投资评级 - 增持评级（下调）[3][4] 核心观点 - 2025H1公司营业收入10.05亿元同比增长10.78%但归母净利润0.16亿元同比下降91.33%扣非归母净利润0.10亿元同比下降94.60%业绩短期承压[1] - 微型逆变器业务营收4.46亿元同比下降40.42%毛利率47.60%同比下降5.62个百分点但全球市场份额达22%在美国以外市场位居行业第一[2] - 储能系统业务营收1.88亿元同比增长37.05%毛利率11.80%同比下降5.22个百分点产品矩阵持续完善推出新一代全液冷工商业储能系统及2.5MW构网型液冷储能变流器[2] - 研发费用1.66亿元同比增长36.61%研发投入占收入比例16.48%同比增长3.12个百分点公司重视研发人才建设持续加大研发投入[3] - 下调2025-2027年盈利预测预计归母净利润2.28/3.59/4.76亿元（下调50%/42%/38%）当前股价对应PE为62/39/30倍[3] 财务表现 - 2025H1营业收入10.05亿元同比增长10.78%归母净利润0.16亿元同比下降91.33%[1] - 2025Q2营业收入6.69亿元同比增长16.14%归母净利润0.27亿元同比下降77.87%[1] - 预计2025-2027年营业收入26.23/31.59/37.35亿元同比增长31.59%/20.44%/18.24%[3] - 预计2025-2027年归母净利润2.28/3.59/4.76亿元同比增长-33.82%/57.73%/32.43%[3] - 预计2025-2027年毛利率30.5%/30.6%/30.4%ROE（摊薄）3.7%/5.6%/7.1%[10] 市场与产品 - 微型逆变器全球出货量份额22%在美国以外的全球市场占有率位居行业第一在欧洲、拉美、亚太等关键区域保持领先[2] - 储能产品发布新一代全液冷工商业储能系统HoyUltra2及2.5MW构网型液冷储能变流器HPCS2500[2] - 总股本1.24亿股总市值140.83亿元一年股价区间86.61-193.27元近3月换手率63.15%[4]

投资评级 - 维持"买入"评级 当前股价14.45元对应2025年动态市盈率17倍 [1][8][9] 核心财务表现 - 2025年上半年营业总收入91亿元(同比+18%) 归母净利润16.9亿元(同比+76%) 扣非归母净利润17.0亿元(同比+171%) [5] - 2025年第二季度单季度营业总收入46亿元(同比+6% 环比+3%) 归母净利润9.6亿元(同比+57% 环比+31%) 扣非归母净利润9.6亿元(同比+108% 环比+29%) [5] - 维持2025-2027年归母净利润预测33亿元、44亿元、52亿元 [8] 粗纱业务分析 - 2025年上半年粗纱业务收入约73亿元(同比+17%) 销量158万吨(同比+4%) 扣非净利润13.4亿元(同比+150%) [6] - 粗纱吨收入4619元(同比+12%) 吨扣非净利润849元(同比+140%) [6] - 2025年第二季度粗纱业务收入约37亿元(同比+7%) 扣非净利润约7.3亿元(同比+92%) 销量78万吨(同比-6% 环比-2%) [6] - 吨收入4721元(同比+14% 环比+4%) 吨扣非净利润931元(同比+105% 环比+21%) [6] - 风电装机量提升和叶片大型化带动销量增长明显 [6] 电子布业务分析 - 2025年上半年电子布业务收入约15.6亿元(同比+18%) 扣非净利润约3亿元(同比+233%) 销量4.9亿米(同比+6%) [7] - 单米收入约3.2元(同比+11%) 单米扣非净利润约0.6元(同比增长超过200%) [7] - 2025年第二季度电子布收入8.2亿元(同比持平) 扣非净利润2.0亿元(同比增长超过100%) 销量2.4亿米(同比-13% 环比-4%) [7] - 单米收入约3.5元(同比+15%) 单米扣非净利润约0.9元(同环比均大幅增长) [7] - 淮安10万吨电子级玻纤零碳智能产线预计2026年建成投产 电子布产能将扩大至13亿米 [7] 未来展望与增长动力 - PCB涨价背景下 电子布作为PCB上游原材料有望迎来涨价 业务弹性有望进一步释放 [7] - 风电纱需求、电子布涨价动向、特种布业务布局进展为25H2重点关注方向 [8] - 特种布市场需求增长较快 受下游AI算力产业链高景气度驱动 [8] - 风电发电业务利润规模逐步扩大 为公司贡献稳定现金流 [8] 盈利能力预测 - 预计毛利率从2024年25.0%提升至2027年30.9% [12] - 归母净利润率从2024年15.4%提升至2027年22.1% [12] - ROE(摊薄)从2024年8.1%提升至2027年13.3% [12] - EBITDA率从2024年32.7%提升至2027年38.1% [12] 估值指标 - 当前市盈率对应2025年17倍 2026年13倍 2027年11倍 [9][13] - 市净率对应2025年1.8倍 2026年1.6倍 2027年1.5倍 [9][13] - EV/EBITDA从2025年10.2倍下降至2027年7.8倍 [13] - 股息率从2025年2.3%提升至2027年3.5% [13]

投资评级 - 维持"买入"评级 基于公司产品策略明晰及多渠道拓展顺利 [4] 核心观点 - 盐津铺子2025年上半年营业收入达29.41亿元 同比增长19.58% 归母净利润3.73亿元 同比增长16.70% 扣非归母净利润3.34亿元 同比增长22.50% [1] - 第二季度单季度营业收入14.03亿元 同比增长13.54% 归母净利润1.95亿元 同比增长21.75% 扣非归母净利润1.78亿元 同比增长31.78% [1] - 魔芋制品表现突出 上半年收入7.91亿元 同比增长155.10% 创新口味产品持续带来新增量 [2] - 公司主动调整电商渠道策略 淘汰低毛利率产品 聚焦核心品相 经营质量提升 [2] - 盈利能力改善 第二季度归母净利润率达13.86% 同比提升0.93个百分点 环比提升2.27个百分点 [3] 分产品表现 - 辣卤零食收入13.20亿元 同比增长47.05% 其中魔芋制品贡献显著 [2] - 深海零食收入3.63亿元 同比增长11.93% [2] - 烘焙薯类收入4.59亿元 同比下降18.42% [2] - 果干果冻收入4.28亿元 同比增长9.01% [2] - 蛋类零食收入3.09亿元 同比增长29.57% [2] 分渠道表现 - 直营商超渠道收入0.63亿元 同比下降42.00% [2] - 经销和其他渠道收入23.03亿元 同比增长30.09% 定量流通渠道在魔芋大单品带动下实现高速增长 [2] - 电商渠道收入5.74亿元 同比下降0.97% 经过调整后月销表现已基本触底 未来有望改善 [2] 盈利能力分析 - 上半年毛利率29.66% 第二季度毛利率30.97% 同比下降1.98个百分点 环比上升2.51个百分点 主要受原材料价格上涨及渠道结构调整影响 [3] - 销售费用率改善 上半年10.57% 第二季度9.84% 同比下降3.70个百分点 环比下降1.40个百分点 主要因线上投流推广费用减少 [3] - 管理费用率上半年3.55% 第二季度3.67% 同比下降1.12个百分点 环比上升0.23个百分点 [3] 财务预测 - 下调2025-2027年归母净利润预测至8.09/9.94/11.90亿元 较前次预测下调5.4%/3.0%/2.8% [4] - 对应2025-2027年EPS为2.96/3.65/4.36元 当前股价对应P/E分别为25/20/17倍 [4] - 预计2025-2027年营业收入增长率分别为19.20%/20.91%/18.56% [5] - 预计2025-2027年归母净利润增长率分别为26.38%/22.95%/19.71% [5] 市场表现 - 当前股价73.38元 总市值200.17亿元 总股本2.73亿股 [6] - 近一年股价涨幅87.04% 相对收益表现突出 [9] - 一年股价波动区间38.44-98.73元 [6]

行业投资评级 - 房地产（地产开发）行业评级为增持（维持）[6] 核心观点 - 2025年8月TOP10房企销售额环比增长12%，但同比仍下降3%，行业呈现环比改善但同比分化的态势[1] - 随着前期房地产政策持续落地，高能级核心城市有望通过城市更新实现结构优化和止跌企稳[4][66] - 投资建议聚焦三条主线：销售稳健的龙头房企、具备运营竞争力的资源型房企、以及物业服务行业的长期发展机会[5][67] TOP10房企销售表现 - 2025年8月全口径销售金额1197亿元，同比-3.1%，环比+11.6%[1][9] - 2025年8月权益销售金额810亿元，同比-11.2%，环比+8.1%[1][9] - 2025年8月全口径销售面积576万平，同比-17.1%，环比-6.3%[1][9] - 2025年1-8月累计全口径销售金额1.08万亿元，同比-13.1%，较1-7月改善1.1个百分点[1][9] TOP100房企销售表现 - 2025年8月全口径销售金额2202亿元，同比-19.2%，环比-2.8%[1][35] - 2025年8月权益销售金额1542亿元，同比-22.5%，环比-6.0%[1][35] - 2025年8月全口径销售面积1098万平，同比-29.2%，环比-16.9%[1][35] - 2025年1-8月累计全口径销售金额2.23万亿元，同比-13.8%，较1-7月下降0.6个百分点[2][35] TOP50房企销售分化 - 2025年8月46家房企全口径销售金额同比平均值+24.8%，中位数-29.7%[3][42] - 2025年8月同比高于30%的企业占比17.4%，低于-30%的企业占比50.0%[3][42] - 2025年1-8月46家房企全口径销售金额同比平均值-1.8%，中位数-11.2%[3][42] - 2025年1-8月同比高于30%的企业占比15.2%，低于-30%的企业占比21.7%[3][42] 重点房企表现 - 2025年8月建发房产全口径销售金额同比+69%，权益销售金额同比+49%[4][54] - 2025年8月中国金茂全口径销售金额同比+47%，权益销售金额同比+47%[4][54] - 2025年8月招商蛇口全口径销售金额同比+38%，权益销售金额同比+37%[4][54] - 2025年1-8月中国金茂全口径销售金额累计同比+26%[4][61] - 2025年1-8月建发房产全口径销售金额累计同比+10%[4][61] - 2025年1-8月越秀地产全口径销售金额累计同比+4%[4][61] 行业集中度与权益比例 - 2025年1-7月TOP10房企权益销售金额集中度14.0%，同比下降1.3个百分点[49] - 2025年1-8月TOP10房企销售金额权益比例71.8%，同比下降1.0个百分点[45] - 2025年1-8月TOP100房企销售金额权益比例72.7%，同比下降0.5个百分点[45] - 2025年1-8月TOP100房企销售金额操盘比例92.9%，同比上升0.8个百分点[45] 投资建议具体标的 - 推荐销售排名提升的稳健龙头：保利发展、招商蛇口、中国金茂[5][67] - 推荐存量资源丰富的运营型房企：华润置地、上海临港、新城控股[5][67] - 推荐物业服务企业：招商积余、华润万象生活、万物云、绿城服务[5][67]

投资评级 - 维持"买入"评级 [5][7] 核心观点 - 2025年上半年实现收入12.23亿元，同比减少2.93%，归母净利润1.08亿元，同比增长227.96% [2] - 公司经营战略明确，新渠道拓展有望提供增量，盈利能力持续提升 [4][5] - 单店表现同比恢复，门店优化接近尾声，门店数量有望逐步企稳 [3][4] 财务表现 - 25H1毛利率为58.61%，同比提升3.22个百分点 [4] - 25H1销售费用率为38.59%，同比下降1.50个百分点，管理费用率为9.48%，同比下降0.03个百分点 [4] - 25H1归母净利率为8.83%，同比提升6.22个百分点 [4] - 上调2025-2027年归母净利润预测至1.91亿元、2.41亿元、3.07亿元，较前次上调33.9%、38.3%、51.3% [5] - 2025-2027年预测EPS分别为0.09元、0.11元、0.14元，对应P/E分别为24倍、19倍、15倍 [5] 业务运营 - 25H1鸭及鸭副产品收入9.88亿元，同比减少0.70%，其他产品收入2.22亿元，同比减少10.41%，特许经营费收入0.13亿元，同比减少24.48% [3] - 25H1自营门店收入7.12亿元，同比增长2.22%，线上渠道收入1.70亿元，同比减少4.18%，特许经营收入2.67亿元，同比减少18.56% [3] - 截至25H1末门店总数2864家，净闭店167家，较24H2净闭店数量明显收窄 [3] - 自营门店1573家，净闭店18家，特许经营门店1291家，净闭店149家 [3] - 25H1自营门店单店平均收入同比增长12.75%，特许经营门店单店平均收入同比增长8.56% [3] - 会员销售占比超60% [3] 战略举措 - 推动经典产品优化迭代，推出高性价比引流产品及区域限定口味产品 [3] - 注重店员激励，拓展夜宵时段，延长营业时间 [3] - 加强线上线下渠道融合，深化外卖合作，注重会员私域打造 [3] - 加强供应链效率管理，直营门店数量占比提升 [4] - 优化门店结构和用工结构，关闭低效门店 [4] - 精进门店运营，焕新升级品牌形象，注重品牌年轻化打造 [4] - 开拓山姆等会员店渠道、很忙系/万辰系等零食量贩渠道 [4] - 初步拓展东南亚市场，搭建经销网络，后续有望通过海外门店加强本地化合作 [4]

投资评级 - 维持"增持"评级 [4][6] 核心观点 - 成本下行推动燃煤机组盈利水平提升 Q2归母净利润增速环比改善显著 [1] - 公司基本面将持续向好 [4] 财务表现 - 2025年上半年实现营收129.58亿元同比-5.28% 归母净利润20.77亿元同比-5.23% [1] - Q2单季度实现营收56.20亿元同比+0.21% 归母净利润10.66亿元同比+3.29% [1] - 下调2025-2027年归母净利润预测至40.18/41.70/43.04亿元（前值为40.24/42.39/43.70亿元） [4] - 对应EPS分别为0.82/0.85/0.88元 当前股价对应PE为10/9/9倍 [4] - 2025年上半年毛利率20.0% 同比提升0.4个百分点 [11] 发电业务 - 2025年上半年发电量259.51亿千瓦时同比-1.7% [2] - Q2单季度发电量115.25亿千瓦时同比+6.1% [2] - 煤电发电量178.70亿千瓦时同比-6.8% 气电31.32亿千瓦时同比+3.5% [2] - 风电发电量33.01亿千瓦时同比+19.9% 光伏及分布式16.48亿千瓦时同比+13.4% [2] - 新能源装机容量较年初增长63.87万千瓦 [2] 燃煤机组盈利 - 上半年煤电上网电量128.11亿千瓦时同比-9.1% [3] - 燃煤发电上网电价0.436元/千瓦时同比-1.4% [3] - 平均供电煤耗282.5克/千瓦时 平均耗用标煤价841元/吨同比下降143元/吨 [3] - 煤电营业成本43.89亿元同比-17.58% [3] - 燃煤机组毛利率21.39% 同比增长6.87个百分点 [3] 新能源业务 - 风电营收15.39亿元同比+8.06% 光伏营收5.88亿元同比+10.43% [4] - 风电营业成本7.03亿元同比+7.91% 光伏营业成本3.63亿元同比+15.02% [4] - 风电毛利率54.30%同比+0.06个百分点 光伏毛利率38.22%同比-2.47个百分点 [4] 估值指标 - 当前股价7.90元 总市值386.63亿元 [6] - PB为1.0倍 EV/EBITDA为8.9倍 [12] - 股息率5.7% [12]

投资评级 - 维持"买入"评级 鉴于公司在手核准项目丰厚且持续扩张业务蓝图 未来增长确定性强 [4] 核心观点 - Q2业绩呈现边际改善 单季度营收同比增长2.77%至10.69亿元 归母净利润同比增长18.53%至3.19亿元 [1] - 上半年营收19.22亿元（同比+2.07%） 归母净利润4.39亿元（同比-9.80%） 主要受投资收益减少0.29亿元压制 [1][2] - 新能源装机容量持续扩容 截至2025年上半年风电/光伏装机容量分别达1.63GW/4.15GW 同比新增0.24GW/0.90GW [3] - 积极探索"绿电+"产业融合与"电算协同"商业模式 拓展绿色增长极和AI相关高技术产业 [3] - 下调2025E-2027E归母净利润预测至8.98/10.40/11.86亿元（前值9.01/11.08/12.29亿元） 对应PE为13/11/10倍 [4] 经营业绩分析 - Q2风电上网电量11.81亿千瓦时（同比+17.16% 环比+26.79%） 光伏上网电量13.37亿千瓦时（同比+8.28% 环比+23.28%） [2] - Q2风电/光伏装机容量同比分别增长17.59%/27.71% 环比增长6.53%/3.30% [2] - 利用小时数显著提升 Q2上网电量环比增速远超装机容量增速 [2] - Q2风电/光伏电价分别为0.422元/千瓦时（环比+0.63%）/0.402元/千瓦时（环比-1.37%） [2] - Q2风电营收4.98亿元（环比+27.59%） 光伏营收5.37亿元（环比+21.69%） [2] 装机与项目储备 - 核准装机规模达7.85GW（同比+12.85%） 项目储备充沛将持续夯实行业地位 [3] 财务预测 - 2025E-2027E营收预测为39.65/46.65/54.94亿元 同比增长9.78%/17.65%/17.76% [5] - 2025E-2027E归母净利润增长率预测为11.90%/15.77%/14.10% [5] - 2025E-2027E EPS预测为0.45/0.52/0.59元 [5] - 毛利率预计从2024年55.1%降至2027E 49.6% [12] - ROE（摊薄）预计从2024年8.64%升至2027E 10.66% [12] 估值指标 - 当前股价5.69元 总市值114.44亿元 总股本19.97亿股 [6] - 2025E-2027E PE为13/11/10倍 PB为1.2/1.1/1.0倍 [5][13] - 股息率预计从2024年3.5%升至2027E 4.8% [13]

投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 核心观点 - 短期经营承压 2025年上半年营收69.3亿元同比下降11.3% 归母净利润7.7亿元同比下降15.1% 为近五年中报首次出现双降 [1][2] - 海外销售表现亮眼 海外营收6.6亿元同比增长16.5% 营收占比提升至9.5% 海外拖拉机销量5445台同比增长29.4% 非洲和中东欧市场销量增幅超50% [3] - 盈利能力保持稳定 综合毛利率16.0%同比提升0.8个百分点 净利率12.0%同比提升0.2个百分点 [2] - 长期增长动力明确 作为高端化大型化拖拉机龙头 受益农业机械大型化趋势 通过多元化海外区域布局为出口业务持续增长奠定基础 [3][4] 财务表现 - 营收结构：农业机械营收62.8亿元同比下降11.5%毛利率16.7% 动力机械营收6.5亿元同比下降8.9%毛利率9.2% [2] - 费用管控：期间费率同比提升1.1个百分点至6.3% 销售费用同比增长8.2% 研发费用同比增长3.7% [2] - 盈利预测：下调2025-2027年归母净利润预测至8.8/10.1/11.2亿元 对应PE估值分别为17/14/13倍 [4] - 财务指标：2025年预计ROE为11.30% 毛利率14.9% 资产负债率45% [5][12] 市场表现 - 当前股价12.96元 总市值145.63亿元 总股本11.24亿股 [6] - 相对收益表现：近1月相对收益-9.50% 近3月相对收益-11.84% 近1年相对收益-48.39% [9] - 估值水平：当前PB为1.9倍 股息率2.2% [13] 行业状况 - 拖拉机行业需求持续走低 2025年1-6月行业大中型轮式拖拉机产量分别为6.4万台和13.8万台 同比分别下降4.1%和6.9% [2]

核心观点 - 报告覆盖多个行业和公司 重点关注业绩表现和未来增长前景 多数公司维持或上调盈利预测 评级以买入和增持为主 [1][2][3][4][5][7][8] 公用事业行业 - 三峡能源2025年上半年营收147.36亿元 同比下降2.19% 归母净利润38.15亿元 同比下降5.48% 预计2025-2027年归母净利润分别为67.39亿元/70.46亿元/74.30亿元 对应EPS分别为0.24元/0.25元/0.26元 当前股价对应PE为18倍/17倍/16倍 [1] 汽车行业 - 赛力斯2Q25业绩环比修复 高端车型放量驱动毛利率提升 预计2025-2027年归母净利润分别为92.5亿元/118.4亿元/146.0亿元 [2] - 旭升集团1H25业绩符合预期 2Q25毛利率持续修复 业务结构优化 预计2025-2027年归母净利润分别为5.0亿元/6.6亿元/8.8亿元 [3] - 长城汽车1H25业绩符合预期 高端化战略成效显著 预计2025-2027年归母净利润分别为155亿元/178亿元/196亿元 [4] - 广汽集团1H25业绩承压 广汽丰田销量回升 下调2025-2027年归母净利润预测至-19.7亿元/0.8亿元/9.6亿元 原预测为7.5亿元/8.8亿元/10.5亿元 [5] 电新行业 - 八方股份2025H1营收6.43亿元 同比下降5.68% 归母净利润0.32亿元 同比下降36.44% 预计2025-2027年归母净利润分别为1.1亿元/1.42亿元/1.79亿元 当前股价对应PE为57倍/44倍/35倍 [7] 医药行业 - 信达生物核心产品销售表现强劲 多款重磅产品进入临床后期 上调2025-2026年归母净利润预测至8.46亿元/15.72亿元 新增2027年预测为27.36亿元 [8] 市场数据 - A股市场主要指数普遍下跌 上证综指收报3765.88点 下跌1.25% 沪深300指数收报4365.21点 下跌2.12% 深证成指收报12118.7点 下跌2.83% 中小板指收报7357.46点 下跌2.37% 创业板指收报2776.25点 下跌4.25% [6] - 海外市场表现分化 恒生指数收报25058.51点 下跌1.12% 道琼斯指数收报45271.23点 下跌0.05% 标普500指数收报6448.26点 上涨0.51% 纳斯达克指数收报21497.73点 上涨1.02% 日经225指数收报42580.27点 上涨1.53% [6] - 商品市场多数下跌 SHFE燃油收报2760元 下跌2.82% SHFE铜收报79770元 下跌0.42% SHFE锌收报22120元 下跌0.74% SHFE铝收报20605元 下跌0.51% SHFE镍收报120850元 下跌0.77% SHFE黄金收报812.98元 下跌0.23% [6] - 外汇市场美元兑人民币中间价报7.1052 下跌0.08% 欧元兑人民币中间价报8.297 上涨0.14% 日元兑人民币中间价报0.0481 上涨0.2% 港币兑人民币中间价报0.9112 上涨0.04% [6] - 利率市场DR001加权平均利率1.3149% 上涨0.09bp DR007加权平均利率1.4488% 上涨0.73bp DR014加权平均利率1.4855% 下跌0.46bp 一年期国债YTM1.3777% 上涨0.97bp 五年期国债YTM1.5967% 上涨0.36bp 十年期国债YTM1.806% 上涨0.76bp [6]

投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 核心观点 - 多因素叠加压制短期业绩 但储备项目充沛助力长期成长 [1] - 利用小时数下降 电价下行及折旧增加共同导致2025年上半年业绩承压 [1] - 公司装机容量持续增长 在建和待建项目规模庞大 为未来业绩提供成长空间 [3] 财务表现 - 2025年上半年营收147.36亿元 同比-2.19% 归母净利润38.15亿元 同比-5.48% [1] - 2025年第二季度营收71.07亿元 同比-0.79% 归母净利润13.68亿元 同比-15.41% [1] - 扣非归母净利润同比-20.74% 主要因处置水电资产产生投资收益4.66亿元 [1] - 营业成本同比+16.89% 达78.01亿元 毛利率同比下降8.62个百分点至47.06% [2] - 下调2025-2027年盈利预测 归母净利润预计为67.39/70.46/74.30亿元 [3] 运营指标 - 风电利用小时数同比下降97小时 光伏利用小时数同比下降96小时 [2] - 风电发电量同比+8.69% 光伏发电量同比+10.25% [2] - 风电上网电价同比-9.97% 光伏上网电价同比-12.03% [2] - 公司风电利用小时数高于全国均值59小时 光伏高于全国均值37小时 [2] 项目开发 - 2025年上半年新增并网装机218.07万千瓦 其中风电53.81万千瓦 光伏164.26万千瓦 [3] - 新增核准/备案项目容量400.56万千瓦 其中风电210.56万千瓦 光伏190.00万千瓦 [3] - 在建项目计划装机容量1381.78万千瓦 包括风电533.35万千瓦 光伏478.43万千瓦 抽蓄360.00万千瓦 [3] - 待建新能源项目计划装机容量2696.49万千瓦 包括风电1143.13万千瓦 太阳能发电1543.36万千瓦 储能10万千瓦 [3] 估值指标 - 当前股价对应2025-2027年PE分别为18/17/16倍 [3] - 对应PB分别为1.3/1.3/1.2倍 [5] - 总市值1212.12亿元 总股本285.88亿股 [7] - 每股收益预测2025-2027年分别为0.24/0.25/0.26元 [3]