报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股市场短期波动或持续，可通过套利策略应对，关注防御与政策受益板块；债市10月有望企稳，反攻需等待宽松预期升温；航运远月合约有超跌修复机会 [13][100][130] 各部分总结 股指 市场回顾 - 年初以来A股呈“短期回调后偏强运行，受外部冲击大跌后反弹走高，利好兑现叠加谈判僵持下盘整”走势，上证指数站上3800点形成“慢牛”，9·3后市场波动剧烈，10月关税战升级致避险情绪升温 [7][8] - 10月13 - 17日，A股缩量下跌，大盘蓝筹股表现较好，股指期货盘面更弱 [10] - 消息面关税扰动难平息，市场波动或持续，操作上可套利并降低仓位，关注防御与政策受益板块 [13] 成交持仓分析 - 股指成交放量，IF、IH、IC、IM日均成交量分别为16.70、7.81、18.23、29.05万手，较上周增加2.78、1.51、3.21、5.22万手 [14] - 持仓量整体上涨，IF、IH、IC、IM日均持仓量分别为27.71、10.13、26.13、37.08万手，较上周变动0.47、 - 0.23、0.45、1.20万手 [14] 基差、跨期价差及跨品种价差分析 - 基差走势分化，沪深300、上证50、中证500基差走扩，中证1000基差收窄 [18][19] - 跨期价差IF、IH、IC、IM次月与当月、当季与当月合约价差均为负且走扩 [25] - 跨品种价差大盘蓝筹股表现优，沪深300/上证50等处于不同历史分位水平且有变动 [27] 行业板块概况 - 沪深300金融、能源、公用板块领涨，信息、通信、医药板块领跌；中证500能源板块领涨，信息、原料、工业板块领跌 [30][31] - 一级行业银行、煤炭、食品饮料板块领涨，电子、传媒、汽车板块领跌 [32][34] 估值比较 - 截至2025年10月17日，沪深300、上证50、中证500、中证1000滚动市盈率分别为14.4041、12.0869、34.4292、46.9925倍，处于近十年不同分位水平 [36] 国债 本周市场回顾 - 国债期货市场：A股回暖压制债市，本周国债期货高开低走或低开高走全线收涨；期现策略长端期货强于现券，5年和2年略弱；IRR策略各合约有正套空间，30年和10年主力非CTD券有反套空间；基差策略10年、5年、2年基差偏低有回归空间；跨期策略2603合约流动性差不建议参与；跨品种策略关注做平 [41][43][47][58][62] - 债券现货市场：本周国债现货收益率多数回落，长端下行幅度大；美债收益率全面下行 [71] - 资金面：月初央行净回笼，资金面宽松，资金利率跌涨互现，中长期平稳 [77][78] - 利率衍生品：本周互换品种收益率多数回落，流动性预期平稳 [94] 市场分析 - 近期市场逻辑：10月债市有望企稳，反攻需等待宽松预期升温，股债跷板下债市走强持续性存疑 [100] - 本周基本面情况：9月出口好于预期，但通胀和社融仍偏弱，内需不足问题突出 [101] - 下周债市展望：短期股债跷板显著，关注下周经济数据 [110] 下周公开市场到期与重要经济日历一览 - 下周公开市场有7891亿元逆回购到期，还有9月LPR贷款报价、三季度经济数据等事件 [112] 航运指数 市场回顾 - SCFIS连续13周回落，船司提价叠加中国反制，远月合约情绪好转 [114] 集运市场情况 - 现货市场：远洋航线运价多数反弹，船司提涨10月下半月及11月运价，有望提振远月合约预期 [120] - 集运供需基本面：供给方面，欧洲集装箱运力处于淡季较高水平，新船交付或使运力增长，红海复航不确定大；需求方面，欧元区经济指标放缓，需求端对集运价格提振有限 [125][126] 市场展望 - 10月为淡季，供给压力大，运价现货下跌，但船司挺价，远月合约有超跌修复机会 [130]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 生猪方面，供需双增但供给增速偏大，现货价格或震荡偏弱，期货合约受现货疲软及二育出栏预期拖累震荡偏弱 [56] - 玉米方面，新作增产且成本下移，现货价格或震荡偏弱，期货价格围绕种植成本和集港成本震荡 [96][97] - 豆粕方面，中短期内难形成单边趋势，短期低位震荡 [102] - 鸡蛋方面，现货反弹高度和力度有限，期货反弹偏空，中长期基本面拐点最早明年初出现 [136] - 白糖方面，原糖和郑糖均表现弱势，供给压力大且下游承接力不足 [183][184] 根据相关目录分别进行总结 生猪 行情回顾 - 现货本周前期偏弱下跌，后期止跌回升，出栏均价11.02元/公斤，周环比降7.32%；养殖预期成本方面，自繁自养预期成本12.15元/kg，周环比持平；养殖利润方面，自繁自养生猪头均利润 -188.5元/头，周环比减少111元/头 [7] - 期货主力合约LH2601冲高回落震荡下跌，收盘价11905元/吨，跌幅2.14%，基差 -905元/吨 [8] 基本面概览 - 长期供应：能繁母猪存栏方面，50kg二元母猪市场均价1547元/头，较上周下跌20元/头；据国家统计局和农业农村部数据，能繁母猪存栏有不同变化，理论上今年9月 - 明年6月生猪出栏有相应增减 [15][17] - 中期供应：15kg仔猪市场销售均价265元/头，较上周降低17元/头；截至9月，样本企业小猪存栏量241.59万头，环比增长1.42%，理论上10月 - 明年3月生猪出栏有相应增长 [31][32] - 短期供应：截至9月，样本企业大猪存栏量134.3万头，环比增幅1.77%，理论上10 - 11月生猪出栏环比有增幅；9月140公斤以上大猪存栏占比1.21%，环比增幅6.18%；10月上旬二育销量占比均值为1.02%，旬环比增加0.1个百分点 [33][35] - 当期供应：9月规模企业出栏量增加，但供应端实际出栏完成度仅96.5%；10月样本企业生猪计划出栏量较9月实际出栏增增幅5.14%；本周全国出栏平均体重128.25公斤，较上周下降0.23公斤 [40][41] - 进口供应：8月我国猪肉进口总量8万吨，月环比减少1万吨，同比减少1万吨；1 - 8月进口总量71万吨，同比增加2.9% [48] - 需求：10月上旬二次育肥部分进场，栏舍利用率下降，育肥栏舍利用率32.3%，旬环比减少2.1个百分点；本周屠宰企业开工率32.38%，较上周跌2.15个百分点，同比涨5.07个百分点 [50][52] 后期展望 - 供给端10月样本企业出栏量或大幅增加，出栏体重季节性小幅增加，二育栏舍利用率下滑后卖压缓解，长期生猪出栏或小幅增长 [56] - 需求端二次育肥有补栏需求，终端消费或上升，屠宰企业开工率和屠宰量小幅提升，但整体增量有限 [56] - 策略为期货投资者观望，养殖企业套保空单持有 [58] 玉米 行情回顾 - 现货价格季节性下跌，东北、华北、销区价格均有不同表现，截至10月16日，黑龙江哈尔滨二等玉米报价2000元/吨，较上周下调20元/吨 [60] - 期货主力合约2601收于2136元/吨，较上周四涨10元/吨，涨幅0.47% [60] 基本面分析 - 玉米供应：新作收获进度整体偏慢，截至10月10日当周，北方港口库存在93万吨，周环比减少22万吨；南方港口库存38.7万吨，周环比增加5.5万吨 [63] - 国内替代品：小麦价格震荡偏强，截至10月16日，全国玉米均价2205元/吨，小麦均价2465元/吨，玉米价格较小麦低260元/吨 [65] - 进口替代谷物：2025年1 - 8月我国累计粮食进口量9090万吨，同比减少19.5%；各谷物8月进口量有不同变化 [69][70] - 饲用需求：8月全国工业饲料产量2936万吨，环比增长3.7%，同比增长3.8%；截至10月16日，全国样本饲料企业平均库存时间24.44天，较上周下降0.05天 [80][86] - 深加工需求：10月16日当周全国玉米加工总量58.17万吨，较上周增加3.71万吨；周度玉米淀粉产量29.35万吨，较上周增加2.55万吨；开机率56.74%，较上周升高4.93%；加工企业玉米库存总量246.2万吨，较上周增加5.48% [89][90] - 供需平衡表：2025/26年度中国玉米种植面积44873千公顷，总产量29616万吨，消费量29969万吨，进口量下调100万吨至600万吨 [94][95] 后期展望及策略 - 供给端新作增产，10月新玉米集中上市，港口库存企稳，替代品替代优势减弱，进口量或维持低位 [96][97] - 需求端生猪存栏增长带动饲料需求向好，但养殖端建库意愿不高，深加工企业开工率回升，刚需采购为主 [97] - 策略为现货企业刚需采购，期货投资者空单持有，逢低减持 [97] 豆粕 周度回顾与操作建议 - 现货沿海豆粕价格涨跌互现，截至10月16日，大连报3020元/吨，日照2980元/吨 [100] - 期货外盘美豆主力合约低位窄幅震荡，国内豆粕偏弱运行，中短期内难形成单边趋势，短期低位震荡 [101][102] 核心要点 - 大豆种植：USDA9月报告显示新季美豆种植、收获面积及单产等有调整，南美巴西、阿根廷产量预估增加；截至9月28日当周，美国大豆优良率62%，收割率19%；巴西大豆播种率高于去年 [103][105] - 美豆出口：截至9月18日当周，美豆25/26年度出口当周装运量约51.2万吨，至中国装运量约0万吨，年度累计销售1100.2万吨，同比降36.9% [112] - 国内大豆进口及压榨：截至10月16日，美湾进口大豆盘面压榨毛利 -88元/吨，巴西11月船期进口盘面压榨毛利 -252元/吨；截至10月10日当周，油厂开机率37.04%，实际压榨量114.28万吨；9月大豆进口1286.9万吨，环比增4.8%，同比增13.2% [117][118] - 豆粕成交及库存：截至10月10日，国内主要油厂豆粕库存94.11万吨，较上周减少11.91万吨，环比降幅11.2%；9月豆粕成交一般，终端需求尚可 [125] - 基差及月间价差：截至10月16日收盘，豆粕01合约全国基差约105.86，上周约91.71；11 - 1价差为 -23，上周为 -29 [129] - 国内注册仓单：截至10月16日，国内豆粕注册仓单量为43122手，上周为39055手 [134] 鸡蛋 周度回顾与操作建议 - 现货节后大幅下跌后有所企稳反弹，反弹高度和力度有限；期货节后跟随现货下挫后低位震荡，以反弹偏空对待，期权建议卖出虚值看涨期权 [136] 数据汇总 - 存栏补栏：截至9月末，全国在产蛋鸡月度存栏量约13.68亿只，环比增幅0.2%；9月样本企业蛋鸡苗月度出苗量约3920万羽，较8月减少 [138] - 成本收入及养殖利润：截至10月16日，中国粉壳鸡蛋(大码)日度均价2.75元/斤，褐壳鸡蛋日度均价2.89元/斤；蛋鸡饲料成本3.23元/公斤；蛋鸡苗价格2.77元/羽；蛋鸡养殖利润约 -0.31元/斤 [155] - 淘汰鸡：截至10月16日前三周，全国淘鸡量分别为2032万只、1976万只和2012万只；淘鸡日龄平均499天；海兰褐淘汰鸡(4斤)日度均价4.49元/斤 [163] - 需求、库存及生猪价格：截至10月16日，全国代表销区鸡蛋周度销量7374吨；中国鲜鸡蛋流通环节库存天数1.10天，生产环节库存天数1.05天；中国生猪日度均价5.53元/斤 [171] 白糖 行情回顾 - 原糖指数大跌后在15美分上方企稳，郑糖指数同步原糖下跌，跌穿5400关口 [183][184] - 现货方面，广西、云南、山东地区食糖现货报价下滑，10月15号南宁糖报价5750元/吨，较上周同期下跌50元/吨 [187] 基本面分析 - 巴西方面：9月下半月双周产量数据略高于预期，25/26榨季截至10月1日，累计压榨甘蔗4.9093亿吨，产糖3352.4万吨；本季中南部地区甘蔗平均单产较上一季下降6.5% [183][197][198] - 国内方面：内蒙、新疆新季甜菜糖开始上市，9月进口量预计较高，下游食品饮料企业经营不佳对食糖承接力不足 [184] 后期展望 - 原糖和郑糖均表现弱势，供给压力大且下游承接力不足 [183][184]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 10月第3周全国碳市场碳配额价格持续下行，周度跌幅7.23%，同时给出不同时间碳排放配额及中国核证自愿减排量的买入、卖出价格预期和中间价 [4] - 中国碳市场成推动碳达峰碳中和有力举措和碳定价主要方式，但距建成更有效、有活力、具国际影响力的国际碳市场还有工作要做，生态环境部将推进相关建设 [6] - 我国应对气候变化和碳达峰碳中和工作成效显著，但面临产业转型升级难度加大、部分地方盲目上马“两高”项目等挑战 [6] 根据相关目录分别进行总结 碳市场周度概况 - 10月第3周全国碳市场碳配额价格53.99元/吨，周度跌幅7.23% [4] - 10月全国碳排放配额（CEA）买入价格预期55.39元/吨，卖出价格预期60.63元/吨，中间价58.00元/吨 [4] - 2025年12月全国碳排放配额（CEA）买入价格预期62.10元/吨，卖出价格预期70.45元/吨，中间价66.28元/吨 [4] - 2025年10月中国核证自愿减排量（CCER）买入价格预期69.00元/吨，卖出价格预期76.83元/吨，中间价72.92元/吨 [4] 行情要闻 - 9月24日生态环境部副部长李高发布《全国碳市场发展报告（2025）》，介绍2024年以来全国碳市场进展和成效，指出碳市场是复杂系统工程，后续将加快建设全国统一碳市场等 [6] - 生态环境部部长黄润秋报告显示我国应对气候变化和碳达峰碳中和工作成效显著，但面临产业转型升级难度加大、部分地方盲目上马“两高”项目等挑战，“两高”项目盲目发展危害大 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 10月16日，焦炭、焦煤期货主力合约2601震荡转强，收复9月29日以来大部分跌幅；地缘因素波动加大，但焦炭、焦煤现货基本面给期货市场带来支撑，双焦期货整体震荡偏强，需关注中美关系走向、铁矿石现货市场供应变化、钢材利润恢复路径以及宏观大类资产配置导致的商品再通胀节奏差异 [5][12] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与后市展望 - 10月16日，焦炭J2601收盘价1672.5元/吨，涨2.26%，成交量21,965手，持仓量42,547手，持仓量变化-314手，资金流入0.16亿元；焦煤JM2601收盘价1185.5元/吨，涨3.36%，成交量981,288手，持仓量623,751手，持仓量变化21,901手，资金流入5.61亿元 [5] - 10月16日，焦炭、焦煤2601合约日线KDJ指标均金叉，MACD绿柱连续2个交易日收窄 [8] - 消息面涉及广东地区钢厂挺价、中美贸易冲突预期变化、必和必拓铁矿石交易部分改用人民币结算等 [10] - 基本面方面，焦炭产量、库存、利润有不同表现，10月1日首轮提涨落地；焦煤进口量同比降幅收窄，矿山和各主体库存有变化，现货价格偏强 [11] 行业要闻 - 前三季度制造业高质量发展推进，销售收入同比增长4.7%，装备制造业增长9% [13] - 多家企业发布公告，涉及电量、产量、业绩等情况，山西省智能化煤矿建设有进展，江苏印发特钢材料集群培育方案，美国降低对中国船只港口费用 [14][15] 数据概览 - 报告展示了主要市场冶金焦、主焦煤现货价格指数，焦化厂和钢厂产量与产能利用率，全国日均铁水产量，焦炭和炼焦煤库存，以及基差等数据图表 [17][21][22][29]

行业 锌期货日报 日期 2025 年 10 月 17 日 021-60635740 期货从业资格号：F3075681 研究员：张平 021-60635734 zhangping@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015713 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3025190 有色金属研究团队 研究员：彭婧霖 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 研究员：余菲菲 请阅读正文后的声明 ＃summary＃ 每日报告 一、 行情回顾 | 表1：期货市场行情 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 单位：元/吨 | | 开盘 | 收盘 | 最高 | 最低 | 涨跌 | 涨跌幅 | 持仓量 | 持仓量变化 | | 沪锌 | 2511 | 22065 | 21940 | 22085 | 21880 | -55 | -0.25 | 87075 | 80695 | | 沪锌 | 2512 ...

021-60635736 期货从业资格号：F3033782 投资咨询证书号：Z0014484 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 021-60635727 期货从业资格号：F03134307 报告类型 铁矿石日评 日期 2025 年 10 月 17 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com 研究员：聂嘉怡 研究员：冯泽仁 fengzeren@ccb.ccbfutures.com 请阅读正文后的声明 ＃summary＃ 每日报告 | | | | | | 表1：10月16日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 合约 代码 | 前收 盘价 | 开盘价 | 最高价 | 最低价 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量 变化 | 资金流 入流出 | | RB2601 | ...

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 10月16日万得全A缩量回落，超4000支个股下跌，大盘蓝筹股表现更优，指数期货方面IF、IH主力合约上涨，IC、IM下跌 [6] - 美方有意延长对华关税暂停期换取中方推迟实行稀土出口管制，临近APEC会议前夕中美双方博弈加剧，国内9月出口数据有韧性但四季度同比数据或有压力 [7] - A股此前低估值优势不再，科技板块高估值带来更高风险，关税扰动预计不会很快平息，市场剧烈波动可能持续，操作上短期可通过套利策略多大盘蓝筹空小盘成长应对市场波动 [7] - 短期可关注银行、燃气、电力等防御板块以及政策受益的新基建与国产替代板块，随着四中全会临近市场风格可能转向科技成长 [7] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与后市展望 - **行情回顾**：10月16日万得全A收跌0.44%，沪深300、上证50收盘分别上涨0.26%、0.59%，中证500、中证1000收盘分别下跌0.86%、1.09%；IF、IH主力合约分别上涨0.30%、0.72%，IC、IM则分别下跌1.10%、0.96% [6] - **后市展望**：美方有意延长对华关税暂停期，中方态度主动强硬，预计关税扰动难平息，市场波动或持续；国内9月出口有韧性但四季度同比数据或承压；A股此前低估值优势不再，科技板块高估值风险高；操作上短期可套利，风格上短期关注防御和政策受益板块，临近四中全会或转向科技成长 [7] 数据概览 - 包含国内主要指数表现、市场风格表现、行业板块表现、万得全A成交量、股指现货成交量、股指期货成交量、股指期货持仓量、主力合约基差走势、跨期价差走势、主要ETF基金份额统计、主要ETF成交额统计等图表，数据来源为Wind和建信期货研究发展部 [9][15][20][25] 行业要闻 - 10月16日央行开展2360亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日6120亿元逆回购到期，单日净回笼3760亿元 [30] - 商务部表示将从释放政策效能、开展贸易促进、深化贸易合作等方面开展工作，包括落实外贸政策、加大服务保障、加强政策储备等 [30]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅期货价格震荡运行 后市短线预计在8200 - 9000元/吨震荡运行 供应端压力不减 需求无显著增量 供需过剩压力大 市场缺乏去库驱动 政策面进入真空期 未来预期支撑主要在西南减产与电价抬升 潜在政策利好待观察 [4] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与展望 - 工业硅期货Si2511收盘价8605元/吨 涨幅0.12% 成交量209588手 持仓量131649手 净减10732手 [4] - 现货价格以稳为主 基差波动减弱 资金分歧收敛 10月第2周产量9.57万吨 月度产量预计达42万吨 需求侧多晶硅月度需求稳定 有机硅12万吨 出口及合金需求12万吨 供需过剩且无去库驱动 政策面真空 未来预期支撑在西南减产与电价抬升 潜在政策利好待观察 基本面难提供显著驱动 [4] 行情要闻 - 10月16日 广期所期货仓单量50291手 较上一交易日净减66手 [5] - 有机硅DMC市场维稳 报价11100 - 11500元/吨 多数厂家有预售单支撑 检修厂家多且部分计划检修 市场供应端缩减 [5] - 10月16日传闻多晶硅收储平台成立消息不实 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纯碱供应受设备检修影响不大，整体产量持稳，下游低价补库为主，基本面驱动不足，市场供大于求格局未改善，近期合约有筑底迹象，预计后市震荡运行，缺乏利好支撑时盘面价格震荡偏弱运行 [8] - 玻璃前期受消息面驱动现货提涨、节前备货，节后供应回落、需求偏弱、库存压力减小，地产市场未企稳，浮法玻璃需求回升难持续，光伏玻璃或因内卷加速减产，反内卷情绪退潮但市场对 10 月底会议有预期，盘面价格低位徘徊，不宜过度追空，需关注宏观政策及产线变化潜在利多 [9][10] 根据相关目录分别进行总结 纯碱、玻璃行情回顾与操作建议 - 10 月 16 日，纯碱主力期货 SA601 合约震荡偏强，收盘价 1235 元/吨，涨 4 元/吨，涨幅 0.32%，日增仓 10090 手；SA605 合约收盘价 1325 元/吨，涨 6 元/吨，涨幅 0.45%，持仓量 24.94 万手，减仓 2287 手 [7] - 10 月 16 日，玻璃 FG601 合约收盘价 1147 元/吨，涨 13 元/吨，涨幅 1.14%，持仓量 142.09 万手，减仓 43923 手；FG603 合约收盘价 1218 元/吨，涨 12 元/吨，涨幅 0.99%，持仓量 4.65 万手，增仓 1781 手 [7] - 纯碱周产降至 74.05 万吨，环比降 3.93%，9 月底企业出货量 88.10 万吨，环比增 11.86%，碱厂库存升至 170.5 万吨，处于近半年低位区间 [8] - 浮法玻璃产量持稳，光伏玻璃产量不变，重碱需求变动不大，浮法玻璃日熔量持稳，光伏玻璃行业弱平衡 [8] - 玻璃前期受消息面驱动现货提涨、节前备货，节后供应回落、需求偏弱、库存压力减小，地产市场未企稳，浮法玻璃需求回升难持续，光伏玻璃或因内卷加速减产 [9] 数据概览 - 报告展示了纯碱活跃合约价格走势、玻璃活跃合约价格走势、纯碱周度产量、纯碱企业库存、华中重碱市场价格、平板玻璃产量等数据图表 [12][14][15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 展望10月债市或面临利空仍存而利多不足的困境，利空包括十五五规划和财政加码、反内卷升温加码、公募新规征求意见稿反馈截止后市场观望落地时间；利多包括经济数据放缓、增量财政力度低于预期、央行重启购债，但9月出口有韧性、社融数据符合预期，短期货币宽松难落地 [11][12] - 10月或进入利空落地后风险逐渐出清的窗口期，债市有望企稳，但反攻需等待宽松预期再度升温，触发因素可能是基本面走弱、贸易谈判恶化，建议耐心等待债市更优配置价值出现的机会，或在四季度中后期 [12] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与操作建议 - 当日基本面和资金面变化不大，股债跷板延续，A股走弱提振长债，国债期货多数收涨 [8] - 银行间各主要期限利率现券收益率窄幅变动，中长端下行幅度在1bp以内，10年国债活跃券250011收益率报1.754%下行0.45bp [9] - 月初资金平稳宽松，当日有6120亿元逆回购到期，央行投放2360亿元，实现净回笼3760亿元，银行间资金情绪指数平稳，短端资金利率窄幅变动，7天抬升0.55bp至1.4225%，1年AAA存单利率小幅抬升2bp至1.65% [10] 行业要闻 - 美方称是否对华加征100%关税取决于中国做法，外交部回应美方边谈边威胁恐吓做法不当，敦促其纠正；中方反对欧盟强迫中国企业转让技术 [13] - 中国9月金融数据出炉，M2同比增长8.4%，M1同比增长7.2%，M1、M2“剪刀差”刷新年内低值；前三季度人民币贷款增加14.75万亿元，社会融资规模增量累计为30.09万亿元，同比多4.42万亿元；前三季度我国货物贸易进出口总值33.61万亿元，同比增长4%，9月进出口总值4.04万亿元，同比增长8% [14] - 外交部回应美方所谓去中国化及稀土出口管制问题，称中方措施符合国际通行做法；美方有意延长对华关税暂停期换取中方推迟实行稀土出口管制；美国财政部长称特朗普将于10月底访问日本并参加亚太经合组织领导人非正式会议 [15] 数据概览 - 包含国债期货行情，如主力合约跨期价差、跨品种价差、走势等 [16][17][20] - 包含货币市场相关数据，如银行间质押式回购加权利率变动、银存间质押式回购利率变动、SHIBOR期限结构变动及走势等 [25][28][33] - 包含衍生品市场相关数据，如Shibor3M利率互换定盘曲线(均值)、FR007利率互换定盘曲线（均值）等 [37][38]