周度报告——风电行业 陆风开招标规模扩大, 海风出口前景明朗 报告日期: 2024 牛 月 21 日 ★ 风电行情回原 本周风屯设备板块下跌 1.3%,跑输沪深 300 指数 3.2 个百分 点,跑輪创业板指数 3.8 个百分点。 ★ 裝机登方面,1-5 月份全国新增发电裝机容量 11564 万千瓦,同 比增加 1052 万千瓦;其中,新增风电装机客量 1976 万千瓦, 同比增加 340 万千瓦。 从发电影上看,6 月份全国规模以上工业风力发电影 669 亿千 瓦时,同比增长 12.7%。从用电量上看,6 月份全社会用电量 8205 亿千瓦时,同比增长 5.8%。 原材料方面,本周铸造生铁/ 质钢/中 厚板现货价格分别为 3356/2430/3720 元/ч;,环比上周 变化-0.30%/-0.82%/-0.8%; 电 解铜现贷价格 76680 元/ч,环比上周下跌 2.70%; 环氧材脂 12900 元/ 晚,环比上周不变; 轶轶硼现货价格 150 元/ 千克, 环比上周 下跌 6.25%。 ★ 本周陆上风 电招标标标规模不断扩大,为全年新增装机登援 供有力保障,行业录气度有望持续。甘肃、宁夏、陕西等省推 ...

各位投资者朋友大家晚上好欢迎大家在周日的晚上8点半收听我们东正之路谈今年第26期节目今天我们将会从宏观钢材铁矿商品策略方面给大家分享一下最新的我们的观点那么我是宏观分析师王沛诚接下来由我来给大家先抛砖引玉解析一下三中全会的重点的一些内容 那么我们可以看到三中全会在本周正式的召开并且相关的一些文件完全的披露出来已经完满的落地那么从之前的大概是7月18号左右会议公报到随后的周五7月19号的新发布会再到我们今天下午公布的最终总的 有三百多项内容的决定大家可以看到这是一份非常磅礴的文件事关未来五年的总体的规划我们可以看到三中全会其实都是在中央全会中占据一个非常重要的地位往年的三中全会设计的内容都是非常关键的就面对一些中长期的改革 那么本次三中全会总体的思路我们认为还是延续了二十大以来的这样一个总体的政策的总的思路也就是说围绕了中国式现代化这样一个非常长远的图景去进行各种各样的改革并且是进一步的改革 那么这个会议其实也是要求了具体的时间点也就是说到2029年我们需要完成本次相当磅礴的一份文件提到的具体的这样一些任务那么2029年是第一个时间点那么之后的第二个时间点就是2035年我们要基本上是建成基本实现社会主义的现代化 ...

谢谢顾老师接下来我再接着顾老师这边汇报一下我们对于铁矿经济的一个观点其实出发点是类似的就是我们看到最近的话随着整个黑色包括周边的这个工业品本体来看的话出现了一些比较明显的这样一些回落 所以市场上关于这个可能就看空框架这样的声音的话也是在逐渐的这个增多也是有一些客户过来交流有一个比较重要的这个出发点就是我们看到其实最近的整个最近两周以来吧整个供应品的这个回调应该来说是比较的一致的更多的来自于一个整体市场情势的这样一个回落当然这个回落的这个出发点可能 可能原因比较多包括一些通缩也好包括整个海外的一些大选的这些变化也好就整体来看的话一个非常重要的出发点来基于整体市场情绪的这样一个走路但是对于黑色来讲的话就处于一个偏跟随的这样的态势可能是需要看到一些比较重要的关键的海外的风险资产出现一些这个技术上的变化之后的话 才会触发一个比较明显这样一个跟随另外一点宏观上来看的话布老师刚刚也讲就是整个政治局会议的这个公告之后的话目前来看短期出现非常明显的尤其是偏基建类非常明显的这个短期的利多政策目前来看的话可能性是有所降低的就是偏宏观情绪的一些变化然后基本面角度来看的话包括刚才提到的这个 从长期的角度来看, 大家这个常规这个弱势也 ...

好的各位投资者朋友们大家晚上好那我是那个黑色分析师顾萌那今天晚上我们也是先来跟大家分享一下诚才这边我们近期的一些观点那其实从上周开始我们也是看到钢价在周中有比较突然的这样的一个下跌那这个下跌它的一个触发的因素主要还是在于罗文钢的一个新老国标切换的这样的一个问题 那罗文的这个新国标是在6月25号就已经成文了那从7月份开始其实市场开始逐渐的了解这个新国标的一些具体的内容包括它的一些这个主要的变化包括整个执行的一个时间那从现货的标准的变化来说的话那其实对于期货的这个交割对应的标准品就是HRB400E其实它的 这个影响并不是特别的大从现货本身来说的话他要求的这个下差收窄了0.5%那如果按照我们看3400到3800的这样的一个基价的区间来算的话其实影响到的成本只有在17到19元每吨左右的这样的一个水平 另外的话就是从期货交割本身的角度来说的话因为在整个期货交割的标准当中的话交易所其实是要求整个仓单它的这个一短是不超过政府3%的那其实整体这个交割标准的一个新国标的这样的一个转换其实对于仓单整体的一个成本 其实基本上是不造成什么非常明显的这样的一个影响那对于其他相对比较高强度的钢筋也就500 600等等其实是增加了这个颅外 ...

好的谢谢徐老师的分享我是东正衍生品研究院宏观团队的分析师吴茂盈然后今天晚上我主要和大家分享的是商品市场的一些观点主要想讲的两个内容就是我们当前的商品市场是在这家什么样的一个 邏輯以及後期來講的話我們大概是怎麼樣去看這個商品的多工配置的 其实从我们最近的一些报告其实也可以看出我们在六月上旬的时候我们当时发布的月报我们当时提示到的是宏观的这种强政策预期其实是在一个缓慢退潮的过程当中 然后基本面无论是国内还是国外其实都不太能支撑到商品持续的反弹也就是说我们当时在的这样一个我们逐渐由前面的这样一个强现实强预期的这样一个周期逐渐转移到了强预期弱现实的一个 一个转折点的过程当中然后我们在半年报当中也有一个观点就是认为金融市场所交易的这样一个乐观的预期和中美经济的这样一个实体的一个经济增长来讲它其实是有一个错位镜像的一个现象那么我们也能够看到在最近一两周的时间里面那么这种错位的镜像也已经逐渐走到了另一端 那么我们其实可以看到自从美国大选特朗普他出现了这样一个意外事件之后那么市场上对特朗普他大选上任的这种可能性是得到了进一步的提升那么这个对于金融市场来讲的话他的这种 它的这种概率的提升的话它其实更多的是去交易到了这样一个通胀 ...

各位投资人 大家下午好本次霍普投资的分享是2024年的一季度二季度的产品时更新和思路策略的一个预测首先是分析师介绍 本次分享主要包含七个部分第一部分是思慕FORF的投研体系第二部分的话是思慕策略的FORF市场分析主要是2024年的上半年那么第三部分的话是我们自上而下的一个环境试验型的产品筛选体系和思维联动的产品评价体系那么第四部分的话呢是自上而上的一个细分的策略研究和策略评价与预测 第五部分的话是我们针对2024年的下半年的市场展望与配置建议第六部分的话是我们分享一个专题研究就是银行理财视角的量化中心策略的一个分析第七部分的话是我们能够提供的报告与相关服务首先我们进行第一部分的一个分析思慕FORF的投影体系 斯穆霍夫投原体系我们主要是分为两个条线那么第一个部分的话是霍夫配置主要是自下而上的一个霍夫研究首先我们会去通过三个部分来去确定我们的一个霍夫配置的方案首先我们会从这个策略研究出发 从编制策略指数、策略特征的提取、策略表现的分析、策略标签的入库以及筛选标准的确定去形成了我们一个全市场范围内进行筛选的基础池这个基础池的入池标准是动态的我们以季度为单位进行更新 那么第二部分的话呢是我们在构建了基础词之后我们通过 ...

各位亲近的投资者大家下午好我是东正颜生品研究院的首席化工分析师杨潇今天下午的话非常欢迎大家来参加我们的半年半年度的策略会议首先将由我这边跟大家分享一下绿简 相关品种的关于下半年的一些看法嗯因为这个设备的原因我们暂时就不把这个PPT给全屏化了嗯就用这种模式跟大家做一个分享应该也是能够看清的首先我们现在说一下这个PVC稍等一下电话卡住了 嗯PVC的话下半年我们给了个标题啊就抵逆前行我觉得还是比较比较贴切因为从上半年的情况来看的话PVC当前确实是一个压力比较确实是处于一个相对压力比较大的这么一个 一个状态嗯简单讲就是我们能够看到它是一个比较典型的产能共生的一个格局首先呢就是嗯库存的话非常的高对吧我们可以看到这张图啊不管是中间的社会库存还是说左边的这个企业库存啊都会比较夸张但就是说可能社会库存会更加突更加明显一些因为它是一直处于一个 历史的高位 历史最高位而且春节之后几乎没有直话 甚至还小幅的累了一点但你说企业库存的话从春节之后是有所具化的但是绝对值还是相对比较偏高一些所以整体上的话PVC整个产业链其实现在都处于一个库存相对偏高的这么一个状态那么除了库存之外第二个比较明显点就是它的生产利润 嗯比较低就最右边的图啊就从 ...

各位投资者朋友大家下午好欢迎参加2024年东正期货中期投资策略会有色专场今天很荣幸请到东正衍生品研究院院长助理曹杨老师有色首席分析师宋伟达老师和有色分析师陈奕山老师带来铜铝碳酸铳的半年度展望那么首先就让我们有请曹杨老师带来关于铜的分享有请曹杨老师 好的各位投资者朋友大家下午好今天我们在这里给大家进行一个中期有色这一块的策略会的这样一种分享首先也非常感谢大家来参加我们的这样一个策略会我今天主要给大家分享的内容就是我们站在目前这个节点对中期同价怎么样一个看法包括相应的我们也提出了一些针对的一些策略 首先的话就是说一下我们目前的整体的一个观点从单边的这个角度来说的话我们认为这一轮的这个上涨趋势并没有结束目前可能是一个中场休息的一个阶段那么我们对于四季度的这样一个铜的一个价格 包括明年上半年的这样一个价格的这样一个看法依然是比较积极的但是呢就是说从节奏短期的这种节奏上来看的话 我们觉得要注意一下就是三季度可能出现的一些潜在的一些回调的一个风险但是这个回调的这个幅度呢我们目前看的并不是特别大我们觉得可能就是75000上下的这样一个幅度啊这是一个相对的低点也就是今年下半年在三季度看了一个相对的低点但是我们觉得整个 整个1 ...

各位投资者下午好欢迎大家参加东正气货中期策略会的能源与碳中和以及产业咨询专场我是东正饮食品研究院能源分析师安子薇今天下午的议题的话主要是会跟各位分享关于原油TRT以及产业咨询三个主题的下半年的一个观点我这边的话就先开始今天第一个议题然后跟各位分享一下关于原油市场下半年的一个看法 首先我们简单的回顾一下就是整个今年以来的话油价走势其实可以看到就是上半年其实就是今年整个波动率相对比较低然后上半年其实主要是对于需求供应这端的一个计价那么整个价格的高点的话其实是伴随着市场对于地缘冲突的这种交易相对比较 剧烈的这个时期就在四月上旬左右的话出现这个价格的高点其实之后的话因为整体的就是市场的这种风险溢价的情绪在回落所以整个价格进入到了一个相对下行的这个趋势当中然后其实从六月之后的话这个价格有一波反弹那么我们觉得话其实这一波的反弹可能主要是对于就是三季度整个这个需求出现改善预期的这么一个计价 那从整个三半年供需基本面的一个预期来看的话,我们觉得可能目前来说对于价格相对的这种偏压力的来源的话,其实主要是来自于需求这一段,就是整体上其实在二季度之后已经暴露出来,就是今年整个这种需求增速相对比较缓慢的一个趋势的话,其实已经是 就是 ...

图表 11: S1 股债配置策略净值 10 图表 14: S2 配置策略平衡型月度净值跟踪 —— 基准组合净值 ·S2平衡型净值 1.002 1.000 0.998 0.996 0.994 0.992 2024/7/2 2024/7/5 2024/7/3 2024/7/4 2024/6/30 2024/7/1 资料来源：东证衍生品研究院 11 | --- | --- | --- | --- | |-----------------|--------------|-------------------------------------------------------|-----------------------------| | 走势评级 短期（ | 1-3 个月） | 中期（3-6 | 个月） 长期（ 6-12 个月） | | 强烈看涨 上涨 | 15% 以上 | 上涨 15% 以上 | 上涨 15% 以上 | | 看涨 上涨 | 5-15% | 上涨 5-15% | 上涨 5-15% | | 震荡 | 振幅-5%-+5% | 振幅 $$- 5 ^ { 0 } / _ { 0 } + 5 ^ { 0 ...