报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪镍2507震荡偏弱运行，重心慢慢下移，短期关注下方成本支撑 [2] - 不锈钢2508震荡偏弱运行 [3] 根据相关目录分别进行总结 沪镍每日观点 - 基本面外盘继续回落，20均线开始承压；镍矿现货成交平静，菲律宾出船有所恢复，矿山继续挺价；镍铁价格弱稳，成本线小幅下移；不锈钢仓单继续流出，现货供应压力仍大；新能源汽车产销数据较好，电池向（6镍）倾向，有利于镍的需求提升；中长线过剩格局不变，偏空 [2] - 基差现货122700，基差910，偏多 [2] - 库存LME库存197508，-618，上交所仓单21113，+72，偏空 [2] - 盘面收盘价收于20均线以下，20均线向下，偏空 [2] - 主力持仓主力持仓净空，空增，偏空 [2] 不锈钢每日观点 - 基本面现货不锈钢价格持平，短期镍矿价格坚挺，矿山挺价，镍铁价格弱稳，成本线小幅下降，不锈钢交易所仓单持续流入现货，库存有所增加，中性 [3] - 基差不锈钢平均价格13537.5，基差937.5，偏多 [3] - 库存期货仓单119305，-734，偏空 [3] - 盘面收盘价在20均线以下，20均线向下，偏空 [3] 多空因素 - 利多新能源汽车数据继续表现良好，4月产销同比上升 [5] - 利空国内产量继续同比大幅上升，需求无新增长点，长期过剩格局不变；不锈钢仓单陆续流入现货，供应压力增加 [5] 镍、不锈钢价格基本概览 - 期货6月11日，沪镍主力121790，较6月10日涨400；伦镍电15145，较6月10日跌185；不锈钢主力12600，较6月10日涨140 [9] - 现货6月11日，SMM1电解镍122700，较6月10日跌100；1金川镍123850，较6月10日跌50；1进口镍121700，较6月10日涨100；镍豆120950，较6月10日跌100 [9] 镍仓单、库存 - 上期所截止到6月6日，上期所镍库存为25616吨，其中期货库存21157，分别减少1459吨和减少900吨 [11] - 6月11日，伦镍库存197508，较6月10日减618；沪镍仓单21113，较6月10日增72；总库存218621，较6月10日减546 [12] 不锈钢仓单、库存 - 6月6日无锡库存为59.91吨，佛山库存34.38万吨，全国库存112.23万吨，环比上升2.26万吨，其中300系库存68.06万吨，环比上升1.14万吨 [16] - 6月11日，不锈钢仓单119305，较6月10日减734 [17] 镍矿、镍铁价格 - 6月11日，红土镍矿CIF（Ni1.5%）60美元/湿吨，与6月10日持平；红土镍矿CIF（Ni0.9%）31美元/湿吨，与6月10日持平 [20] - 6月11日，高镍（8 - 12）944元/镍点，较6月10日跌2；低镍（2以下）3400元/吨，与6月10日持平 [20] 不锈钢生产成本 - 传统成本13078，废钢生产成本13317，低镍+纯镍成本16719 [22] 镍进口成本测算 - 进口价折算123231元/吨 [25]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 燃料油基本面因现货市场竞购激烈，亚洲低硫燃料油市场结构走强；基差显示现货升水期货；新加坡燃料油库存减少；价格在20日线下方且20日线偏平；高硫和低硫主力持仓均偏空；隔夜原油走高，燃油预计同步跟随，FU2509在3000 - 3100区间偏强运行，LU2508在3650 - 3750区间偏强运行 [3] - 行情驱动为供应端减产有待观察与需求中性共振，利多因素有OPEC+额外减产延续、中国进口配额下放，利空因素有需求端乐观仍待验证、俄罗斯制裁有放松可能 [4] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 燃料油基本面中性，基差偏多，库存偏多，盘面中性，主力持仓偏空，预期跟随原油偏强运行，FU2509在3000 - 3100区间，LU2508在3650 - 3750区间 [3] - 每日期货行情显示，FU主力合约期货价从2961降至2917，跌幅1.49%；LU主力合约期货价从3557涨至3566，涨幅0.25%；FU基差从245涨至356，涨幅45.31%；LU基差从115涨至150，涨幅30.61% [5] - 每日现货行情显示，舟山高硫燃油从507涨至509，涨幅0.39%；舟山低硫燃油从515涨至518，涨幅0.58%；新加坡高硫燃油从435.05涨至442.59，涨幅1.73%；新加坡低硫燃油从499.5涨至504.5，涨幅1.00%；中东高硫燃油从415.17涨至422.71，涨幅1.82%；新加坡柴油从597.18涨至599.94，涨幅0.46% [6] 多空关注 - 利多因素为OPEC+额外减产延续、中国进口配额下放，利空因素为需求端乐观仍待验证、俄罗斯制裁有放松可能，行情驱动是供应端减产有待观察与需求中性共振 [4] 基本面数据 - 燃料油基本面因现货市场竞购激烈，含硫0.5%船用油现货溢价攀升，亚洲低硫燃料油市场结构走强 [3] 价差数据 未提及有效内容 库存数据 - 新加坡燃料油6月4日当周库存为2140.9万桶，较前一周减少61万桶 [3][8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近期尿素盘面持续回落，整体供过于求明显，预计今日走势震荡偏弱 [4] 根据相关目录分别进行总结 尿素概述 - 基本面：供应端开工率及日产持续高位，有新装置投产，库存略有累库；需求端工业需求中复合肥开工回落、三聚氰胺开工中性，农业需求短期偏弱；5月中旬出口政策落地，内外价格双轨制使出口利润高但对国内价格影响小；交割品现货1850（+0），基本面整体偏空 [4] - 基差：UR2509合约基差183，升贴水比例9.9%，偏多 [4] - 库存：UR综合库存131万吨（+12.8），偏空 [4] - 盘面：UR主力合约20日均线向下，收盘价位于20日线下，偏空 [4] - 主力持仓：UR主力持仓净空，增空，偏空 [4] - 预期：尿素主力合约盘面回落，日产高位，库存略有累库，农业需求短期偏弱，整体供过于求明显 [4] - 利多因素：无明确提及 [5] - 利空因素：开工日产高位、新装置投产、整体需求偏弱 [5] - 主要逻辑：供过于求，需求边际变化 [5] 现货行情与期货盘面 |地区|价格|变化|主力合约|价格|变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |现货交割品|1850|0|09合约|1667|-11| |山东现货|1850|0|基差|183|11| |河南现货|1860|0|UR01|1647|1| |FOB中国|1871|/|UR05|1685|4| |/|/|/|UR09|1667|-11| [6] 库存情况 |类型|数量|变化| | ---- | ---- | ---- | |仓单|6042|-9| |UR综合库存|131.0|/| |UR厂家库存|119.2|/| |UR港口库存|11.8|/| [6] 供需平衡表-尿素 |年份|产能|产能增速|产量|净进口量|PP进口依赖度|表观消费量|期末库存|实际消费量|消费增速| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2018|/|2245.5|/|1956.81|448.38|18.6%|2405.19|23.66|2405.19|/| |2019|/|2445.5|8.9%|2240|487.94|17.9%|2727.94|37.86|2713.74|12.8%| |2020|/|2825.5|15.5%|2580.98|619.12|19.3%|3200.1|37.83|3200.13|17.9%| |2021|/|3148.5|11.4%|2927.99|352.41|10.7%|3280.4|35.72|3282.51|2.6%| |2022|/|3413.5|8.4%|2965.46|335.37|10.2%|3300.83|44.62|3291.93|0.3%| |2023|/|3893.5|14.1%|3193.59|293.13|8.4%|3486.72|44.65|3486.69|5.9%| |2024|/|4418.5|13.5%|3425|360|9.5%|3785|51.4|3778.25|8.4%| |2025E|/|4906|11.0%|/|/|/|/|/|/| [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 债市表现偏强，国债期货全线上扬，30年期主力合约涨0.23%，银行间主要利率债收益率下行；央行连续净回笼对短期资金利率影响不大，半年末流动性有考验但市场预期乐观；5月制造业PMI小幅回升但仍处收缩区间，4月社融增速加快，央行降息降准落地，资金面持续宽松，债市持续调整动力不足 [3] 根据相关目录分别进行总结 期债行情回顾 - 基本面：债市偏强，有央行询量六个月期买断式逆回购传言，国债期货全线上扬，银行间主要利率债收益率下行，央行连续净回笼对短期资金利率影响不大，半年末流动性有考验但预期乐观 [3] - 资金面：6月11日央行开展1640亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日2149亿元逆回购到期，单日净回笼509亿元 [3] - 基差：TS主力基差-0.040，TF主力基差-0.0221，现券贴水期货偏空；T主力基差0.1746，TL主力基差0.4800，现券升水期货偏多 [3] - 库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿，中性 [3] - 盘面：TS、TF、T主力均在20日线上方运行，20日线向上，偏多 [3] - 主力持仓：TS、TF主力净多且多增，T主力净多但多减 [3] - 预期：5月制造业PMI小幅回升但仍在收缩区间，4月政府债券发行助力社融增速加快，央行降息降准落地，关税战冲击释放，资金面宽松，债市持续调整动力不足 [3] 行情回顾 |期货合约|现价|涨跌幅|成交量|持仓量|日增仓|CTD券| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |T2509|109.045|+0.06%|8.87万|293116|4332|240013.IB| |TF2509|106.185|+0.07%|7.90万|240303|2851|240001.IB| |TS2509|102.456|+0.02%|5.55万|188500|-1405|240012.IB| |TL2509|120.44|+0.23%|10.62万|152375|1480|200012.IB| [6] 现券分析 - DR利率：未给出具体分析内容，仅展示数据 [7] - 中债国债到期收益率及国债期限利差：未给出具体分析内容，仅展示数据 [11] 基差分析 - T2509、TF2509、TS2509 CTD券基差：未给出具体分析内容，仅展示数据 [14][15][17]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 上一交易日沪锌震荡反弹，成交量放大，多空减仓且空头减少多，为缩量反弹，价格反弹多头和空头均出场，行情短期或震荡盘整；技术上价格收均线系统之下，短期指标KDJ上升且在弱势区域运行，趋势指标下降，多空力量胶着；操作建议沪锌ZN2507震荡盘整 [19] 各部分总结 基本面指标 - 2025年3月全球锌板产量108.74万吨、消费量113.35万吨，供应短缺4.6万吨；1 - 3月产量328.31万吨、消费量338.48万吨，供应短缺10.16万吨；3月全球锌矿产量100.78万吨，1 - 3月为296.11万吨，基本面偏多 [2] - 现货22360，基差 +220，偏多 [2] - 6月11日LME锌库存减1975吨至132575吨，上期所锌库存仓单不变为3075吨，中性 [2] - 昨日沪锌震荡反弹，收20日均线之下且20日均线向下，偏空 [2] - 主力净空头且空减，偏空 [2] 期货行情 - 6月11日锌期货各交割月份有不同程度涨跌，2506合约涨335，2507合约涨270等，小计成交287252手，成交额3149106.06，持仓275660手，较上日减9212手 [3] 现货市场行情 - 6月11日郴州锌精矿17230元/吨涨120，奥士锌锭22360元/吨涨150等不同锌产品有价格涨跌 [4] 库存统计 - 2025年5月15日 - 6月9日全国主要市场锌锭库存有波动，6月9日合计6.11万吨，较上周四、上周二有不同变化 [5] 仓单报告 - 6月11日期货交易所锌仓单上海、广东、江苏、浙江、天津等地仓库有不同数量，总计3075吨，增减为0 [6] LME锌库存 - 6月11日LME锌库存132575吨减1975吨，注销占比44.47%，新加坡库存减1975吨 [7] 锌精矿价格 - 6月11日全国主要城市锌精矿品位50%居多，多地价格17230元/吨涨120，京山州17330元/吨涨120 [8] 冶炼厂价格行情 - 6月11日不同厂家0锌锭价格有别，如湖南朱州台海22660元/吨涨140，云梦明祖籍出了24300元/吨涨140等 [12] 精炼锌产量 - 2025年5月涉及年产能650万吨，计划值44.41万吨，产量42.25万吨，环比降6.19%，同比降9.74%，较计划值降4.86%，产能利用率78%，6月计划产量45.37万吨 [14] 加工费行情 - 6月11日不同地区锌精矿加工费有差异，进口48%品位加工费40美元/干吨 [16] 成交及持仓排名 - 6月11日上海期货交易所会员锌zn2507合约，中信期货成交量53135手增4278手，持买单9818手减428手，持卖单13409手减1711手等，合计成交量267039手增24896手，持买单81841手减2610手，持卖单80485手减9313手 [17]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纯碱基本面供强需弱，短期预计低位震荡偏弱运行，行业供需错配格局尚未有效改善 [2][5] 根据相关目录分别进行总结 每日观点 - 基本面碱厂检修逐步恢复，供给高位下滑逐步企稳，下游浮法和光伏玻璃日熔量平稳，终端需求一般，纯碱厂库下滑但仍处于历史高位，偏空 [2] - 基差方面，河北沙河重质纯碱现货价1244元/吨，SA2509收盘价为1202元/吨，基差为42元，期货贴水现货，偏多 [2] - 库存上，全国纯碱厂内库存162.7万吨，较前一周增加0.17%，库存在5年均值上方运行，偏空 [2] - 盘面价格在20日线下方运行，20日线向下，偏空 [2] - 主力持仓净空，空增，偏空 [2] 影响因素总结 - 利多因素为下游光伏玻璃产能有所提升，提振纯碱需求 [3] - 利空因素包括23年以来纯碱产能大幅扩张，今年仍有较大投产计划，行业产量处于历史同期高位；重碱下游浮法玻璃冷修高位，日熔量持续减少，对纯碱需求偏弱 [4] 主要逻辑 - 纯碱供给高位下滑，终端需求改善有限，库存虽然持续下滑但仍处于同期高位，行业供需错配格局尚未有效改善 [5] 纯碱期货行情 - 主力合约收盘价从前值1208元/吨降至现值1202元/吨，跌幅0.50%；重质纯碱沙河低端价维持1244元/吨不变；主力基差从前值36元涨至现值42元，涨幅16.67% [6] 纯碱现货行情 - 河北沙河重质纯碱市场低端价1244元/吨，较前一日持平 [12] 基本面——供给 - 华东重碱联碱法利润86元/吨，华北地区重碱氨碱法利润 -10.10元/吨，纯碱生产利润处于历史同期低位 [15] - 纯碱周度行业开工率80.76%，预期开工率将企稳回升 [18] - 纯碱周度产量70.41万吨，其中重质纯碱38.22万吨，产量从历史高位回落 [20] - 2023 - 2025年有新增产能情况，2023年新增产能640万吨，2024年新增产能180万吨，2025年计划新增产能750万吨，实际投产100万吨 [21] 基本面分析——需求 - 纯碱周度产销率为107.66% [24] - 全国浮法玻璃日熔量15.68万吨，开工率75.53%持续下滑，对纯碱需求疲弱 [27] - 光伏玻璃价格企稳，在产日熔量回升至9.87万吨，产量有所企稳 [30] 基本面分析——库存 - 国内纯碱厂家总库存162.70万吨，其中重质纯碱83.70万吨，库存处于同期历史高位 [33] 基本面分析——供需平衡表 - 展示了2017 - 2024E年纯碱年度供需平衡情况，包括有效产能、产量、开工率、进出口、表观供应、总需求、供需差、产能增速、产量增速、表观供应增速、总需求增速等数据 [34]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 天胶基本面供应开始增加，国外现货偏强，国内库存开始增加，轮胎开工率高位，整体中性；基差、盘面、主力持仓偏空，市场情绪主导，适合短线交易 [4] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 天胶基本面中性，基差、盘面、主力持仓偏空，市场情绪主导，建议短线交易 [4] 基本面数据 - 供应开始增加，国外现货偏强，国内库存开始增加，轮胎开工率高位 [4] - 上期所库存周环比减少，同比减少；青岛地区库存周环比减少，同比增加 [4] - 23年全乳胶6月11日现货价格下跌 [8] - 交易所和青岛地区库存近期变化不大 [14][17] - 进口数量季节性回落 [20] - 汽车产销季节性回落，轮胎产量同期新高，轮胎行业出口有所回落 [23][29][32] 基差 - 现货13750，基差 -140，偏空 [4] - 6月11日基差变为期货升水 [35] 多空因素及主要风险点 - 利多因素为国内经济逐步复苏、下游消费高位、原料价格偏强 [6] - 利空因素为供应增加、市场库存增加、外部环境偏空 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 玻璃基本面疲弱，供给下滑至同期较低水平，季节性淡季来临，下游按需采购，厂库持续累积，短期预计低位震荡偏弱运行为主 [2][5] 根据相关目录分别进行总结 每日观点 - 基本面玻璃生产利润低位，行业冷修增加，开工率、产量下降至历史同期低位；深加工订单不及往年同期，终端需求偏弱，厂库持续累积，偏空 [2] - 基差浮法玻璃河北沙河大板现货1060元/吨，FG2509收盘价为998元/吨，基差为62元，期货贴水现货，偏多 [2] - 库存全国浮法玻璃企业库存6975.40万重量箱，较前一周增加3.09%，库存在5年均值上方运行，偏空 [2] - 盘面价格在20日线下方运行，20日线向下，偏空 [2] - 主力持仓主力持仓净空，空增，偏空 [2] - 预期玻璃基本面疲弱，短期预计低位震荡偏弱运行为主 [2] 影响因素总结 - 利多生产利润负反馈明显，玻璃产量持续下降至历史低位 [4] - 利空地产终端需求依然疲弱，玻璃深加工企业订单数量处于历史同期低位；深加工行业资金回款不乐观，贸易商、加工厂心态谨慎，消化原片库存为主 [4] 主要逻辑和风险点 - 主要逻辑玻璃供给下滑至同期较低水平，季节性淡季来临，下游按需采购，玻璃厂库持续累积，预期玻璃低位震荡运行为主 [5] 玻璃期货行情 | 指标 | 前值 | 现值 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | | 主力合约收盘价（元/吨） | 995 | 998 | 0.30% | | 沙河安全大板现货价（元/吨） | 1060 | 1060 | 0.00% | | 主力基差（元/吨） | 65 | 62 | -4.62% | [6] 玻璃现货行情 现货基准地河北沙河5mm白玻大板市场价1060元/吨，较前一日持平 [12] 基本面——成本端 煤炭产线盈利回升，天然气产线亏损收窄，石油焦产线利润转负 [17] 基本面分析——供给 全国浮法玻璃生产线开工224条，开工率75.53%，产线开工数处于同期历史低位；日熔量15.68万吨，产能处于历史同期最低位 [21][23] 基本面分析——需求 - 2025年4月，浮法玻璃表观消费量为468.08万吨 [27] - 下游加工厂开工及订单情况未详细提及数据，但可知订单数量处于历史同期低位 [4] 基本面分析——库存 全国浮法玻璃企业库存6975.40万重量箱，较前一周增加3.09%，库存在5年均值上方运行 [42] 基本面分析——供需平衡表 | 年份 | 产量 | 表观供应 | 消费量 | 产量增速 | 消费增速 | 净进口占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2017 | 5354 | 5263 | 5229 | | | -1.734 | | 2018 | 5162 | 5088 | 5091 | -3.50% | -2.64% | -1.26% | | 2019 | 5052 | 5027 | 5061 | -2.13% | -0.59% | -0.50% | | 2020 | 5000 | 5014 | 5064 | -1.03% | 0.06% | 0.284 | | 2021 | 5494 | 5507 | 5412 | 9.88% | 6.87% | 0.24 | | 2022 | 5463 | 5418 | 5327 | -0.56% | -1.5/4 | -0.834 | | 2023 | 5301 | 5252 | 5372 | -2.97% | 0.84 | -0.934 | | 2024E | 5510 | 5461 | 5310 | 3.94% | -1.15% | -0.90% | [43]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 基差方面IC2506贴水31.75点，IM2506贴水42.51点偏空，IH2506贴水9.74点，IF2506贴水15.83点中性 [3] - 盘面表现IM>IC>IF> IH（主力），IM、IC、IF在20日均线上方偏多，IH在20日均线下方偏空 [3] - 基本面受地缘风险不确定性原油大涨影响，昨日两市缩量上涨，沪指站上3400关口，港股相对更强势，市场热点轮动偏多 [3] - 资金方面融资余额18047亿元，增加9亿元中性 [3] - 主力持仓IH主力多减，IF 主力多增，IC 主力多减偏多 [4] - 预期中美已同意一个贸易框架将各自汇报领导人，国内指数仍处于震荡上行趋势，不过上方压力有所增加，目前位置大幅上涨反而是日内减持时机，大跌是加仓时点，不建议日内追高 [4] 各目录总结 股指期货升贴水表 - 展示上证50、沪深300、中证500、中证1000各合约价格、涨跌幅、成交量、指数价格、市盈率、市净率、股息率、价差、升贴水比例、年化升贴水、合约价值、交割日、剩余期限等数据 [5] 期货市场-上证50基差与价差 - 呈现上证50基差与价差的历史数据图表 [8] 期货市场-中证500基差与价差 - 展示中证500基差与价差的历史数据图表 [11] 现货市场-重要指数日涨跌幅 - 呈现上证指数、上证50、沪深300等重要指数日涨跌幅数据 [14] 现货市场-风格指数日涨跌幅 - 展示300周期、300非周等风格指数日涨跌幅数据 [17][20] 市场结构-AH股折溢价 - 展示恒生AH溢价指数的历史数据图表 [23] 市场结构-市盈率PE（TTM） - 呈现上证50、沪深300、中证500和创业板指市盈率PE的历史数据图表 [26] 市场结构-市净率PB - 展示上证50、沪深300、中证500和创业板指市净率PB的历史数据图表 [28] 市场资金面-股市资金流入 - 呈现A股资金净流入与沪深300的历史数据图表 [30] 市场资金面-两融余额 - 展示两融余额与沪深300的历史数据图表 [32] 市场资金面-沪深股通 - 呈现沪深股通净流入的历史数据图表 [34] 市场资金面-资金成本 - 展示SHIBOR隔夜、SHIBOR一周、SHIBOR两周的历史数据图表 [40] 市场情绪-成交活跃度 - 呈现上证50、沪深300、中证500、创业板换手率（自由流通市值）的历史数据图表 [43][46] 市场情绪-公募混合型基金仓位 - 未提及具体内容 期指股息率与十年期国债收益率 - 展示沪深300、上证50、中证500、十年期国债收益率、中证1000的历史数据图表 [52] 人民币汇率 - 呈现美元兑人民币汇率的历史数据图表 [54] 新增开户数与上证指数跟踪 - 未提及具体内容 股票型基金新成立规模变化 - 未提及具体内容 混合型基金新成立规模变化 - 未提及具体内容 债券型基金新成立规模变化 - 未提及具体内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期商品市场受宏观面影响较大，原料端累库预期仍然存在，盘面反弹后需关注上方阻力位 [10] - PTA前期检修装置陆续重启，叠加下游聚酯负荷下调，供需面对PTA支撑减弱，现货价格偏弱震荡，基差短期偏强运行，后续有回落预期 [5] - 预计端午节后乙二醇港口库存去化幅度可观，中短期乙二醇供需结构表现良性，对价格形成支撑 [6] - 利多因素为PTA、乙二醇等原料检修季导致供应收缩，二季度去库预期超50万吨，支撑价格反弹 [8] - 利空因素为欧盟碳边境调节机制对聚酯制品征税，出口成本增加8%-12%，且国内聚酯平均开工率85%，部分中小企业低于70%，低端产能过剩，长丝、短纤库存天数逼近历史高位 [9] 根据相关目录分别进行总结 前日回顾 未提及 每日提示 - PTA基本面昨日期货震荡偏弱，现货市场商谈氛围尚可，基差偏强，7月货商谈增多；基差现货4820，09合约基差200，盘面贴水；库存工厂库存4.02天，环比减少0.07天；盘面20日均线向下，收盘价收于20日均线之下；主力持仓净多，多减 [5] - MEG基本面周三价格重心宽幅调整，基差走弱下行；基差现货4375，09合约基差90，盘面贴水；库存华东地区合计库存59.7万吨，环比增加2.33万吨；盘面20日均线向下，收盘价收于20日均线之下；主力持仓主力净空，空减 [7] 今日关注 未提及 基本面数据 - PTA供需平衡表展示了2024年1月至2025年12月的产能、负荷、产量、进口、总供应、聚酯产量、需求、期末库存等数据 [11] - 乙二醇供需平衡表展示了2024年1月至2025年12月的开工率、产量、进口、总供应、聚酯产量、需求、港口库存等数据 [12] - 价格数据展示了2025年6月11日和10日石脑油、对二甲苯、PTA、乙二醇、涤纶等现货和期货价格及变动情况，以及各产品的加工费和利润情况 [13] - 库存分析展示了PTA、MEG、PET切片、涤纶等的库存天数变化情况 [41][43][50] - 聚酯上游开工展示了精对苯二甲酸、对二甲苯、乙二醇的开工率变化情况 [52][54] - 聚酯下游开工展示了聚酯工厂和江浙织机的开工率变化情况 [56][58] - PTA加工费展示了PTA加工费的变化情况 [60] - MEG利润展示了甲醇制、煤基合成气制、石脑油一体化制、乙烯制MEG的生产毛利变化情况 [63] - 聚酯纤维利润展示了短纤、DTY、POY、FDY的生产毛利变化情况 [65][67][68][69]