核心市场走势 - A股主要指数普遍下跌 沪指跌0.92%至3582.28点 深成指跌0.63%至11132.07点 创业板指跌0.02%至2367.24点[1] - 港股低开低走 恒指跌1.38%至24830.61点 恒生科技指数跌1.06%至5432.60点[2][3] - 国债期货全线上涨 30年期主力合约涨0.53% 10年期主力合约涨0.13% 5年期主力合约涨0.06% 2年期主力合约涨0.02%[3][4] 商品期货表现 - 焦煤主力合约跌6.29%至1064.5元/吨 玻璃主力合约跌5.42%至1151元/吨[4][5] - 硅铁跌4.72% 碳酸锂跌4.66% 工业硅跌4.65% 纯碱跌4.35%[5] - 多晶硅跌3.77% 锰硅跌3.47% 焦炭跌2.70% 铁矿石跌1.63%[5] 板块及个股表现 - 算力硬件股强势拉升 源杰科技涨12.64% 剑桥科技涨停 联特科技涨8.57% 中际旭创涨6.53%[10][11] - 电路板板块跟涨 生益电子涨13.07% 方邦股份涨6.31% 沪电股份涨6.06% 东山精密涨5.01%[12] - 工业富联大涨逾6%创历史新高 成交金额超28亿元[13] - 创新药板块活跃 南新制药20CM涨停 共同药业涨19.99% 广生堂涨11.06% 汉商集团涨停[19][20] 重点公司动态 - 美团港股跌逾4%创两周新低 因Prosus减持40亿美元股份[15] - 石药集团与美国Madrigal达成授权协议 涉及GLP-1受体激动剂SYH2086 交易总价值最高达20.75亿美元[20] 行业涨跌情况 - 钢铁煤炭等周期股走低 安泰集团跌5.22% 晋控煤业跌4.98% 平煤股份跌4.69% 山西焦煤跌4.08%[9] - AI智能体概念走强 南兴股份涨停 易点天下 立方控股 恒锋信息等涨幅靠前[21]

公司表现 - 工业富联股价上涨超过5% [2] - 股价创历史新高 [2] 市场动态 - 股价变动发生在7月31日 [2]

股价表现与市值 - 工业富联股价盘中一度拉升涨超7%至35元 再创历史新高[1] - 公司市值逼近7000亿元 位居A股市值榜第17位[1] - 该股年内累计涨幅达65%[1] 技术指标信号 - MACD金叉信号形成 相关个股涨势表现良好[2]

市场整体表现 - 沪指上涨0.17% [1] - 可交易A股中股价上涨1713只占比31.65% 下跌3559只占比65.76% 涨停55只 跌停10只 [2] 创新高个股特征 - 40只个股收盘价创历史新高 主板18只 创业板11只 科创板5只 [2] - 创新高个股集中于医药生物行业9只 电子行业7只 机械设备行业6只 [2] - 创新高个股今日平均上涨5.09% 平均股价49.37元 其中股价超百元4只 50-100元9只 [2] - 收盘价最高个股为中际旭创210.60元上涨0.32% 胜宏科技192.07元 汇成真空166.29元 [2] 资金流向与市值分布 - 创新高股主力资金合计净流出6.23亿元 净流入15只 净流出19只 [3] - 主力资金净流入前三为德福科技3.27亿元 中际旭创2.04亿元 康辰药业1.08亿元 [3] - 主力资金净流出前三为东芯股份4.78亿元 西藏天路4.42亿元 天孚通信1.96亿元 [3] - 创新高股平均A股总市值509.63亿元 平均流通市值497.48亿元 [3] - A股总市值最高为工业富联6609.23亿元 中际旭创2340.02亿元 胜宏科技1656.97亿元 最低为大禹生物12.23亿元 新芝生物16.02亿元 [3] - 流通市值最高为工业富联6608.80亿元 中际旭创2328.53亿元 胜宏科技1642.60亿元 [3] 持续创新高个股 - 上纬新材近一个月11次创新高 胜宏科技10次 新亚电子9次 锦好医疗9次 [3]

报告行业投资评级 - 科技行业投资评级为增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 行业进入Token增长驱动新阶段，Al Agent在垂直场景应用丰富，涵盖办公、医疗、金融等领域，关注应用落地机会 - 服务器算力需求持续增长，各厂商重点推广基于大模型的后训练和推理算力服务，技术迭代带来重估机会不变 - 生成式AI发展呈现2B领先2C、应用领先终端的特征，B端商业化进展明显快于C端消费级产品 - DeepSeek发布后，中美AI产业链从平行发展转向竞合状态，国内外厂商形成良性竞争推动行业进步 [10] 各部分内容总结 AI Agent应用 - AI Agent成为各大行业“杀手级应用”，加速在各行业落地，涵盖日常办公、金融、教育、娱乐、医疗、电商直播等主要场景，帮助行业提效降本，改变行业商业逻辑及企业组织架构 [2] 服务器算力 - 基于已有基座大模型的后训练和推理需求，将逐渐取代“预训练”为主的服务器架构，大部分企业将重心放到模型的后训练和推理需求，用基础模型结合企业或部门数据进行后训练推理，落地AI能力 - 中国在应用场景和产品降本上存在显著优势，或推动中美在Al产业链从平行发展逐渐回到竞合状态 [3] 机器人和AI眼镜 - 机器人方面，人形机器人和机器狗产品受关注，但在实际to C和工厂等B端复杂场景落地困难，情感陪伴机器人在玩具和情感陪伴领域有更实际应用场景 - AI眼镜方面，主要公司展位火热，但在重量、续航、Al功能、近视适配性方面有较大提升空间，实际销量有待观察 [3] 重点推荐公司 - 联想集团：在AIPC边缘计算和企业AI解决方案领域具备先发优势，有望在AI商业化应用推广中获得显著收益；贸易不确定性下，凭借全球化供应链缓解关税冲击，近期完成与沙特投资计划并建厂，有望在中东获得增长机会；维持FY26/27/28归母净利润预测，给予15倍FY26 PE估值，目标价15.30港币，维持“买入”评级 [1][49][50] - 中芯国际：作为Al硬件基础设施的核心受益者，有望直接受益于Al算力芯片制造需求的增长；Q1业绩和Q2指引受厂务一次性突发事件和设备验证问题影响，展望全年，国产化需求强劲，看好公司受益模拟等领域国产份额提升；维持港股目标价63港币，A股目标价119人民币，重申“买入”评级 [1][49][52] - 小米集团 - W：在Al+IoT生态布局完善，有望充分受益智能手机Al功能渗透和智能汽车等新兴业务拓展；召开人车家发布会，发布系列产品，YU7定价、配置、订单情况及首款AI眼镜功能表现良好；重申“买入”评级，目标价71.2港币，基于SOTP估值法，看好智能电动车和智能家电推动公司收入利润增长 [1][49][55] - 华虹半导体：在特色工艺和功率半导体领域具备技术优势，或将受益于AI芯片多样化需求；产能持续饱满，毛利率受12英寸折旧影响，看好公司受益于本地化生产需求，基于1.5倍2025E PB，维持目标价43.0港币 [1][49][62] - 工业富联：作为全球领先的智能制造服务商，在AI+制造融合方面具备独特优势，有望充分受益于工业智能化转型升级；发布业绩预告，Q2利润同比环比显著成长，上调2025年归母净利润预期和目标价，维持“买入”评级 [1][49][58]

市场指数表现 - 沪指涨0.17%，深成指跌0.77%，创业板指跌1.62%，全市场成交额18710亿元，较上日放量417亿元，两市超3500只个股下跌 [1] - 三胎板块震荡走强，贝因美、泰慕士等涨停封板，影视院线全线走强，幸福蓝海20CM涨停，金逸影视、慈文传媒涨停封板 [1] - 数字货币板块走弱，创新药及CRO概念午后深度跳水 [1] 巨星传奇与宇树科技合作 - 巨星传奇早盘暴涨30%，盘中涨幅高达36%，7月以来累计涨幅185% [2][3] - 旗下全资子公司星创艺与宇树科技签署合作协议，共同开发具有IP属性的消费级机器人产品 [5][8] - 巨星传奇负责IP规划、AI交互及全球化营销，宇树科技负责技术研发与生产，双方共同推广销售 [8] - 公司计划将配售资金的38.2%（约1.24亿港元）用于扩展零售渠道网络，包括智能机械设备 [8] - 此前因周杰伦入驻抖音，巨星传奇股价单日暴涨94.38% [8] 影视院线板块表现 - 幸福蓝海20CM涨停，五天四板累计涨幅113%，股价翻倍，金逸影视、慈文传媒涨停 [9][10] - 幸福蓝海参与出品的《南京照相馆》上映6天累计票房6.61亿元，观影人次超1800万，打破暑期档单日票房纪录（1.46亿元） [11][12] - 截至7月27日，《南京照相馆》累计票房超4.12亿元，占公司最近一年营收的50%以上 [12] 工业富联与鸿海精密动态 - 工业富联盘中最高涨9.81%，收盘涨6.7%，鸿海精密及东元电机因重大事项停牌 [13][14] - 市场传闻鸿海精密与东元电机可能宣布重要合作或并购计划，工业富联为鸿海精密旗下核心子公司 [14][15]

消费电子板块市场表现 - 消费电子板块整体上涨1.69% 领涨个股为电连技术(300679)涨幅7.04% [1] - 上证指数上涨0.17%至3615.72点 深证成指下跌0.77%至11203.03点 [1] - 板块内涨幅居前个股包括工业富联(601138)涨6.70% 奕东电子(301123)涨4.21% 新亚电子(605277)涨3.88% [1] 个股交易数据 - 电连技术成交23.98万手 成交额11.91亿元 工业富联成交206.84万手 成交额66.70亿元 [1] - 跌幅最大个股为福立旺(688678)下跌7.72% 鸿日达(301285)下跌5.42% 统联精密(688210)下跌5.08% [2] - 福日电子(600203)成交171.34万手 成交额7.72亿元 协创数据(300857)成交9.20万手 成交额7.30亿元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出12.68亿元 游资资金净流入1.54亿元 散户资金净流入11.13亿元 [2] - 电连技术获主力净流入1.27亿元(占比10.64%) 光弘科技获主力净流入1.00亿元(占比10.39%) [3] - 鸿日达获主力净流入5168.80万元(占比6.91%) 奕东电子获主力净流入3186.62万元(占比7.71%) [3]

市场表现 - A股市场冲高回落 石油化工涨幅靠前 AI硬件算力方向回调 光模块、光通信、光芯片、电路板、英伟达产业链相关概念分化明显 [1] - 广和通、光环新网、深南电路均跌近3% 太辰光、电连技术、工业富联等涨超5% [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）下跌1.70% 5G通信ETF（515050）下跌0.72% [1] 光模块行业 - 中国光模块厂商在全球市占率持续提升 2024年全球光模块TOP10榜单中中国厂商占7席 [1] - 高速光模块需求提升有望带动行业盈利能力提升 [1] - 大模型兴起和生成式人工智能应用显著提升 带动人工智能服务器市场规模扩大和高速光模块需求快速增长 [1] - 2025年800G以太网光模块市场规模将超过400G 预计2029年800G和1.6T光模块整体市场规模将超过160亿美元 [1] ETF产品 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数 聚焦英伟达、苹果、华为产业链 光通信概念股权重占比超30% [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数 选取创业板上市的AI主业公司 日内涨跌幅限制为±20% [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）光模块权重超33% 前3大成分股为中际旭创、新易盛、天孚通信 [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）前十大成分股包含北京君正、全志科技等芯片设计公司及软通动力、润泽科技等行业龙头 [2]

股价表现 - 工业富联午后股价一度上涨9.8%至34.25元 创历史新高[1] - 公司市值突破6800亿元 年内累计涨幅达54%[1] 关联事件 - 台湾证券交易所披露鸿海精密暂停股票交易 等待发布重大信息[1] - 鸿海精密未透露相关信息细节 投资者密切关注后续公告[1]

公司股价表现 - 工业富联(601138 SH)午后股价拉升 一度涨幅达9 8%至34 25元 [1] - 公司股价再创历史新高 当前市值突破6800亿元 [1] - 年内累计涨幅达54% 显著跑赢市场 [1] 关联公司动态 - 鸿海精密(工业富联母公司)在台湾证券交易所暂停股票交易 原因待公司公告 [1]