淘宝百亿补贴区域竞价 - 淘宝百亿补贴上线区域竞价功能，商家可按省份竞价，前三名优先派单，天猫商家可享受交易佣金100%返还[1] - 调整目的是改善补贴商品价格不够低的情况，鼓励商家在区域内报出最低价并叠加官方补贴[1] - 拼多多2023年已实施类似模式，淘宝、京东等电商平台在百亿补贴各环节学习拼多多但尚未动摇其用户心智[1] 新东方业绩下滑 - 新东方2023年9-11月营收同比上升19.4%至10.39亿美元，经营利润同比下降9.8%至1930万美元[2] - K12辅导等新业务收入增速跌至40%左右，公司未更新学校和学习中心数量[2] - 剔除东方甄选后，预计收入增速将下滑7个百分点至18%-21%[2] 东方甄选业绩收缩 - 东方甄选2023年6-11月销售额同比下跌16%至48亿元[3] - 销售费用上涨24.3%至4.59亿元，净利润同比减少八成至3270万元[3] - 业绩受与董宇辉分家影响，同时公司引导消费者向自有应用程序迁移[3] AI基础设施投资 - OpenAI、软银、甲骨文合资公司计划投入1000亿美元建设AI数据中心，未来四年追加4000亿美元[4] - OpenAI负责运营，软银负责财务，孙正义担任合资公司董事长[5] - 投资规模占美国GDP比重相当于阿波罗登月计划和曼哈顿计划[6] TikTok收购动态 - 特朗普对马斯克或甲骨文董事长收购TikTok持开放态度[7] - TikTok美国业务估值约500亿美元，若有运营许可证可能价值1万亿美元[7] - 中国2020年限制出口名单对TikTok算法出售构成障碍[7] 日本旅游消费 - 2024年中国大陆游客访日人均消费27.7万日元（约1.3万元人民币）[8] - 中国大陆游客消费总额1.73万亿日元位居各国之首[8] - 访日游客数量中国大陆以698万位居第二，仅次于韩国881万[8] AI领域投资 - Google向Anthropic追加10亿美元投资，此前已注资20亿美元[9] - Anthropic估值达600亿美元，其Claude系列是OpenAI GPT主要竞争对手[9] 阿迪达斯业绩 - 2024年阿迪达斯收入同比增长12%，营业利润同比翻五倍至13.37亿欧元[10][11] - 毛利率提升3.3个百分点至50.8%，但仍未达到长期目标[11] - Yeezy系列曾贡献10%收入，终止合作后公司依靠Samba等复古产品线提振业绩[11] 中国奢侈品市场 - 2024年中国内地奢侈品销售额下降18%-20%至3500亿元，跌回2020年水平[12] - 消费者倾向出国购买，日本奢侈品可能比中国内地便宜近30%[12] - 贝恩预测2025年内地奢侈品消费外流将加剧，销售额与去年持平[12] 中国汽车进口 - 2024年中国汽车进口量同比下降12%至70万台，连续三年下滑[13] - 2014年峰值143万台后年均下降8%，2021年短暂持平于93万台[13] - 2022年起逐年下降分别为88万、80万和70万台[13] 蔚来机器狗项目 - 蔚来组建20人团队调研机器狗项目，负责人为前Momenta算法专家徐抗[14] - 具身智能是AI落地热门方向，特斯拉、小鹏、广汽等车企均已涉足[14] - 理想汽车CEO表示会做人形机器人但节奏不是现在[14] 小米汽车交付 - 2023年12月小米SU7交付2.58万辆超过特斯拉Model 3的2.1万辆[15][16] - 上市不到7个月交付10万辆，2024年全年交付13.5万辆[16] - 目前订购小米SU7需等待20-27周[16]

荣耀发展历程 - 公司前身为华为子品牌 2013年成立 定位互联网手机对标小米 [7] - 2016年升级为独立子品牌 线上线下渠道脱离华为 销量陡降但建立自主体系 [8] - 2019年达到独立前销量顶峰 贡献华为国内38.5%市场份额中的一半 [9] - 2020年11月因美国制裁被华为整体出售 8000多名员工仓促独立 [4][6] - 独立后市场份额一度跌至3% 通过211天研发急行军重回主流 [11][14] 独立后重建关键举措 - 供应链重建：66天内修复与高通等国际供应商关系 采用7系芯片保障供应 [11] - 生产体系：投资十多亿建设深圳坪山智能制造产业园 重建代工合作 [12] - 研发投入：保留影像/芯片/软件团队 研发人员占比超70% 累计AI投入达100亿元 [13][17] - 产品线扩展：从低端到高端全覆盖 推出折叠屏/RSR保时捷设计/GT性价比系列 [14] - 市场份额：2022Q2/2023Q3/2024Q1分别以19.5%/19.3%/17.1%登顶国内第一 [14] 华为回归后的竞争格局 - 2023年末华为Mate60系列回归 导致荣耀国内份额从16%下滑至14% [18] - 双方产品定位高度重叠：高端化/影像/通讯技术/商务人群 [17] - 华为2024年国内份额达16% 同比增长37% 加剧行业竞争 [18] 全球化战略与高管变动 - 海外市场：2024年海外销量占比达50% 欧洲五大运营商全面合作 [25] - 高端突破：2024Q3跻身全球600美元以上高端市场前五 [25] - 换帅调整：原CEO赵明离职 由华为欧洲区老将李健接任 [22][23] - 出海策略：放弃性价比路线 专注高端市场获取利润支撑研发 [24][25] 未来发展方向 - 2025年计划进军印尼市场 东南亚年销量超3000万部 [26] - 上市在即 通过资本运作加速全球化布局 [19][26] - 延续华为"饱和式投入"模式 研发费用占比维持11.5% [17][27]

职场满意度与加班情况 - 2024年职场人整体工作满意度为2.72，与2023年持平，薪酬满意度是主要影响因素中最低的[1] - 25.6%的职场人每天工作超10小时，17.6%的人每天工作10-12小时[1] - 服务业、制造业、交通/运输等蓝领行业加班更严重，超3成制造业从业者每日工作超10小时[1] 手机行业补贴动态 - 2025年手机国补上线，iPhone 16 Plus 128G版本从6999元降至5999元，补贴覆盖iPhone15/16及华为Mate60/70系列[2] - 国补首次纳入数码产品，要求单价≤6000元，补贴15%且单件上限500元[2] - 部分品牌通过降价参补换销量，但京东、淘宝部分商品国补后价格仍高于此前大促价[2] 社交媒体与AI技术 - 小红书上线多语种翻译功能，支持网络用语翻译及图片文字提取，仅面向外国用户[3] - OpenAI CEO否认AGI即将推出，称需降低预期100倍，但透露将在数周内发布新推理模型o3 mini[5][6] 加密货币与名人效应 - 特朗普夫妇发行迷因币TRUMP和MELANIA，TRUMP币首发2亿枚，80%由关联实体持有，市值一度飙升至特朗普家族财富4倍[7] - 迷因币被质疑为投机工具，此前马斯克推出的狗狗币也曾引发类似热潮[8] 游戏与互联网公司动态 - 米哈游子公司因侵犯儿童隐私和欺骗性营销指控向FTC支付2000万美元和解，未来将限制16岁以下用户内购[9] - 大窑汽水被传计划赴港IPO募资5亿美元，公司否认但2023年销售额达32亿元[10] 餐饮与汽车行业数据 - 九毛九2023年Q4门店数减少17家至807家，太二酸菜鱼和怂火锅翻台率及日均销售额均下降约20%[11] - 小鹏MONA M03上市5个月交付超6万辆，推动小鹏月销量从1万辆跃升至3.7万辆[14] 新能源汽车与海外战略 - 理想汽车成立德国研发中心，为首个海外研发中心，加速出海布局应对欧盟关税壁垒[12][13] - 奔驰CEO呼吁欧盟鼓励中国车企赴欧建厂，类比当年欧洲车企入华模式解决贸易争端[16][17] 其他行业动态 - 极越汽车员工工资赔偿陆续到账，并对未提车用户启动全额退款[15]

拼多多海外扩张与亚马逊反击 - 拼多多跨境电商平台Temu上线两年多实现数百亿美元成交额，通过超低价策略迅速抢占美国市场[3] - 亚马逊针对Temu推出低价商城Haul，采用全托管模式，商品价格普遍低于10美元，上线首周即与Temu展开直接竞争[5][6][24] - Temu商品数量达300万种，细分677个小类目，而Haul仅9大类129小类，商品丰富度差距显著[18] 平台竞争策略差异 - Temu通过游戏化设计（如轮盘抽奖、隐藏优惠券）刺激用户留存，转化率提升手段激进[8][13] - Haul采用克制型运营，主推紫色界面与emoji标签，未设置强制游戏环节，强调满减折扣[14] - 物流时效对比：Temu订单平均10天送达，Haul测试阶段出现包裹丢失，最长延误达21天[7][10] 头部品牌博弈与供应链控制 - 亚马逊疑似通过佣金优惠施压头部卖家安克撤离Temu，导致其官方店铺商品短暂下架[3][4] - Temu采用全托管模式掌控定价权，Haul则允许商家自主定价但设价格上限，两者供应链策略分化[21][24] - 亚马逊主站对Temu低价同款商品实施惩罚，取消"Buy Box"权益以降低流量曝光[24] 用户分层与市场定位 - Temu 44%销售额来自年收入超13万美元的高收入群体，与亚马逊Prime会员高度重叠[28] - 亚马逊Prime会员数达2亿且年增8%，Haul刻意与主站区隔，不共享Prime权益以保护核心用户体验[23][27] - 淘宝天猫88VIP会员数从3200万增至4600万，显示高净值用户运营成为头部平台共同方向[23] 行业竞争格局演变 - 中国电商"二选一"战术在海外受反垄断限制，Temu通过白牌商品和翻新机策略规避品牌封锁[23] - 亚马逊历史上对Diapers、Instacart等竞品的快速模仿未在Haul上复现，投入相对保守[28][29] - 拜登政府拟收紧小额包裹免税政策，可能冲击中国供应链主导的低价跨境模式[29]

国际化业务概况 - 滴滴国际化业务覆盖14个国家 日均订单超1000万笔 其中网约车占比95% [2][5] - 海外业务分为三大板块：网约车(已盈利)、外卖(墨西哥市占率50%+)、金融(拉美消费金融第一梯队) [4] - 中国用户可通过国内App在8个亚洲国家使用Grab等本地网约车服务 [3] 区域市场表现 拉美市场 - 巴西和墨西哥贡献海外网约车90%订单 日均数百万单中摩托车订单占比高 [5][6] - 巴西通过99 Taxis品牌运营 SSL区域(西语拉美)由DiDi Global运营 [6] - 墨西哥外卖业务覆盖60+城市 接入7万+商家 日均配送30万+单 [8] 其他区域 - 日本、澳新市场单量小但利润稳定 日本若政策松动将重点投入 [6] - 埃及覆盖8个城市 未来可能向中东海湾国家拓展 [14] 业务模式创新 - 网约车采用抢单模式 允许司乘协商价格 司机佣金低于Uber [7] - 开发安全系统评估乘客风险 降低拉美地区司机接单安全隐患 [7] - 外卖业务在墨西哥复制美团模式 拓展送药、送酒等即时配送服务 [8] 金融业务发展 - 消费贷款业务三年内在墨西哥发放500万笔 月利率9% [10] - 通过收购牌照发行信用卡 首次申请额度达3000比索(约1070元) [10] - 金融业务利润率最高 未来将成为重要利润来源 [4][10] 国际化战略演变 - 2017年通过收购99 Taxis等进入拉美 累计投资超20亿美元 [12][13] - 放弃俄罗斯、南非等ROI较低市场 东南亚通过投资Grab间接参与 [14][15] - 当前聚焦提升现有14国运营效率 拉美仍为核心拓展区域 [15] 行业竞争格局 - 拉美网约车与Uber形成错位竞争 专守低价快车和两轮车市场 [7] - 巴西外卖市场被iFood垄断(80%份额) 滴滴与Uber均退出餐饮配送 [8] - 美团海外版Keeta或进入拉美 滴滴需加速巩固现有优势 [9]

能做的都做了，后续发展不再是一家公司所能决定的了。 TikTok 美国的停摆已经有充分的预兆，最早可以追溯到十多年前。 2012 年底，另一次美国总统大选，美国国会众议院情报委员会召开听证会，研究华为在美国做通信设备生 意是否危害国家安全。 华为积极应对。任正非亲自带领高管分别在深圳、香港接待了前美国总统卡特和一众美国议员。它的美国 公司花了上百万美元聘请律师游说，一位高级副总裁前往国会作证。结果虽然没有明确证据，但众议院情 报委员会依然裁定，华为对美国网络设施构成安全威胁。 听证会上，一位议员讲出了冲突的根本：只要有威胁的可能，国会就得做出反应，"不能像 9/11 那样，等 威胁成真再反应。" 文丨高洪浩 孙海宁 制图丨 黄帧昕 编辑丨黄俊杰 "抱歉，TikTok 现在无法使用。" 美国东部时间 1 月 19 日凌晨，当美国用户再打开 TikTok 时，只能看到 这一条消息，画面再也不能永远滑不到底了。 美国国会要求 TikTok"不卖就禁" 的法案如期生效。该法案涵盖所有字节、TikTok 运营的产品。同一时 间，Lemon8（图文社区）、CapCut（海外剪辑）、Lark（海外办公），甚至是沐瞳的游戏都 ...

TikTok封禁进展 - 拜登政府决定不在1月19日关停TikTok 由下一届政府实施封禁法案[1] - 法案通过禁止应用商店和云服务商分发TikTok应用来封禁 违规公司可能面临每用户5000美元罚款 TikTok在美国有1.7亿用户[1] - 苹果 Google等公司尚未表态是否继续向TikTok提供服务[1] 支付宝运营事故 - 支付宝因营销活动配置错误导致用户付款时出现政府补贴减免20%的异常 平台承担损失不追回款项[2] - 事故发生在1月16日14:00-14:45期间 影响线上电商购物 线下缴费 转账 信用卡还款等场景[2] 星巴克中国管理层变动 - 星巴克中国董事长王静瑛退休 任期内中国门店从不到500家增长至超7500家[3] - 接替者刘文娟为数字点单服务"专星送""啡快"架构师 线上渠道贡献近半销售额[4] - 中国区同店销售额连续下滑三季度 面临Manner 库迪 瑞幸等低价竞争[3] 消费零售数据 - 2024年社会消费品零售总额同比增长3.5% 家电 体育娱乐用品 通讯器材类分别增长12.3% 11.1% 9.9%[5] - 汽车类零售额同比下降0.5% 因车企价格战影响 国补政策去年带动1.3万亿元消费[5] 餐饮行业动态 - 萨莉亚中国区营业利润下滑 上海 广州 北京分公司利润分别为去年同期92% 82% 96%[6] - 中国内地门店数量增10%但同店销售收入降10% 客单价40元因涨价被热议[6] - 计划加速扩张 当前约500家门店 今年拟新开136家 未来目标1000家[6] 电商平台新功能 - 微信上线"送礼物"功能 入口与红包并列 支持1万元以内商品赠送[7][8] - 京东跟进推出同类功能 覆盖全部自营商品 支持群拼手气抢礼物[8] 特斯拉Cybertruck动态 - Cybertruck减产 部分产线工人转至Model Y 首次降价1600-2600美元[9] - 2024年实际销售3.9万辆 远低于马斯克预测的25-50万辆年产量[9] 汽车行业政策 - 2025年汽车以旧换新补贴发布 新能源车最高补1.5万元 燃油车1.3万元[10] 极越退款安排 - 1月22日起为符合条件用户退还购车定金 通过银行转账全额退款[11] 科技与AI进展 - 中国3.31亿网民听说过生成式AI产品 占总人口23.5%[12][13] - 三星与OpenAI洽谈合作 未来电视或搭载GPT DALL-E等技术[14] SpaceX星舰事故 - 第七次测试中星舰发射后解体 迫使墨西哥湾数十航班改道[15] - 事故或因液氧燃料泄漏导致 美国联邦航空管理局介入调查[15]

组织架构调整 - 地平线近期发生多项组织调整，智能汽车事业部和高阶智驾研发团队的管理权限进一步向副总裁兼首席架构师苏箐集中 [4] - 智能汽车事业部总裁张玉峰将离职创业，他于2017年4月加入地平线，未来将从事与地平线生态相关的汽车和机器人业务 [4] - 智能汽车事业部下属AE应用工程部大部分人员将并入"土星五号"项目，负责智驾方案测试、交付和功能维护的人员继续留在智能汽车事业部 [6] - 地平线于2023年7月重组智能驾驶算法团队，100多人的低阶方案团队与数百人的高阶方案团队合并，由苏箐统筹负责 [9] 高阶智驾研发 - "土星五号"是地平线基于征程6P研发高阶智驾方案Horizon SuperDrive的项目代号，团队负责人苏箐此前是华为车BU智能驾驶产品部部长 [6] - 地平线此次调整意在集中资源，加快推进基于征程6P的高阶智驾方案研发，赋予苏箐更多主导权 [6] - 征程6P是征程6系列的最高阶版本，算力可达560TOPS，适用于全场景智能驾驶方案研发 [9] - 地平线SuperDrive高阶智驾方案已摆脱高精地图束缚，实现"全国都能开"，预计在2024年三季度实现首款量产合作车型交付 [10] 市场与竞争 - 智能驾驶解决方案是地平线的主要收入来源，2021年至2024年上半年汽车解决方案收入占比从87.9%提升至97.7% [6] - 国内智能驾驶市场竞争激烈，技术焦点正向无图城市NOA、"端到端"、世界模型等方向迁移 [10] - 地平线征程6系列已获20余家车企及品牌的平台化定点，预计自2025年起有超过100款搭载征程6系列中高阶智驾方案的车型陆续上市 [10] - 截至2024年11月底，地平线征程系列车载计算方案累计出货量超700万套，合作车型超300款 [10] 技术发展 - 特斯拉FSD V12版本率先用"端到端"重塑量产智能驾驶算法架构，国内厂商如理想、小鹏、华为等也陆续上线"端到端"方案 [10] - 地平线需要补强工程化落地和量产交付能力，并借助标杆客户影响力证明自身能力 [10] - 地平线创始人余凯认为智能驾驶行业将在2025年迎来拐点，高阶智驾SuperDrive方案也将在2025年量产落地 [10] - 征程6P已顺利投片，计划在2024年一季度内回片点亮 [10]

TikTok美国禁令的法律裁决与影响 - 美国最高法院裁定封禁TikTok的法案合乎宪法，主要基于TikTok规模过大易受外国控制且收集敏感数据，区别对待以解决国家安全担忧是合理的[4] - 最高法院判决具有终审效力，九位大法官一致同意封禁TikTok与言论无关，仅针对所有权问题，因此法律只受中级审查而非严格审查，标准低很多[9][10] - 法案规定1月19日后任何美国公司为TikTok提供服务将面临天价罚款，按1.7亿用户每人5000美元计算总罚款达8500亿美元[4][12] TikTok在美国的未来走向 - 总统权力有限，仅能将执行期延长一次最多90天，但无法单方面修改法律，国会重新立法可能性几乎为零[12][14] - 出售选项不可行，因中国政府不允许TikTok将核心算法卖给非中国公司，而算法是TikTok最有价值的部分[13] - 即使政府不立即执行禁令，只要应用商店和云服务商遵守法律，TikTok将无法分发内容更新，实质上等于被封禁[4][12] 禁令背后的政治与审查机制 - 与华为中兴案持续8年的渐进过程不同，TikTok被封禁更短更快，反映美国对华敌意加剧且针对主流社交媒体是政策重大转变[15][17] - 国会以压倒性票数支持禁令，两党共识是遏制中国和脱钩，担忧TikTok在选举前推送影响性内容可能干扰选举结果[12][25] - 最高法院审理流程异常加速，仅23天安排辩论，未充分审查替代方案如德州计划，导致决定基于有限信息[20][22][24] 替代方案与TikTok的应对措施 - TikTok推出德州计划，将数据交由独立美国公司保管，董事会需经政府审核，甲骨文审阅源代码以防间谍活动，但未被法院认真审视[22][24] - TikTok在美国游说花费806万美元，但众议院超80%议员支持禁令，游说无效；美国化程度不足如总部未迁美CEO非美国人加剧不信任[24] - 平台融入美国社会，接近1/3美国成年人使用，发展电商绑定利益，但负面新闻如员工绕开渠道分享数据起反效果[24] 对跨国公司与国际环境的影响 - 判决逻辑以可能威胁国家安全为由封禁，无需直接证据，该安全大棒可扩大至任何在美中国公司及绿卡持有者[5][26] - 中国公司需从全球化转向本地化，因中美互称海外敌对方，国际竞争环境下技术领域生存更艰难[28][29] - 禁令开创先例，TemuShein小红书等平台难以避免政治化，未来在美经营风险显著上升[27]

核心观点 - 零跑汽车定位为"汽车界的优衣库"，强调高品价比而非单纯性价比，通过集中资源、控制成本和提升效率实现规模和利润双增长 [2][3][11] - 公司2024年销量同比增长103.8%至29.4万辆，四季度实现净利润转正，成为继理想之后第二家盈利的新势力车企 [3][5] - 战略核心是聚焦大众市场，通过平台化、规模效应和全链条效率提升实现盈利，2025年销量目标50万辆（较2024年增长70%）[6][7][22] 业绩表现 - 2024年月销量从年初1万多辆增长至年末4万多辆，全年销量29.4万辆（同比增长103.8%），C系列车型占比从45%提升至80% [3][7] - 预计2024年毛利率不低于8%，2025年目标达到10%（与当前蔚来相当）[6] - 研发投入12.2亿元（2024年上半年），仅为小鹏的43.2%、理想的20.3% [9] 产品策略 - 主力C系列（15-20万元）采用LEAP 3.0架构，零部件通用率80%，C16车型开发仅用3个月，与C10共享80%零部件 [7][9] - 2025年将推出B系列（10-15万元），采用LEAP 3.5架构，座舱与智驾芯片集成可节省近千元BOM成本 [9][20] - 产品线规划：A系列（5-10万元）、B系列（10-15万元）、C系列（15-20万元）、D系列（20-30万元）[22] 成本控制 - 自研核心三电系统仅花费36亿元（不足其他新势力一半），采用轻资产模式（租赁厂房、合资供应链）[9] - 成立降本小组，集成零部件（如将电动门把手控制器集成到整车控制器）[9][10] - 营销费用控制严格，2024年销量翻倍但营销费用仅增长不到25% [9] 经营理念 - 借鉴优衣库"高品价比"模式：在核心需求上超出用户预期，如C系列提供更大车身但智能驾驶保持不掉队 [11][20] - 学习丰田精益生产：集中制造（两座工厂均在浙江金华）、消除浪费、稳定产能 [12][13][14] - 员工效率要求高，1万名员工中5000人为工程师，计划6年后销量翻10倍但工程师人数仅翻1倍 [14] 市场扩张 - 与Stellantis成立合资公司，利用其全球渠道拓展海外市场，2025年欧洲计划开设500家门店 [15][16][18] - 长期目标：2025年50万辆、2028年100万辆、2030年400万辆，坚持"克制"扩张策略 [22] 行业观点 - 认为汽车将逐渐回归代步工具本质，技术进步将实现"豪华平权"，预测中大型电动SUV十年后价格可降至5万元 [19][20] - 当前中国汽车保有量3.45亿辆，人均保有量24辆/百人，10万元车型相当于居民两年多可支配收入 [22]