国际贵金属价格剧烈波动 - **2月2日国际金银价格大幅跳水**，黄金期货一度跌至每盎司4429.2美元，白银期货一度跌至每盎司72.35美元 [1] - **1月金银价格经历“疯狂月”后大幅回撤**，1月29日国际金价达5626.80美元/盎司，银价达120.57美元/盎司，双双刷新历史纪录，月内涨幅分别约为29.89%和72% [1] - **随后3天价格剧烈回调**，金价3天累计跌幅约20%，银价3天累计跌幅已达40%，今年1月的涨幅已抹平 [1] 市场联动与传导效应 - **国内商品期货市场多数收跌**，2月2日日间盘，沪银、沪镍、沪铜、钯、铂等金属品种及原油、燃油等油系品种跌停 [1] - **价格暴跌传导至股票二级市场**，2月2日A股贵金属板块遭重挫，晓程科技领跌18.96%，铜陵有色、山东黄金等29只个股跌停 [5] - **港股黄金股同步大跌**，山东黄金、赤峰黄金跌超12%，灵宝黄金、中国白银集团跌超8% [5] - **相关ETF产品跌停**，黄金股ETF工银、黄金股票ETF、有色金属ETF国泰、有色ETF银华等纷纷跌停 [5] 机构观点与风险警示 - **花旗研究警告黄金估值已达极端区域**，全球黄金支出占GDP比例飙升至0.7%，为55年来最高，若配置比例回归0.35%-0.4%的历史常态，金价将面临“腰斩”风险 [2] - **花旗测算市场脆弱性**，仅需5%的获利盘出逃，就足以抵消全球实物需求，对市场造成巨大冲击 [2] - **瑞银财富管理看好长期需求**，预测2026年全球央行黄金净购买量将达950吨，黄金ETF资金净流入将达825吨，远超2010年至2020年年均水平 [7] - **银河证券认为回调属正常现象**，将此轮下挫视为黄金牛市下的市场主动降温，有助于释放过热情绪，为后续行情积蓄力量 [7] 监管措施与现货市场反应 - **上海黄金交易所调整白银合约交易参数**，因白银价格波动幅度较大，决定将Ag(T+D)合约保证金水平从20%调整为26%，涨跌幅度限制从19%调整为25% [7] - **国内黄金饰品价格随国际金价大幅下跌**，2月2日深圳市福田区某金店黄金饰品价格跌至1339元/克，较前一日下跌超100元 [3]

港股市场整体表现 - 2206年2月2日，港股三大指数大幅下挫，恒生指数盘中一度跌超3.2%，最终收跌2.23%至26775.57点，下跌超600点；恒生科技指数盘中一度下挫超4%，最终收跌3.36%至5526.31点；恒生国企指数收跌2.54%至9080.19点 [1][13] - 恒生生物科技指数跌幅为3.70%，收于14849.89点 [1][13] - 盘面上，有色金属、汽车、半导体芯片、生物医药、煤炭、石油、保险等板块普遍走低，仅博彩和酒业股逆市走强 [1][14] - 华泰证券分析指出，本轮调整主要源于指数短期快速上行后的技术性回撤，叠加美联储主席提名人偏鹰派言论引发的情绪扰动，并非趋势性反转信号 [1][14] - 该机构认为一季度三大驱动逻辑依然坚实，包括全球货币政策预期边际转暖、企业盈利预期上修、以及南向资金与外资配置需求形成合力 [1][14] 贵金属与有色金属板块 - 贵金属市场大幅下挫，国际金价盘中大幅下跌，白银上演“断崖式”下跌 [2][15] - 港股黄金及有色金属股集体暴跌，山东黄金收跌12.56%，赤峰黄金收跌12.18%，潼关黄金、龙资源、灵宝黄金、中国白银集团等均收跌超8% [2][4][15][18] - AURA MINERALS跌幅达14.75%，招金矿业跌8.29%，中国黄金国际跌7.94% [4][18] - 市场普遍观点认为，美联储下届主席人选及政策风向转变是贵金属暴跌的导火索，1月30日，美国总统特朗普提名长期以鹰派立场闻名的凯文·沃什为下任美联储主席 [2][15] - 美国PPI数据超预期上行加剧市场担忧，12月PPI环比上涨0.5%，创三个月来最大涨幅，同比上升3%，核心PPI同比上升3.3%，均超出市场预期 [2][3][15][16] 半导体板块 - 半导体股跌幅靠前，华虹半导体收跌11.24%，兆易创新跌9.25%，纳芯微跌8.67%，上海复旦跌6.08%，中芯国际跌4.24% [4][6][19][20] - 消息面上，三星、SK海力士与美光三大存储原厂已纷纷收紧订单审核，对客户进行更严格的尽职调查，以应对因部分客户超额下单或囤货而可能引发的市场波动 [5][19] 汽车板块 - 汽车股全天低迷，比亚迪股份收跌6.91%，小鹏汽车-W跌6.77%，零跑汽车跌5.28%，蔚来-SW跌4.51%，长城汽车跌4.00% [7][8][21][22] - 行业数据显示，1月1日至18日，全国乘用车市场零售量同比下降28%，较上月同期下降37%；新能源市场同期零售量同比下降16%，环比降幅达52% [7][21] - 下跌原因在于2025年底新能源汽车车辆购置税免征政策结束，叠加车企年底促销导致需求提前透支，2026年初市场进入需求恢复期，此外各省份“以旧换新”补贴落实进度不一加剧了消费者观望情绪 [7][21] 个股异动：喜相逢集团 - 喜相逢集团股价出现闪崩，单日暴跌73.25% [9][23] - 消息面上，公司1月公告显示，其间接全资附属公司已与毫米波雷达方案商旷时科技签订谅解备忘录，拟通过股权收购或增资扩股方式获得旷时科技51%的控股权 [9][23] 香港市场与政策动态 - 香港财政司司长陈茂波表示，海外企业和投资者对投资香港的信心正在加强，去年海内外企业的驻港公司以及香港的初创公司数目均大增逾一成，分别超过11000家和5200家 [11][25] - 陈茂波总结1月份港股表现继续向好，恒生指数上月累升近7%，平均每日成交超过2720亿港元，与去年同期相比增加九成，银行总存款超过19万亿港元 [11][25] - 香港金管局总裁余伟文表示，正在评估稳定币牌照申请，争取于2026年3月发出香港首批稳定币发行人牌照，首批牌照数量“一定不多”，发牌“以安稳为目标” [12][25]

市场整体表现 - 2月2日A股市场全天震荡调整，三大指数均跌超2%，其中沪指跌2.48%，深成指跌2.69%，创业板指跌2.46%，科创50指数跌超3% [1] - A股市场成交额2.61万亿元，较上一个交易日缩量2558.29亿元 [1] - 全市场超4700只个股下跌，其中125只个股跌停 [1] - 港股市场同样低开低走，香港恒生指数收跌2.23%，恒生科技指数跌3.36%，恒生生物科技指数跌3.70% [6][7] 板块与行业表现 - 白酒概念板块反复活跃，皇台酒业实现3连板，金徽酒3天2板，水井坊触及涨停 [3] - 电网设备概念逆势走强，汉缆股份、白云电器、三变科技、保变电气等多股涨停 [3] - 有色金属板块遭重挫，黄金股大面积跌停，包括招金黄金、四川黄金、湖南黄金、中金黄金、赤峰黄金、西部黄金、山东黄金、山金国际等，多只个股跌幅达-9.99%至-10.02% [3][5] - 油气板块大幅下跌，国内原油、燃油期货主力合约跌停，跌幅均约为7% [5] - 国际油价同步下跌，布伦特原油期货触及66美元/桶，日内跌4.67%，WTI原油期货失守62美元/桶，日内跌4.94% [5] - 贵金属现货价格大跌，带动相关板块下挫，港股山东黄金、赤峰黄金跌超12% [7] - 三大电信运营商集体走弱，中国联通跌超6%，中国电信跌超5%，中国移动跌超2%，主要受电信服务增值税税率由6%调整为9%的消息影响 [7] - 科网股集体下跌，华虹半导体跌超11%，比亚迪股份跌超6%，小鹏汽车跌超6.77%，零跑汽车跌超5%，哔哩哔哩跌超4.9%，快手、阿里巴巴、百度集团跌逾3% [7][8][9] - 其他科技股如中芯国际、舜宇光学科技、阿里健康、京东健康、商汤、金蝶国际、地平线机器人等均出现不同程度下跌 [9] - 部分大型科技股跌幅相对较小，腾讯控股跌1.24%，小米集团-W跌1.24%，京东集团-SW跌1.69%，美团-W跌2.42% [10]

港股市场整体表现 - 2月2日恒生指数收报26751.84点，下跌2.32%，恒生科技指数下跌3.49%至5518.88点，国企指数下跌2.6%至9074.44点[1] - 主要板块普遍下跌，其中汽车板块下跌5.52%，油气生产商板块下跌3.90%，线上零售商板块下跌3.41%，保险行业下跌2.57%，银行板块下跌0.93%[1] - 市场下挫与贵金属价格大幅下跌密切相关，贵金属期货价格暴跌引发部分仓位爆仓，拖累金属及资源股板块[1] - 有观点认为此前港股涨至28000点属于情绪过热，当前回落属于健康调整，预计短线在26000点至26500点区间将形成较强支撑，对中期走势保持乐观，维持全年目标30000点不变[1] 黄金价格与黄金板块表现 - 黄金板块指数下跌7.04%，成交额达173亿港元，主要个股如山东黄金、赤峰黄金跌超12%，灵宝黄金、中国白银集团跌超8%，紫金矿业跌5.58%[2] - 国际金价在触及5598美元/盎司的阶段性高位后急转直下，一度跌破4500美元大关，2月2日下午伦敦现货黄金价格报约4590美元/盎司[2] - 黄金股下跌受市场对美联储主席新提名人选的担忧以及前期市场杠杆过高的影响[2] - 贵金属短期下跌被视为技术性调整而非趋势性反转，支撑黄金价格上行的核心宏观因素未发生明显变化，预计国际金价关键支撑位在4300-4500美元区间[2] - 黄金股与黄金价格走势呈现明显正相关且存在杠杆关系，黄金价格上涨10%可能使金矿股盈利增幅达30%，从而带动股价更大幅度上涨[3] - 若后续黄金价格回稳，黄金股也将随之修复，在金价处于高位区间震荡时，金矿股的表现将优于黄金ETF，估值有进一步上升空间[3][4] 黄金企业基本面与业绩 - 2025年港股黄金龙头企业业绩超预期，紫金矿业预计全年归母净利润冲刺510亿至520亿元，同比增长约60%，矿产金产量已达90吨[3] - 山东黄金预计归母净利润46亿至49亿元，同比增幅超56%[3] - 中国黄金集团表现突出，矿产金产量同比增长7.78%，归母净利润同比激增191.26%，旗下四家上市公司总市值较年初实现翻番[3] - 开采成本是核心竞争力，紫金矿业2024年全维持成本为1458美元/盎司，处于全球头部企业较低水平，山东黄金2024年单位成本约293元/克，赤峰黄金则低至278元/克[4] - 较低的成本为企业提供了较强的盈利韧性和应对短期金价波动的缓冲空间[4] 黄金价格的长期驱动逻辑 - 金价核心驱动力已转变为“去美元化”，全球不少国家和投资者在减少对美元依赖，将黄金作为更可靠的“价值储存工具”[5] - 黄金上涨趋势能否逆转，关键在于美国能否解决三个根本问题：通过强财政纪律与货币紧缩重塑美债信任、改弦更张重获国际社会信任、依靠新的增长点提升美元资产回报[5] - 若这些条件难以满足，黄金的支撑逻辑则依然牢固[5] 投资者操作建议 - 针对黄金股，建议已有浮盈的投资者可考虑在当前价位逢高获利了结，而成本较高、暂时被套的投资者可继续持有等待市场反弹[2] - 建议计划布局黄金股的投资者采取分批买入的策略，并着眼于中长线配置[2]

报告行业投资评级 - 行业评级为“强于大市”（维持） [2] 报告核心观点 - 贵金属行情持续，小金属盈利或提升 [1] - 有色金属板块表现强于沪深300指数，自2025年2月至2026年1月，相对涨幅显著 [3] 分板块总结 铜板块 - 当周LME铜/SHFE铜收于12921美元/吨、101340元/吨，周环比-0.6%/+0.6% [4] - 当周进口铜精矿TC为-49.5美元/干吨，周环比下跌3.0美元/干吨，加工费加速下跌凸显铜矿现货供应紧张 [4] - 铜精矿长单基准定价体系面临显著冲击，除Antofagasta外，其他主要供应商长单谈判趋于分散化 [4] - 建议关注铜矿资源储备丰富的紫金矿业、洛阳钼业、中国有色矿业，以及矿山服务+资源双轮驱动的金诚信 [8] 铝板块 - 当周LME铝/SHFE铝收于3175美元/吨、24290元/吨，周环比+0.9%/+1.5% [4] - 供给端，12月电解铝开工率维持98.3%的相对高位 [4] - 需求端，当周SMM铝加工企业综合开工率周环比+0.7个百分点至60.9% [4] - 当周SHFE铝库存录得19.7万吨，周环比增加1.1万吨 [4] - 下游开工持续提升，淡季不淡特征显著，在宏观预期偏乐观氛围下，板块或维持偏强运行 [4] - 建议关注神火股份、云铝股份、中国铝业、南山铝业 [8] 贵金属板块（黄金/白银） - 当周SHFE黄金/COMEX黄金收于1115.6元/克、4983.1美元/盎司，周环比+8.1%/+8.3% [4] - 投资需求方面，SPDR黄金ETF净持仓量1086.5吨，周环比+0.9吨；iShares白银ETF净持仓量16090.0吨，周环比+16.9吨 [4] - 波兰央行计划购买多达150吨黄金，整体黄金储备有望增加至700吨 [4] - 丹麦“学界养老基金”宣布将在本月底前抛售价值1亿美元的美国政府债券 [4] - 建议关注紫金黄金国际、山东黄金、中国黄金国际 [8] 小金属板块 - **钨**：当周钨精矿价格收于53.5万元/吨，周环比+5.5% [4] - 章源钨业上调1月下半月长单报价，55%黑钨精矿、55%白钨精矿、仲钨酸铵分别较上轮上调6.3万元/吨、6.3万元/吨、9.0万元/吨 [4] - **稀土**：当周氧化镨钕/氧化镝收于81.3万元/吨、143万元/吨，周环比-0.6%/-1.7% [4] - 北方稀土与包钢股份连续第六个季度上调稀土精矿关联交易价格，2026年一季度的定价环比上涨2.4% [4] - **锑**：当周国内锑锭价格收于16.31万元/吨，周环比+0.8% [4] - 商务部公布《2026—2027年度钨、锑、白银出口国营贸易企业申报条件及申报程序》，规范锑相关物项出口 [4] - 12月中国出口氧化锑382吨，环比+27% [4] - 建议关注稀土企业北方稀土、中国稀土、广晟有色；国内锑生产企业华钰矿业、兴业银锡、湖南黄金；钨业企业中钨高新、厦门钨业、章源钨业 [8] 钢铁板块 - 当周SHFE螺纹钢/SHFE热卷收于3142元/吨、3305元/吨，周环比-0.7%/-0.3% [5] - 当周五大钢材品种供应819.59万吨，周环比持平；总库存录得1257.08万吨，周环比增加10.07万吨；周消费量为809.52万吨，周环比减少16.6万吨 [5] - 成本方面，当周DCE铁矿石/DCE焦炭收于795元/吨、1722元/吨，周环比-2.1%/+0.3% [5] - 包钢板材厂发生爆炸事故，或引发钢铁行业安监趋严，对钢铁供给扰动或扩大 [5] - 建议关注产品结构优异的钢铁企业宝钢股份、华菱钢铁、南钢股份；受益于稀土精矿价格上涨的包钢股份；环保减排实力行业领先的首钢股份 [8]

市场整体表现 - 2月2日A股市场全天震荡调整，三大指数均跌超2%，其中沪指跌2.48%，深成指跌2.69%，创业板指跌2.46%，科创50指数跌超3% [1] - A股市场成交额录得2.61万亿元，较上一个交易日缩量2558.29亿元 [1] - 全市场超4700只个股下跌，其中有125只个股跌停 [1] - 港股市场同样低开低走，香港恒生指数收跌2.23%，恒生科技指数收跌3.36% [5][6] A股板块表现 - 白酒概念反复活跃，皇台酒业实现3连板，金徽酒3天2板，水井坊触及涨停 [2] - 电网设备概念逆势走强，汉缆股份、白云电器、三变科技、保变电气等多股涨停 [2] - 有色金属板块遭重挫，黄金股大面积跌停，包括招金黄金、四川黄金、湖南黄金、中金黄金、赤峰黄金、西部黄金、山东黄金、山金国际等 [2][4] - 油气、化工、煤炭、半导体等板块跌幅居前 [2] - 油气板块遭遇暴击，国内原油、燃油期货主力合约跌停，跌幅均约为7% [4] 商品市场表现 - 国际油价大幅下跌，布伦特原油期货向下触及66美元/桶，日内跌4.67%，WTI原油期货失守62美元/桶，日内跌4.94% [4] - 国内期货市场，INE原油下跌33.9点，跌幅7.02%，INE低硫燃料油下跌197点，跌幅5.92%，NYMEX天然气下跌0.738点，跌幅16.95% [5] - 现货黄金、白银日内大跌，带动贵金属板块重挫 [6] 港股板块与个股表现 - 恒生生物科技指数下跌570.18点，跌幅3.70%，恒生中国企业指数下跌236.90点，跌幅2.54% [6] - 三大电信运营商集体走弱，中国联通跌超6%，中国电信跌超5%，中国移动跌超2%，主要受电信服务增值税税率由6%调整为9%的消息影响 [6] - 科网股集体下跌，华虹半导体跌超11%，哔哩哔哩跌超4.9%，快手、阿里巴巴、百度集团跌逾3%，小米集团、美团均走低 [6][7][8] - 新能源汽车股普跌，比亚迪股份跌超6%，小鹏汽车跌超6.77%，零跑汽车跌超5%，蔚来跌超4.5% [6][7][8] - 半导体及硬件相关股票下跌，中芯国际跌超4%，舜宇光学科技跌超4% [8]

市场整体表现 - 市场全天震荡调整，三大指数均跌超2%，科创50指数跌超3% [1] - 沪深两市成交额为2.58万亿元，较上一个交易日缩量2508亿元 [1] - 全市场超4600只个股下跌，其中123只个股跌停 [1] - 沪指跌2.48%，深成指跌2.69%，创业板指跌2.46% [1] - 沪指大跌超100点，跌幅仅次于去年4月7日，两市成交额萎缩超2500亿元 [9] - 超150只非ST个股跌停或跌超10%，跌超5%个股激增至近850只 [9] 板块涨跌分析 - **领涨板块**：电网设备、白酒、食品饮料板块领涨 [1] - **领跌板块**：有色金属、油气、半导体方向跌幅靠前 [1] - 国际黄金、白银价格在上周五重挫基础上今日再现深幅下跌，有色板块再现跌停潮，白银有色、中金黄金、山东黄金等近30股连续两日跌停 [3] - 亏钱效应向石油、化工、煤炭等顺周期涨价概念扩散 [3] - AI应用、算力租赁、商业航天等方向的局部修复仍难有效填补周期股大面积退潮后的空缺 [3] 连板股与人气股分析 - 连板晋级率升至42.85% [3] - 连板高度降至3只3连板个股（皇台酒业、横店影视、万丰股份） [1][3] - 此前5连板的最高标湖南黄金缩量跌停 [3] - 2进3晋级率为3/5=60%，包括万丰股份、皇台酒业 [4] - 1进2晋级率为7/41=17%，包括利通电子、通鼎互联、白云电器、名雕股份等 [4] - 其他涨停股包括珠江钢琴3天2板、金徽酒3天2板 [4] 电网设备板块 - 板块全天展开凌厉涨势，白云电器、三变科技、大连电瓷、广电电气等十余股涨停 [5] - 江苏的一家变压器工厂产品订单已经排到2027年底 [5] - 随着全球AI数据中心投建进入爆发式增长，海外变压器及高压电缆持续供不应求 [5] - 近期几大电网设备公司的业绩预告普遍呈现增收不增利甚至业绩大幅下降，与国际铜价大幅上涨拉高成本有关 [5] - 今日电网设备股的逆势大涨与近期金属期货价格重挫的间接提振有关 [5] - 短期内电网设备与整个有色板块仍将呈现出一定负相关 [5] - 具体涨停个股包括白云电器(2连板)、顺钠股份(首板)、三变科技(首板)等十余只股票 [12][13] 人工智能与算力产业链 - **算力租赁**：腾讯云为代表的算力租赁产业链继续逆势走强，利通电子、群兴玩具封涨停，亚康股份一度触及20%涨停 [6] - **AI应用**：修复力度不尽人意，浙文互联、利欧股份等前期人气股冲高回落，蓝色光标尾盘跳水跌超8% [6] - 谷歌发布世界模型Genie3公测版本，对美股游戏引擎Unity等股价构成重创，可能对A股相关概念股构成压制 [6] - 千问APP宣布投入30亿元启动“春节请客计划”，将于2月6日正式上线 [6][17] - AI应用相关涨停股包括名雕股份(2连板)、珠江钢琴(3天2板)、遥望科技(首板) [18] 光通信与半导体板块 - 多家光模块上市公司披露2025年度业绩预告，新易盛预计去年第四季度净利润环比增长29%-50%，中际旭创预计去年全年净利润增长近90% [7] - 光通信产业链早盘再度逆势活跃，新易盛一度涨超10%，长飞光纤触及涨停，均续创历史新高 [7] - 受存储芯片为首的半导体产业链持续走弱拖累，算力硬件股此后持续回落，新易盛收窄涨幅至不足5%，中际旭创最终跌近9% [7] - Meta准备向康宁支付高达60亿美元用于购买光纤电缆，AI算力驱动光纤光缆景气度提升 [23] - 光通信相关涨停股包括杭电股份(2连板)、通鼎互联(2连板)、通光线缆(首板) [24] 大消费板块（白酒/食品饮料） - 春节旺季需求向好，飞天茅台全国多地供应偏紧，部分经销商已开售3月配额 [8] - 白酒板块卷土重来，皇台酒业晋级3连板，金徽酒午后反包涨停，贵州茅台盘中一度涨超4% [8] - 食品股午后异动，有友食品封涨停，好想你、洽洽食品等一度冲高 [8] - 春节消费旺季临近，叠加有色等热门方向退潮，有利于部分避险资金向大消费板块聚集 [8] - 中信建投研报指出，预计2026年白酒行业见底，头部市占率将提升，看好春节前后白酒板块或迎十年大底投资机会 [19] - 相关涨停个股包括皇台酒业(3连板)、金徽酒(3天2板)、有友食品(首板) [20] 其他热点板块 - **商业航天**：因SpaceX申请发射运营由至多100万颗卫星组成的星座以支持AI的消息刺激 [14] - 商业航天相关个股表现：中超控股(首板)、三夫户外(首板)、红相股份(涨11.96%)、思看科技(涨10.35%) [16] - **腾讯概念**：因腾讯元宝上线春节红包活动，App升至苹果商店免费榜第一名 [21] - 腾讯概念相关个股表现：利通电子(2连板)、群兴玩具(首板)、亚康股份(涨11.90%) [22] - **其他个股**：横店影视(3连板，春节档电影)、万丰股份(3连板，染料)、茂业商业(2连板，零售)等 [24] 技术面与后市展望 - 今日指数向下反包上周五留下的长上影线，并将去年11月14日高点4034点击穿 [9] - 日线MACD、KDJ双双死叉向下 [9] - 短期4000点整数关和60日均线支撑力度将率先遭遇考验，若被有效击穿，将进一步向下考验1月5日留下的向上跳空缺口 [9] - 市场短期内能否情绪改善仍需观察资源股何时出现止跌企稳而定 [3]

贵金属板块市场表现 - 2024年2月2日，贵金属板块整体大幅下跌10.18%，领跌A股市场[1] - 当日上证指数下跌2.48%至4015.75点，深证成指下跌2.69%至13824.35点[1] - 板块内个股普跌，晓程科技领跌，跌幅达18.96%，恒邦股份、招金黄金、四川黄金、湖南黄金、中金黄金、赤峰黄金、西部黄金均跌停或触及10%跌幅限制，山东黄金与山金国际跌幅也接近10%[1] 个股交易数据 - 晓程科技收盘价54.70元，成交量74.05万手，成交额40.80亿元[1] - 湖南黄金成交量最大，达227.34万手，成交额77.16亿元[1] - 山东黄金成交额3.65亿元，中金黄金成交额2.08亿元，赤峰黄金成交额2.88亿元[1] - 恒邦股份成交额1.12亿元，招金黄金成交额2499.88万元，四川黄金成交额2072.69万元，西部黄金成交额9453.92万元，山金国际成交额2.22亿元[1] 板块资金流向 - 当日贵金属板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额达10.39亿元[1] - 游资资金净流入2.7亿元，散户资金净流入7.69亿元[1] - 中金黄金主力资金净流出最多，为8754.49万元，主力净占比达-42.12%[2] - 晓程科技主力资金净流出7703.58万元，但主力净占比仅为-1.89%[2] - 山东黄金主力资金净流出7179.28万元，主力净占比-19.66%[2] - 湖南白银主力资金净流出5250.50万元，主力净占比-41.82%[2] - 赤峰黄金主力资金净流出3929.82万元，主力净占比-13.66%[2] - 西部黄金主力资金净流出3818.11万元，主力净占比-40.39%[2] - 恒邦股份主力资金净流出2273.05万元，主力净占比-20.22%[2] - 招金黄金主力资金净流出1692.77万元，主力净占比-67.71%[2] - 四川黄金主力资金净流出1076.25万元，主力净占比-51.93%[2] - 山金国际是表中唯一主力资金净流入的个股，净流入105.71万元，主力净占比0.48%[2]

港股市场整体表现 - 2月2日港股市场遭遇“黑色星期一”，恒生指数收盘报26775.57点，下跌611.54点，跌幅2.23% [1] - 恒生科技指数收盘报5526.31点，下跌191.87点，跌幅3.36% [2] - 南向资金在当日净买入港股超19亿港元 [7] 行业与板块表现 - 贵金属相关个股成为市场“重灾区”：山东黄金、赤峰黄金跌超12%，灵宝黄金、江西铜业股份跌超9%，招金矿业、中国黄金国际跌超8%，紫金矿业跌超5% [4] - 花旗在1月30日研报中指出，当前黄金价格已严重透支未来不确定性，估值达到“极端水平” [5] - 汽车股走弱：小鹏汽车-W跌6%，蔚来-SW跌超4% [5] - 芯片股中华虹半导体跌超11% [6] - 科网股普跌：哔哩哔哩跌超4%，百度、网易、快手、阿里巴巴跌超3%，美团跌超2% [7] - 建材水泥股普遍下跌，西部水泥跌超15% [7] 新能源汽车交付数据 - 2026年1月主要新能源车企交付成绩显著分化：小鹏汽车交付20011辆，同比下滑34.07%，环比降幅达46.65% [8] - 理想汽车交付27668辆，同比增长7.55%，但环比下降37.47% [8] - 蔚来交付27200辆，同比大幅增长96.1% [8] - 赛力斯销量达45900辆，同比激增104.85% [8] - 乘联会指出，受多重因素影响，1月新能源汽车市场大盘同比仍呈收缩态势 [8] 机构后市观点 - 华泰证券认为市场回调是上涨过快背景下，偏鹰派美联储主席提名导致的技术性回撤 [10] - 华泰证券短期配置建议关注：1）内外龙头财报及产业进展均指向景气上行的AI链，半导体代工等环节持续性或占优，软件阶段性弹性或更大；2）预期基本面边际改善或仍处于上行周期的特色消费、创新药等 [10] - 华泰证券中期视角建议继续超配资源品、保险、香港本地股 [10] - 摩根士丹利认为投资者因经历较长牛市及临近农历新年而部分获利离场 [10] - 摩根士丹利指出全球其他地区地缘政治不确定性上升将提升中国资产吸引力，港股因估值合理、全球投资者仓位较少、股票机会多、新股市场活跃等因素或成投资者首选市场，短期内有望跑赢A股 [10]

港股市场整体表现 - 2月2日恒生指数收于26775.57点，下跌611.54点，跌幅2.23% [1][2] - 恒生科技指数收于5526.31点，下跌191.87点，跌幅3.36% [1][2] - 恒生生物科技指数收于14849.89点，下跌570.18点，跌幅3.70% [2] - 恒生综合指数收于4093.87点，下跌102.18点，跌幅2.44% [2] - 恒指期货收于26799点，下跌701点，跌幅2.55% [2] - 恒生科指期货收于5535点，下跌204点，跌幅3.55% [2] 港股主题指数表现 - 港股通消费指数收于1617.94点，下跌10.81点，跌幅0.66% [2] - 港股红利指数收于2178.40点，下跌39.10点，跌幅1.76% [2] - 港股现金流指数收于2535.51点，下跌81.49点，跌幅3.11% [2] 贵金属板块表现 - 贵金属板块整体大跌 [2] - AURA MINERALS下跌14.75% [3] - 山东黄金股价38.700港元，下跌12.56% [2][3] - 赤峰黄金股价35.040港元，下跌12.18% [2][3] - 潼关黄金股价3.100港元，下跌8.82% [2][3] - 灵宝黄金股价21.200港元，下跌8.70% [2][3] - 中国黄金国际股价188.900港元，下跌7.94% [2][3] - 紫金黄金国际股价201.400港元，下跌7.87% [2][3] - 龙资源下跌8.81% [3] - 中国白银集团下跌8.57% [3] - 招金矿业下跌8.29% [3] 科技及新经济板块表现 - 科网股集体下挫 [3] - 华虹半导体股价103.400港元，下跌11.24% [3][4] - 比亚迪股份股价91.000港元，下跌6.91% [3][4] - 小鹏汽车-W股价66.800港元，下跌6.77% [3][4] - 零跑汽车股价40.180港元，下跌5.28% [4] - 哔哩哔哩-W股价259.600港元，下跌4.91% [3][4] - 蔚来-SW股价36.880港元，下跌4.51% [3][4] - 中芯国际股价72.200港元，下跌4.24% [3][4] - 舜宇光学科技股价60.000港元，下跌4.15% [4] - 阿里健康股价6.250港元，下跌4.14% [4] - 百度集团-SW股价146.700港元，下跌3.99% [3][4] - 快手-W股价77.000港元，下跌3.93% [3][4]