公司上市进展 - 国产DRAM存储器龙头企业长鑫存储已正式启动上市辅导工作 辅导机构为中金公司和中信建投证券 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2016年6月 注册资本高达601 93亿元 法定代表人为赵纶 [1] - 专注于动态随机存取存储器(DRAM)产品的研发、设计、生产及销售业务 [1] - 公司没有控股股东 第一大股东是合肥清辉集电企业管理合伙企业(有限合伙) 为合肥国资背景 持有21 67%股份 [1] - 目前拥有49名股东 包括合肥市国资委旗下的合肥长鑫集成电路有限责任公司与大基金二期等 [2] - 重要股东还包括阿里巴巴(中国)网络技术有限公司和兆易创新科技集团股份有限公司 [2] 融资与估值 - 2024年最新一轮融资成功募集约108亿元 投前估值约为1400亿元 [1] - 兆易创新增资15亿元 持股比例从0 95%提升至约1 88% [1] 市场地位 - 2024年DDR4产品在全球DRAM市场中占据约5%份额 [1] - Counterpoint预测2025年底DRAM全球市场份额将从一季度的6%提升至8% [1] - DDR5和LPDDR5产品占比将分别增至7%和9% 有望成为全球增长最快的存储芯片厂商 [1] 创始人背景 - 兆易创新控股股东朱一明是长鑫存储创始人和现任董事长 [2] - 2016年5月朱一明与合肥市经开区领导就合肥存储器项目展开研讨 并与合肥产投达成合作 [2] - 2018年辞去兆易创新总经理职务 出任长鑫存储CEO和睿力公司CEO [2] 现任管理层 - 现任CEO为曹堪宇 2023年4月起担任该职位 [3] - 2017年加入公司 曾担任产品研发执行副总裁和技术研发执行副总裁 [3] - 加入前曾任兆易创新战略市场副总裁 [3] 历史发展 - 2016年兆易创新与合肥产投共同筹集180亿元人民币 合肥产投先出资3/4 兆易创新后出资1/4 [2] - 合作目标是在2018年12月31日前完成19纳米12英寸晶圆存储器的研发 [2]

业绩表现 - 公司预计第二季度归母净利润67.27亿元至69.27亿元，同比增长47.72%至52.11% [1] - 上半年归母净利润119.58亿元至121.58亿元，同比增长36.84%至39.12% [1] - 2024年全年实现营业收入6091.35亿元，同比增长27.88% [2] - 2024年全年归母净利润232.16亿元，同比增长10.34% [2] - 2021年至2024年中报营业收入分别为1960.3亿元、2252.6亿元、2067.8亿元、2660.9亿元 [1] - 2021年至2024年中报归母净利润分别为67.27亿元、68.72亿元、71.61亿元、87.39亿元 [1] 股价表现 - 业绩公告后股价高开3.75%，当日涨停，市值达5239亿元 [1] 业务表现 - 云计算业务第二季度整体营业收入同比增长超过50% [1] - AI服务器营业收入同比增长超过60% [1] - 云服务商服务器营业收入同比增长超过1.5倍 [1] - 2024年云计算业务全年营业收入3193.77亿元，同比增长64.37% [2] - AI服务器营收同比增长超过150%，占云计算业务营收比例突破40% [2] - 通信及移动网络设备业务2024年营业收入2878.98亿元，同比增长3.2% [3] - 高速交换机领域800G交换机第二季度营业收入达2024年全年水平的3倍 [1] - 预计2024年中报云计算业务营收将超过2000亿元，其中AI服务器业务营收接近1000亿元 [3] 股东回报 - 2024年度分红方案为每10股派发现金红利6.4元，合计派现127.1亿元 [3] - 2024年分红率达54.74%，连续三年分红金额超过百亿元 [3] - 上市以来分红总额将增至565.5亿元 [3]

世纪华通市场表现 - ST华通7月7日市值达913亿元，距离千亿市值仅一步之遥，当日股价上涨2.94%至12.25元 [1][2] - 二季度以来股价累计上涨近90%，自2024年"924行情"起涨幅超280% [1][2] - 公司旗下游戏产品"Whiteout Survival"月流水达25-30亿元，贡献总业绩60%以上 [4] - 2025年一季度营收81.45亿元（同比+91.12%），扣非净利润13.46亿元（同比+107.95%） [4] 游戏行业环境 - 5月中国游戏市场规模280.51亿元（同比+9.86%），手游市场211.77亿元（同比+11.96%） [3] - 6月游戏版号发放158个，创2022年以来新高；5月国产游戏海外收入15.77亿美元（同比+6.93%） [3] - 行业兼具AI应用与新消费属性，ST华通主力产品"Kingshot"4月收入环比增长209% [3] 恺英网络投资布局 - 通过子公司持有ST华通1亿股（占总股本1.35%），二季度浮盈约6亿元，持股市值超12亿元 [1][5][6] - 2024年1月宣布与ST华通股权合作（投资额≤5亿元），旨在强化IP、品牌等业务协同 [7] - 双方合作历史可追溯至2018年，涉及IP游戏、影视、动漫等多领域联合开发 [8] 恺英网络经营转型 - 实控人金锋2020年重构业务为"研发+发行+投资+IP"战略，推出"原始传奇"等爆款产品 [10] - 2021-2024年营收从23.75亿元增至51.18亿元，归母净利润从5.77亿元增至16.28亿元 [10] - 2025年一季度营收13.53亿元（同比+3.46%），归母净利润5.181亿元（同比+21.57%） [10]

具体来看，7月2日，淘宝闪购宣布启动规模高达500亿元的补贴计划，该计划将在未来12个月内，通过 直补消费者及商家的方式展开。 淘宝闪购自5月2日正式上线以来，发展势头迅猛。5月底，其日订单量就超过了4000万；到6月底，日订 单量突破6000万。7月7日，淘宝闪购与饿了么联合宣布，日订单数已超过8000万，其中非餐饮订单超过 1300万，日活跃用户超过2亿。 与此同时，其他两大平台在即时零售领域也成绩斐然。7月5日，美团即时零售日订单突破1.2亿单，其 中餐饮订单超过1亿单，创造了新的历史纪录。京东方面，在6月18日的2025京东618媒体开放日上，京 东外卖日订单量已突破2500万单。 在即时零售领域，美团一直是"守擂者"。它拥有庞大的骑手网络和日均千万订单的配送能力，在市场中 占据着重要地位。然而，随着京东和阿里的强势入局，美团面临的守擂压力陡然增大。为了应对竞争， 美团不得不加大投入，通过补贴等方式吸引消费者和商家。 而阿里系原外卖平台饿了么在激烈的市场竞争中处境愈发艰难。为此，阿里将淘宝"小时达"升级为"淘 宝闪购"，并将其置于淘宝App首页一级入口，同时整合饿了么、菜鸟驿站与盒马资源，形成"货盘+ ...

弘康人寿增持郑州银行H股 - 弘康人寿于6月27日和30日连续增持郑州银行H股3900万股，持股比例从4 75%提升至6 68%，触发举牌条件[1] - 两次增持分别以每股1 2068港元（1600万股，总金额1930 88万港元）和1 1804港元（2300万股，总金额2714 92万港元）完成，累计投入4646万港元[1] - 增持后弘康人寿持有郑州银行H股数量达1 35亿股[1] 郑州银行财务表现 - 2020-2024年营业收入分别为145 8亿元、148 1亿元、152 3亿元、137 0亿元、128 8亿元，呈下滑趋势[1] - 同期归母净利润为31 68亿元、32 26亿元、24 22亿元、18 5亿元、18 76亿元，2024年同比增长1 39%扭转负增长[1][2] - 2025年一季度营业收入34 79亿元（同比+2 10%），归母净利润10 16亿元（同比+4 98%）[2] 郑州银行分红与估值 - 2024年度重启分红，每10股派0 20元，现金分红总额1 82亿元[2] - H股与A股比价低至0 53，H股性价比显著高于其他A+H银行股[2] 险资举牌银行股行业动态 - 2024年底至今险资举牌中资银行H股达13次，中国平安举牌建行、邮储、农行、招行，瑞众保险举牌中信银行[2] - 银行板块静态股息率在全行业中排名第三，较10年期国债溢价水平持续高位[3]

基金设立与规模 - 新华保险出资112.5亿元认购国丰兴华鸿鹄志远三期私募证券投资基金1号份额，该基金成立规模为225亿元 [1] - 鸿鹄基金三期1号为权益类私募证券投资基金，投资范围聚焦于中证A500指数成份股中符合条件的大型上市公司A+H股 [1] - 鸿鹄基金三期获批金额为400亿元，此次成立的鸿鹄基金三期1号是鸿鹄基金三期的一部分 [2] 基金管理与结构 - 鸿鹄基金的管理人国丰兴华成立于2023年，注册资本1000万元，由新华资产与中国人寿资管各持股50% [1] - 国丰兴华管理的鸿鹄基金是保险资金长期投资改革首批试点之一，成立于2024年2月29日 [1] - 截至目前鸿鹄基金共获批三期，总规模超千亿元 [1] 历史基金情况 - 鸿鹄基金一期成立规模500亿元，新华保险和中国人寿各出资250亿元，一季度投资已全部落地 [1] - 鸿鹄基金二期成立规模200亿元，由新华保险和中国人寿各出资100亿元认购 [1] 试点发展情况 - 保险资金长期股票投资首批试点于2023年10月获批，中国人寿和新华保险设立规模500亿的鸿鹄基金一期 [2] - 第二批试点有8家保险公司，试点规模合计1120亿元 [2] - 第三批试点有5家保险公司获批，规模合计600亿元，待批复后试点总金额将增至2220亿元 [2]

并购重组进展 - 中国船舶发行股份吸收合并中国重工已获上海证券交易所并购重组审核委员会审议通过 [1] - 合并完成后中国重工将终止上市并注销法人资格 中国船舶将承继其全部资产、负债、业务及权利义务 [1] 市值与财务数据 - 7月4日收盘时中国船舶市值1467亿元 中国重工市值1056亿元 [1] - 2024年中国船舶营业收入785.84亿元 归母净利润36.14亿元 总资产1819.77亿元 净资产509亿元 [1] - 同期中国重工营业收入554.36亿元 归母净利润13.11亿元 总资产2221.38亿元 净资产837.72亿元 [1] 合并后预期规模 - 重组后中国船舶将成为全球最大造船上市公司 [1] - 预计合并后市值超2500亿元 总资产突破4000亿元 营业收入超1300亿元 [1] 交易细节 - 2024年9月2日中国重工发布重大资产重组停牌公告 [2] - 换股比例经调整后为中国船舶37.59元/股对应中国重工5.032元/股 比例为1:0.1339 [2] - 总交易金额达1151.50亿元 [2]

控股股东减持计划 - 控股股东李卫国计划减持不超过4638.22万股，占总股本比例不超过1.94% [1] - 按当前11元股价计算，此次减持将套现约5亿元 [1] - 减持资金主要用于偿还债务 [1] - 李卫国当前持股比例为22.22%，总价值约58亿元 [1] 股权质押情况 - 李卫国最新解除质押1850万股，占其所持股份3.49% [1] - 解除质押后仍有72.43%的股份处于质押状态 [1] - 未来一年内到期质押股份占其所持股份67.14%，融资余额15.48亿元 [1] - 未来半年内到期质押股份占46.96%，融资余额10.64亿元 [1] 历史减持与分红 - 2024年一季度李卫国曾减持套现6.52亿元，用于弥补股东损失 [2] - 公司2023年度分红10派6元，2024年中分红10派6元，2024年度分红10派9.25元 [3] - 李卫国及其一致行动人通过分红获得超11亿元 [3] 公司业绩表现 - 2008-2021年营收与利润每年保持两位数增长 [4] - 2019-2021年股价从13元涨至64元，市值突破千亿 [4] - 2021-2024年营收分别为319.23亿元、312.1亿元、328.2亿元和280.6亿元 [4] - 同期扣非净利润为38.67亿元、18.04亿元、18.41亿元和1.236亿元 [4] 股价变动 - 股价从2021年高点64元跌至当前11元，跌幅达80% [5]

信泰人寿举牌华菱钢铁 - 信泰人寿通过二级市场集中竞价累计增持华菱钢铁股份达3.43亿股 目前合计持有3.45亿股 占总股本比例5% 触发举牌条件 [1] - 具体增持情况：一月271万股 二月1074万股 三月1.22亿股 四月1.72亿股 五月1688万股 六月1710万股 七月69万股 [1] - 以当前每股5.1元股价计算 信泰人寿今年增持股票价值达17.5亿元 [1] - 信泰人寿表示增持基于对华菱钢铁未来发展前景的乐观预期及公司价值的深度认可 希望通过增持支持公司发展并分享长期红利 [1] - 华菱钢铁十大股东中还包括瑞众人寿和中国人寿两家保险公司 [1] 华菱钢铁公司概况 - 华菱钢铁成立于1958年 总部位于湖南长沙 [1] - 全球宽厚板产能第一 全国无缝钢管产能第二 粗钢产量全球第14位 [1] 华菱钢铁财务表现 - 2024年营业收入1441.12亿元 同比下滑12.07% 归母净利润20.32亿元 同比下滑59.99% [2] - 2024年一季度营业收入300.75亿元 同比下滑18.52% 归母净利润5.62亿元 同比增长43.55% [2] - 公司积极回馈股东：6月20日每股派发0.1元 总额约7亿元 7月2日宣布将斥资2-4亿元回购股票 [2]

股份回购 - 2025年6月公司累计回购股份72000股，占总股本0.0057%，最高价1413.22元/股，最低价1408.29元/股，支付金额1.02亿元 [1] - 截至2025年6月底累计回购338万股，占总股本0.2692%，最高价1639.99元/股，最低价1408.29元/股，总支付金额52.02亿元 [1] - 回购源于2024年11月27日通过的方案，计划回购金额30-60亿元，用于注销并减少注册资本 [1] 股东分红 - 2024年年度权益分派每股现金红利27.673元，合计派发346.71亿元 [2] - 2024年全年分红总额达647亿元（含中期300亿元分红），创历史新高 [2] - 自2001年上市以来累计分红达3368亿元 [2] 财务表现 - 2024年营业收入1708.99亿元，同比增长15.71% [2] - 2024年归母净利润862.28亿元，同比增长15.38% [2] - 2024年经营活动现金流量净额924.64亿元，同比增长38.83% [2] 市场表现 - 受2025年5月18日禁酒令影响，股价从5月16日1632元跌至6月16日1401元，跌幅13%，市值蒸发2900亿元 [2] - 禁酒令明确要求"公务接待工作餐不得提供酒" [2] 公司战略 - 通过大额回购和高额分红维护股东利益 [1][2] - 未来需在政策影响下调整经营策略以保持稳健发展 [3]