股指期货数据日报 2025年7月29日 IM每日行情 IM行情概要 IM成交持仓 单位：点、手、亿元 单位：手 | | 收盘价 | +/- | 成交量 | +/- | | 成交额 | +/- | | 持仓量 | +/- | 持仓保证金 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 中证1000 | 6773.88 | 0.65% | 25,926 | | 3 % | | 3,837 | 7 % | | | | | | IM2508 | 6731.00 | 0.84% | 38,521 | | -2% | | 514 | -2% | 59,508 | -4,161 | | 9 6 | | IM2509 | 6662.00 | 0.86% | 116,403 | | 0 % | | 1,537 | 0 % | 174,556 | -5,877 | | 279 | | IM2512 | 6471.80 | 0.80% | 26,296 | | 9 % | | 337 | 8 % | 78,4 ...

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 钢材&铁矿石 | 日报 2025 年 7 月 29 日 钢材&铁矿石日报 专业研究·创造价值 限产扰动发酵，钢矿强弱分化 核心观点 热轧卷板：主力期价再度走强，录得 2.01%日涨幅，量缩仓增。目前来 看，限产扰动再现，钢市情绪回暖，支撑钢价触底回升，相应的热卷供 需两端均走弱，基本面有所转弱，库存小幅累库，但整体矛盾不大，且 成本抬升明显，预计热卷价格维持高位震荡运行态势，关注海外风险变 化。 铁矿石：主力期价震荡上行，录得 0.63%日涨幅，量仓收缩。现阶 段，矿石需求韧性尚可，给予矿价支撑，但供应预期回升，矿市基本面 将变，叠加市场情绪趋弱，预计矿价延续高位震荡调整态势，关注成材 表现情况。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 姓名：涂伟华 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3060359 投资咨询证号：Z0011688 电话：0571-87006873 邮箱：tuweihua@bcqhgs.com 作者声明 本人具有中国期货业协会 授予的期货从业资格证书，期 货投资咨询资格证书，本人承 诺以勤勉的职业态度，独立、 客观地出具本报告。本报告清 晰准确地 ...

光大期货能化商品日报 一、研究观点 | 品种 | 点评 | 观点 | | --- | --- | --- | | | 周一油价重心上移，其中 WTI 9 月合约收盘上涨 1.55 美元至 66.71 | | | | 美元/桶，涨幅 2.38%。布伦特 9 月合约收盘上涨 1.60 美元至 70.04 | | | | 美元/桶，涨幅 2.34%。SC2509 以 515.9 元/桶收盘，上涨 10.4 元 | | | | /桶，涨幅为 2.06%。美国总统特朗普表示，他将把原先给俄罗斯 | | | | 的俄乌停火最后期限提前，这再次引发市场对莫斯科与西方之间 | | | | 的紧张关系将威胁原油供应的担忧。特朗普表示，打算给俄罗斯 | | | | 领导人普京设定 10-12 天内与乌克兰达成停火协议的新期限，此 | | | | 前他曾威胁要对莫斯科征收 100%的"二级关税"，施压莫斯科以 | | | 原油 | 促其达成和平协议。市场担忧因而再起，油价重心上移。在对峙 | 震荡 | | | 数月后于 7 月 27 日周日达成的征收 15%基准关税的协议，就成了 | | | | 对欧盟希望成为能与美国或中国抗衡的 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 短期处于美国铜关税的博弈期，市场看跌情绪高涨，伴随国内大宗商品情绪降温后的回调，行情偏空，关注78000元/吨附近支撑位置，上方承压于5日均线；中期来看，冶炼厂原料库存去化后产能或有检修增多的可能，中长期偏多，情绪消化后或超跌反弹 [1] 根据相关目录分别进行总结 策略分析 - 今日盘面高开高走震荡下行，昨日市场传言智利铜关税可能豁免，美铜大幅下挫，沪铜伦铜影响小；中美经贸会谈在瑞典斯德哥尔摩开始举行 [1] - 供给短期受关税落地影响宽松，中长期偏紧，预计后续铜关税落地后，铜精矿或向国内转移增多 [1] - 近期铜精矿进口数量下降，国内冶炼厂高开工负荷，精铜矿库存数据持续去化 [1] - TC/RC费用处负值但止跌回稳，冶炼厂暂时靠硫酸等副产品弥补亏损，且大多有原料端储备，生产积极性尚可，集中检修季预计在三季度或原料库存大幅去化之后 [1] - 后续受全国贸易格局不确定性及美国50%铜关税影响，铜消费结构可能改变，影响铜表观消费量 [1] 期现行情 - 期货方面，沪铜盘面高开高走震荡下行，报收于78840元/吨，前二十名多单量115164手，减少3096手；空单量115790手，减少930手 [4] - 现货方面，今日华东现货升贴水85元/吨，华南现货升贴水0元/吨；2025年7月28日，LME官方价9830美元/吨，现货升贴水 - 47美元/吨 [4] 供给端 截至7月25日最新数据显示，现货粗炼费（TC） - 42.73美元/干吨，现货精炼费（RC） - 4.26美分/磅 [6] 基本面跟踪 - SHFE铜库存1.81万吨，较上期增加251吨 [8] - 截至7月24日，上海保税区铜库存7.16万吨，较上期增加0.05万吨 [8] - LME铜库存12.76万吨，较上期小幅增加225吨 [8] - COMEX铜库存25.08万短吨，较上期增加2184短吨 [8]

供给端：乙二醇总体开工率稳定在62.96%，煤制与油制装置开工率分别维 持61.51%和63.94%，供应端无明显增量。石脑油制利润亏损小幅收窄 至-79.67美元/吨，煤制利润维持-110元/吨，成本端压力仍存但未进一步 恶化。 乙二醇短期去库支撑延续，中期关注累库风险 一、日度市场总结 乙二醇期货市场数据变动分析 主力合约与基差：乙二醇期货主力合约价格近三日连续上涨，从4453元/吨 升至4543元/吨，涨幅约2%。华东现货价格持稳于4595元/吨，导致基差从 64元/吨缩窄至37元/吨，贴水幅度减少，反映期货市场情绪走强。跨期价 差方面，1-5价差从-39元/吨回升至-23元/吨，远月合约压力略有缓解。 持仓与成交：主力合约持仓量连续三日上升至28.04万手，成交同步放量至 31.66万手，创近期新高，显示市场活跃度提升，多头资金入场意愿增强。 产业链供需及库存变化分析 需求端：聚酯工厂负荷持稳于89.42%，江浙织机负荷保持在63.43%，终端 需求未见明显变化，下游补库以刚需为主。 库存端：华东主港库存周环比下降1.9万吨至47.5万吨，张家港库存减少 0.9万吨至14.8万吨，短期去库加速；但到港 ...

【冠通研究】 交投情绪冷清，期现均回调 制作日期：2025 年 7 月 29 日 【策略分析】 尿素今日盘面低开高走，尾盘收跌。期货盘面持续疲软影响现货情绪，上 游工厂出货不畅，价格呈现下行趋势。基本面来看，供应充足，八月依然有企 业陆续准备有检修激活，但日产维持高位，预计本月产量将继续有减弱，宽松 格局尚未扭转，需求端，主交割地区农业收单转淡，玉米肥已至尾声。下游需 求等待秋季肥的启动，复合肥工厂刚需托底，秋季肥开启生产以来，开工负荷 开启攀升，原料端逢低补库为主，国内内需走弱，虽有出口集港加持，但本期 尿素厂内库存去化幅度减缓，主交割地区工厂库存增加，反映终端需求不畅。 近期大宗商品在反内卷情绪降温中回调整理，尿素同样受影响波及，叠加内需 支撑不足，行情偏空，宏观情绪反复，反内卷举措仍将继续发酵，行情依然有 回弹可能，但目前基本面尚未启动好转，依然维持震荡偏弱。 【期现行情】 期货方面：尿素主力 2509 合约 1730 元/吨低开高走，尾盘收跌，最终收于 1744 元/吨，收成一根阴线，涨跌-0.06%，持仓量 152980 手（-144 手）。前二 十名主力持仓席位来看，多头+1701 手，空头+37 ...

大宗商品研究所 农产品研发报告 玉米淀粉日报 2025 年 7 月 29 日 第一部分 数据 2025/7/29 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 增减幅 持仓量 增减幅 2215 -11 -0.50% 81,555 -2.80% 213,252 10.23% 2263 -8 -0.35% 9,906 32.65% 31,065 0.26% 2302 -17 -0.74% 527,538 -29.37% 794,329 -1.39% 2596 -11 -0.42% 7,842 19.38% 19,688 9.45% 2637 -9 -0.34% 204 81.86% 393 3.97% 2666 -17 -0.64% 140,702 -15.40% 175,002 0.91% 青冈 嘉吉生化 诸城兴贸 寿光 锦州港 南通港 广东港口 2270 2240 2530 2480 2320 2470 2480 0 0 0 22 0 0 0 -32 -62 228 178 18 168 178 龙凤 中粮 嘉吉 玉峰 金玉米 诸城兴贸 恒仁工贸 2850 2800 2850 3000 2950 2960 2960 0 0 ...

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 姓名：涂伟华 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3060359 投资咨询证号：Z0011688 电话：0571-87006873 邮箱：tuweihua@bcqhgs.com 作者声明 本人具有中国期货业协会 授予的期货从业资格证书，期 货投资咨询资格证书，本人承 诺以勤勉的职业态度，独立、 客观地出具本报告。本报告清 晰准确地反映了本人的研究观 点。本人不会因本报告中的具 体推荐意见或观点而直接或间 接接收到任何形式的报酬。 黑色金属 | 日报 2025 年 7 月 29 日 煤焦日报 专业研究·创造价值 四轮涨价落地，煤焦震荡调整 核心观点 焦炭：7 月 29 日，焦炭主力合约报收于 1633 元/吨，日内录得 2.62%的跌 幅。截至收盘，主力合约持仓量为 3.12 万手，较前一交易日仓差为-2353 手。现货市场方面，日照港准一级湿熄焦平仓价格指数最新报价为 1370 元/吨，周环比上涨 3.79%；青岛港准一级湿熄焦出库价为 1400 元/吨， 周环比上涨 1.45%。近期，以反内卷整治为主线，市场传出多项消息面利 好，强预期主导盘面走向，支撑焦 ...

F03107370 投资咨询证号： 大宗商品研究所 农产品研发报告 花生日报 2025 年 7 月 29 日 | 研究员：刘大勇 | | --- | 期货从业证号： Z0018389 联系方式： :liudayong_qh@chinastck .c om.cn | 花生数据日报 | | | | | | | | 2025/7/29 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货盘面 | | | | | | | | | | 期货 | | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 增减幅 | 持仓量 | 增减幅 | | PK604 | | 8048 | -6 | -0.07% | 29 | -70.41% | 212 | 1.44% | | PK510 | | 8102 | -40 | -0.49% | 70,017 | -41.26% | 102,299 | 0.63% | | PK601 | | 8026 | -22 | -0.27% | 3,631 | -38.56% | 11,382 | 4.14% | | 现货与基差 | | ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪铜主力期价在7.9万下方偏弱震荡，持仓量小幅下降，8 - 9月差持稳；海外美元指数反弹，国内盘面氛围冷却，有色板块弱势震荡；临近月末，市场业务减少，流通货源紧张，现货升水走高；主力期价跌破7.9万关口，关注60日均线支撑 [4] - 沪铝主力期价早盘跳水后围绕2.06万一线窄幅震荡，持仓量持续下降，8 - 9月差回升；海外美元指数反弹，国内盘面氛围冷却，有色板块弱势震荡；关注40日均线支撑 [5] - 沪镍主力期价震荡下行，跌破12.2万关口，持仓量持续下降；国内盘面氛围冷却，有色板块弱势震荡；关注12.2万一线多空博弈 [6] 根据相关目录分别进行总结 产业动态 - 铜：京津冀地区强降雨，北京受灾严重，但精铜杆厂主要分布区影响小，华北地区精铜杆厂正常生产，物流未受影响 [8] - 铝：京津冀强降雨致部分道路损毁、交通受阻，铝型材厂商分布区降雨少，总体开工稳定，仅个别企业原料运输受影响 [9] - 镍：7月29日SMM1电解镍平均价格122,450元/吨，较上一交易日跌750元/吨；金川一号镍平均升水2,200元/吨，较上一交易日涨50元/吨；国内主流品牌电积镍现货升贴水报价区间为 - 100 - 300元/吨 [10] 相关图表 - 铜：包含铜基差、电解铜国内显性库存、伦铜注销仓单比例、海外铜交易所库存、上期所仓单库存、铜月差等图表 [11][13][14] - 铝：包含铝基差、电解铝国内社库、氧化铝走势、铝月差、电解铝海外交易所库存、氧化铝库存等图表 [24][26][28] - 镍：包含镍基差、伦镍走势、镍月差、上期所库存、镍矿港口库存等图表 [36][40][42]