宏信证券:每日信息速递-20241230
宏信证券· 2024-12-30 03:21
宏观经济与政策 - 第五次全国经济普查显示,2023年国内生产总值修订后为1294272亿元,比初步核算数增加33690亿元,增幅为2.7% [12] - 2023年末,全国共有数字经济核心产业企业法人单位291.6万个,实现营业收入48.4万亿元,占全部第二三产业企业法人单位营业收入的比重为10.9% [13] - 2023年末,全国制造业企业法人单位达到404.8万个,比2018年末增长23.8%,制造业法人单位资产总计达到151万亿元,增长41.7% [41] 行业动态 - 2025年全国煤炭中长期合同签约超12亿吨,目前已进入到煤炭运力配置阶段 [78] - 2024年全国港口完成货物吞吐量预计为175亿吨,同比增长3.4% [37] - 2024年1月至11月,上海辖内银行业金融机构本外币总资产余额27.26万亿元,同比增长10.13% [68] 公司公告 - 中国能建子公司联合体中标国家电投揭阳前詹电厂2×1000MW燃煤发电工程项目EPC总承包项目,中标金额约58.87亿元 [87] - 汇宇制药自主研发的HY-2003完成I期临床试验首例受试者给药,截至2024年11月30日累计投入约2170.44万元 [87] - 三星医疗子公司中标苏丹SEDC智能电表项目,合同金额总计1795.00万欧元,约合1.36亿元 [89] 科技创新与产业升级 - 2023年末,高技术制造业企业法人数量占规模以上制造业的比重比2018年末提高2个百分点,高技术服务业企业法人数量占规模以上服务业比重超过四分之一 [8] - 2023年,规模以上工业企业法人单位发明专利申请量比2018年增长了65.1% [16] - 2023年末,全国从事战略性新兴产业活动的规模以上企业达到15.8万个,占全部规模以上工业和服务业的比重超过五分之一 [8]
中国银河:每日晨报-20241230
中国银河· 2024-12-30 03:21
地产行业 - 2024年房地产行业整体筑底,全国商品房销售面积为7.79亿平方米,同比下降15.82%,房地产开发投资额为8.63万亿元,同比下降10.02% [1] - 2025年预计商品房销售面积和金额将继续承压,销售面积预计为9.20亿平方米,同比下降4.97%,销售金额为9.13万亿元,同比下降4.58% [1] - 若不考虑城改,2025年房地产投资额预计为9.05万亿元,同比下降8.77%;若考虑城改,假设100万套城改全部开工,2025年投资额或为9.22万亿元,同比下降7.14% [1] - 全国待售房屋为7.3亿平方米,预计房屋收储规模为2.4亿平方米 [1] 商业地产 - 零售物业首层平均租金持续下滑,空置率缓慢下降,行业“以价换量”趋势或持续 [2] - 2024年部分主要城市二手房成交量表现优于新房,二手房交易服务中介有望受益 [2] - 2025年物业管理行业规模有望达到315亿平方米,物管公司通过承接母公司竣工项目、外拓新项目、收并购等方式实现扩张 [2] 投资建议 - 看好保利发展、招商蛇口、龙湖集团、滨江集团、新城控股、万科A、招商积余等公司 [3] - 建议关注中介龙头贝壳-W、我爱我家,优质开发商华润置地、中国海外发展、绿城中国,优质商管物管华润万象生活、保利物业,优质商业恒隆地产,代建龙头绿城管理控股 [3] 市值管理政策 - 2024年12月17日,国务院国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》,推动上市公司规范有序开展市值管理工作 [7] - 强调提高公司质量,强化责任人考核,突出央国企科技创新、产业控制、安全支撑作用 [7] - 并购重组聚焦产业链安全、专业化发展和科技创新,推动央企内部优质资源向控股上市公司汇聚 [8] - 鼓励提高现金分红比例,建立常态化股票回购增持机制,维护股东权益 [9] 港股投资展望 - 2025年港股有望在宽幅震荡中上行,基本面在一揽子政策支持下盈利能力有望增长 [10] - 流动性方面,海外流动性受美联储降息放缓压制,国内货币政策将“适度宽松”,南向资金有望加速流入港股市场 [10] - 估值方面,港股估值处于相对低位,中长期配置价值较高,建议关注非必需性消费、公用事业、资讯科技业 [10] 计算机行业 - AI Agent加速繁荣,信创产业链加速发展,建议重点关注科大讯飞、同花顺、金山办公、萤石网络、达梦数据等公司 [11] - 央国企有望迎来价值重估,产业链并购重组趋势加速,信创产业政策密集催化 [72] 通信行业 - 2024年电信业务累计总量达15093亿元,同比增长10.4%,电信业务累计收入14535亿元,同比增长2.6% [76] - 5G基站总数达414.1万个,占移动基站总数的32.8%,千兆光纤宽带网络建设持续推进 [76] - 新兴业务收入3583亿元,同比增长8.9%,占电信业务收入的24.7%,云计算、大数据、物联网业务收入分别同比增长8.5%、52.5%、13.2% [76] 食品饮料行业 - 2024年12月食品饮料行业跌幅0.4%,非酒板块中软饮料、零食、肉制品、乳品板块涨幅居前 [117] - 2025年原奶供需有望实现紧平衡,价格从降幅收窄转至企稳回升,预计年供给量同比降低2.9%,需求同比增长2.3% [26] - 乳制品行业供给由国内生产+海外进口构成,2025年原奶供给有望同比收缩 [27] 传媒行业 - 2024年传媒板块年内涨跌幅为19.01%,港股互联网受益于资金面改善及政策面积极变化,恒生传媒指数年初至今上涨12.49% [86] - 2025年AI应用场景不断落地,C端用户渗透率提升,B端AI营销等商业化模式逐步验证,AI应用有望为多个领域带来多样化应用场景 [110] - 建议关注腾讯控股、哔哩哔哩、分众传媒、博纳影业、万达电影、猫眼娱乐、神州泰岳、山东出版、中信出版、昆仑万维、芒果超媒等公司 [111]
万和证券:万和财富早班车-20241230
万和证券· 2024-12-30 02:31
行业动态 - 稀土磁材行业供给约束成效初显 2025年有望开启成长大年 相关个股包括中国稀土(000831)和广晟有色(600259) [1] - 航空领域正逐步成为固态电池的重要落地场景 相关个股包括曼恩斯特(301325)和万润股份(002643) [1] - 中国工业机器人行业谋求高端突破 下游政策加持曙光已现 相关个股包括汇川技术(300124)和新时达(002527) [7] 公司动态 - 道通科技(688208)发布"空地一体集群智慧解决方案" 引领AI应用新革命 [1] - 海康威视(002415)斥资1.26亿元首次回购公司股份 用于注销减少注册资本 [1] - 冀中能源(000937)拟21.16亿元挂牌转让青龙煤业90%股权及所持债权 [8] - 中核科技(000777)筹划重大资产重组 中核集团整合核工业装备制造业务 [8] 市场表现 - 截至收盘 沪指报3400.14点 涨0.06% 深成指报10659.98点 跌0.13% 创指报2204.90点 跌0.22% [2][5] - 当前市场继续呈现结构性特征 整体仍然是高低切特征 前期涨幅较大的题材股开始出现调整 而权重板块则有所回暖 [2] - 12月27日 沪指收盘微涨 重回3400点 农业板块午后走高 种植业方向领涨 养殖股强势 低空经济概念延续涨势 电商股震荡走低 铜缆高速连接概念陷入回调 人形机器人板块走弱 总体来看 个股涨多跌少 上涨个股超3500只 [8] 宏观经济 - 1-11月国有企业营业总收入748971.0亿元 同比增长1.3% [6]
国信证券:晨会纪要-20241230
国信证券· 2024-12-30 02:31
市场走势 - 上证综指收盘3400.14点,涨跌幅0.06% [1] - 深证成指收盘10659.97点,涨跌幅-0.13% [1] - 沪深300指数收盘3981.03点,涨跌幅-0.16% [1] - 中小板综指收盘11366.55点,涨跌幅0.29% [1] - 科创50指数收盘1018.57点,涨跌幅-0.82% [1] 行业与公司 - 光大环境作为垃圾焚烧行业龙头,自由现金流转正,价值有望重估 [23] - 医药生物行业持续推荐创新药械,并关注医疗设备投资机会 [31] - 公用事业与环保行业2025年投资策略关注成本下行的火电、燃气及防御逻辑的水电、核电 [53] - 艾德生物作为伴随诊断龙头,创新领航,拥抱肿瘤精准治疗时代 [45] 宏观与策略 - 高技术制造业扩散指数与上周持平 [24] - 国内经济增长动能环比继续上升 [25] - 沪深300估值站上关键水位线 [30] 固定收益 - 可交换私募债跟踪显示私募EB每周跟踪情况 [6] - 转债市场广谱价格修复或已到位,建议控制持仓均价 [8] - 超长债高位震荡,成交量继续下滑 [26] 策略专题 - 主题投资月度观察显示大模型、低空经济再迎新进展 [10] - 估值周观察显示沪深300估值站上关键水位线 [30] 新能源与电新行业 - 国家发改委成立低空经济发展司,宁德时代筹划在港交所发行上市 [34] - 光伏产业链周评显示1-11月我国新增光伏装机同比增长26%,两家多晶硅龙头企业宣布减产 [56] - 风电板块普遍下跌,铸锻件、塔筒和整机跌幅较大 [59] 医药生物行业 - 医保局推进医疗服务价格规范治理,发布医学影像检查价格指南 [14] - 化学发光领域有望加速进口替代,建议关注迈瑞医疗、新产业等 [14] 电子与通信行业 - ASIC行业点评显示牧本定律摆向定制化,关注国产ASIC服务商 [20] - 小米正搭建GPU万卡集群,展望英伟达下一代AI服务器 [64] 教育行业 - 2025年教育行业策略建议从需求复苏、业绩确定、AI赋能三条主线掘金 [66] 传媒行业 - 传媒板块本周表现弱于沪深300,跑输创业板指 [69] - 春节档临近,关注影视板块机会,持续看好AI应用及IP谷子行业上行周期 [69] 海外市场 - 美股市场速览显示算力芯片巨头表现强劲 [39] - 港股市场速览显示港股估值处于中等水平 [63] 金融工程 - 港股精选组合年内上涨25.27%,相对恒生指数超额7.42% [76] - 主动量化策略周报显示微盘股领跌,四大主动量化组合均排名主动股基前30% [81]
万联证券:万联晨会-20241230
万联证券· 2024-12-30 02:31
市场回顾 - 上周五 A 股三大股指涨跌不一,上证指数上涨 0.06%,报 3400.14 点;深证成指下跌 0.13%,报 10,659.98 点;创业板指下跌 0.22%,报 2204.90 点 [2][4] - A 股两市全天成交额 14,336.72 亿元人民币,南向资金净买入 84.93 亿港元 [2][4] - A 股两市个股普遍上涨,超 3400 只个股上涨 [2][4] - 申万行业方面,农林牧渔、国防军工及建筑材料行业领涨,通信、电子行业跌幅居前 [2][4] - 概念板块方面,转基因、玉米、成飞概念指数涨幅居前,WiFi6、拼多多概念指数跌幅居前 [2][4] - 恒生指数微跌 0.04%,恒生科技指数上涨 0.69% [4][16] - 美国三大股指全线下跌,道指下跌 0.77%,报 42,992.21 点,标普 500 指数下跌 1.11%,报 5970.84 点,纳指下跌 1.49%,报 19,722.03 点 [4][16] - 欧洲股市及亚太股市主要股指普遍上涨 [4][16] 食品饮料行业 - 2025 年食品饮料行业估值跌至历史底部区间,处于五年历史估值区间百分位的 10.14%,在 31 个申万一级行业中排名倒数第二 [5] - 2025 年中央经济工作会议将扩大内需提升至重点工作任务的首要位置,提出"大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求" [5] - 2024 年社零同比增速低位徘徊,消费信心和消费意愿处于低位,预计 2025 年在扩内需政策支持下,消费市场有望温和复苏 [5] - 白酒行业处于渠道库存去化阶段,预计 2025 年业绩增速将继续放缓,但需求回暖有望缓解库存压力 [5] - 中端和大众价位白酒逐渐显现优势,预计 2025 年复苏弹性更大 [5] - 啤酒行业成本下降红利有望延续到 2025 年,餐饮复苏有望带动中高端啤酒需求回升 [20] - 调味品行业成本红利延续,复合、健康需求方兴未艾,预计 2025 年多数原材料价格处于低位 [20] - 乳制品行业原奶成本向上拐点临近,预计 2025 年乳制品行业销售收入能恢复到低个位数的增长 [20] - 零食行业量贩模式继续推高行业景气度,预计 2025 年边际增速放缓 [20] 传媒行业 - 2024 年传媒行业上涨 13.96%,在申万各一级行业中排名第 8,略微跑输沪深 300 指数及创业板指 [21] - 2025 年传媒行业将围绕 IP 和 AI 双主线发展,IP 经济衍变成小游戏、微短剧及"谷子经济"三大核心关键词 [21] - 游戏行业版号发放数量攀升,小程序游戏表现亮眼,多端发行助力 2024 年国内市场持续增长 [22] - 微短剧行业展现出较强的传播力、影响力、市场潜力、跨界赋能潜力,逐渐精品化、专业化、规范化 [10] - "谷子经济"在二次元文化普及和年轻消费者需求变化的双重推动下迅速崛起,市场规模快速增长 [10] - AI 产业在传媒行业的细分领域广泛应用,提升内容生产效率,降低内容生产成本 [10] - AI 眼镜作为 AI 技术载体,2025 年销量有望攀升,并快速渗透传统眼镜市场 [10] 电子行业 - 2024 年申万电子行业跑赢沪深 300 指数,行情表现较好 [24] - 2025 年电子行业建议把握 AI 端侧应用与芯片自主可控的双主线机遇 [24] - AI 端侧应用加速渗透,AIPC、AI 手机及 AI 可穿戴设备有望带来较大市场增量 [24][25] - 芯片自主可控方面,国产 HBM 亟需突破,先进封装赛道维持高景气 [25] - 半导体设备国产替代加速,未来晶圆厂产能有望提升,带动上游设备需求增长 [25] 低空经济 - 2025 年低空经济有望驶入发展快车道,国家发展改革委低空经济发展司正式亮相,负责拟订并组织实施低空经济发展战略、中长期发展规划 [4][16]
天风证券:晨会集萃-20241230
天风证券· 2024-12-30 01:11
消费板块 - 消费龙头拥有高ROE+低财务波动特征,品牌消费的经营容错率高,天然享有估值溢价,买点往往出现在不利的宏观环境 [2] - 消费板块投资的核心因子是估值,成长投资的核心因素是产业趋势,当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头,消费有望成为2025年一大投资主线 [2] - 白酒板块盈利能力与居民收入增速、房地产投资增速、人均酒精消费量等宏观指标脱钩,ROE稳健上升,2016-2021年板块走出盈利+估值的双击 [12] 电力设备与固态电池 - 固态电池工艺的增量设备解决固固界面等技术难点,纳科诺尔在国内率先开发出干法辊压一体机,已向客户提供十多套干法电极设备 [4] - 硫化物电解质是固态电池的核心材料,硫化锂是核心原材料,能同时生产硫化锂和硫化物电解质的厂家有望成为中长期龙头 [4] - 干法电极设备、硫化锂电解质、单壁管用量提升、电芯制造等领域存在投资机会,推荐关注纳科诺尔、天赐材料、宁德时代等公司 [4] 房地产行业 - 2024年房地产市场出现积极变化,政策组合拳推动市场止跌回稳,保交房攻坚战已交付338万套住房,城中村改造扩围至300多个城市 [50] - 2025年房地产工作重点包括推动市场止跌回稳、构建房地产发展新模式、实施城市更新、打造"中国建造"升级版、建设安全舒适绿色智慧的好房子 [50] - 新房市场12月成交513万平,月度同比+2.41%,二手房市场成交258万平,月度同比+46.18%,二手房增速改善明显 [50] 工程机械与矿山机械 - 徐工机械2023年实现营收928.48亿元,归母净利润53.26亿元,同比+23.51%,2024前三季度营收687.26亿元,归母净利润53.09亿元,同比+9.71% [62] - 国内工程机械行业经历下行调整后有望逐步进入上升通道,设备换新需求叠加政策推动大规模设备更新,2027年市场规模有望达192亿美元 [62] - 矿山机械领域,徐工机械的矿用挖掘机、矿用卡车已进入国际一线高端矿企供应链,未来有望持续为业绩带来增量 [62] 低空经济 - 低空经济产业发展元年,农业低空领域涵盖农田灌溉、植保喷洒、森林防火、环境监测等场景,植保无人机等相关标的有望受益 [23] - 深圳市发布《低空经济标准体系建设指南(V1.0)》,引入"设施网""空联网""航路网""服务网"核心概念,推动低空经济标准化建设 [52] - 低空经济基础设施被纳入地方政府专项债券用作项目资本金范围,国家层面对低空经济发展的全面推动 [52] 宠物板块 - 2024年Q3中国大陆地区宠物店保有量为87830家,环比增长约6300家,宠物门店商品零售大盘营收环比增长8.13%,线下渠道商品零售止跌回暖 [23] - 2024年1-10月中国宠物食品出口27.25万吨,同比+26.84%,人民币口径下实现出口87.26亿元,同比+23.52%,出口业务景气 [23] - 国内宠物市场发展强劲,宠物经济蓬勃发展,重点推荐乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份等公司 [23] 生猪与禽板块 - 2024年12月28日全国生猪均价15.71元/kg,仔猪价格持续回落,7kg仔猪价格为366元/头,仔猪成本约310元/头,补栏淡季仔猪价格仍有下降空间 [54] - 白羽肉鸡引种受限,2024年1-11月美国品种占比45.60%,新西兰品种占比25.85%,鸡源"鸭疫"蔓延或加速产能去化 [54] - 黄鸡供给端出清彻底,在产父母代存栏量处近5年低位,需求端政策释放消费潜力,价格弹性或优于预期 [54]
平安证券:晨会纪要-20241230
平安证券· 2024-12-30 01:10
宏观经济与工业企业 - 2024年11月工业企业利润单月同比增长-7.3%,降幅收窄2.7个百分点,工业企业资产和负债增速回升,负债增速首次超过资产增速 [4] - 工业企业产成品存货同比增长3.3%,较上月回落0.6个百分点,应收账款同比增长8.5%,回收期维持在66.7天 [4] - 2024年1-11月全国规模以上工业企业实现利润总额66674.8亿元,同比下降4.7%,11月工业企业营业收入单月同比增长0.5% [15][16] 政府引导基金与财政转型 - 政府引导基金重点布局半导体、生物医药、高端制造、新能源等高技术产业,通过股权财政撬动社会资本,优化产业结构 [5][6] - 合肥模式通过国资良性循环、专业招投队伍和强大科研创新实力,成功打造多个“链主”企业,带动产业集群发展 [40] - 苏州模式通过多层次基金体系、市场化运作和市区县联动协同,扶持战略新兴产业集群发展 [40] 欧洲能源市场与储能 - 2024年12月德国电价短时飙升至936欧元,约为平时的十倍,电价波动通过电力进出口影响挪威、瑞典、法国、丹麦等欧洲多国 [41][20] - 2023年欧洲工商储新增装机约0.55GW,预计2024年新增装机约0.59GW,同比增长9%,电价波动和天然气库存消耗有望推动工商储和户储市场需求 [9][60] - 德国2025年1月起将允许户储“入市”,户储系统的灵活性价值和交易价值有望显现,推动户储市场需求增长 [23][43] 光伏与风电行业 - 2024年12月通威股份、大全能源等头部多晶硅企业开启减产控产,光伏供给侧改革实质性启动,有望改善产业联盟内企业的盈利水平 [85] - 2024年12月韩国750MW的Firefly漂浮式海上风电项目中标,全球漂浮式海上风电商业化进程加快,产业趋势基本确立 [35][36] - 国内海上风电景气向上,出口形势向好,漂浮式商业化进程有望加速,建议关注明阳智能、东方电缆、亚星锚链等 [37] 半导体与电子行业 - 2024年第三季度全球半导体市场收入达1778亿美元,同比增长26%,AI带来的算力产业链将持续受益 [94][69] - 半导体行业处于复苏阶段,消费电子回暖将推动新一轮上升周期,看好行情复苏及AI算力产业链两条主线 [70] - 国产大模型DeepSeek V3达到开源SOTA,训练成本仅558万美元,预计将加快AI应用端落地 [65] 有色金属与材料 - 2024年12月铜价震荡,国内铜社会库存达10.54万吨,LME铜库存达27.27万吨,铜精矿加工费重回跌势 [71][96] - 电解铝供弱需强格局有望加速发酵,铝价或将持续上行,建议关注天山股份 [97] - 制冷剂年末配额较少,价格再度高涨,R32和R134a价格较上周末分别上涨6.2%和6.3% [99] 房地产与消费 - 2024年12月50城新房成交3.5万套,环比升5.1%,20城二手房成交2.4万套,环比升1%,楼市量价仍有压力但快速下行期已过 [103][104] - 茅台全年顺利收官,夯实市场信心,餐饮行业景气度逐渐改善,预制食品和调味品行业重回稳步发展期 [106][107]
东吴证券:晨会纪要-20241230
东吴证券· 2024-12-30 01:10
宏观策略 - A股缩量收涨,万得微盘股指数反弹上涨1.6%,红利指数下跌0.5%,大小盘持续分化 [1] - 沪指上涨0.14%至3398.08点,较23年末上涨14.22%;创业板指上涨0.39%至2209.85点,较23年末上涨16.84% [1] - 代表大盘股的沪深300上涨0.05%至3987.48点,较23年末上涨16.22%;中证500上涨0.80%至5887.06点,较23年末上涨8.43% [1] - 通信、综合、电子行业分别上涨3.58%、2.78%、2.40%,煤炭、建筑材料、公用事业分别下跌1.26%、1.25%、1.10% [1] - 市场成交额为12863.54亿元,较前一交易日缩量82.94亿元,北向资金总成交2527.71亿元;南向资金净买入121.70亿元 [1] - 低空经济、算力产业链、AI硬件概念股领涨,汽车产业链表现活跃,抖音开通赠送商品礼物功能,微信小店、零售股板块上涨,机器人概念上涨 [1] - 短期内指数向上动能不足,市场整体偏弱,长期来看政策增量与转向明确,市场情绪底部有支撑,短期调整后整体仍有向上空间 [1] 宏观点评 - 2023年GDP基数增加3.4万亿,上调2.7%,2024年名义GDP增速不受影响 [1] - 城镇居民自有住房服务核算方式从成本法改为租金法,城镇自有住房服务占GDP的比例提高3.4个点 [3] - 居民消费占GDP比例将从39.2%提高到42.6% [3] 固收点评 - 南药转债网上中签率为0.0043% [4] 计算机行业 - 脑机接口技术分为非侵入式、半侵入式和侵入式,我国脑机企业大多选择非侵入式采集技术路线 [16] - 2023年全球脑机接口市场规模为23.5亿美元,预计2033年达到108.9亿美元,2023-2033年复合增长率为16.55% [16] - 非侵入式脑机接口商业化快速落地,侵入式脑机接口进入临床试验阶段 [16] 保险行业 - 2024年1-11月人身险原保费40481亿元,同比+14.0%,规模保费46081亿元,同比+11.9% [17] - 11月单月人身险公司原保费规模达1586亿元,同比-1.6%,较10月降幅收窄0.3pct [17] - 2024年1-11月健康险保费同比+8.5%,11月单月健康险保费同比+9.0%,增速较10月提升2.2pct [17] - 2024年1-11月产险公司保费达15553亿元,同比+6.8%,11月单月产险公司保费达1220亿元,同比+7.8% [17] 推荐个股 - 华海清科收购子公司芯嵛公司剩余82%股权,交易基于2024-2026年业绩分三期完成,对赌补偿机制降低收购风险 [22] - 亿纬锂能马来西亚工厂获北美储能订单,海外市场拓展超预期 [23] - 宁德时代拟港股上市搭建海外融资平台,全球化持续推进 [23]
中原证券:晨会聚焦-20241230
中原证券· 2024-12-30 00:23
食品饮料行业 - 食品饮料板块的股东回报率呈现分化,白酒、啤酒和乳品的股东回报率持续上行或保持稳定,而零食和软饮料的波动较大,其他酒类则下行 [5] - 2021年至2024年11月25日,食品饮料板块连续三年下跌,累计跌幅达51.98%,仅软饮料和零食录得正收益 [5] - 食品饮料板块的估值中枢下沉,预计未来估值将低于过往时期的中枢水平 [5] - 2025年食品饮料上市公司的收入增长预计保持在个位数水平,成本环境友好,推荐关注预制菜、烘焙、预调酒、保健品、零食和酵母等板块的投资机会 [6] 传媒行业 - 2024年11月传媒板块上涨8.64%,跑赢创业板指、上证指数和沪深300,涨幅最高的是动漫和互联网广告营销板块 [6] - 2024年国内游戏市场规模、用户数量、出海收入等多项数据创历史新高,国产游戏在海外影响力持续提升 [6] - 2025年将重点推动网络游戏精品出版工程,建议持续关注游戏板块表现 [6] 电气设备行业 - 2024年前三季度电气设备板块营收持续增长,但利润增速放缓,仅配电设备实现利润增长 [9] - 特高压建设进入高峰期,预计2025年有2-3条交流、6条直流线路核准开工 [9] - 配电设备行业景气度上升,2024年11月智能电表招标数量同比增长25.32% [9] - 2024年前10个月我国电气设备出口金额同比增长8.4%,变压器出口连续三年高速增长 [9] 电力及公用事业行业 - 2024年11月河南省全社会用电量同比下降0.86%,新能源装机占比升至44.9% [14] - 2025年风电太阳能装机合计将达15.5亿千瓦,河南省加快推进源网荷储一体化建设 [22] - 2024年11月全国全社会用电量同比增长2.8%,规上工业发电量同比增长0.9%,风电、太阳能装机占比升至40.51% [30] 宠物食品行业 - 2024年11月我国宠物食品出口数量同比增长13.9%,出口金额同比增长17.06% [16] - 长期来看,养宠家庭渗透率和消费水平的提升将推动宠物经济稳步增长 [16] 汽车行业 - 2024年12月乘用车市场零售同比增长34%,自主品牌市场份额同比上升9.3个百分点至65.1% [17] - 2024年11月新能源重卡销量首次破万,同比增长117%,新能源汽车渗透率达到45.6% [17] - 2024年1-11月汽车累计出口同比增长21.2%,新能源汽车累计出口同比增长26.7% [19] 人形机器人行业 - 2024年12月人形机器人量产突破,叠加通用自动化行业周期复苏,建议关注机器人、3C设备、半导体设备等成长板块龙头 [32] 券商行业 - 2024年11月券商指数上涨4.37%,跑赢沪深300指数3.71个百分点,板块平均P/B震荡区间提升至1.471-1.723倍 [34] - 2024年12月券商自营业务有望稳中有升,投行业务总量将回升至年内次高位 [35]
财信证券:晨会纪要-20241230
财信证券· 2024-12-30 00:23
市场数据 - 上证指数收盘3400.14,涨幅0.06% [1] - 深证成指收盘10659.98,跌幅0.13% [1] - 创业板指收盘2204.90,跌幅0.22% [1] - 科创50收盘1018.58,跌幅0.82% [1] - 北证50收盘1094.24,跌幅1.22% [1] - 沪深300收盘3981.03,跌幅0.16% [1] 市值与估值 - 上证指数总市值650793亿元,流通市值502709亿元,市盈率12.02,市净率1.27 [5] - 深证成指总市值222410亿元,流通市值189226亿元,市盈率21.73,市净率2.25 [5] - 创业板指总市值60090亿元,流通市值48748亿元,市盈率32.83,市净率4.16 [5] - 科创50总市值35630亿元,流通市值21872亿元,市盈率47.93,市净率4.17 [5] - 北证50总市值2243亿元,流通市值1537亿元,市盈率32.45,市净率3.66 [5] - 沪深300总市值581718亿元,流通市值434190亿元,市盈率11.46,市净率1.28 [5] 行业动态 - 工信部计划2025年出台生物制造、量子产业、具身智能、原子级制造等领域的创新发展政策 [26] - Omdia预计到2028年服务器市场将达3800亿美元 [28] - 汽车行业11月乘用车月度产销首次突破300万辆,新能源汽车月度产销再创历史新高 [37] 公司动态 - 国联证券与民生证券并购重组尘埃落定,预计2024/2025/2026年归母净利润分别为6.63/7.76/8.78亿元 [29] - 恒瑞医药与IDEAYA Biosciences签署SHR-4849项目授权许可协议,IDEAYA将支付7500万美元首付款及累计不超过9.7亿美元的里程碑款 [30] - 美康生物取得两项医疗注册证,预计将提升公司在体外诊断化学发光细分领域的竞争力 [31] - 康泰医学单水平正压通气治疗机获批,预计将丰富公司产品线并提升核心竞争力 [31] - 惠博普注销完成已回购股份1313.77万股,总股本由1346857772股变更为1333720072股 [33] 宏观经济 - 1-11月国有企业利润总额同比下降0.1% [42] - 11月规模以上工业企业利润同比下降7.3% [45] - 国务院关税税则委员会发布《2025年关税调整方案》,将有利于增加优质产品进口 [45] - 11月国家能源局核发绿证12.05亿个,其中风电占53.93%,太阳能发电占17.01% [46] 地方经济 - 湖南房地产市场热度回升明显,12月长沙楼盘再现摇号场面,认筹人数破千人 [56]