上交所市场运行与监管情况 - 2026年1月26日至2026年1月30日期间，上交所对222起证券异常交易行为采取了自律监管措施，这些行为包括拉抬打压和虚假申报等 [1] - 上交所对异常波动退市风险警示股票（如*ST亚振）、严重异常波动股票（如白银有色）以及溢价较高的基金（如南方原油LOF）进行了重点监控 [1] - 上交所对30起上市公司重大事项等进行了专项核查，并向证监会上报了2起涉嫌违法违规案件线索 [1]

市场整体表现 - 1月30日A股走势分化，沪指收盘跌0.96%报4117.95点，深证成指跌0.66%，创业板指涨1.27% [1] - 沪深北三市合计成交约2.86万亿元，较此前一日减少近4000亿元 [1] - 港股两大股指双双下挫跌超2% [1] CPO概念板块 - CPO概念午后爆发，多只个股大幅上涨，杰普特、致尚科技20%涨停，炬光科技涨近17%续创新高，太辰光、天孚通信等涨超10%，新易盛涨近7%，中际旭创涨近6% [1][3] - 天孚通信涨超10%，盘中再创新高 [1] - 海外推理和训练算力需求旺盛，亚马逊云和谷歌云双双涨价，推理侧AI应用加速落地，2026年年初以来Token调用量已连续2—3周高速增长 [5] - 训练侧，Grok-5、Veo4等模型持续迭代，工业界持续探索Scaling上限，支撑训练算力需求 [5] - 中信证券指出，展望未来3—6个月，推理端AI应用落地密集催化叠加训练端模型持续迭代，算力需求仍有望进一步上行，算力产业链或迎来新一轮上涨 [5] 农业及种业板块 - 农业板块强势拉升，种业股表现亮眼，神农种业涨近13%，秋乐种业涨超10%，万向德农、登海种业、敦煌种业、农发种业等涨停 [1][7] - 消息面上，农业农村部召开种业振兴行动部门工作协调机制会议，强调“十五五”时期是种业振兴“十年实现重大突破”目标任务的攻坚阶段 [9] - 机构表示，在外部环境不确定性较强的背景下，我国持续推行种业振兴、通过提高粮食单产提升产量，同时全球天气出现扰动，整体农作物产量或出现一定程度的下降 [9] 有色金属板块 - 近期强势的黄金概念大幅跳水，白银有色、盛达资源、中金黄金、山东黄金等跌停 [1] - 国际贵金属价格大幅跳水，现货黄金一度跌近5%，失守5200美元/盎司；现货白银盘中大跌超9%，回落至105美元/盎司下方 [11] - A股有色板块应声回落，晓程科技20%跌停，白银有色、云南铜业、豫光金铅、盛达资源、中金黄金、山东黄金、招金黄金等均跌停 [13] - 港股方面，赤峰黄金、山东黄金、赣锋锂业、天齐锂业、江西铜业股份跌逾10%，紫金矿业跌逾9% [14] - 市值超万亿的紫金矿业大幅下探，盘中一度逼近跌停，全日成交271.4亿元，位居A股成交额首位 [1] - 白银有色公告提示，公司基本面未发生重大变化，但近期股票价格脱离基本面，2025年上半年销售黄金产品收入83.18亿元，占营业收入的18.67%，销售白银产品收入20.23亿元，占比4.54% [14] - 豫光金铅公告提示，1月21日至1月29日连续七个交易日股票价格涨幅累计达75.44%，公司基本面未发生重大变化，可能存在市场情绪过热的情形 [14] 其他活跃板块 - 存储芯片概念活跃，澜起科技、恒烁股份等创历史新高 [1] - 昨日反攻的白酒股集体回落，舍得酒业、五粮液等跌超5% [1]

市场整体表现 - 1月30日A股市场分化，上证指数收于4117.95点，下跌0.96%，深证成指下跌0.66%，而创业板指上涨1.27%，科创综指微涨0.08% [1][2] - 全市场近2900只股票下跌，万得全A指数下跌0.93%，沪深300指数下跌1.00%，中证500指数下跌1.73%，中证1000指数下跌0.93% [1][2] - 1月份A股整体收涨，上证指数月度累计上涨3.76%，在创下十年新高后小幅回落，最终站稳4100点关口上方 [6][7] - 市场交投活跃，沪深两市成交额连续20个交易日突破2.5万亿元 [7] 行业与板块表现 - 有色金属板块在1月30日遭遇重挫，申万有色金属指数大跌7.8%，黄金、基本金属概念股出现跌停潮，其中晓程科技20cm跌停 [2] - 锂矿板块同样大跌，西藏珠峰、西部矿业等跌停，但相关公司如赣锋锂业、雅化集团回应称供不应求，经营正常 [3] - 白酒、地产、券商、油气板块在1月30日跌幅靠前，商业航天、金融科技、光伏、AI应用题材也出现调整 [3] - 1月份有色金属板块成为市场最大亮点，板块权重股紫金矿业创下历史新高，并涌现多只翻倍股 [7] - AI应用概念在1月强势爆发，卓易信息月度上涨98%，蓝色光标股价翻倍 [7] - 商业航天概念在1月反复活跃，于本月上旬持续走强，中国卫通创历史新高，总市值一度突破2000亿元 [9] - CPO、宇树机器人概念股在1月30日表现活跃，农业股走强 [4] 个股表现 - 1月30日，多只有色金属及贵金属个股跌停，包括晓梅科技(-20.00%)、南山铝业(-10.05%)、云南铜业(-10.01%)、山东黄金(-10.00%)、中金黄金(-10.00%)等 [3] - 1月份A股市场出现多只翻倍股，据Wind不完全统计，至少有10只个股股价翻倍 [7] - 1月涨幅居前的个股包括：志特新材(+251.16%)，受量子科技和人工智能概念催化；锋龙股份(+213.97%)；湖南白银(+205.64%)，受黄金概念强势、业绩预增及金价上行驱动；晓程科技(+177.93%)，受黄金相关题材带动；白银有色(+159.66%)，因黄金板块集体走强；四川黄金(+163.93%)，受益于黄金概念及亮眼业绩预告 [8] - 其他月度涨幅显著的个股还有：通源石油(+139.86%)，因能源设备需求提升；连城数控(+130.47%)，受益于光伏设备产业链景气度提升；盛达资源(+118.99%)，受黄金及有色金属资源属性支撑；普冉股份(+119.40%)，因半导体存储芯片供需紧张推动 [8] 商品市场动态 - 1月30日，国际贵金属价格大幅下挫，现货黄金跌至5138美元/盎司，跌幅超4%；现货白银日内跌幅扩大至近9%；现货铂金跌幅达8% [4] - 伦敦金现报5138.799美元/盎司，下跌4.43%；伦敦银现报105.602美元/盎司，下跌8.86% [5] - 国内商品期货多数收跌，钯、铂期货跌超11%，碳酸锂跌停（跌幅11%），沪锡跌超8%，多晶硅、沪银跌超6% [4] - 对于金价波动，有分析认为本轮金价上涨已超越传统避险交易范畴，其上涨逻辑延续且不具备逆转条件，国际黄金价格有望上涨至6000美元/盎司，但需注意短期波动 [6]

贵金属与有色金属板块价格剧烈波动 - 现货黄金价格剧烈震荡，昨日首次突破5500美元/盎司关口并一度逼近5600美元/盎司，但今日上午盘中失守5200美元/盎司关口 [1] - 现货白银与黄金同步大跌，带动有色金属板块重挫，紫金矿业盘中跌超8%最低至39.12元，洛阳钼业跌超9%，白银有色、湖南白银、四川黄金等多股跌停 [1] - 有色金属板块大跌对主要股指形成压力，上证指数上午收盘下跌1.19%，深证成指下跌0.96% [1] 顺周期板块轮动逻辑显现 - 市场交易逻辑显示，在大宗商品典型轮动路径中，贵金属、工业金属、能源化工上涨后，最后将轮动至农产品 [1] - 农产品价格上涨预期传导至养殖业，并进一步扩散至终端消费领域，今日上午种植业、养殖业板块大涨，消费股表现活跃 [1] - 创业板指因宁德时代、阳光电源等权重股上涨，上午收盘逆势上涨0.8% [1] 影视院线板块受政策与档期催化上涨 - 影视院线板块今日上午领涨，板块指数上涨1.82%至1780.23点，横店影视涨停涨幅10.01%，光线传媒涨8.76%，幸福蓝海涨7.90% [4][5] - 政策面利好催化，国务院办公厅印发方案旨在促进服务消费，明确研究支持民营资本开展网络视听服务，并支持超高清视频等产业发展 [6] - 国家电影事业发展专项资金管理委员会会议要求进一步发挥资金作用促进电影高质量发展，积极落实提振消费专项行动 [7] - 2026年电影春节档即将登场，多部新片定档大年初一（2月17日），市场预期电影市场将从“单片支撑”走向“多强共振”与结构性修复 [7] 北美算力链板块表现活跃 - 北美算力链板块今日上午表现活跃，“易中天”大涨，天孚通信涨超11%股价创历史新高，英维克、腾景科技、仕佳光子、联特科技等个股上涨 [7] - 部分个股涨幅显著，致尚科技涨停涨幅20.00%，杰普特涨17.94%，天孚通信涨11.92%，炬光科技涨11.21%，联特科技涨11.09% [9] - 行业观点认为，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商资本开支持续扩张带来旺盛的高速率光模块需求，供应链瓶颈有望缓解 [10]

贵金属及有色板块短期市场表现 - 1月30日开盘，贵金属现货价格再度回落，黄金现货跌超1%，白银现货跌超2% [1][2] - 有色板块股票大面积回调，兴业银锡、白银有色、中金黄金、湖南白银等多股跌停，而湖南黄金早盘仍封涨停 [1][2] - 有色矿业ETF招商（159690）当日下跌8.88%，盘中成交额超1亿元，同时资金净流入超1000万元 [1][2] - 该ETF此前14个交易日资金连续净流入约4.2亿元 [1][2] 短期价格波动原因分析 - 市场观点认为，金银价格短线跳水源于投资者在价格频刷新高后选择获利了结 [1][3] - 现货黄金在跳水前已连续八个交易日上涨，本月累计涨幅超过23% [1][3] 机构对黄金中长期前景的观点 - 世界黄金协会指出，2026年一季度，中国市场黄金投资需求强劲态势或将延续，春节前夕消费者的自我犒赏类购买及赠礼需求有望提供支撑 [2][4] - 世界黄金协会认为，鉴于2026年全球及区域地缘政治格局持续演变且经济增长存在不确定性，避险需求将维持高位，黄金投资或持续稳健态势 [2][4] - 华源证券认为，全球货币体系重构是漫长过程，短期内美元美债作为全球主权储备被大幅抛售的概率较低，但增量外汇储备更青睐黄金等美元替代品是大势所趋 [2][4] - 华源证券指出，过去几年已看到南方国家积极增持黄金，预计未来西方国家将逐渐跟上，因此仍然看好黄金的投资机会 [2][4]

市场事件与预期 - 前总统特朗普宣布将于北京时间当晚公布美联储主席人选提名 [1] - 市场对鹰派候选人凯文·沃什获提名的预期急剧升温 预测市场显示其概率飙升至87% [1] - 受此鹰派预期影响 有色股票出现大幅下跌 [1] 有色金属行业市场表现 - 截至2026年1月30日11:18 国证有色金属行业指数成分股普遍大跌 南山铝业领跌10.05% 铜陵有色 华钰矿业 云南铜业 白银有色均下跌10.01% [2] - 有色ETF鹏华(159880)下跌8.66% 最新报价2.39元 [2] - 该ETF盘中获净申购1100万份 有望冲刺连续7天净流入 [2] 有色金属行业投资逻辑 - 行业核心逻辑主线包括：低供应（低资本开支 国内反内卷 海外资源民族主义） 强需求（AI 新能源 欧美制造业重建） 强补库（产业链低库存 美国启动国储周期 逆全球化补库） 强宏观（降息周期流动性宽松） [1] - 除强宏观因素可能因美联储人事变动出现变化外 供给 需求 库存三大方向均未改变 核心供需关系依然坚挺 [1] - 短期因地缘局势等因素造成的商品价格剧烈波动 不会影响后续价格上涨节奏 [1] - 在极致基本面行情下 强宏观波动被视为获取筹码的机会 [1] 相关指数与产品信息 - 有色ETF鹏华紧密跟踪国证有色金属行业指数 [2] - 国证有色金属行业指数选取有色金属行业规模与流动性突出的50只证券作为样本 反映行业整体表现 [2] - 截至2025年12月31日 该指数前十大权重股合计占比51.65% 包括紫金矿业 洛阳钼业 北方稀土 华友钴业 中国铝业 赣锋锂业 云铝股份 山东黄金 中金黄金 天齐锂业 [2] - 有色ETF鹏华设有场外联接基金 代码包括A类021296 C类021297 I类022886 [3]

贵金属与工业金属板块市场表现 - 1月30日，贵金属、工业金属板块股价大幅跳水，晓程科技20cm跌停，四川黄金、招金黄金、湖南白银等多只概念股跌停 [1] - 八连板大牛股白银有色遭遇超150万手卖单封死跌停板，跌停价锁定在13.67元 [1] 现货市场价格波动 - 早盘现货黄金一度跌超4%，失守5200美元关口 [1] - 早盘现货白银一度跌超5%，失守110美元关口 [1] - 伦敦金现（SPTAUUSDOZ.IDC）价格下跌189.513，跌幅3.52%，报5187.647 [1] - 伦敦银现（SPTAGUSDOZ.IDC）价格下跌5.300，跌幅4.57%，报110.566 [2] 价格波动原因分析 - 黄金、白银价格的短线跳水源于投资者在价格频刷新高后获利了结 [1] - High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，在贵金属价格近期刷新历史新高后，市场出现了一波剧烈的抛售 [1]

贵金属市场价格剧烈下跌 - 1月30日现货黄金价格一度大跌近5%，截至发稿跌幅收窄至3.92%，失守5200美元/盎司 [1] - 1月30日现货白银价格一度大跌近7%，目前跌幅收窄为4.94%，报110美元/盎司 [1] A股贵金属板块普遍重挫 - A股贵金属板块大幅低开，晓程科技跌超15%，四川黄金、招金黄金、湖南白银等多股跌停 [2] - 晓程科技现价71.10元，跌幅15.74% [3] - 盛达资源、四川黄金、金徽股份、招金黄金、恒邦股份、湖南白银均跌停或接近跌停，跌幅在9.98%至10.00%之间 [3] - 中金黄金跌9.02%，山东黄金跌6.76%，紫金矿业跌4.58% [3] 有色金属板块大面积走低 - 白银有色一字跌停，封单达137万手，跌幅10.01% [3][4] - 兴业银锡、豫光金铅、锌业股份等多股跌停 [4] - 浩通科技跌11.35%，电工合金跌10.85%，新威凌跌10.77% [5] - 常铝股份、黄河旋风、株冶集团、南山铝业、中国铝业、江西铜业、云铝股份等基本金属股跌幅普遍在8%至10%之间 [5] 黄金饰品零售价格同步回调 - 1月30日，国内多家黄金珠宝品牌足金首饰价格大幅回调 [5] - 周生生报价1662元/克，周大福报价1685元/克，老凤祥报价1620元/克，老庙黄金报价1668元/克 [5]

贵金属市场价格剧烈下跌 - 1月30日现货黄金价格一度大跌近5%，截至发稿跌幅收窄至3.92%，失守5200美元/盎司 [1] - 1月30日现货白银价格一度大跌近7%，目前跌幅收窄为4.94%，报110美元/盎司 [1] - 伦敦金现（SPTAUUSDOZ.IDC）当日下跌210.700，跌幅为3.92%，最低价触及5111.960 [2] A股贵金属及基本金属板块普遍重挫 - A股贵金属板块大幅低开，晓程科技跌超15%，四川黄金、招金黄金、湖南白银等多股跌停 [4] - 晓程科技股价下跌15.74%至71.10 [5] - 盛达资源、四川黄金、金额股份、恒邦股份、湖南白银等公司股价均跌停或接近跌停，跌幅在9.98%至10.00%之间 [5] - 白银有色一字跌停，下跌10.01%至13.67，封单达137万手 [5][6] - 兴业银锡、豫光金铅、锌业股份等多股跌停 [6] - 有色、基本金属板块大面积走低，多家公司股价跌幅显著，例如华锡有色跌8.97%，赤峰黄金跌8.15%，山东黄金跌6.76%，紫金矿业跌4.58% [5] - 基本金属相关公司股价亦大幅下跌，如浩通科技跌11.35%，电工合金跌10.85%，兴业银锡跌10.01%，中国铝业跌8.41%，江西铜业跌8.26%，云铝股份跌8.14% [7] 国内黄金饰品零售价格同步回调 - 1月30日，多家黄金珠宝品牌境内足金首饰价格大幅回调 [7] - 周生生报价1662元/克，周大福报价1685元/克，老凤祥报价1620元/克，老庙黄金报价1668元/克 [7]

市场整体表现 - 1月30日A股三大指数震荡走低，沪指跌0.51%至4136.78点，深成指跌0.80%至14185.16点，创业板指跌0.11%至3300.89点 [2] - 万得全A指数跌0.71%至6798.52点，北证50指数跌1.05%至1519.85点 [3] - 沪深300指数跌0.78%至4716.59点，中证500指数跌1.29%至8407.95点，中证1000指数跌0.75%至8269.84点 [3] - 港股三大指数均跌超1%，恒生指数跌1.01%至27685.05点，恒生科技指数跌1.31%至5764.80点，恒生生物科技指数跌1.57%至15544.47点 [5] 行业与板块表现 - 农业及相关板块涨幅居前，Wind生物育种概念指数涨4.92%，一号文件概念指数涨4.08%，反关税概念指数涨4.05%，水产概念指数涨2.52%，鸡产业概念指数涨2.40% [4] - 餐饮旅游、煤炭、银行等行业指数表现活跃，分别上涨3.71%、2.40%、0.78% [4] - 贵金属、基本金属板块大幅走低，Wind黄金珠宝概念指数跌5.75%，铜产业概念指数跌5.80%，工业金属概念指数跌8.07%，稀有金属概念指数跌7.03%，稀土概念指数跌7.95% [4] - 化工、航天军工、白酒等行业跌幅居前，Wind航天军工行业指数跌2.05%，化纤行业指数跌2.15% [3][4] 贵金属与基本金属板块详情 - 隔夜贵金属市场剧烈波动，黄金白银续创历史新高后大幅跳水，早盘现货白银日内跌超2%，现货黄金跌超1% [10] - 伦敦银现价报113.355，日内下跌2.511，跌幅2.17% [11] - 伦敦金现价报5302.859，下跌74.301，跌幅1.38% [9] - A股贵金属概念股集体大幅低开，晓程科技跌15.74%，盛达资源、四川黄金、金瑞矿业、招金黄金、恒邦股份、湖南白银跌停（跌幅9.98%-10.00%） [7] - 中金黄金跌9.02%，华锡有色跌8.97%，贵研铂业跌8.41%，赤峰黄金跌8.15%，山东黄金跌6.76% [7] - 白银有色一字跌停，跌幅10.01%，封单137万手 [8] - 港股紫金矿业跌4.75%，周大福跌3.56% [6] - 世界黄金协会数据显示，2025年全球黄金总需求达5002吨，创历史新高，总金额达5550亿美元，其中投资需求达2175吨，黄金ETF净持仓增长801吨 [11] 农业板块详情 - 农业板块快速走强，农发种业实现3天2板，秋乐种业一度涨超25% [12] - 秋乐种业涨19.76%，神农科技涨15.78%，康农种业涨15.55%，敦煌种业涨停（涨10.00%），农发种业涨9.96% [13] - 农业农村部数据显示，2025年全国粮食产量达14298亿斤，增产168亿斤，再创历史新高，其中黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古和新疆五省份粮食增产114.7亿斤，占全国总增量的近70% [13] 宏观与市场消息 - 美联储如期维持利率不变，未来将延续数据依赖路径，符合市场预期 [12] - 利率期货显示市场对3月降息预期减弱，但对下半年逐步重启降息预期仍存 [12] - 地缘局势方面，美伊局势持续升温，市场避险情绪高企，美元维持偏弱走势 [11]