收入与盈利 - 收入同比增长10.8%，达到100.55亿元人民币[9] - 毛利同比增长36.1%，达到28.49亿元人民币[9] - 本公司拥有人应佔期內虧損同比减少66.6%[9] - 現金EBITDA同比大幅增長45.3%，達到26.24億元人民幣[9] - 期內溢利（經生物資產公平值調整前）同比增長77.0%，達到18.04億元人民幣[9] 奶牛养殖 - 成母牛（不含娟姍牛）年化單產提升3.3%至12.6噸[9] - 奶牛存欄達到601,294頭，奶山羊存欄達到18,688只[11] - 公司在育種、飼料、草業等上游業務均保持領先地位[4] - 公司持續推進科技創新，提升綜合競爭力[4] 飼料業務 - 精飼料銷量增長6.1%，產量增長2.6%[3][4] - 飼料生產基地引入全自動打包生產系統與微量配料系統等，實現生產流程的自動化與智能化[4] - 打造中國飼料行業首個「零碳工廠」，推進品牌社會影響力[4] - 與美國奶牛營養專家簽訂戰略合作協議，提升飼料業務技術研發和服務水平[4] 育種業務 - 加速自主培育世界級頂級奶牛種公牛，生產奶牛性控胚胎超1萬枚[47] - 育種產品銷量由2023年中期的673,597劑（枚）下降27.3%至489,995劑（枚),但胚胎產品銷量增長132.4%[47] - 與全球領先的種業公司開展戰略合作，掌控全球頂級種源[47] 可持續发展 - 開展畜群養殖過程碳減排技術研究及奶牛低排放模型建立，推出減碳增產飼料產品並完成碳足蹟認證[1] - 持續推進碳盤查、碳減排、碳資產開發和碳汇建設等可持續發展舉措[60] - 積極發揮企業優勢帶動周邊農牧民增收和提升農產品質量[60] - 可持續發展實踐獲得多方認可，入選標普全球可持續發展年鑒[61] 财务表现 - 原料奶業務收入增加18.9%至人民幣7,320百萬元，主要由於成母牛單產持續提升及牛群結構優化[65] - 原料奶業務毛利率上升至32.4%，主要得益於大宗原料採購價格下降及精益運營管理[72,73] - 反芻動物養殖系統化解決方案業務收入下降6.3%至人民幣2,735百萬元，主要受奶業環境影響[65] - 反芻動物養殖系統化解決方案業務毛利率上升至17.3%，主要由於及時調整優化銷售策略及嚴格管控成本[75] - 生物資產公平值變動產生的虧損增加至人民幣2,271百萬元，主要受原料奶價格下降及肉牛育成牛價格下降影響[76] 公司治理 - 公司董事會不建議就報告期內派發中期股息[9] - 公司董事會主席和總裁由同一人兼任，有利於確保內部領導貫徹一致，提高決策效率[120] - 公司已成立提名委員會、薪酬委員會和ESG委員會，加強公司治理[123,124] - 公司採取積極政策促進投資者關係和溝通，與投資界保持雙向交流[126]

财务表现 - 公司截至2024年6月30日止六个月的收入为10,054,941千元人民币，同比增长10.8%[2] - 毛利为2,848,892千元人民币，同比增长36.1%[2] - 非国际财务报告准则计量下的现金EBITDA为2,623,640千元人民币，同比增长45.3%[2] - 期内溢利（经生物资产公平值调整前）为1,804,038千元人民币，同比增长77.0%[2] - 成母牛（不含娟姗牛）年化单产为12.6吨，同比增长3.3%[2] - 生物资产公平值减销售成本变动产生的亏损为2,270,745千元人民币，同比减少0.3%[4] - 其他收入为264,938千元人民币，同比增长46.8%[4] - 融资成本为462,959千元人民币，同比减少17.6%[4] - 期内亏损为466,707千元人民币，同比减少62.5%[4] - 每股基本及摊薄亏损为0.09元人民币，同比减少65.4%[5] - 公司2024年上半年总收益为10,054,941千元人民币，同比增长10.8%[15][17] - 原料奶销售收入为7,320,419千元人民币，同比增长18.9%[15][17] - 饲料销售收入为2,436,934千元人民币，同比下降7.7%[15] - 分部业绩为2,302,875千元人民币，同比增长51.4%[17] - 生物资产公平值减销售成本变动产生的亏损为2,270,745千元人民币[18] - 除税前亏损为403,722千元人民币[18] - 2024年上半年折旧及摊销为331,204千元人民币[22] - 融资成本为462,959千元人民币[22] - 其他收入总额为264,938千元人民币，同比增长46.8%[25] - 其他收益及亏损总额为345千元人民币，同比下降99.6%[26] - 融资成本为462,959千元人民币，同比下降17.6%[28] - 所得税开支为62,985千元人民币，同比增长69.1%[29] - 公司期内亏损为人民币330,873千元（2024年6月30日）和人民币992,017千元（2023年6月30日）[32] - 公司每股基本及摊薄亏损为人民币0.087元（2024年6月30日）和人民币0.261元（2023年6月30日）[32] - 2023年中期公司亏损人民币1,244百万元，报告期间亏损人民币467百万元[113] - 2024年上半年经营活动所得现金净额为人民币3,343百万元，2023年同期为人民币2,666百万元[119] - 2024年上半年投资活动所用现金净额为人民币3,958百万元，主要由于生物资产、物业设备及金融资产的购置[120] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为人民币2,813百万元，2023年同期减少人民币211百万元[119] - 2024年上半年期末现金及现金等价物为人民币1,674百万元，2023年同期为人民币1,243百万元[119] - 2024年上半年现金EBITDA为人民币2,623百万元，2023年同期为人民币1,805百万元[117] - 2024年上半年期內溢利（經生物資產公平值調整前）为人民币1,804百万元，2023年同期为人民币1,019百万元[118] - 2024年上半年融资活动所用现金净额为人民币2,199百万元，2023年同期所得现金净额为人民币3,816百万元[119] - 2024年上半年生物資產公平值減銷售成本變動產生的虧損为人民币2,271百万元，2023年同期为人民币2,263百万元[117] - 报告期间，融资活动所用现金净额为人民币2,199百万元，主要由于新筹措银行及其他借款人民币9,670百万元及偿还银行及其他借款本金和利息付款人民币11,737百万元[121] - 2023年中期，融资活动所得现金净额为人民币3,816百万元，主要由于新筹措银行及其他借款人民币14,008百万元、提前赎回可换股票据付款人民币608百万元及偿还银行及其他借款本金和利息付款人民币9,316百万元[121] 资产与负债 - 公司截至2024年6月30日的总资产为人民币350.19亿元，相比2023年12月31日的347.93亿元有所增加[6] - 公司截至2024年6月30日的流动负债净额为人民币110.72亿元，相比2023年12月31日的95.08亿元有所增加[7] - 公司截至2024年6月30日的总资产减流动负债为人民币239.47亿元，相比2023年12月31日的252.85亿元有所减少[7] - 公司截至2024年6月30日的资产净值为人民币126.01亿元，相比2023年12月31日的130.99亿元有所减少[7] - 公司截至2024年6月30日的银行及其他借款总额为人民币246.65亿元，相比2023年12月31日的262.59亿元有所减少[7] - 公司截至2024年6月30日的存货为人民币30.60亿元，相比2023年12月31日的45.05亿元有所减少[6] - 公司截至2024年6月30日的销售应收款项为人民币11.08亿元，相比2023年12月31日的7.92亿元有所增加[6] - 公司截至2024年6月30日的银行结余及现金为人民币10.35亿元，相比2023年12月31日的39.36亿元有所减少[6] - 公司截至2024年6月30日的流动负债为人民币195.02亿元，相比2023年12月31日的209.15亿元有所减少[7] - 公司截至2024年6月30日的非流动负债为人民币113.46亿元，相比2023年12月31日的121.86亿元有所减少[7] - 截至2024年6月30日，公司银行借款无抵押和有抵押分别为人民币23,307,486千元和人民币1,130,583千元，其他借款为人民币227,373千元[122] - 截至2024年6月30日，公司购买物业、厂房及设备的资本承担为人民币1,253百万元，较2023年12月31日的人民币1,617百万元有所下降[123] - 截至2024年6月30日，公司若干银行及其他借款由资产作抵押，包括一家全资附属公司所持赛科星51.73%的股份、山西优然天合牧业60.59%的股份、唐山优然牧业61.44%的股份及账面值为人民币103百万元的已抵押及受限制银行存款[124] 生产和销售 - 公司截至2024年6月30日的六个月内，原料奶业务收入为6,901,033千元人民币，同比增长15.4%[23] - 饲料销售收入为77,396千元人民币，同比增长2.4%[23] - 奶牛超市养殖耗用品收入为768千元人民币，同比增长1,405.9%[23] - 育种产品收入为4,322千元人民币，同比下降32.3%[23] - 经公平值调整后的已售原料奶成本为7,079,785千元人民币，同比增长18.1%[24] - 经公平值调整后的已售饲料成本为2,017,066千元人民币，同比下降14.2%[24] - 公司截至2024年6月30日的原料奶产量为1,796,950吨，同比增长25.0%[54] - 公司截至2024年6月30日的原料奶销量为1,761,331吨，同比增长25.6%[54] - 公司截至2024年6月30日的原料奶平均单价为人民币4.16元/公斤，同比下降5.2%[54] - 公司截至2024年6月30日的成母牛年化单产为12.6吨，同比增长3.3%[54] - 公司截至2024年6月30日的奶牛存栏数量为601,294头，同比增长3.2%[56] - 公司截至2024年6月30日的成母牛占比为49.6%，较2023年6月30日的47.0%增加2.6个百分点[56] - 公司截至2024年6月30日的奶山羊存栏数量为18,688只，其中成母羊6,582只[56] - 公司报告期间新增5座投产运营牧场，其中包括1座有机奶牧场和1座奶山羊牧场[60] - 公司报告期间累计推进8个光伏牧场项目，其中5座实现绿电自用[60] - 公司报告期间通过胚胎移植对8,000多头奶牛进行了遗传水平提升，有效提高了经济效益[59] - 公司精饲料销量为476,865吨，较2023年中期的449,310吨增长6.1%[66] - 公司精饲料产量为594,792吨，较2023年中期的579,660吨增长2.6%[67] - 公司拥有15个饲料生产基地，年产能达181万吨[67] - 公司饲料生产基地引入全自动打包生产系统与微量配料系统，实现生产流程自动化与智能化[67] - 公司下属内蒙古牧泉元兴饲料有限责任公司成为国内饲料行业首个“零碳工厂”[67] - 公司筛选出9个高产、淀粉含量高且转化率高的玉米品种，推动国内供应商大面积种植[62] - 公司成功申请呼和浩特市“揭榜挂帅”重大科技专项，重点研究固液肥高效处置和资源化利用技术[62] - 公司完成国家科技兴蒙项目课题，为奶牛养殖粪污处理过程的减碳奠定基础[62] - 公司使用GreenFeed奶牛反芻监测设备开展甲烷释放监测工作，不断校准奶牛甲烷排放量预测模型的参数[61] - 公司与内蒙古农业大学合作的降低奶牛瘤胃甲烷排放量的饲料添加剂研究取得有效进展[61] - 公司肉牛饲料销量较2023年中期增长38%[69] - 公司推出反芻动物减碳增产饲料品牌“绿牧优加”，该产品研发成果已在国际SCI收录期刊及国内核心期刊发表3篇论文[70] - 公司奶牛饲料通过推出高产20%、30%浓缩料新产品及将泌乳浓缩料升级为预混料，实现饲养成本降低[71] - 公司骆驼饲料推出骆驼泌乳料4820及4818，实现产奶量提升及乳指标改善[71] - 公司饲料生产线实现6个月零故障运营，维持最优维护成本[72] - 公司布局全国15个草业生产基地，用于生产优质粗饲料产品[73] - 公司通过与美国著名奶牛营养专家迈克·哈金斯博士签订战略合作协议，全面提升饲料产品技术研发、产品创新能力和技术服务水平[68] - 公司打造中国饲料行业首个“零碳工厂”，并召开全国首款减碳增产饲料新品发布会[68] - 公司通过开展渠道合作提升计划和“一场一案”定制化方案，推动奶牛饲料产品市场占有率持续提升[69] - 公司在内蒙古、山东、甘肃等地启动县域畜牧服务中心，通过线上线下融合发展，解决“最后一公里”行业痛点问题[69] - 公司自产的特级及以上苜蓿草占比近60%，苜蓿青贮蛋白指标22%占比达到85%以上，达到美国苜蓿草顶级水平[74] - 公司苜蓿草整体返青率达到88%以上，位居行业前列[74] - 公司开展免耕固碳播种种植作业约6.53万亩[74] - 公司奶牛养殖耗用品业务收入由2023年中期的1.86亿元人民币增加24.6%至报告期间的2.32亿元人民币[76] - 公司育种产品销量由2023年中期的673,597剂（枚）下降27.3%至报告期间的489,995剂（枚）[77] - 公司胚胎产品销量较2023年中期增长132.4%[77] - 公司生产奶牛性控胚胎超1万枚，成为国内最早规模化生产及商业化应用高产奶牛性控胚胎的育种企业之一[77] - 公司国内标准最高的肉牛核心育种基地已引进澳大利亚、新西兰等国家的优质、一类系谱西门塔尔母牛172头，投产后每年可培育优质种牛200头，生产冷冻精液100万剂[78] - 公司国内国际标准奶牛核心育种场设计容量为3,500头奶牛，未来具备每年生产14吨以上的高产性控胚胎产能达50,000枚、种用胚胎产能达2,000枚、培育种牛500头[78] - 公司应用遗传评估技术、性控技术、克隆技术及胚胎技术等，强化顶级奶牛种公牛自主培育，实现种业科技自立自强[79] - 公司成功申请《牛诱导扩展多能性成体干细胞、建系方法及培养液》发明专利，该干细胞可应用于基因编辑、功能调控等多种生物育种及医学领域[79] - 公司筛选出中国奶牛基因组综合育种指数（GCPI）值在2,900以上的牛只18头，为后期自主培育种公牛奠定基础[80] - 公司培育出中国在美国国家畜育种协会注册的全国基因组第1名至第8名的奶牛种公牛，共有57头种公牛位列全国排名前100[80] - 公司新生产销售羊奶，进一步丰富特色生鲜乳品类矩阵，目前开发并推出了8种特色生鲜乳[81] - 公司构建了中国领先的反刍动物营养数据库，开发了领先的畜群遗传改良技术和性控技术[82] - 公司近红外营养数据库定标样本量突破了100万个，该数据库的建立对于促进养殖精准营养和检测效率提升具有里程碑意义[84] - 公司参与制定地方标准3项[81] - 公司通过多项食品安全和质量相关管理体系认证，包括SQF、ISO9001、ISO22000、ChinaGAP及ISO17025等[83] - 公司通过数字化赋能，实现了全链条质量信息的智能化与高效化管理[85] - 公司23座牧场通过学生奶牧场认证，39座牧场通过现代奶牛场定级与评价

会议主要讨论的核心内容 - 公司牛群存栏量预计今年年底将超过58万头 [1][2] - 公司原奶产量预计今年将实现翻倍增长 [1][2] - 公司原奶价格和饲料成本的走势情况 [2][3][4][5] - 公司毛利率预计上半年将有一定幅度的改善 [4][5][6][7] - 行业整体亏损情况及中小牧场的经营压力 [8][9][10] - 行业整合及牛群淘汰的加速 [9][10] - 未来原奶价格和供需的走势预判 [14][15][16] - 公司特色奶和优质奶的产量占比及价格情况 [22][23] - 公司负债情况及未来的融资策略 [23][24] - 原料价格未来的走势预判 [28][29] - 公司乘奶牛占比的提升空间 [29][30][31] - 公司淘汰牛的价格情况 [32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **文博提问** 是否行业整合和牛群淘汰的加速会使得供需平衡的速度加快 [25][26][27] **李总回答** 行业整合和牛群淘汰的加速会使得供需在年底左右达到平衡 明年开始供需将逐步回升 问题2 **文博提问** 公司上半年毛利率的改善趋势 [27] **李总回答** 由于原奶价格中高位数下降 而饲料价格中高位数下降 公司上半年毛利率有望实现上升 问题3 **文博提问** 未来原料价格的走势预判 [28][29] **李总回答** 未来原料价格整体呈下行趋势 但仍存在一定的不确定性 公司需要通过技术手段提升自身原料生产能力来降低成本

会议主要讨论的核心内容 - 公司牛群存栏量预计今年年底将达到58万头左右,增速有所放缓但仍保持中单位数增长 [1][2] - 公司原奶价格跌幅相比行业整体偏小,主要得益于特色奶业务的价格优势 [3][4] - 饲料成本有望在上半年呈现中高个位数下降,带动毛利率同比改善 [4][5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司原奶价格的走势及支撑水平 [13][14][15][16][17] **公司回答** - 原奶价格跌幅相比行业整体偏小,主要得益于特色奶业务的价格优势 - 未来原奶价格有望逐步恢复,预计年底前将趋于平衡,明年有望出现回升 问题2 **投资者提问** 询问公司乳牛结构及未来变化趋势 [29][30][31] **公司回答** - 公司正在通过提高成母牛占比、优化后备牛质量等措施,持续优化乳牛结构 - 未来乳牛存栏量增速将放缓,但乳牛产能仍有较大提升空间 问题3 **投资者提问** 询问公司淘汰牛的情况及价格走势 [32][33] **公司回答** - 公司淘汰率相对行业较低,主要淘汰产奶效率下降的老龄牛 - 淘汰牛价格主要参考牛肉市场价格,预计未来有所回升

公司业绩 - 公司在2023年的收入达到18,693,896千元，同比增长3.6%[9][32][98] - 公司在2023年的毛利为4,469,785千元，同比增长5.8%[9] - 公司的原料奶产量在2023年达到3,020,182吨，同比增长27.1%[9][45] - 公司的奶牛存栏数量在2023年达到582,739头，同比增长16.7%[9][43] - 公司的成母牛占奶牛存栏比例为48.8%，较去年增加2.4个百分点[9] - 公司在2023年的现金EBITDA同比增长7.3%，收入同比增长3.6%[14][131] - 公司在中国17个省份运营91座现代化牧场，奶牛存栏数量达到582,739头，其中成母牛占比48.8%[15][43] - 公司成母牛年化单产同比增长5.3%，饲料业务毛利率稳中有升[15] - 公司原料奶平均饲料成本同比下降1.2%，采取多措并举实现成本节约[19][105] - 公司在报告期间率先打造了全智能无人牛舍，实现了奶牛饲养数据采集自动化、作业无人化、管理远程化等[20] - 公司的可持续发展战略和实践得到多方认可，首次获得MSCI ESG评级“BB”级，得分高于行业平均分约95.7%[22] - 公司展望未来将继续坚持既定战略，通过创新驱动、数字化和精益管理赋能业务，提升运营管理效率，推动可持续、高质量发展[23] 产品与服务 - 公司作为中国规模最大的乳业上游综合产品和服务提供商，主要向大型乳制品制造商提供优质生鲜乳及特色生鲜乳，向牧场提供反刍动物养殖系统化解决方案[31][100][101] - 公司提供覆盖反刍动物整个生命周期的优质饲料，不断提升产品力、服务力、品牌力[55] - 公司通过自建+第三方合作模式进行加工生产精饲料，饲料生产基地产能达182万吨[56] - 公司在奶牛饲料领域推出了新产品，包括奶牛泌乳期精补料、奶牛围产期精补料和犊牛精料補充料[61] - 公司在肉牛羊、奶山羊、骆驼和犛牛饲料领域推出了改善肉牛羊增重表现的预混料产品和改善羊奶酸度的功能饲料产品[62] 科技创新 - 公司与国际知名专家及公司展开合作，在新技术研究、新产品开发等方面取得进展[17] - 公司持续推进精益管理，应用TPM系统，提升奶牛福利及改善牛隻健康，实现降本增效[46] - 公司通过多轮精准营养配方实施评估与改善，使用自主开发的饲料产品，有效提升奶牛单产、乳指标及饲料转化效率[47] - 公司不断实践科技赋能业务，应用智慧牧场管理系统，提高牧场运营效率，降低运营成本[48] - 公司在牧场运营中积极踐行低碳环保战略，推进光伏牧场项目、空气源热泵改造等节能减排项目[50] 财务状况 - 公司在2023年的现金EBITDA为人民币3,851,418千元，较2022年增长7.26%[131] - 公司在2023年的年内溢利（经生物资产公平值调整前）为人民币2,160,379千元，较2022年增长6.18%[132] - 公司的经调整本公司擁有人應佔年内（虧損）╱溢利为人民币859,732千元，较2022年下降3.31%[132] - 公司的經營活動所得现金淨額为人民币4,389,964千元，较2022年增长72.19%[134] - 公司的投資活动所用现金淨額为人民币4,344,378千元，较2022年减少59.71%[135] - 公司的融資活动所得现金淨額为人民币2,989,958千元，较2022年减少62.89%[137] 公司治理 - 公司董事资料变更包括董事姓名变更情况[158] - 公司主要业务包括提供优质原料奶和反刍动物饲养解决方案[160] - 报告期内，公司主要客户为乳制品制造商和牧场，其中伊利集团是主要客户之一[166] - 公司前五大客户收入占总收入的73.1%，其中最大客户伊利集团占96.5%的原料奶销售收入[166]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司收入为18,693,896千元，较2022年的18,050,761千元同比增长3.6%[2] - 2023年公司毛利为4,469,785千元，较2022年的4,223,722千元同比增长5.8%[2] - 2023年公司本公司拥有人应占亏损1,049,980千元，2022年为溢利414,771千元[2] - 2023年现金EBITDA为3,851,418千元，较2022年的3,591,036千元同比增长7.3%[2] - 2023年年内溢利（经生物资产公平值调整前）为2,160,379千元，较2022年的2,023,102千元同比增长6.8%[2] - 2023年客户合约收益为人民币1.8693896亿元，2022年为人民币1.8050761亿元[23] - 截至2023年12月31日止年度，生物资产公平值减销售成本变动产生的亏损为人民币3613.271万元[26] - 截至2023年12月31日止年度，除税前亏损为人民币1359.504万元[27] - 2023年计入计量分部损益的折旧及摊销、预期信贷亏损模式下的销售应收款项及其他应收款项减值亏损（扣除拨回）总计551,249千元，2022年为439,609千元[31][32] - 2023年添置非流动资8,973,616千元，2022年为9,748,569千元[31][32] - 2023年销售成本总额为17,499,357千元，2022年为16,958,848千元[33] - 2023年其他收入为453,821千元，2022年为362,890千元[34] - 2023年汇兑差额净额为47千元，2022年为3,309千元[35] - 2023年出售物业、厂房及设备的亏损净额为18,531千元，2022年为2,000千元[35] - 2023年物业、厂房及设备减值亏损为7,879千元，2022年为3,522千元[31][32][35] - 2023年衍生金融工具的公平值收益为3,644千元，2022年亏损为27,413千元[31][32][35] - 2023年按公平值计入损益的金融资产之公平值收益为160,429千元，2022年为19,338千元[35] - 2023年客户A来自销售原料奶、饲料、奶牛超市养殖耗用品、育种产品的收益总计12,633,293千元，2022年为10,617,768千元[32] - 2023年销售应收款项及其他应收款项减值亏损6629千元，2022年为32739千元[37] - 2023年融资成本1082592千元，2022年为1097485千元[38] - 2023年所得税开支93388千元，2022年为69284千元[39] - 2023年除税前亏损1359504千元，2022年溢利475270千元[41] - 2023年总折旧及摊销1118297千元，2022年为883576千元[42] - 2023年员工成本总额1300604千元，2022年为1127219千元[42] - 2023年公司拥有人应占亏损1049980千元，2022年溢利414771千元[43] - 2023年末存货4504858千元，2022年末为4692784千元[45] - 2023年末销售应收款项792071千元，2022年末为1312099千元[48] - 2023年12月31日销售应收款项净额为792,071千元，2022年为1,312,099千元[49] - 2023年12月31日预付款项、按金及其他应收款项净额为380,394千元，2022年为858,465千元[51] - 2023年12月31日销售应付款项为1,348,343千元，2022年为2,479,966千元；应付票据为764,849千元，2022年为208,612千元[51] - 2023年12月31日其他应付款项及应计费用为1,982,750千元，2022年为1,893,511千元[54] - 公司收入从2022年的180.51亿元增长3.6%至报告期的186.94亿元[57] - 报告期原料奶业务收入约129.0亿元，较2022年增长18.9%，约占总收入的69.0%[58] - 报告期反刍动物养殖系统解决方案收入约57.9亿元，约占总收入的31.0%[60] - 2023年运营牧场数量91座，较2022年增加13座；奶牛存栏582739头，增长16.7%；原料奶产量3020182吨，增长27.1%；原料奶销量2945840吨，增长26.5%；原料奶平均单价4.38元/公斤，下降6.0%[64] - 公司收入从2022年的180.51亿元增加3.6%至报告期的186.94亿元，主要因原料奶业务增长[95] - 原料奶收入从2022年的108.54亿元增加18.9%至报告期的129.03亿元，销量增长26.5%，单价降低6.0%[96] - 反刍动物养殖系统解决方案收入从2022年的71.97亿元减少19.5%至报告期的57.91亿元，因调整销售战略[96] - 销售成本从2022年的169.59亿元增加3.2%至报告期的174.99亿元，因原料奶业务增长及农产品公平值调整[97] - 原料奶业务销售成本从2022年的74.42亿元增加23.7%至报告期的92.07亿元，因新建牧场投产、奶牛数量增长[99] - 公司2022年和报告期毛利分别为42.24亿元和44.70亿元，毛利率分别为23.4%和23.9%，因原料奶业务占比提升及反刍动物养殖系统解决方案毛利率上涨[100] - 生物资产公平值减销售成本变动产生的亏损从2022年的16.17亿元变为报告期的36.13亿元，因原料奶等价格下降[102] - 其他收入从2022年的3.63亿元增加25.1%至报告期的4.54亿元，因政府补助、租金和利息收入增加[103] - 预期信贷亏损模式下的减值亏损从2022年的0.33亿元减少79.8%至报告期的0.07亿元，因聚焦高质量客户[104] - 报告期就商誉确认的减值亏损为1.21亿元（2022年无），因计提赛科星商誉减值亏损[105] - 销售及分销开支从2022年的5.9亿元增加5.0%至报告期的6.2亿元，占收入比重为3.3%与2022年持平[106] - 行政开支从2022年的7.22亿元增加7.8%至报告期的7.78亿元，占收入比重从4.0%升至4.2%[107] - 其他开支从2022年的6500万元增加8.4%至报告期的7000万元[108] - 融资成本从2022年的10.97亿元减少1.4%至报告期的10.83亿元[108] - 2022年除税前溢利4.75亿元，报告期除税前亏损13.6亿元[108] - 所得税开支从2022年的6900万元增加34.8%至报告期的9300万元[109] - 2022年溢利4.06亿元，报告期亏损14.53亿元[109] - 2023年现金EBITDA为38.51418亿元，2022年为35.91036亿元[112] - 2023年经营活动所得现金净额为43.9亿元，2022年为25.48亿元[116] - 2023年投资活动所用现金净额为43.44亿元，2022年为107.84亿元[116] - 报告期融资活动所得现金净额为29.9亿元，2022年为80.52亿元[117] - 截至2023年12月31日，银行借款262.59588亿元，2022年为205.59056亿元[118] - 2023年资本承担为16.17亿元，2022年为29.98亿元，较2022年下降[121] - 报告期薪酬开支总额（不含退休福利计划供款）为11.64亿元，较2022年的10.12亿元同比增加15.0%[128] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年原料奶产量为3,020,182吨，较2022年的2,377,156吨同比增长27.1%[2] - 2023年奶牛存栏为582,739头，较2022年的499,451头同比增长16.7%[2] - 2023年成母牛存栏为284,208头，较2022年的231,709头同比增长22.7%[2] - 2023年犊牛及育成牛存栏为298,531头，较2022年的267,742头同比增长11.5%[2] - 2023年成母牛占奶牛存栏比例为48.8%，较2022年的46.4%增加2.4个百分点[2] - 2023年销售原料奶收益为人民币1.2902987亿元，2022年为人民币1.0853917亿元[23] - 2023年销售饲料收益为人民币5209.45万元，2022年为人民币6576.398万元[23] - 2023年销售奶牛超市养殖耗用品收益为人民币396.773万元，2022年为人民币468.644万元[23] - 2023年销售育种产品收益为人民币184.686万元，2022年为人民币151.802万元[23] - 2023年原料奶业务业绩为人民币2907.087万元，反刍动物养殖系统化解决方案业务业绩为人民币421.018万元[27] - 截至2023年12月31日，公司在17个省份运营91座牧场，奶牛存栏约58.3万头，原料奶产量约302.0万吨，成母牛（不含娟姍牛）年化单产达12.0吨，较2022年增长5.3%[58] - 截至2023年12月31日，公司运营15个饲料生产基地和15个草业生产基地，精饲料产量近118.5万吨，苜蓿草一级及以上占比约53%，苜蓿青贮蛋白指标22%占比达35%以上[60] - 报告期通过线上平台及27家线下奶牛超市，向25个省市、自治区提供超5000种养殖耗用品[60] - 截至2023年12月31日，公司运营3个核心育种基地，育种产品销量约136.87万剂（枚），性控胚胎销量较2022年增长270.0%[62] - 报告期内公司原料奶产量为3020182吨，较2022年增长27.1%[68] - 报告期内成母牛（不含娟姍牛）年化单产为12.0吨，较2022年增长5.3%[68] - 报告期内公司（不包含赛科星）优质生鲜乳牧场成母牛年化单产达12.3吨[68] - 报告期内公司旗下万头牧场武威牧场成母牛全群日单产突破49公斤[68] - 报告期内精饲料销量为924,415吨，较2022年的1,092,738吨下降15.4%[74] - 截至2023年12月31日，公司运营15个饲料生产基地，产能达182万吨[75] - 报告期内精饲料产量为1,184,630吨，较2022年的1,372,507吨降低13.7%[75] - 报告期内草业生产基地自产一级及以上苜蓿草占比约53%，苜蓿青贮蛋白指标22%占比达35%以上[80] - 苜蓿草整体返青率可达85%以上，苜蓿青贮符合率达85%，较2022年提升5%[80] - 报告期内种植基地实施免耕固碳播种技术约5.3万亩，武威草业生产基地玉米青贮亩产达4.75吨[80] - 截至2023年12月31日，公司通过线上平台及27家线下奶牛超市，提供超5000种奶牛超市养殖耗用品[82] - 报告期内育种业务收入较2022年增长21.7%，育种产品销量由1230050剂（枚）增长11.3%至1368707剂（枚）[84] - 报告期内性控胚胎销量较2022年增长270.0%[84] 公司上市及准则相关情况 - 公司股份自2021年6月18日起在港交所主板上市[10] - 2023年应用国际财务报告准则新订及修订本对集团财务无重大影响[11] - 部分国际财务报告准则修订本将于2024年1月1日或之后生效，应用或影响集团相关披露[13][14] 公司资产账面价值变化 - 2023年12月31日，集团流动负债净额为人民币95亿元，未来12个月部分已动用银行贷款融资预期续约总金额约为人民币109亿元[

公司业绩 - 公司在2023年上半年实现收入9,076,655千元，同比增长4.2%[8] - 公司在2023年上半年奶牛存栏达到近54万头，其中成母牛占比47.0%[8] - 公司不建议在2023年上半年分派中期股息[8] - 公司收入从2022年中期的人民币8,707百万元增长4.2%至报告期间的人民币9,077百万元[15] - 原料奶业务收入约为人民币61.6亿元，较2022年中期增长18.0%，约占总收入的67.8%[16] - 饲料业务收入约为人民币26.4亿元，约占总收入的29.1%[18] - 奶牛超市业务收入约为人民币1.9亿元，约占总收入的2.0%[20] - 公司育种业务收入约为人民币95百万元，较2022年中期增长56.8%[22] - 2023年上半年，本集团原料奶业务主要客户为伊利集团、光明乳业及君乐宝乳业[24] - 2023年上半年，本集团原料奶产量为1,437,138吨，同比增长24.9%[25] - 2023年上半年，本集团奶牛存栏数量达到539,400头，同比增长20.6%[25] - 2023年上半年，本集团成母牛年化单产为12.2吨，较去年同期增长7.0%[25] - 公司推出改善肉牛羊增重表现的预混料产品、改善羊奶酸度的功能饲料产品和骆驼畜种饲料产品[46] 牧场建设与管理 - 本集团在中国17个省份运营85座现代化牧场，奶牛存栏数量持续增长[26] - 本集团已投产7座新建牧场，其中1座为有机奶牧场，另有奶山羊场规划存栏达5万头[27] - 本集团在黄金奶源带省份及中南部省份建设多座新牧场，未来将陆续投入生产运营[28] - 本集团通过科技战略转型和精益管理，原料奶产量持续增长，成母牛年化单产达到世界领先水平[29] - 本集团推进精益管理、业务协同和科技赋能，不断提升牧场运营效率和奶牛福利[30] - 本集团积极实施低碳环保战略，推进牧场电气化改造和新能源建设，引入清洁能源[34] 饲料业务 - 本集团提供覆蓋反芻动物整个生命周期的優質飼料，飼料銷量为449,310噸[39] - 本集团於中國運營15個飼料生產基地，精飼料產量为579,660噸[40] - 本集团与国际奶牛飼養管理技术专家合作，提升飼料產品技术研发水平[42] - 公司在草业领域建立优质的草业生产基地，共布局全国15个草业生产基地，用于生产优质粗饲料产品[47] 育种业务 - 公司在育种业务方面积极调整产品结构，胚胎销量增长20.7%，生产性控胚胎超5,700枚[54] - 公司在内蒙古和美国威斯康星州运营三个育种场，打造国际一流的奶牛种质创新平台，提升育种业务盈利能力[55] - 公司国内标准最高的肉牛核心育种基地已开工建设，致力于打造规模化、高品质肉牛种用胚胎、性控冻精生产平台[56] 财务状况 - 2023年6月30日，中國優然牧業集团有限公司的流动负债淨額为人民幣9,577百萬元[161] - 2023年6月30日，中國優然牧業集团有限公司的資產淨值为人民幣13,212,037千元[161] - 2023年6月30日，中國優然牧業集团有限公司的營運所得現金為2,694,538千元[163] - 2023年6月30日，中國優然牧業集团有限公司的投資活動所用現金淨額為-6,694,176千元[163] - 2023年6月30日，中國優然牧業集团有限公司的融資活動所得現金淨額為3,816,200千元[163]

整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日止六个月，公司收入为9,076,655千元，同比增长4.2%[2] - 同期，公司毛利为2,093,170千元，同比下降0.2%[2] - 本公司拥有人应占亏损为992,017千元，2022年同期为溢利219,326千元[2] - 现金EBITDA期内溢利（经生物资产公平值调整前）为1,805,286千元，同比下降1.8%[2] - 基本每股亏损为0.26元，2022年同期为每股盈利0.06元[6] - 董事会不建议就截至2023年6月30日止六个月分派中期股息[2] - 2023年6月30日流动负债净额为人民币95.77亿元，2022年12月31日为人民币83.27074亿元[8][11] - 2023年6月30日总负债为人民币32.537478亿元，2022年12月31日为人民币28.695188亿元[8] - 2023年6月30日资产净值为人民币132.12037亿元，2022年12月31日为人民币147.51129亿元[8] - 2023年上半年除税前亏损为人民币12.0632亿元，2022年上半年除税前溢利为人民币2.33406亿元[15][20] - 2023年上半年生物资产公平值减销售成本变动产生的亏损为人民币22.62967亿元，2022年为人民币8.52226亿元[15][19] - 2023年上半年销售成本总额8,552,343千元，2022年为8,142,314千元[26] - 2023年上半年其他收入180,508千元，2022年为168,446千元[28] - 2023年上半年其他收益及亏损为90,396千元，2022年为5,747千元[29] - 2023年上半年添置非流动资4,150,856千元，2022年为4,289,063千元[22][23] - 2023年上半年融资成本561,950千元，2022年为512,309千元[22][23] - 2023年上半年利息收入 -18,740千元，2022年为 -7,570千元[22][23] - 2023年上半年衍生金融工具公平值收益 -3,178千元，2022年为 -21,209千元[22][23] - 截至2023年6月30日止六个月融资成本为561,950千元，2022年同期为512,309千元[30] - 截至2023年6月30日止六个月所得税开支为37,248千元，2022年同期为33,285千元[31] - 截至2023年6月30日止六个月总折旧及摊销为532,873千元，2022年同期为421,183千元[33] - 截至2023年6月30日止六个月公司拥有人应占亏损992,017千元，2022年同期盈利219,326千元[34] - 2022年度末期股息每股0.022元，总额83,499,000元，2022年同期为零[35] - 2023年6月30日生物资产公平值总计13,409,765千元，2022年12月31日为13,229,908千元[36] - 2023年6月30日销售应收款项为1,167,755千元，扣除信贷亏损拨备后为1,042,402千元，2022年12月31日分别为1,421,352千元和1,312,099千元[37] - 2023年6月30日90天以内销售应收款项（扣除信贷亏损拨备）为863,309千元，2022年12月31日为1,093,213千元[38] - 2023年6月30日来自关联方的销售应收款项为988,201千元，2022年12月31日为917,518千元[37] - 2023年6月30日未逾期销售应收款项为785,763千元，2022年12月31日为994,772千元[39] - 截至2023年6月30日止六个月销售应收款项确认减值亏损16,261千元，2022年同期为34,802千元[41] - 2023年6月30日预付款项为353,527千元，2022年12月31日为695,531千元[42] - 2023年6月30日销售应付款项为1,277,805千元，2022年12月31日为2,479,966千元[43] - 2023年6月30日其他应付款项及应计费用为1,660,997千元，2022年12月31日为1,893,511千元[46] - 公司收入从2022年中期的87.07亿元增长4.2%至报告期的90.77亿元[48] - 销售成本从2022年中期的81.42亿元增至2023年同期的85.52亿元，增幅5.0%，主要因原料奶业务增长及农产品公平值调整影响[84] - 公司2022年中期及2023年同期毛利分别为20.97亿元及20.93亿元，毛利率分别为24.1%及23.1%，原料奶业务毛利率从32.3%降至28.3%，反刍动物养殖系统解决方案业务毛利率从11.9%升至12.0%[88][90] - 生物资产公平值减销售成本变动产生的亏损从2022年中期的8.52亿元增至2023年同期的22.63亿元，因原料价格上涨、原料奶销售价格下降等因素[91] - 其他收入从2022年中期的1.68亿元增至2023年同期的1.81亿元，增幅7.2%，因利息收入从0.8亿元增至1.9亿元[92] - 预期信贷亏损模式下的减值亏损（扣除拨回）从2022年中期的0.35亿元减至2023年同期的0.18亿元，降幅49.6%，因公司严格管控账期客户，应收账款整体规模下降[92] - 其他开支从2022年中期的3100万元增加24.9%至报告期的3800万元[96] - 融资成本从2022年中期的5.12亿元增加9.7%至报告期的5.62亿元[96] - 2022年中期除税前溢利2.33亿元，报告期除税前亏损12.06亿元[96] - 所得税开支从2022年中期的3300万元增加11.9%至报告期的3700万元[96] - 2022年中期溢利2亿元，报告期亏损12.44亿元，原料奶销量较2022年中期增长约24.4% [96] - 2023年现金EBITDA为18.05286亿元，2022年为18.37606亿元[98] - 2023年期内溢利（经生物资产公平值调整前）为10.19399亿元，2022年为10.52347亿元[99] - 2023年经调整公司拥有人应占期内亏损8.59203亿元，2022年溢利4.37123亿元[100] - 报告期经营活动所得现金净额为26.66亿元，2022年中期为18.62亿元[102] - 报告期投资活动所用现金净额为66.94亿元，2022年中期为42.16亿元[102] - 截至2023年6月30日，银行无抵押借款为242.70294亿元，有抵押借款为13.87001亿元，较2022年12月31日分别为188.38786亿元和15.60901亿元[104] - 截至2023年6月30日，借款一年内还款金额为182.01796亿元，非流动负债项金额为76.19392亿元；租赁负债为17.17072亿元，非流动负债项12个月后到期结算金额为15.38963亿元[104] - 2023年6月30日，集团购买物业、厂房及设备以及生物资产的资本承担为230亿元，较2022年12月31日的299.8亿元下降[105] - 报告期内，集团薪酬开支总额（不含股份支付开支及退休计划供款）为77.5亿元，较2022年中期的69亿元增加12.3%[112] - 收入由2022年中期的人民币8,707百万元增加4.2%至报告期的人民币9,077百万元[81] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年上半年销售原料奶收益为人民币61.56918亿元，2022年为人民币52.1901亿元[14] - 2023年上半年销售饲料收益为人民币26.39242亿元，2022年为人民币31.81389亿元[14] - 2023年上半年销售奶牛超市养殖耗用品收益为人民币1.85985亿元，2022年为人民币2.46264亿元[14] - 2023年上半年销售育种产品收益为人民币0.9451亿元，2022年为人民币0.60292亿元[14] - 2023年上半年原料奶业务折旧及摊销等减值亏损243,982千元，养殖系统化解决方案为31,715千元，总计275,697千元[22] - 2022年上半年原料奶业务折旧及摊销等减值亏损185,326千元，养殖系统化解决方案为27,226千元，总计212,552千元[23] - 2023年上半年客户A销售原料奶收入5,978,328千元，2022年为5,028,566千元[25] - 报告期原料奶业务收入约61.6亿元，较2022年中期增长18.0%，占总收入67.8%[49] - 报告期饲料业务收入约26.4亿元，占总收入29.1%[50] - 报告期奶牛超市业务收入约1.9亿元，占总收入2.0%[50] - 报告期育种业务收入约9500万元，较2022年中期增长56.8%[50] - 公司精饲料业务报告期销量为449,310吨，较2022年中期的525,009吨下降14.4%[61] - 截至2023年6月30日，公司在中国运营15个饲料生产基地，报告期精饲料产量为579,660吨，较2022年中期的642,428吨降低9.8%[62] - 乌兰察布市预混料生产车间报告期产能由7.2万吨增至10.2万吨，产品制备精度高达0.1%[62] - 河北饲料生产基地投产后，公司饲料生产基地产能将达182万吨[62] - 报告期内，公司育种业务销售收入较2022年中期增长56.8%[68] - 育种产品销量由2022年中期的744,210剂（枚）减少9.5%至673,597剂（枚），胚胎销量较2022年中期增长20.7%[69] - 公司广西、江西及天津等地育种业务销售额较2022年中期翻番[72] - 公司总收入从2022年中期的87.07亿元增至2023年同期的90.77亿元，主要因原料奶业务增长，原料奶收入从52.19亿元增至61.57亿元，增幅18.0%，销量从112.77万吨增至140.25万吨，增幅24.4%，平均单价从4.63元/公斤降至4.39元/公斤，降幅5.2%[82] - 反刍动物养殖系统解决方案收入从2022年中期的34.88亿元减至2023年同期的29.20亿元，降幅16.3%，因公司调整销售战略控制运营风险[83] - 原料奶业务销售成本从2022年中期的35.36亿元增至2023年同期的44.14亿元，增幅24.8%，因新建牧场投产、奶牛数量增长及原料价格上涨，优质生鲜乳及特色生鲜乳平均饲料成本从2022年中期的2.43元/公斤涨至2.49元/公斤，涨幅2.5%[86] - 反刍动物养殖系统解决方案业务销售成本从2022年中期的30.74亿元减至2023年同期的25.70亿元，降幅16.4%，因销量下降[87] - 农产品公平值调整从2022年中期的15.32亿元增至2023年同期的15.69亿元，增幅2.4%[87] 奶牛养殖相关数据变化 - 奶牛存栏为539,400头，同比增长20.6%，其中成母牛253,633头，同比增长21.4%，犊牛及育成牛285,767头，同比增长19.8%[2] - 成母牛占奶牛存栏比例为47.0%，较2022年增加0.3个百分点[2] - 截至2023年6月30日，公司在17个省份运营85座现代化牧场，奶牛存栏近54万头，原料奶产量近144万吨[49] - 成母牛（不含娟姗牛）年化单产达12.2吨，较2022年中期增长7.0%[49] - 截至2023年6月30日，运营牧场数量从75座增至85座，同比增长13.3%[52] - 奶牛存栏从447335头增至539400头，同比增长20.6%[52] - 原料奶产量从1150873吨增至1437138吨，同比增长24.9%[52] - 截至2023年6月30日，公司在中国17个省份运营85座现代化牧场，奶牛存栏数量从2022年6月30日的447,335头增长20.6

收入情况 - 2022年度收入达到18,050,761千元，同比增长17.6%[8] - 公司在2022年共有7座新建牧场投产运营，其中1座为万头有机奶牧场[43] - 公司在2022年已在多个省份建设多座新牧场，将于2023年及之后陆续投入生产运营[44] - 公司在报告期间成功建立了近红外营养数据库，样本量突破100万个，受到行业专家广泛赞誉[76] - 公司2022年收入达到180.51亿元人民币，同比增长17.6%[95] 原料奶业务 - 原料奶业务收入为10,853,917千元，同比增长13.8%[8] - 公司原料奶业务2022年原料奶产量为2,377,156吨，较2021年增长19.5%[41] - 原料奶业务销售成本为74.42亿元人民币，同比增长33.1%[99] - 原料奶业务的销售成本由2021年期间的人民币5,585百万元增加33.2%至报告期间的人民币7,442百万元[100] 反芻动物饲养解决方案业务 - 2022年，中國優然牧業集團反芻動物養殖系統化解決方案業務收入为6.58亿元人民币，同比增长69%[13] - 反刍动物养殖系统化解决方案业务收入增长23.9%，达到71.97亿元人民币[97] 公司发展战略 - 公司确定了科技战略转型之路，持续推进技术驱动与创新，助力高质量可持续发展[23] - 公司加入联合国全球契约组织，推动碳中和战略，引入光伏新能源实现绿电自用[22] - 公司持续推进核心技术研发，已推出7种特色生鲜乳及自主核心技术精饲料产品[19] 公司财务状况 - 公司实现溢利人民币2,021百万元，2022年度报告期间实现溢利人民币406百万元，主要受原材料价格上涨和牛奶毛利率下降等因素影响[119] - 公司截至2022年12月31日的淨槓桿比率为135.0%，较2021年12月31日的68.6%增加66.4个百分点，主要因为集中布局多座牧场导致银行及其他借款增加[132] - 公司主要在中国开展业务，几乎所有收入和成本以人民币计值[135] - 公司面临外汇风险，目前没有外汇对冲政策，但管理层会监控外汇风险[136]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司收入为180.51亿元，较2021年的153.46亿元同比增长17.6%[2] - 2022年毛利为42.24亿元，较2021年的46.94亿元同比下降10.0%[2] - 2022年公司拥有人应占溢利为4.15亿元，较2021年的15.58亿元同比下降73.4%[2] - 2022年经调整公司拥有人应占溢利为8.89亿元，较2021年的20.40亿元同比下降56.4%[2] - 2022年现金EBITDA为35.91亿元，较2021年的36.67亿元同比下降2.1%[2] - 2022年除税前溢利为475,270千元，2021年为2,095,333千元，同比下降约77.3%[33][38] - 2022年销售成本总额为16,958,848千元，2021年为14,333,273千元[44] - 2022年其他收入为362,890千元，2021年为151,974千元[45] - 2022年预期信贷亏损模式下减值亏损（扣除拨回）为32,739千元，2021年为12,438千元[46] - 2022年其他收益及亏损为47,999千元，2021年为 - 52,618千元[47] - 2022年融资成本为1,097,485千元，2021年为732,443千元[49] - 2022年所得税开支为69,284千元，2021年为74,117千元[50] - 2022年按公平值计入损益的金融资产之公平值收益为19,338千元，2021年为0千元[47] - 2022年部分赎回可换股票据产生之收益为901千元，2021年为0千元[47] - 2022年除税前溢利为475,270千元，2021年为2,095,333千元；2022年所得税开支为69,284千元，2021年为74,117千元[52] - 2022年总折旧及摊销为883,576千元，2021年为702,678千元；2022年直接自损益扣除的折旧与摊销为439,609千元，2021年为377,299千元[53] - 2022年员工成本总额为1,127,219千元，2021年为988,064千元；扣除生物资产的资本化后，2022年为731,231千元，2021年为705,986千元[53] - 2022年用以计算每股基本盈利之普通股加权平均数目为3,795,404千股，2021年为3,566,951千股；2022年用以计算每股基本及摊薄盈利之盈利为414,771千元，2021年为1,558,016千元[54][55] - 2022年公司收入为18,051百万元，较2021年的15,346百万元增长17.6%[70] - 公司收入从2021年的153.46亿元增加17.6%至2022年的180.51亿元[110] - 公司销售成本从2021年的143.33亿元增加18.3%至2022年的169.59亿元[113] - 2021年及报告期集团毛利分别为4694百万元及4224百万元，毛利率分别为30.6%及23.4%[117] - 生物资产公平值减销售成本变动产生的亏损由2021年的407百万元增加至1617百万元[120] - 其他收入由2021年的152百万元增加138.8%至363百万元[121] - 预期信贷亏损模式下的减值亏损（扣除拨回）由2021年的12百万元增加163.2%至33百万元[122] - 销售及分销开支由2021年的557百万元增加6.0%至590百万元，占收入比重由3.6%降至3.3%[124] - 行政开支由2021年的835百万元减少13.6%至722百万元，占收入比重由5.4%降至4.0%[125] - 2021年及报告期集团除税前溢利分别为2095百万元及475百万元，年内溢利分别为2021百万元及406百万元[127][128] - 2022年经调整本公司拥有人应占溢利为8.89338亿元，2021年为20.404亿元[131] - 2022年经营活动所得现金净额为25.48亿元，2021年为22.66亿元[133] - 2022年投资活动所用现金净额为107.84亿元，2021年为86.97亿元[133] - 2022年融资活动所得现金净额为80.52亿元，2021年为54.24亿元[134] - 2022年银行借款账面金额为205.59056亿元，2021年为94.56114亿元[135] - 2022年租赁负债为15.56991亿元，2021年为13.17399亿元[136] - 2022年资本承担为29.98亿元，较2021年的25.06亿元上升19.6%[137] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年原料奶业务收入为108.54亿元，较2021年的95.38亿元同比增长13.8%[2] - 2022年反刍动物养殖系统解决方案收入为71.97亿元，较2021年的58.08亿元同比增长23.9%[2] - 2022年销售原料奶收益为10,853,917千元，2021年为9,537,814千元，同比增长约13.8%[29] - 2022年销售饲料收益为6,576,398千元，2021年为5,328,139千元，同比增长约23.4%[29] - 2022年销售奶牛超市养殖耗用品收益为468,644千元，2021年为411,453千元，同比增长约13.9%[29] - 2022年销售育种产品收益为151,802千元，2021年为68,761千元，同比增长约120.8%[29] - 2022年原料奶业务分部业绩为2,712,863千元，反刍动物养殖系统化解决方案分部业绩为414,232千元，总计3,127,095千元[39] - 报告期内，公司原料奶产量237.72万吨，较2021年增长19.5%；业务收入约108.5亿元，较2021年增长13.8%，占总收入约60.1%[71][75] - 报告期内，公司精饲料产量超137万吨，较2021年增长23.6%；饲料业务收入约65.8亿元，较2021年增长23.4%[71] - 报告期内，公司奶牛超市业务收入约4.7亿元，较2021年增长13.9%[72] - 原料奶产量从2021年的1,989,684吨增长19.5%至报告期的2,377,156吨[79] - 精饲料销量从2021年的914,085吨增长19.5%至报告期的1,092,738吨[85] - 截至2022年12月31日公司运营15个饲料生产基地，报告期新投产1座40万吨产能基地，新增与甘肃第三方合作，精饲料产量从2021年的111.1万吨增长23.6%至137.3万吨[86] - 公司育种产品销量从2021年的977,988剂（枚）增长25.8%至报告期的1,230,050剂（枚），报告期生产性控胚胎近1.4万枚[91] - 原料奶业务收入从2021年的95.38亿元增加13.8%至2022年的108.54亿元，销量从194.72万吨增长19.6%至232.85万吨，平均单价从4.90元/公斤降至4.66元/公斤[111] - 反刍动物养殖系统解决方案业务收入从2021年的58.08亿元增加23.9%至2022年的71.97亿元[112] - 原料奶公平值调整前销售成本从2021年的55.85亿元增加33.2%至2022年的74.42亿元，因新建牧场投产、奶牛数量增长及原料价格上涨[114] - 粗饲料公平值调整前反刍动物养殖系统解决方案业务销售成本由2021年的5066百万元增加26.0%至6385百万元[116] - 计入销售成本的农产品公平值调整由2021年的3682百万元减少14.9%至3132百万元[116] 资产相关数据关键指标变化 - 2022年12月31日非流动资产为31,877,107千元，2021年为24,507,476千元[13] - 2022年12月31日流动资产为11,569,210千元，2021年为7,454,163千元[13] - 2022年12月31日流动负债为19,896,284千元，2021年为11,307,986千元[13] - 2022年12月31日流动负债净额为(8,327,074)千元，2021年为(3,853,823)千元[14] - 2022年12月31日总资产减流动负债为23,550,033千元，2021年为20,653,653千元[14] - 2022年12月31日非流动负债为8,798,904千元，2021年为5,773,742千元[14] - 2022年12月31日资产净值为14,751,129千元，2021年为14,879,911千元[14] - 2022年12月31日，集团成母牛账面价值为人民币72.04357亿元，2021年为人民币66.60982亿元[24] - 2022年12月31日，集团物业、厂房及设备账面价值为人民币129.6561亿元，2021年为人民币101.3163亿元[25] - 2022年12月31日，集团使用权资产账面价值为人民币24.55583亿元，2021年为人民币21.86585亿元[25] - 2022年12月31日，商誉账面价值为人民币7.9298亿元，与2021年持平[27] - 2022年12月31日，于联营公司的权益账面价值为人民币11.56647亿元，2021年为零[28] - 2022年12月31日存货为4,692,784千元，2021年12月31日为3,326,130千元，其中原材料2022年为4,440,375千元，2021年为3,160,837千元[57] - 2022年12月31日销售应收款项（扣除信贷亏损拨备）为1,312,099千元，2021年12月31日为1,189,240千元[58] - 按交货日期，2022年12月31日90天以内销售应收款项（扣除信贷亏损拨备）为1,093,213千元，2021年为953,182千元[59] - 按逾期情况，2022年12月31日尚未逾期销售应收款项为994,772千元，2021年为866,296千元[60] - 2022年末预付款项695,531千元，2021年末为390,454千元[63] - 2022年末销售应付款项2,479,966千元，2021年末为1,717,402千元[64] - 2022年末其他应付款项及应计费用1,893,511千元，2021年末为1,397,550千元[66] 奶牛存栏及单产数据关键指标变化 - 2022年奶牛存栏为49.95万头，较2021年的41.62万头同比增长20.0%[2] - 2022年成母牛存栏为23.17万头，较2021年的20.45万头同比增长13.3%[2] - 成母牛（不含娟姗牛）年化单产11.4吨，较2021年增长4.6%[71][75] - 截至2022年12月31日，公司在16个省份运营78座现代化牧场，奶牛存栏499,451头，较2021年增长20.0%[71][75][76] - 报告期新投产7座牧场成母牛年化单产达12.3吨，其中1座突破13吨[79] - 赛科星成母牛年化单产报告期达10.9吨，较2021年增长3.8%[79] - 并购的恒天然中国牧场成母牛年化单产报告期达11.5吨，较2021年增长11.7%[79] - 全国示范牧场相同客户报告期成母牛年化单产较2021年提升约3.9%，部分牧场均日单产突破41公斤[84] - 成母牛（不含娟姗牛）年化单产从2021年的10.9吨增长4.6%至报告期的11.4吨[79]