浙商证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司 关于中国银河证券股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券之保荐总结报告书 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于核准中国银 河证券股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]547 号） 核准，中国银河证券股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）公开发行 78,000,000 张 A 股可转换公司债券，每张面值为人民币 100.00 元，按面值发行， 共计募集资金 7,800,000,000.00 元，扣除发行费用合计 64,534,905.65 元（不含税） 后，实际募集资金净额为 7,735,465,094.35 元。公司 A 股可转换公司债券于 2022 年 5 月 10 日起挂牌交易，于 2023 年 12 月 19 日摘牌。浙商证券股份有限公司、 中信建投证券股份有限公司（以下分别简称"浙商证券"、"中信建投证券"或 合称"联席保荐机构"）作为公司本次公开发行 A 股可转换公司债券的联席保荐 机构及持续督导机构，持续督导期为 2022 年 5 月 10 日至 2023 年 12 月 31 日。 公司已于 2 ...

财务数据 - 公司2023年实现营业收入336.4亿元，同比基本持平，归母净利润78.8亿元，同比增长1.5%[2] - 公司2023年投行业务收入5.5亿元，同比下降19.8%，债券业务承销规模同比增长40.4%[5] - 公司2023年资管业务收入4.6亿元，同比增长3.7%，资产管理规模946亿元，同比下降17.8%[6] - 公司2024-26E年EPS预测分别为0.81/0.87/0.91元，BVPS分别为9.70/10.27/10.87元[7] - 公司2022-2026年净利润预测分别为7761/7879/8903/9512/9978百万元，每股净利润分别为0.67/0.65/0.81/0.87/0.91元[9] 公司业务 - 中国银河2019-2023年收入结构中，经纪和自营业务占比逐年下降，其他业务占比逐年增加[11] - 2022年中国银河预计营业收入为33642百万元，净利润为7761百万元，每股收益为0.67元[12] 估值与评级 - 2023年3月29日，中国银河的P/E和P/B分别为15.1倍和1.2倍，处于可比公司平均水平以下[13] - 投资评级标准包括优于大市、中性和弱于大市三个等级[15] - 优于大市的标准是预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[15] - 中性评级指预期个股相对基准指数涨幅介于-10%与10%之间[15] - 弱于大市的标准是预期个股相对基准指数涨幅低于-10%及以下[15]

浙商证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司 关于中国银河证券股份有限公司 一、持续督导工作情况 1 | 序号 | 工作内容 | 实施情况 | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并 | 联席保荐机构已建立健全并有效执行 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 针对具体的持续督导工作制定相应的工作计 | 了持续督导制度，已根据公司的具体 | 1 | 划。 | 情况制定了相应的工作计划。 | | | | | | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作 | 联席保荐机构已与公司签订保荐协 | 开始前，与上市公司或相关当事人签署持续 | 议，该协议已明确了双方在持续督导 | | | | | | | 2 | 督导协议，明确双方在持续督导期间的权利 | 期间的权利义务，并报上海证券交易 | | | | | | | | 义务，并报上海证券交易所备案。 | 所备案。 | 持续督导期间，按照有关规定对上市公司违 | | | | | | | | 年度持续督导期间，公司未发 | 2023 | 法违规事项公开发表声明的，应当向上海证 ...

公司基本信息 - 公司2023年度财务报告经安永华明会计师事务所审计，出具了标准无保留意见的审计报告[2] - 公司注册资本为101,372,587,570.00元，股本为10,934,402,256.00股，净资本为100,100,154,912.51元[16] - 公司注册地址为北京市丰台区西营街8号院1号楼7至18层101，办公地址为北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦[20] - 公司历史沿革包括2005年重组、2007年正式成立、2013年H股在香港上市[21] - 公司注册资本经历多次增加，2017年达到101.37亿元[22] - 公司拥有5家子公司，持股比例均为100%，分别成立于2006年至2015年[23] 公司业务范围 - 公司经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、融资融券业务等多项业务[16] - 公司具有权证交易资格、ETF一级交易商资格、股票期权交易参与人资格等多项交易所核准的业务资格[17] - 公司还具有中小企业私募债券承销业务试点资格、互联网证券业务试点资格、私募基金管理人资格等其他资格[18] 公司财务状况 - 公司2023年营业收入为33,644,082,792.61元，较上年略有增长，但与2019年相比有所下降[29] - 公司2023年归属于母公司股东的净利润为7,878,769,252.91元，较上年有所增长，但与2019年相比有明显下降[29] - 公司2023年资产总额为663,205,297,156.44元，较上年有较大增长，显示公司规模扩大[29] - 公司2023年基本每股收益为0.67元，较上年有所下降，需要关注盈利能力的提升[30] - 公司2023年净资本为100,100,154,912.51元，较上年有显著增长，显示公司财务状况良好[31] 公司业务发展 - 公司2023年实现集团口径营业收入336.44亿元，净利润78.79亿元，总资产6632.05亿元，净资产1304.95亿元，实现稳健增长[38] - 公司客户总数超过1550万户，北交所合格投资者数量行业排名第1，投资顾问数量增长5.85%，高净值客户签约人数增长156%[38] - 公司金融产品销售规模949.88亿元，代销金融产品保有规模连续四年增长，月均值达2036.26亿元[39] - 公司融资融券余额841亿元，股票质押业务待购回余额206亿元，整体风险可控[40] 公司风险管理 - 公司面临的风险主要包括国家法律法规调整、资本市场波动、业务模式转型等多方面风险，公司已采取措施防范风险[6] - 公司主要采取以下措施管理流动性风险，包括建立并持续优化流动性风险指标体系、开展定期压力测试等[96] - 公司主要采取以下措施防范网络和数据安全风险，包括建立健全网络和数据安全管理体系、建设容灾体系等[97] 公司治理结构 - 公司建立了完善的风险控制指标管理机制，制定了《公司风险控制指标管理办法》[102] - 公司建立了独立、完整的财务核算体系，能够独立作出财务决策，独立开设账户进行经济业务结算[118] - 公司董事会下设专门委员会包括战略发展委员会、合规与风险管理委员会、提名与薪酬委员会和审计委员会[167]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入336亿元，归母利润78.8亿，ROE为7.52%[1] - 公司净投资76.5亿，经纪收入55亿，净利息41.6亿，投行收入5.5亿，资管4.6亿[2] - 公司金融投资资产达3594亿，交易性金融资产2146亿，交易性债券1091亿[4] - 公司2023年投资收益率为2.24%，有望持续超预期[5] - 银河国际控股实现营业收入20.1亿元，净利润2.48亿元，持股银河-联昌100%[6] - 公司2024年预测营业总收入369.1亿元，归母净利润8.687亿元，ROE为7.6%[8] - 2024年预测手续费及佣金净收入6.882亿元，利息净收入4.575亿元，投资净收益及公允价值变动8.952亿元[9] 客户数据 - 公司客户总数超过1550万户，高净值客户服务品牌“银河金熠”签约人数达5456人[3] 未来展望 - 公司提出新一轮三年发展规划，打造“现代投行”业务模式[6] - 预计24-26年归母利润分别为87、96、105亿，维持买入评级[7] 其他 - 公司具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[10] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[11] - 投资评级标准：买入、增持、中性、减持[12] - 行业投资评级标准：看好、中性、看淡[13] - 不同证券研究机构采用不同评级术语，投资者应综合考虑多方观点[14] - 报告采用沪深300指数作为基准指数[15] - 客户应以公司网站刊载的完整报告为准，不应仅依靠简要沟通[16] - 公司不保证信息准确性或完整性，客户应自主作出投资决策并承担风险[17] - 客户应谨慎考虑本公司可能存在的利益冲突，不应将报告作为唯一投资决策因素[18] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制或再分发[19]

业绩总结 - 公司2023年实现营收336.44亿元，同比增长0.01%[1] - 公司2023年归母净利润为78.79亿元，同比增长1.43%[1] - 公司2023年财富管理业务表现稳健，客户总数超过1550万户[2] - 公司2023年高净值客户服务品牌“银河金熠”签约人数达5456人[2] - 公司2023年金融产品销售规模达949.88亿元[2] - 公司2023年投行业务承销金额达37.65亿元，债权承销累计金额达3579.54亿元，同比增长41.75%[4] - 公司2023年新成立机构业务线，推出“银河天弓”一站式机构服务平台[5] - 公司2023年固收投资业务稳健增长，金融投资资产规模达3081.37亿元[8] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为84.53/97.32/107.38亿元，维持“买入”评级[9] - 公司2024年市净率P/B预计为0.98倍，2025年为0.96倍，2026年为0.93倍[10] - 公司2026年预计货币资金将达到1213.12亿元人民币，较2023年增长6.8%[11] - 公司2026年预计营业收入将达到415.25亿元人民币，较2023年增长23.5%[11] - 公司2026年预计净利润将达到107.45亿元人民币，较2023年增长36.9%[11] 其他新策略 - 本报告采用的基准指数为沪深300指数[26] - 买入股票的标准是股价相对强于基准15%以上[26] - 风险提示：证券市场存在赢利可能也存在亏损风险[27]

中国银河证券股份有限公司 董事会审计委员会对会计师事务所 2023 年度 履职情况评估及履行监督职责情况的报告 安永华明拥有分所数量 23 家，分别为上海、天津、大连、 沈阳、济南、青岛、郑州、西安、武汉、成都、合肥、南京、苏 州、杭州、长沙、昆明、重庆、厦门、广州、深圳、太原、海口、 宁波。根据中国注册会计师协会发布的《2022 年度会计师事务所 综合评价百家排名信息》，安永华明排名第二。截至 2023 年末， 安永华明拥有执业注册会计师近 1,800 人，其中拥有证券相关业 务服务经验的执业注册会计师超过 1,500 人。 安永会计师事务所（以下简称"安永香港"）为一家根据香 港法律设立的合伙制事务所，由其合伙人全资拥有。安永香港自 1976 年起在香港提供审计、税务和咨询等专业服务，为众多香港 上市公司提供审计服务，包括证券、银行、保险等金融机构。安 永香港自成立之日起即为安永全球网络的成员，与安永华明一样 是独立的法律实体。自 2019 年 10 月 1 日起，安永香港根据香港 《财务汇报局条例》注册为公众利益实体核数师。此外，安永香 港经中华人民共和国财政部批准取得在中国内地临时执行审计 业务许可证 ...

证券代码：601881 证券简称：中国银河 公告编号：2024-012 中国银河证券股份有限公司 第四届董事会第二十五次会议（定期）决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 2024 年 3 月 28 日，中国银河证券股份有限公司（以下简称"公司"）在北 京市丰台区西营街 8 号青海金融大厦 M1919 会议室以现场和电话相结合的方式 召开第四届董事会第二十五次会议（定期）。本次会议通知已于 2023 年 3 月 14 日以电子邮件方式发出。由于公司董事长王晟先生因工作原因不能现场出席本次 会议，本次会议由公司副董事长薛军先生主持。本次会议应出席董事 10 名，实 际出席董事 10 名，其中委托出席董事 3 名。董事长王晟先生、董事刘志红先生 及独立董事罗卓坚先生因工作原因未能亲自出席会议，董事长王晟先生书面委托 副董事长薛军先生代为出席会议并表决，董事刘志红先生书面委托董事杨体军先 生代为出席会议并表决，独立董事罗卓坚先生书面委托独立董事刘淳女士代为出 席会议并表决。董事会全体董事按照董事会议事规则的 ...

证券代码：601881 证券简称：中国银河 公告编号：2024-015 中国银河证券股份有限公司 第四届监事会2024年第一次会议（定期）决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 中国银河证券股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会 2024 年第 一次会议（定期）于 2024 年 3 月 28 日在北京市丰台区西营街 8 号青海金融大 厦 M1912 会议室以现场和线上相结合的方式召开。本次会议通知于 2024 年 3 月 15 日以电子邮件方式发送各位监事、合规总监及董事会秘书。本次会议由监 事会主席屈艳萍召集并主持，应参与表决的监事 5 人，实际参与表决的监事 5 人。 合规总监梁世鹏、董事会秘书刘冰列席会议。本次会议的召集、召开及表决程序 符合《中华人民共和国公司法》和《中国银河证券股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）的规定，做出的决议合法有效。 会议形成如下决议： 一、审议通过《关于提请审议<中国银河证券股份有限公司监事会 2023 年 度工作报告>的议案》，同意将该议案提交公 ...

中国银河证券股份有限公司 独立董事 2023 年度履职报告 各位股东： 根据《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》 《联交所上市规则》《上海证券交易所股票上市规则》及《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号-规范运作》等 有关规定，作为中国银河证券股份有限公司（以下简称"公 司"）的独立董事，本人现就 2023 年度工作情况作如下报告： 一、独立董事的基本情况 本人自 2020 年 6 月起担任公司独立非执行董事，详细 简历请见公司 2024 年 3 月 28 日披露的《中国银河证券股份 有限公司 2023 年年度报告》。 本人独立性情况说明：本人独立履行职责，与公司主要 股东、实际控制人、或者其他与公司存在利害关系的单位或 个人没有关联关系，不存在影响独立性的情况，本人的独立 性符合《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所上市 1 姓名 职务 在其他单位任职情况 兼职单位 职务 罗卓坚 独立董事 ANS Capital 董事总经理 中国光大控股有限公司 独立非执行董事 新百利融资控股有限公司 独立非执行董事 石药集团有限公司 独立非执行董事 康诺亚生物医药科技有限公司 独立非执行董事 ...