市场整体表现 - 市场全天震荡调整 三大指数小幅下跌 沪深京三市超3100只个股下跌 成交金额为2.02万亿元 [1] - 有机硅板块集体爆发 化工板块延续强势 电池板块逆势走强 海南自贸区反复活跃 [1] - 机器人概念股走低 恒帅股份和力星股份跌幅超过10% [1] 生物柴油 - 生物柴油概念大涨 山高环能 海新能科 卓越新能涨停 嘉澳环保股价创历史新高 [4] - 欧洲可持续航空燃料价格在近两周从1780美元/吨上涨至2860美元/吨 涨幅达60% [4] - 开源证券预计2025年欧洲将购买100万吨SAF 成本约12亿美元 但额外合规费用可能使总采购成本翻倍 [5] - 中国凭借价格较低且供应量较多的UCO原料优势 其SAF生产成本较低 有望弥补欧盟供应不足并获得较大市场份额 [5] 有机硅 - 有机硅概念大涨 合盛硅业 东岳硅材 富祥药业 康鹏科技等多股涨停 [6] - 小鹏汽车在科技日发布全新一代人形机器人IRON 该机器人拥有仿人脊椎和仿生肌肉等特性 [6] - 华创证券指出有机硅材料在机器人中主要用于关节密封以及硅胶填充物 其中亲肤/人用硅胶主要为高温液体胶 [7] 锂电池 - 锂电池概念大涨 深圳新星 孚日股份实现2连板 江苏国泰 天际股份 多氟多等涨停 [8] - 天赐材料与中创新航签订协议 承诺2026-2028年供应总量72.5万吨电解液产品 其子公司与国轩高科签订采购合同 总量为87万吨电解液产品 [8] - 上证报分析电解液订单密集落地原因包括上一轮长协订单到期 以及行业担心六氟磷酸锂出现紧缺导致保供风险 [9] - 招商证券指出一/二线六氟磷酸锂公司均处于满产状态 暂无显著扩产 部分小厂开始报高价回补现金流 推高公开报价 预计明年六氟环节经营将持续改善 [10] 其他活跃板块 - 海南自贸 光伏 智能电网等板块继续活跃 [11] - 微软CEO指出电力不足成为AI发展瓶颈 [13]

创业板新能源ETF华夏表现 - 11月7日该ETF上涨1.08% [1] - 持仓股海新能科20CM涨停 天华新能涨超16% 德方纳米涨超11% [1] - 该ETF是全市场跟踪创业板新能源指数的规模最大ETF基金 [2] - 截至2025年10月31日 规模达8.29亿元 近一月日均成交9005万元 [2] - 该ETF弹性最大涨幅可达20cm 管理费和托管费合计仅为0.2% [2] - 指数涵盖新能源和新能源汽车产业 涉及电池 光伏等多个细分领域 [2] - 储能含量达51% 固态电池含量达30% 契合当下市场热点 [2] 多晶硅行业重组动态 - 备受关注的多晶硅重组"联合体"平台正在筹划中 收购方案细节仍在商讨 [1] - 目前规划预计成立700亿元左右规模的基金 [1] - 将采用百亿资金撬动700亿的"承债式"方式收购 [1] - 10月28日硅料龙头企业协鑫集团董事长朱共山表示 17家龙头企业已基本同意搭建联合体 [1] - 预计于2025年内完成联合体搭建 [1] - 今年5月多家多晶硅龙头企业筹划发起并购重组 [1] 多晶硅市场前景与价格预期 - 国信期货认为若收储平台最终成立 多晶硅成本需包含收储相关成本 将进一步推动价格上行 [1] - 目前多晶硅期货已在逐步计价这一部分成本 [1] - 收储预期将持续为期货价格提供较强支撑 [1]

A股市场整体表现 - 截至午间收盘，上证指数和深证成指均下跌0.16%，创业板指下跌0.37% [1] - 北证50指数逆市上涨0.93% [2] - 全市场半日成交额为1.27万亿元，较上日同期略有缩量 [2] - 全市场超2300只个股上涨 [2] 板块与概念表现分化 - 基础化工、石油石化、商贸零售等板块走高 [2] - 计算机、汽车、电子等板块表现不振 [2] - 锂电、氟化工、磷化工、光伏等概念股大爆发 [2] - 炒股软件、人工智能、服务器等概念股走低 [2] 化工及锂电板块强势 - 氟化工概念指数上涨4.00%，磷化工概念指数上涨3.97% [3] - 锂电电解液概念指数大涨8.24%，动力电池概念指数上涨3.90% [3] - 东岳硅材、海新能科、卓越新能等个股20cm涨停 [5] - 澄星股份、氯碱化工、中毅达等十余股集体涨停 [5] - 瑞泰新材20cm涨停，天际股份、恩捷股份等十余股涨停 [10] - 六氟磷酸锂报价持续走高，相关上市公司表示订单饱满，产品需求旺盛 [10] 光伏与电力设备板块 - 光伏玻璃概念指数上涨2.67% [3] - 弘元绿能、亿晶光电等个股封板，通威股份等涨幅居前 [6][7] - 在光伏“反内卷”背景下，头部多晶硅企业筹划组建联合体以淘汰部分产能 [9] - 随着多晶硅价格回升，相关企业业绩已出现好转迹象 [9] 存储芯片板块活跃 - 存储芯片概念股局部活跃，德明利实现两连板，股价报271.85元/股，再创历史新高 [11] - 时空科技午前触及涨停，香农芯创涨近9% [13] - 近期存储芯片供需紧俏，SK海力士与英伟达就明年HBM4的供应完成谈判，交付价格超出预期10%以上 [14] - 中信证券研报指出DDR5现货价格飙升25%，季度涨幅或达30%～50% [15] AI应用方向走低 - 操作系统概念指数下跌1.82%，ChatGPT概念指数下跌1.55% [3] - 金山办公、三六零跌超3%，中科曙光、指南针等跌超2% [16] - 市场对人工智能相关企业估值偏高的担忧升级，“AI泡沫”话题引发热议 [17] 港股市场表现 - 港股市场震荡下探，恒生指数、恒生国企指数跌超1%，恒生科技指数跌2% [3] - 快手跌超5%，领跌恒生科技指数成份股，蔚来、哔哩哔哩等跟跌 [4]

市场整体表现 - A股主要指数午间收盘下跌，上证指数和深证成指下跌0.16%，创业板指下跌0.37% [2] - 北证50指数逆市上涨近1% [2] - 全市场半日成交额为1.27万亿元，较上日同期略有缩量，超2300只个股上涨 [3] 板块及概念表现 - 基础化工、石油石化、商贸零售等板块走高，锂电、氟化工、磷化工、光伏等概念股表现强势 [3] - 计算机、汽车、电子等板块表现不振，炒股软件、人工智能、服务器等概念股走低 [3] - Wind热门概念指数中，培育钻石上涨3.97%，锂电电解液上涨8.24%，氟化工上涨4.00%，磷化工上涨3.94% [4] - 锂电负极、动力电池、锂电正极、磷酸铁锂电池概念指数分别上涨3.90%、3.78%、3.71%、3.41% [4] - 网络安全和PEEK材料概念指数分别上涨3.00%和2.67%，而光伏玻璃和国产软硬件概念指数分别下跌1.48%和1.49% [4] - 人工智能、华为HMS、ChatGPT、无线充电概念指数跌幅在1.50%至1.55%之间，操作系统、炒股软件、服务器、财税数字化概念指数跌幅在1.79%至2.13%之间 [4] 化工板块 - 基础化工板块直线冲高，磷化工、氟化工、有机硅、钛白粉等概念股活跃 [5] - 东岳硅材、海新能科、卓越新能等个股20%涨停，澄星股份、氯碱化工、中毅达、中欣氟材等十余股集体涨停 [6] - 具体个股涨幅：东岳硅材涨20.04%，卓越新能涨20.01%，海新能科涨19.95%，凯盛新材涨11.41%，澄星股份、氯碱化工、中毅达、中欣氟材、联化科技、合盛硅业、多氟多等均涨超10% [7] 光伏与电力设备板块 - 光伏设备板块走高，弘元绿能、亿晶光电等封板，通威股份等涨幅居前 [7] - 具体个股涨幅：弘元绿能涨10.01%，意华股份涨10.00%，科士达涨9.99%，亿晶光电涨9.95%，德力股份涨8.06%，金晶科技涨7.77%，通威股份涨7.17% [8] - 港股信义光能盘中涨超8% [8] - 消息面上，头部多晶硅企业筹划组建联合体以淘汰部分产能，随着多晶硅价格回升，相关企业业绩出现好转迹象 [9] - 电力设备板块同步走高，锂电股大爆发，瑞泰新材20%涨停，天际股份、恩捷股份等十余股涨停 [9] - 锂电个股涨幅：瑞泰新材涨20.00%，万润新能涨14.70%，华盛锂电涨14.21%，海科新源涨11.83%，中能电气涨11.08% [10] - 近期六氟磷酸锂报价持续走高，相关上市公司表示订单饱满，产品需求旺盛 [10] 存储芯片板块 - 存储芯片概念股局部活跃，德明利午前封住涨停实现两连板，股价报271.85元/股再创历史新高 [11] - 时空科技触及涨停，香农芯创涨近9%，普冉股份、江波龙等跟涨 [11] - 具体个股表现：时空科技涨10.00%，德明利涨10.00%，香农芯创涨8.90%，精智达涨7.10%，诚邦股份涨6.90%，航天智装涨6.68%，国科微涨6.27%，普冉股份涨5.77%，朗科科技涨5.22%，中科飞测涨5.16%，江波龙涨4.72% [12] - 消息面上，存储芯片供需紧俏，SK海力士与英伟达就明年HBM4供应完成谈判，交付价格比预期高出10%以上，比HBM3E价格高出50%以上 [12] - 中信证券研报指出，三大存储原厂暂停DDR5报价导致现货价格飙升25%，季度涨幅或达30%至50% [13] AI与科技板块 - A股AI应用方向走低，操作系统、服务器、ChatGPT等概念股集体不振 [13] - 个股方面，金山办公、三六零跌超3%，中科曙光、指南针、同花顺、寒武纪、海光信息等跌超2% [13] - 具体个股跌幅：工业富联跌4.09%，三六零跌3.25%，金山办公跌3.20%，中科曙光跌2.67%，指南针跌2.56%，同花顺跌2.39%，海光信息跌2.77%，寒武纪-U跌2.06%，中芯国际跌1.83%，立讯精密跌1.72% [14] - 市场对人工智能相关企业估值偏高的担忧升级，"AI泡沫"话题引发热议，全球资本市场AI方向板块出现波动 [14] 港股市场 - 港股市场震荡下探，恒生指数、恒生国企指数跌超1%，恒生科技指数跌2% [4] - 快手跌超5%领跌恒生科技指数成份股，蔚来跌4.54%，金蝶国际跌3.82%，腾讯音乐跌3.43% [5]

生物质能概念股市场表现 - 生物质能概念板块在11月7日市场表现活跃 [1] - 海新能科和山高环能两只股票涨停 [1] - 卓越新能和鹏鹞环保股价涨幅超过10% [1] - 嘉澳环保股价上涨接近8% 并创下历史新高 [1]

投资者活动概况 - 公司于2025年11月4日至6日接受了16家机构的特定对象调研 [1][2] - 参与机构包括汇丰晋信、天弘基金、红杉中国、泉果基金等知名投资方 [1][2] - 公司由董事、董事会秘书张蕊负责接待，就三季度经营情况、生物能源业务及可持续航空燃料市场趋势进行交流 [1][2] 三季度及前三季度财务表现 - 2025年第三季度营业收入为9.58亿元，同比大幅增长63.82% [3] - 2025年第三季度归母净利润为9333.24万元，盈利能力显著提升 [3] - 前三季度累计营业收入为19.42亿元，累计归母净利润为5795.11万元，实现扭亏为盈 [3] - 截至2025年9月末，公司资产负债率为29.81%，较2024年末的38.99%下降9.18个百分点 [3] - 公司财务费用、管理费用、销售费用均同比下降，成本控制成效显现 [3] 生物能源业务进展 - 前三季度经营利润主要来源于生物能源板块 [4] - 生物能源板块通过创新销售组合策略，有效拓展非欧盟客户 [4] - 氢化植物油销售长协订单顺利履行并实现超额交付，欧洲客户长协订单按计划推进 [4] - 山东三聚异构项目关键运行参数优于设计指标，加工成本持续降低 [4] - 公司已与多家核心供应商签订长协订单，运营管理体系持续优化 [4] 财务状况优化 - 截至2025年9月底，应收账款为5.03亿元，较去年期末减少0.27亿元 [5] - 其他应收款为1.81亿元，较去年期末的13.49亿元大幅减少11.68亿元 [5] - 公司通过强化客户信用追踪、完善回款机制等措施加强催收，提高资金使用效率 [5] 可持续航空燃料市场趋势 - 2025年10月31日ARA可持续航空燃料离岸均价已涨至2854美元/吨 [6] - 价格上涨受强制添加政策执行力度、原材料成本及长期需求提升等因素驱动 [6] - 欧盟推出补贴计划加速可持续航空燃料应用，四季度行业企业订单饱满 [6] - 随着欧盟、英国、新加坡等地区强制掺混政策的加强与落实，行业景气度有望维持高位 [6] 未来发展规划 - 公司未来三年将以绿色发展为依托，目标成为世界一流的绿色能源供应商 [7] - 生物能源板块作为战略支柱，催化净化板块作为中长期利基 [7][8] - 具体举措包括推动生物能源内生外延增长，提升催化净化产品竞争力，持续强化研发投入 [8]

公司近期动态 - 公司于2025年11月4日至11月6日期间接受了天弘基金等投资者的调研，公司董事兼董事会秘书张蕊参与接待并回答问题 [1] - 截至公告发布时，公司市值为99亿元 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入构成为：新型能源业务占比51.86%，化工业务占比47.61%，其他业务占比0.53% [1]

财务业绩 - 第三季度营业收入9.58亿元，同比增长63.82% [2] - 第三季度归母净利润9,333.24万元 [2] - 前三季度营业收入19.42亿元，归母净利润5,795.11万元，整体扭亏为盈 [2] - 资产负债率从2024年末的38.99%降至2025年9月末的29.81%，下降9.18个百分点 [2] - 前三季度财务费用、管理费用、销售费用均同比下降 [2] - 应收账款从去年期末5.30亿元降至2025年9月底5.03亿元，减少0.27亿元 [3] - 其他应收款从去年期末13.49亿元降至2025年9月底1.81亿元，减少11.68亿元 [3] 业务运营改善 - 业绩改善主要源于生物能源板块增长，把握了烃基生物柴油市场上行机遇 [3] - 创新销售组合策略，拓展非欧盟客户，顺利履行HVO销售长协订单并实现超额交付 [3] - 欧洲客户长协订单按计划执行，市场应变能力增强 [3] - 通过工艺技术创新和设备改造，山东三聚异构项目关键运行参数优于设计指标，加工成本降低 [3] - 通过工艺改造及供应链优化，推动毛利率提升 [3] - 原料供应链保障能力增强，签订多家核心供应商长协订单 [3] - 运营管理水平提升，质量管控、供应商管理、失效管理、预处理与催化剂方案持续优化 [3] - 通过强化客户信用追踪管理、完善应收账款回款机制、法律诉讼等途径加强催收，提高资金使用效率 [3] 市场与行业趋势 - 近期SAF价格持续上涨，10月31日ARA SAF离岸均价涨至2,854美元/吨 [4] - SAF价格上涨因强制添加政策执行力度、原材料成本及长期需求提升等因素影响 [4] - 欧盟推出补贴计划，为航空公司提供资金补贴以实现SAF采购量目标 [4][5] - 欧盟各国强制添加比例趋于同步，加强政策执行力度，SAF需求逐步释放 [5] - 四季度同行业公司SAF订单较为饱满 [5] - 随着欧盟、英国、新加坡等地区强制掺混政策执行力度的加强与落实，行业景气度预计维持高位 [5] 公司战略与未来规划 - 未来三年以绿色发展为依托，坚持科技创新、精益管理，目标成为世界一流绿色能源供应商和科技创新型生物能源领跑者 [6] - 心无旁骛攻主业，做大做强生物能源核心板块，在催化净化核心业务领域精耕细作 [6] - 生物能源板块为核心战略支柱，承载业务体量和价值实现功能，以长期投入和效益提升为发展方向 [6] - 催化净化板块为中长期利基，是公司发展基础支撑，以推动新产品新业务发展、提升竞争力为主要任务 [6] - 具体战略举措包括推动生物能源内生外延增长，在原料收集与开发、生物航煤等新产品升级、供应链管理、产业上下游深度战略合作等方面着手 [6] - 提升催化净化产品竞争能力，充分发挥行业优势与生产能力，引入新技术、拓展新产品，持续扩大催化剂净化剂市场份额 [6] - 继续强化技术创新，保持研发投入，在生物能源与催化净化领域加大研发力度，力争技术水平始终处于行业前列 [6] - 密切关注生物航煤相关政策发布情况，把握市场机遇，积极开拓国内外市场，力争生物能源产品满产满销 [5]

股价表现与资金流向 - 11月5日盘中股价上涨2.44%至4.20元/股，成交额6313.60万元，换手率0.66%，总市值98.69亿元 [1] - 当日主力资金净流出664.09万元，其中特大单净卖出241.79万元（占比3.83%），大单净流出422.30万元 [1] - 公司股价近期表现强劲，今年以来累计上涨18.31%，近60日上涨20.69%，近20日上涨14.75% [1] - 公司今年曾1次登上龙虎榜，最近一次为6月23日，当日龙虎榜净买入37.86万元，买入总额6668.87万元（占总成交额11.09%） [1] 公司基本情况 - 北京海新能源科技股份有限公司成立于1997年6月3日，于2010年4月27日上市 [2] - 公司主营业务包括环保新材料及化工产品的研发生产销售、化石能源产业综合服务、生态农业与绿色能源服务等 [2] - 主营业务收入构成为：环保材料及化工产品50.98%，烃基生物柴油48.51%，其他(补充)0.51% [2] - 公司所属申万行业为基础化工-化学制品-其他化学制品，概念板块包括页岩气、低价、清洁能源等 [2] 财务与股东情况 - 2025年1月-9月，公司实现营业收入19.42亿元，同比增长5.60%；归母净利润5795.11万元，同比增长109.15% [2] - A股上市后累计派现8.63亿元，但近三年累计派现0.00元 [2] - 截至10月20日，公司股东户数为4.58万，较上期增加4.90%；人均流通股50928股，较上期减少4.67% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股1398.36万股，较上期减少78.16万股 [2]

报告投资评级与核心观点 - 报告未明确给出对行业的整体投资评级，但针对不同细分领域提出了具体的投资分析意见 [4][8] - 核心观点聚焦于电力与天然气两大行业：电力方面，绿证市场呈现量价齐升态势，三季度绿证均价较一季度增长210%，市场机制完善、需求拓展及认可度提升是主要驱动力；天然气方面，全球气价涨跌互现，美国气价创近半年新高，而9月中国天然气表观消费量同比回落1.6%，但四季度在低基数及冷冬预期下，城燃销气增速有望提升 [4][7][9][30] 电力行业要点 - 绿证市场量价齐升：2025年9月全国核发绿证2.29亿个，可交易量1.58亿个（占比68.86%）；1-9月累计核发21.08亿个，可交易量14.35亿个；三季度绿证均价较一季度增长210% [4][7] - 市场驱动因素包括：多年期绿色电力交易规模超300亿千瓦时，分布式项目聚合交易规模达28亿千瓦时；政策推动钢铁、水泥等重点行业设定可再生能源消费比例要求；国际组织RE100完全认可中国绿证 [7] - 投资建议覆盖多个细分领域：水电（推荐国投电力、川投能源等）、绿电（关注新天绿色能源、龙源电力等）、核电（关注中国核电、中国广核）、火电（推荐国电电力、华电国际等）、电源装备（推荐东方电气）及气电（建议广州发展、深圳能源等） [4][8] 天然气行业要点 - 全球气价分化明显：截至10月31日，美国Henry Hub现货价格周涨11.16%至$3.57/mmBtu，创近半年新高；欧洲TTF现货价格周跌5.42%至€30.35/MWh；东北亚LNG现货价格周跌0.89%至$11.10/mmBtu；中国LNG出厂价周涨3.11%至4407元/吨 [4][9][10][28] - 美国气价上涨主因LNG原料气需求达166亿立方英尺/日（创历史新高），叠加产量小幅下滑；欧洲气价震荡因库存水平达945.76太瓦时（占容量的82.84%），供需平稳 [11][16] - 中国天然气消费疲软：9月表观消费量331.9亿立方米，同比下降1.6%；1-9月累计消费量3177.5亿立方米，同比下降0.2%，主要受工业用气需求拖累；展望四季度，冷冬预期及低基数（2024/25冬季气温较高）或推动城燃销气增速提升 [4][30] - 投资建议关注两条主线：港股城燃企业（推荐昆仑能源、新奥能源等）及天然气贸易商（推荐新奥股份、新天绿色能源等） [31] 其他行业动态与市场回顾 - 政策动态：生态环境部发布2024年电力碳足迹因子数据，为各行业核算碳足迹提供依据 [39] - 公司业绩：多家上市公司发布2025年三季报，如京能电力归母净利润同比增125.66%，龙净环保拟定增募资不超过20亿元 [39][40] - 板块行情：本期电力设备、公用事业及环保板块相对沪深300指数跑赢，其中公用事业板块涨幅达4.29% [33][34]