政策导向 - 国务院强调深化科技成果转化机制改革，强化企业创新主体地位，支持企业牵头或参与国家科技创新项目，引导企业与高校、科研机构合作[1] - 用好首台套政策推动自主攻关技术和产品在规模化应用中迭代升级[1] - 加大资金支持，运用市场力量吸引社会资本投入，鼓励金融机构创新产品和服务，发展多层次资本市场提供多元化融资渠道[1] - 规划建设科技公共服务平台为科技成果供需双方提供全方位服务[1] - 中国人民银行提出构建与科技创新相适应的科技金融体制，从银行信贷、再贷款政策、债券市场"科技板"、资本市场支持和完善金融生态五方面入手[1] 市场影响 - 科技部等七部门联合印发政策举措以"募投管退"全链条优化为核心，有望加速创投投资周期、促进创投行业良性循环[2] - 深耕"硬科技"赛道的专业投资机构在退出效率方面具备显著优势[2] 公司动态 - 力合科创为深圳创投公司[3] - 四川双马参与投资的私募股权基金聚焦科技、先进制造、半导体、新能源、消费与服务等行业[4]

政策导向 - 中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生 着力解决群众急难愁盼的意见》，提出促进包容共享发展，落实儿童优先原则和儿童友好理念 [1] - 政策要求提升儿童福利服务机构能力，深化"爱心妈妈"结对关爱，解决留守儿童、困境儿童问题 [1] - 完善孕期妇女产前检查基本服务，鼓励有条件的地方为适龄女孩接种HPV疫苗 [1] HPV疫苗市场概况 - HPV疫苗市场快速增长，2017-2020年中国市场规模从9.4亿元增长至135.6亿元，年均复合增长率达143.43% [1] - 2020年中国女性HPV接种率为3.61%，未来目标为60%-80%，市场前景广阔 [1] - 全球HPV疫苗市场规模2020-2025年预期CAGR达20.04%，2031年有望达168亿美元 [2] 市场竞争格局 - 默沙东占据中国HPV疫苗市场90%份额 [1] - 万泰生物子公司厦门万泰沧海研发的九价HPV疫苗正式获得国家药监局批准上市，成为中国首个、全球第二款九价HPV疫苗 [3] - 沃森生物子公司上海泽润九价HPV疫苗Ⅲ期临床研究各项工作持续推进，目前处于数据统计分析和撰写临床研究报告阶段 [3]

人工智能 - 2025年火山引擎FORCE原动力大会将于6月11-12日举行，围绕AI展开，主要内容包括豆包大模型商用加速、AI云原生架构升级、AloT硬件及应用创新等 [1] - 豆包每日万亿级tokens持续打磨，覆盖50+内部真实业务场景，与30+外部企业深度共创，本次大会可能会发布具有更强大语言处理能力、多模态交互能力等的版本 [1] - 大会将展示火山引擎一系列AI应用产品，并携手各行业大咖展示AI应用实践，包括AI+金融、AI+汽车、AI+教育等，可能会推出AI在垂类行业落地的AIagent范式 [1] HPV疫苗 - 中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生 着力解决群众急难愁盼的意见》，鼓励有条件的地方为适龄女孩接种人乳头瘤病毒疫苗 [2] - 人乳头瘤病毒（HPV）诱发的宫颈癌是15-44岁女性中第二大恶性肿瘤 [2] - 中国HPV疫苗市场规模从2017年9.4亿元增长至2020年135.6亿元，年均复合增长率达143.43%，其中默沙东占据90%份额 [2] - 2020年女性HPV接种率为3.61%，未来目标为60%-80%，市场前景广阔 [2] - 全球HPV疫苗市场规模2020-2025年预期CAGR达20.04%，2031年有望达168亿美元 [2] 养老机器人 - 工业和信息化部办公厅、民政部办公厅发布关于开展智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点工作的通知 [3] - 中国正面临全球最严峻的老龄化挑战，2024年60岁及以上人口占比达22%，失能、半失能老人数量庞大 [3] - 国家连续出台《智慧健康养老产业发展行计划（2021-2025年）》《关于发展银发经济增进老人福祉的意见》等文件，明确将智能养老设备列为重点发展方向 [3] - 2025年中国智慧养老市场规模预计达7.21万亿元，到2030年有望突破12万亿元，其中养老机器人、智能穿戴设备等细分赛道贡献显著 [3] 光子芯片 - 我国首条光子芯片中试线无锡光量子芯片中试平台顺利下线首片6寸薄膜铌酸锂光子芯片晶圆 [4] - 超低损耗、超高带宽的高性能薄膜铌酸锂调制器芯片实现规模化量产 [4] - 光子芯片是一种利用光做载体来进行信息传输的芯片，光子芯片技术的发展为中国芯片突破封锁提供了机会 [4] - 2025年全球光子计算市场规模将突破1200亿元，年复合增长率达35%-40% [4] - 预计到2030年，光子市场规模将突破3000亿元 [4] 宏观行业新闻 - 住房城乡建设部《关于进一步加强城市建筑垃圾治理的意见》提出，到2027年全国地级及以上城市建筑垃圾平均资源化利用率达到50%以上 [5] - 北京市经济和信息化局等五部门印发《北京市时尚产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》，支持推出便携式可穿戴设备潮品，开发人工智能个人计算机等新品 [5] - 5月新能源乘用车国内零售销量达102.1万辆，同比增长28.2% [6] - 1-5月挖掘机国内销量57501台，同比增长25.7% [7] - 苏州市人工智能行业协会计划征集人工智能技术赋能苏州足球队的创新产品及解决方案 [8] - 辽宁2025年计划改造500个老旧小区全部开工 [10] - 进口影片发行工作会议提出要推动进口影片数量、质量与市场份额的同步提升 [10]

行情 - 市场普涨，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.43%、0.65%、1.07%，超4100股上涨，1000余股下跌 [3] - 期货概念开盘大涨，永安期货、南华期货、信达证券、瑞达期货（炸）、苏豪弘业（炸）涨停，弘业期货、创元科技走强 [3] - 创新药单边大涨，昂利康、海辰药业（20CM）2连板，众生药业、睿智医药（20CM）等涨停，热景生物、圣诺生物等涨超10% [3] - 足球概念再度发力，共创草坪6连板，康力源（20CM）、粤传媒、中体产业（炸）涨停，金陵体育涨超15% [3] - 稀土板块受消息刺激大涨，科恒股份（20CM）、北矿科技、英洛华、中科磁业（20CM炸）涨停 [3] - 核聚变、染料、算力、盲盒、强势股等集体走强 [3] 足球 - 足球板块全天震荡走强，收涨3.75% [6] - 共创草坪大幅高开后快速涨停，拿下6连板 [6] - 康力源全天单边走强拿下20CM涨停，粤传媒、中体产业（炸）盘中直线拉板 [6] - 金陵体育午后大幅走强涨超15%，星辉娱乐、探路者、天府文旅、雷曼光电等集体走强 [6] - 板块持续走强，消息围绕比赛举办和篮球博彩等 [7] - 模式类似可控核聚变，龙头连板带路，后排轮番补涨 [8] 韦神 - 北大"韦神"韦东奕在抖音开号，3天粉丝突破2000万 [12] - 相关概念股韦尔股份、奕东电子、华纬科技、北纬科技、尚纬股份等高开或冲高 [13] - 奕东电子大幅高开6.37%，北纬科技、华纬科技、尚纬股份高开低走 [14] - 巴比食品因韦神喜欢吃巴比馒头高开冲高近5%但大幅回落 [15] - 牙科、口腔护理上涨，皓宸医疗秒板，爱迪特、登康口腔等异动走强 [16][17] 金融 - 金融板块异动走强，期货、券商、金融科技分别收涨3.84%、1.59%、1.74% [21][22] - 永安期货、南华期货、瑞达期货（炸）、苏豪弘业（炸）涨停，弘业期货、创元科技走强 [21] - 信达证券涨停，东兴证券高开大涨近8%，湘财股份、东方财富等跟涨 [21] - 证监会核准中央汇金成为多家券商、基金、期货公司实际控制人 [22] - 信达系股票异动，中国信达早盘涨超8%，厦门信达、信达地产等拉升 [22] 抱团 - 抱团股共振上涨，联化科技8天6板，恒宝股份7天5板，共创草坪6连板 [25] - 海辰药业（20CM）、舒泰神（20CM）、常山药业（20CM）等集体涨停 [25] - 金陵体育、新华锦、万邦德、乐惠国际等大涨 [25] - 微盘股跳空高开单边走强，指数刷新历史新高 [26]

深圳国际消费电子展 - 2025深圳国际消费电子展览会SCE将于6月25-27日在深圳国际会展中心（宝安）举办，展示智能家电、全屋智能、电脑周边、手机周边、车载电子、人工智能、元宇宙、智能机器人、户外科技、音视频等消费电子产品及技术 [1] - 上届展会吸引了来自全国各地近500+知名品牌，有来自18多个国家和地区的近6万名观众 [3] - 主办方将打造一站式消费电子采购平台，为消费电子产业链各个环节打通垂直细分市场 [3] 智能眼镜行业动态 - 2025 Future Vision 深圳国际眼镜业博览会暨智能穿戴展将于6月25日至27日在深圳会展中心（福田）2号馆举办，预计全球20余国的300余家展商、超5万名专业观众参加 [5] - 25Q1全球AI智能眼镜销量60万台，同比增长达216%，其中RayBanMeta智能眼镜销量52.5万台，去年同期为17万台 [5] - 预计2025年全年AI智能眼镜销量为550万台，后三个季度预计陆续会有小米、阿里、三星等十几个品牌的新品上市，Meta在Q3预计会发布多款不同功能和形态的AI智能眼镜 [5] 历史龙头表现 - 智能眼镜厂商INMO影目科技将于2024年11月29日在成都举办INMO2024新品发布会，或将发布INMO Air3、INMO Go2两款AR眼镜 [6] - 龙头恒信东方当日20cm冲板，次日再度冲高模版 [6] 相关概念股 - 出席深圳国际消费电子展的上市公司有飞天诚信、必易微等 [8] - 全志科技在V821中集成云端大模型SDK，已打通端侧到云端大模型引擎的通路，正在开发大模型在智能教育、家庭陪伴、个人助理、AI眼镜等场景的应用，相关产品将在2025年陆续推出市场 [10] - 硕贝德的天线产品已向北美客户的ARVR眼镜批量出货 [10] - 日久光电研发的调光膜、光学膜产品系列可应用于消费电子、车载显示等领域，从技术上讲该系列产品也可以应用于AR/VR眼镜等 [10]

光通信板块市场表现 - 光通信、英伟达、算力等板块概念表现突出，天孚通信一度涨超10%，中际旭创、太辰光、沃尔核材等多股大涨 [1] - 令时科技通过智芯一号股权基金间接投资光纤通信产品研发生产商易缆微半导体，股价涨停(+9.97%)，流通市值55.0亿 [2] - 旭光电子参股的储翰科技专注于接入网光模块和光组件生产销售，股价涨停(+10.05%)，流通市值89.8亿 [2] - 迈信林3um设备用于400GHz和800GHz光模块封装，已获客户分批下单采购，股价上涨9.35%，流通市值88.9亿 [2] - 天孚通信作为光器件整体解决方案提供商，股价上涨8.60%，流通市值541.8亿 [2] - 联特科技可批量交付10G-400G全系列光模块，800G已小批量出货，1.6T处于研发阶段，股价上涨6.99%，流通市值53.1亿 [2] 行业技术进展 - 博通新一代Tomahawk 6交换芯片启动交付，支持100G/200G SerDes和共封装光学模块(CPO)，客户需求旺盛 [3] - Tomahawk 6的量产有望推动1.6T光模块与数据中心互联(DCI)需求快速增长，其CPO版本有望推动该技术方案成熟 [7] - CPO作为更具性能和功耗优势的高集成度光电转换方案，可能成为光电转换模块的终局 [6] 市场前景与预测 - 2025年800G以太网光模块市场规模将超过400G，预计2029年800G和1.6T光模块整体市场规模超160亿美元 [7] - 未来五年内800G和1.6T光模块有望成为市场主流产品 [7] - 中东国家AI基础设施需求可能成为2026年1.6T需求的催化剂，国内互联网大厂及运营商加大AI领域资本开支 [7] 相关公司动态 - 英伟达股价过去一个月飙升超24%，自4月低点以来上涨逾50%，超越微软成为全球市值最高上市公司 [5] - 博通公司股价过去两个月飙升70%，市值突破1万亿美元，成为美国第七大上市公司 [4]

美股市场表现 - 美股上周五集体上涨，道指收涨1.05%、纳指收涨1.2%、标普500收涨1.03% [1] - 特斯拉收盘反弹3.82%、谷歌A涨3.25%、亚马逊涨2.72%、Meta Platforms、苹果、英伟达涨1.91%-1.21%，微软涨0.58%，继续创收盘历史新高 [1] 稳定币与加密行业 - 稳定币第一股Circle上市次日大涨29.4% [2] - 苹果、谷歌、X等大型科技公司正与加密公司就整合稳定币进行初步接洽，旨在降低交易成本并优化跨境支付流程 [12] - 稳定币本质上是锚定传统资产价值的加密货币，USDT、USDC等市场份额在90%以上 [12] 人工智能与科技投资 - Meta正与人工智能初创公司Scale AI就数十亿美元的投资进行谈判，该笔融资的价值可能超过100亿美元 [6] - 2025年以来，国内AI大模型通过算法与工程化创新加速技术跃迁，低成本的DeepSeek-R1推理能力比肩OpenAlo1 [15] - 阿里巴巴发布千亿级MoE架构模型Qwen2.5-Max，腾讯混元大模型已深度集成于微信等业务场景 [15] 稀土与出口管制 - 商务部表示随着机器人、新能源汽车等行业发展，各国对中重稀土的需求量持续增长 [12] - 我国已依法批准一定数量的合规稀土出口许可申请，并将持续加强合规申请的审批工作 [12] - 海外中重稀土价格大幅上涨，国内外价差快速拉大，出口管制政策放开后海外市场可能出现激进的补库行为 [13] 机器人行业 - 宇树科技股改基本完成，上市前可能还有Pre-IPO轮融资，估值或超过100亿元 [13] - 宇树科技人形机器人有望在2025年实现千台级出货，产业化进程加快 [14] - 机器人商业化落地的关键在于加速大模型演进，提升多场景、多任务的适应与迁移能力 [14] 算力与数据中心 - 美国初创公司Starcloud计划在8月发射搭载英伟达H100芯片的卫星，目标在太空中建设首个千兆瓦级别的数据中心 [14] - 国内AI模型进步与需求爆发推动云巨头Capex全面提升，环一线城市AIDC稀缺性凸显 [15] 航空航天与国防 - 巴基斯坦政府官方账号提到中国将向其出口40架歼35隐身战斗机、红旗19反导系统、空警500预警机 [10] - 特朗普政府暂停美国核设备供应商向中国发电厂出售产品的许可证 [3] 上市公司动态 - 中颖电子、宏辉果蔬、鸿合科技等公司控股股东筹划控制权变更事项，股票停牌 [18] - 孩子王拟16.5亿元收购丝域实业100%股权，标的公司为个护行业细分龙头 [18] - 万科A获深铁集团提供不超过30亿元借款 [18] - 信达证券、东兴证券实际控制人拟变更为汇金公司 [18] 解禁与减持 - 走海清科6月9日解禁市值104亿元，解禁比例28.20% [17] - 昱能科技解禁市值30.59亿元，解禁比例48.43% [17] - 隆基绿能股东HHLR拟减持不超过0.5%公司股份 [18]

美股稳定币公司Circle表现及科技巨头动态 - 美股稳定币公司Circle IPO以来两个交易日累计上涨247% [1] - 苹果、谷歌、X等大型科技公司正与加密公司就整合稳定币进行初步接洽 旨在降低交易成本并优化跨境支付流程 [1] 稳定币行业特征与市场格局 - 稳定币本质是锚定传统资产价值的加密货币 最初作为比特币等原生加密货币的交易媒介 后因区块链特性发展为跨境支付工具 部分高通胀国家将其作为替代性货币 [1] - 以美债为支撑的法币抵押型稳定币（如USDT、USDC）占全球市场份额90%以上 [1] 香港政策与人民币国际化机遇 - 香港《稳定币条例草案》出台 可能推动人民币在链上金融系统竞争 [2] - 美元稳定币可能压制弱势货币 人民币需拓展使用场景 区块链货币体系或为人民币提供弯道超车机会 [2] - 中国全球化进程需加入链上金融系统 加密货币属性与金融市场化、国际化目标相契合 [2] 相关受益公司分类 稳定币/RWA发行方 - 朗新集团、众安在线（港股）、连连数字（港股）被列为潜在受益标的 [3] 基础设施服务商 - 中科金财、宇信科技、四方精创、御银股份、雄帝科技等公司涉及相关技术服务 [4] 跨境支付生态 - 新大陆、新国都、拉卡拉等支付企业可能受益于稳定币跨境应用 [5]

公司动态 - 宇树科技已完成股改，仅剩少量扫尾工作，上市前可能进行Pre-IPO轮融资，估值预计在100亿至150亿元之间，上市地点考虑内地或港股 [1] - 公司名称由"杭州宇树科技有限公司"变更为"杭州宇树科技股份有限公司"，原业务和合同继续有效，此举引发市场对其上市准备的猜测 [1] - 创始人王兴兴曾于2025年4月透露不排除赴港上市可能 [1] 产品与技术 - 宇树机器人发布新款机器人预告，拥有26个自由度，售价低于10000美元 [1] - 已发布的G1款人形机器人拥有23个自由度，H1款拥有47个自由度 [1] - 公司人形机器人有望在2025年实现千台级出货，产业化进程加快 [2] - 当前机器人已具备完成格斗、马拉松等任务的运控能力，但泛化性有限，未来商业化落地关键在于加速大模型演进，提升多场景、多任务的适应与迁移能力 [2] 供应链与合作 - 华锐精密与宇树科技的合作经历送样测试后，已获得小批量订单 [3] - 德邦科技控股子公司苏州泰吉诺向宇树科技提供热界面材料，主要用于CPU芯片散热 [3]

中国散裂中子源技术突破 - 中国散裂中子源(CSNS)直线加速器首支紧凑型P波段大功率超构材料速调管通过验收，标志着我国在高端射频器件研发领域实现自主创新[1] - 该设备为国际首支成功研制的P波段大功率超构材料速调管，在大科学装置、医疗及工业领域应用前景广阔[1] 高温超导材料发展 - 高温超导材料市场份额预计将逐步扩大，ReBCO带材相比一代材料有望大幅降低生产成本[1] - ReBCO带材在16T@4.2K以上超导磁体系统研制中发展潜力巨大[1] - 二代高温超导REBCO材料因临界电流密度优势，可能成为未来主流，可显著提升核聚变装置功率输出能力[1] 超导材料相关公司 - 东方钽业以超导铌材国产化为核心突破点，成为全球超导材料领域领军企业[2] - 西部超导在核聚变、医疗影像、量子计算等领域打破国际垄断[2] - 国力股份以超导配套器件切入大科学工程与核聚变领域，技术壁垒高且自主可控[2]