整为90/150亿元，2026年新增归母净利润为161亿元[3] - 对应PE为12.7/7.6/7.1倍，维持“买入”评级[3] 项目进展 - 内蒙项目建设有序推进，煤制烯烃产能有望增至520万吨[2] - 完成了马莲台和红四煤矿的产能核增工作，煤炭产能提升100万吨/年[1]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为2913.6亿元，同比增长2.48%[1] - 公司2023年归母净利润为565.06亿元，同比下滑10.34%[1] - 公司2023年Q4单季度实现营业收入87.35亿元，同比增长25.77%[1] - 公司预测2025年营业收入将达到60014.81百万元，较2023年增长约106.7%[4] - 2025年预计净利润将达到16396.83百万元，较2023年增长约190.1%[4] - 2025年预计ROE将达到29.55%，较2023年增长约101.1%[4] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[8] - 推荐等级要求相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%至10%之间，回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[8]

基础化工/化学原料 公 司 研 宝丰能源（600989.SH） 成本优势致盈利保持韧性，内蒙烯烃项目贡献高成长 究 2024年03月22日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 张绪成（分析师） zhangxucheng@kysec.cn 证 书编号：S0790520020003 日期 2024/3/22  成本优势致盈利保持韧性，内蒙烯烃项目贡献高成长，维持“买入”评级 当前股价(元) 15.72 公司发布2023年年报，2023年公司实现营业收入291.4亿元，同比+2.5%；实 公 一年最高最低(元) 15.95/11.91 现归母净利润56.5亿元，同比-10.3%；实现扣非后归母净利润59.5亿元，同比 司 -11.5%。单 Q4 来看，公司实现营业收入 87.3 亿元，环比+19.5%；实现归母净 信 总市值(亿元) 1,152.80 利润17.6亿元，环比+7.7%，实现扣非后归母净利润18亿元，环比+5.5%。在烯 息 流通市值(亿元) 1,152.80 烃、焦炭价格走弱的情况下，公司凭借高销量、低成本使得盈利保持韧性，根据 更 年报业绩及项目进展情况，我们维持2024-2025年盈 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入291.36亿元，同比增长2.48%[1] - 公司2023年实现归母净利润56.51亿，同比下降10.34%[1] - 公司2023年四季度实现营收87.35亿元，归母净利润17.60亿元，同比增长89.25%[1] - 公司2023年主要原料价格明显下滑，气化煤、焦煤、动力煤采购价格分别为617/1240/465元/吨，同比下降19%/-25%/-22%[1] - 公司2023年产品销量增加，但产品价格下滑，聚乙烯/聚丙烯/焦炭销量分别为83.25/75.28/697.55万吨，同比增长18%/14%/12%[1] - 公司2023年主要用能单位节能29万吨标煤，综合能耗下降2.55%[1] 未来展望 - 公司2024年预测归母净利润为95亿元，2025年为152亿元，2026年为170亿元[3] - 公司2024年市值对应PE分别为12/8/7倍，维持“买入”评级[1] - 公司2026年预计营业收入将达到629.34亿元，较2022年增长了121.3%[4] - 2026年预计净利润为169.73亿元，较2022年增长了169.7%[4] - 公司2026年预计ROE为21.15%，较2022年略有增长[4] - 营业利润在2024年预计将增长至113.07亿元，较2022年增长了46.5%[4] 风险提示 - 风险提示包括原料价格波动风险、市场竞争加剧风险和项目投产不及预期风险[2] 投资建议 - 天风证券提醒投资者，报告中的意见和预测仅代表当时观点，不构成未来表现的保证[8] - 报告中的投资评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级，根据预期股价相对收益来判断[11] - 投资者应当注意天风证券可能存在利益冲突，报告不应作为唯一的投资决策依据[10]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收291.36亿元，同比增加2.48%[1] - 公司第四季度实现营收87.35亿元，同比+25.77%[2] - 公司2023A毛利率为30.4%[14] 用户数据 - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为88.09、125.12、133.67亿元[12] - 宝丰能源2026年预计营业收入将达到71003百万元，较2023年增长144.1%[15] - 预计2026年净利润将达到13367百万元，较2023年增长136.4%[15] 未来展望 - 公司资本开支持续投入，项目储备充足，多项目建设进展顺利，未来成长空间广阔[11] - ROE预计在2026年达到18.3%，较2023年有所下降[15] 新产品和新技术研发 - 公司2023年多项目建设，新增产能众多，内蒙古一期项目采用绿氢与现代煤化工协同生产工艺，烯烃总产能为300万吨/年[10] 市场扩张和并购 - 公司全年销售费用占比同比+0.73pct，管理费用占比同比+6.42pct，财务费用占比同比+2.92pct，公司费用整体略有上涨[9]

报告导读 责情况。 时间范围 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日（简称"报告期内"），部分内容超出此范围。 数据说明 报告等。 参考标准 上海证券交易所《股票上市规则》 上海证券交易所《上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 中国社会科学院《中国企业社会责任报告指南（CASS-ESG 5.0）》 全球报告倡议组织《可持续发展报告标准》（GRI Standards） 国际标准化组织《社会责任指南（ISO 26000）》 联合国可持续发展目标（SDGs） 可靠性保证 陈述或误导。 报告获取 获取报告电子版请见上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn/ 联络方式 电话：0951-5558031 传真：0951-5558030 邮箱：bfny@baofengenergy.com 本报告是宁夏宝丰能源集团股份有限公司（简称"宝丰能源""公司"或"我们"）发布的第 五份可持续发展报告（ESG 报告），全面和详细地披露公司在经济、环境和社会等方面的履 本报告所引用的财务数据主要来自经审计的财务报告，其他数据来源于公司正式文件和统计 本公司董事会及全体董事保证，本报告 ...

证券代码：600989 证券简称：宝丰能源 公告编号：2024-017 宁夏宝丰能源集团股份有限公司 第四届监事会第六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、会议召开情况 宁夏宝丰能源集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第六次会议 通知相关材料于2024年3月8日以电子邮件、移动办公平台等方式向公司全体监事发出。 会议于2024年3月21日以现场表决方式召开。本次会议应出席监事3名，实际出席监事 3名，会议由公司监事会主席夏云女士召集并主持。本次会议的召集、召开及表决程 序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的规定。 二、会议审议表决情况 （一）审议通过《公司2023年度监事会工作报告》 表决结果：3票同意、0票反对、0票弃权。 （三）审议通过了《关于公司2023年度利润分配方案的议案》 公司监事会认为：公司2023年生产经营情况良好，业绩符合预期，董事会制定的 利润分配方案既考虑了对投资者的合理投资回报，也兼顾了公司的可持续发展需要， 符合中国证监会《上市公 ...