股权情况 - 杭叉控股持有公司股票541,442,944股，占总股本41.3375%[2] 减持情况 - 杭叉控股终止减持计划，未减持股份[3][8] - 减持计划期间为2024/6/11～2024/8/14，减持数量为0股[5] - 因资金需求变化和对公司发展有信心提前终止[8]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [2][4] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是国内叉车双寡头之一，2018 - 2023年营收/净利润CAGR分别为14.02%/25.78%，海外/国内营收CAGR分别为31.79%/7.86% [1] - 全球内燃叉车电动化、电动叉车锂电化趋势显著，2022年欧洲/中国/全球电动叉车市占率分别为89%/71%/64%，预计2030年全球锂电池叉车渗透率超50% [1] - 中国叉车企业全球市场（除中国区域）份额约27.39%，未来市占率仍有提升空间 [1] - 报告研究的具体公司大力推进锂电化、全球化，竞争力持续提升，盈利能力有望增强 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 报告研究的具体公司发展历史长达60多年，历经起步、成长、快速发展和新的阶段，2016年上市 [10][11] - 产品布局全面，涵盖内燃叉车、电动叉车等全系列、多品种产品及AGV智能工业车辆，下游应用广泛 [11][12] - 积极实施新能源战略，率先发布多款高压锂电车型，全系列产品实现新能源化 [12] - 民营控股、国资参股，管理层经验丰富，多位高管持股激励充分 [12][13] - 2018 - 2023年营收/净利润CAGR分别为14.02%/25.78%，2023年营收162.72亿元，归母净利润17.20亿元 [14] - 盈利能力整体稳定，海外毛利率高于国内，期间费用管控良好，研发费用率稳定在4% - 5%，分红可观 [15][16][19] 行业分析 - 叉车下游主要为制造业和物流仓储业，景气度与宏观经济相关 [23][25] - 2022年全球/中国叉车销量分别为201/105万台，全球叉车规模稳步增长，亚洲、欧洲和美洲市场规模较大 [27][28] - 全球叉车行业集中度较高，国内呈现双寡头垄断格局，报告研究的具体公司和安徽合力占据近50%市场份额 [30][33] - 电动叉车具有环保、成本低的优势，中国叉车电动化趋势显著但仍有提升空间，锂电叉车是未来发展方向，预计2030年全球市场份额超50% [35][37][39] - 2018 - 2023年叉车出口/内销CAGR分别为19.42%/12.30%，中国叉车出海有较大空间，有望提高国内叉车公司盈利能力 [43][44][45] - 制造业复苏、仓储物流持续复苏、人口老龄化和仓储智能化转型有望带动叉车需求增长 [46][47][50][51] 公司分析 - 锂电叉车产品系列齐全，掌握核心技术，积极布局锂电产业链，盈利能力有望改善 [53] - 加快全球化布局，完善海外销售和服务网络，海外业务高速增长，盈利持续提升 [54][55] - 积极布局智能物流，营收高速增长，租赁市场发展迅速，后市场服务不断完善 [58][59][60] 盈利预测 - 维持2024 - 2026年归母净利润为20.19/23.93/27.65亿元 [2] 估值与投资建议 - 公司合理估值为20.02 – 24.64元（对应24年PE为13 - 16倍），维持“优于大市”评级 [2]

担保情况 - 本次为杭叉进出口担保21,000万元，已担保余额31,000万元[3] - 2024年拟为子公司担保不超89,500万元，为杭叉进出口不超36,000万元[6] - 截至披露日，经审议批准担保总额89,500万元，占2023年末净资产10.38%[15] - 已实际担保额35,000万元，占最近一期经审计净资产4.06%[15] - 担保合同期限至2026年7月17日[5] 杭叉进出口情况 - 公司持有杭叉进出口51.07%股份[8] - 2023年末资产1,355,777,798.14元，2024年3月末1,492,956,221.28元[11] - 2023年末负债1,270,046,228.09元，2024年3月末1,403,679,454.92元[11] - 2023年营收5,919,374,248.21元，2024年1 - 3月1,224,728,465.09元[11] - 2023年净利润34,351,940.58元，2024年1 - 3月3,612,221.27元[11]

业绩数据 - 2023年营收162.72亿元，同比增12.90%[3] - 2023年净利润17.20亿元，同比增74.23%[3] - 2023年叉车销量近25万台[3] - 上市累计现金分红24.14亿元，分红率约37.00%[7] - IPO及可转债融资22.48亿元[7] 发展策略 - 实施新能源战略，布局关键技术[3] - 聚焦全球资源，打造整车平台[4] - 推进营销变革，海外设直营公司[6] - 持续推进“提质增效重回报”工作[10]

市场扩张和并购 - 公司拟与法国总代理CAPM EUROPE在法国设杭叉欧洲租赁有限公司[3] - 杭叉欧洲租赁有限公司注册资本300万欧元，公司持股60％出资180万欧元[3] - 设立新公司需获政府相关部门审批许可，存在未获批风险[4]

权益分派 - 公司拟每股派现0.5元，共派现467,790,017.50元[2] - 以资本公积金每股转增0.4股，共转增374,232,014股[2] - 2024年5月31日权益分派方案实施完毕[2] 工商变更 - 公司完成工商变更登记及《公司章程》备案手续[3] - 取得浙江省市场监督管理局换发的《营业执照》[3] - 变更后注册资本为1,309,812,049元[2][3]

担保情况 - 为宝鸡杭叉提供担保金额1000万元，已实际担保余额1000万元[3] - 2024年度为相关控股子公司担保总额不超89500万元，为宝鸡杭叉不超2500万元[4] - 经审议批准对外担保总额89500万元，占2023年末净资产10.38%[12] - 已实际对外担保额40000万元，占最近一期经审计净资产4.64%[12] 宝鸡杭叉情况 - 注册资本10020.06万元，公司出资占实缴资本69.91%[6] - 2023年末资产8203.84万元，负债3886.69万元，净资产4317.15万元[7] - 2024年3月末资产8311.77万元，负债3980.69万元，净资产4331.08万元[7] - 2023年度营收5281.14万元，净利润2.91万元[7] - 2024年1 - 3月营收957.71万元，净利润 - 32.28万元[7] 其他 - 公司无逾期、涉诉、败诉担责担保[12]

债券发行 - 公司获准发行115,000.00万元可转换公司债券，共1,150万张，期限6年[3] - 扣除费用后实际募资净额113,866.25万元[3] 资金管理 - 2021年与五家银行签《募集资金三方监管协议》[4] - 2021年五个募集资金专户已注销[5] - 2024年募投项目结项，26,723.48万元节余资金转自有账户[6][7] - 《监管协议》相应终止[7]

二、董事会会议审议情况 经与会董事表决，会议听取、审议并通过了以下表决事项： 1、审议通过《关于投资设立杭叉印尼有限公司的议案》。 根据公司全球化布局的经营战略，为了进一步完善公司境外销售网络建设，建 立快速、高效的销售及售后服务体系和为客户提供强有力的技术支持，公司决定在 印度尼西亚设立直营的全资子公司杭叉印尼有限公司（暂定名）。具体情况如下： 证券代码：603298 证券简称：杭叉集团 公告编号：2024-023 杭叉集团股份有限公司 第七届董事会第十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 杭叉集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 11 日以现场表决 方式召开第七届董事会第十二次会议。会议通知已于 2024 年 6 月 6 日以通讯方式 发出。本次会议应参会董事 9 名，实际参会董事 9 名。本次会议由董事长赵礼敏先 生主持，与会董事就各项议案进行了审议并以书面记名投票的方式进行表决。公司 监事及部分高级管理人员列席了本次会议。会议的召集与召开 ...

证券代码：603298 证券简称：杭叉集团 公告编号：2024-020 杭叉集团股份有限公司 股东减持股份计划公告 （2）若通过大宗交易方式减持，将于减持计划公告之日起 15 个交易日后的 3个月内进行，减持公司股份不超过18,711,600股（即不超过公司总股本的2%）， 且在任意连续 90 个自然日内通过大宗交易减持股份的总数不超过公司股份总数 的 2%。 若减持股份计划实施期间，公司发生送红股、增发新股或配股、转增股 本、股份回购等事项导致股东持股数量或公司股份总数发生变更的，上述减持股 份数量应做相应调整。 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 大股东持股的基本情况 截至本公告披露日，杭叉集团股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东 浙江杭叉控股股份有限公司（以下简称"杭叉控股"）持有公司股票 386,744,960 股，约占公司总股本 935,580,035 股的 41.3375%，上述股份来源于首次公开发 行前持有的股份及上市后以资本公积金转增方式取得的股份。 减持计划的主要内容 ...